□ 劉海霞

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我國(guó)烯烴產(chǎn)業(yè)大變革時(shí)代來(lái)臨

□ 劉海霞

2016年乃至未來(lái)幾年，烯烴產(chǎn)業(yè)及下游需求將會(huì)隨著產(chǎn)能擴(kuò)增及產(chǎn)業(yè)調(diào)整等逐漸趨于平衡。

2015年，全球經(jīng)濟(jì)增速緩慢，國(guó)際原油刷新近7年低點(diǎn)，石化行業(yè)整體陷入低谷。烯烴作為最基礎(chǔ)的化工原料，原料成本支撐不振，終端需求疲軟，自身產(chǎn)能擴(kuò)張，在諸多利空施壓下亦未能幸免，經(jīng)歷了十幾年以來(lái)最亂的階段，烯烴產(chǎn)業(yè)的大變革時(shí)代正在來(lái)臨。

2016年是“十三五”開局之年，國(guó)內(nèi)外經(jīng)濟(jì)趨勢(shì)性和周期性變化因素相互交織，國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)下行壓力依然較大，結(jié)構(gòu)性矛盾將相當(dāng)突出。對(duì)于烯烴行業(yè)亦是充滿挑戰(zhàn)的一年，宏觀經(jīng)濟(jì)不給力，國(guó)際原油在供應(yīng)過(guò)剩壓力下預(yù)期仍較悲觀，加之烯烴產(chǎn)業(yè)自身的供需壓力，預(yù)計(jì)市場(chǎng)仍難處順境。

烯烴市場(chǎng)經(jīng)歷暴漲暴跌

2014年四季度以來(lái)國(guó)際原油價(jià)格大幅跳水，2015年下半年繼續(xù)走低至近7年低點(diǎn)。國(guó)內(nèi)烯烴價(jià)格因此亦不再平淡，用暴漲暴跌、驚心動(dòng)魄來(lái)形容，一點(diǎn)不為過(guò)。

乙烯方面，以CFR東北亞為例，2014年9月25日，CFR東北亞乙烯價(jià)格1555美元/噸，是2008年以來(lái)的最高點(diǎn)，但此后隨著油價(jià)的暴跌，至2015年1月25日，CFR東北亞乙烯價(jià)格直線跌至870美元/噸，跌幅44.1％。2015年內(nèi)，一方面受裝置集中檢修供應(yīng)縮緊利好，另一方面受原料不斷走低且終端下游利潤(rùn)虧損抵觸利空，多空相互博弈下，亞洲乙烯價(jià)再大漲大跌，年內(nèi)高低差價(jià)641美元/噸，波幅達(dá)44.5％。

丙烯方面，以山東丙烯市場(chǎng)價(jià)為例，2014年丙烯價(jià)格主要以10000 元/噸為基準(zhǔn)上下波動(dòng)，2015年丙烯價(jià)格較往年完全不在同一水平線，上半年以7000元/噸為基準(zhǔn)震蕩，而下半年以4500元/噸為基準(zhǔn)震蕩，年內(nèi)價(jià)格總體以下跌為主，高低差價(jià)4250元/噸，波幅達(dá)52.5％。

不可否認(rèn)，原油作為目前烯烴最主要的原料，兩者相互依賴支撐，同呼吸共命運(yùn)，共同受難，無(wú)一幸免。

供需基本面決定烯烴市場(chǎng)走向

2015年烯烴產(chǎn)業(yè)整體運(yùn)行低迷，其自身的供需基本面也起了決定作用?！笆濉币詠?lái)，國(guó)家審批通過(guò)了一系列新興烯烴項(xiàng)目，其中煤制烯烴及丙烷脫氫項(xiàng)目表現(xiàn)尤為突出。

我國(guó)富煤貧油的能源供應(yīng)特點(diǎn)，烯烴原料輕質(zhì)化等政策導(dǎo)向，烯烴供不應(yīng)求的供應(yīng)格局，以及較高的利潤(rùn)，激發(fā)了一大批新興煤制烯烴產(chǎn)能的出現(xiàn)。據(jù)中宇資訊統(tǒng)計(jì)，從2010年我國(guó)神華寧煤第一套MTP（甲醇制丙烯）裝置建成投產(chǎn)以來(lái)，截至2015年底，我國(guó)煤/甲醇制烯烴裝置共19套，產(chǎn)能總計(jì)770萬(wàn)噸。而丙烷脫氫項(xiàng)目，從2013年天津渤化第一套PDH（丙烷脫氫）裝置投產(chǎn)以來(lái)，截至2015年底，我國(guó)丙烷/混烷脫氫裝置共8套，產(chǎn)能總計(jì)395萬(wàn)噸。CTO/MTO及PDH工藝在全國(guó)烯烴產(chǎn)能占比中分別為17.2％和8.8％。我國(guó)烯烴生產(chǎn)原料多樣化、生產(chǎn)工藝三足鼎立的局面愈加明顯。

然而，烯烴新產(chǎn)能的激增，不僅帶來(lái)國(guó)內(nèi)供應(yīng)格局的變化，同時(shí)在低油價(jià)下，負(fù)面影響也凸顯，MTO及PDH企業(yè)紛紛陷入“囧”境。2015年國(guó)內(nèi)烯烴價(jià)格異常走低，甚至跌破2008年經(jīng)濟(jì)危機(jī)時(shí)期的低價(jià)。而原料甲醇及丙烷等雖亦有相應(yīng)下跌，但較烯烴跌幅小。外采原料的烯烴企業(yè)，成本壓力激增，尤其是下半年，大幅虧損成為常態(tài)。西北地區(qū)MTO企業(yè)盈利情況尚可，因?yàn)槠涿禾?甲醇為自有，或者就近采購(gòu)，成本相對(duì)較低，而且其產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)相對(duì)完善，除烯烴以外，亦配套有聚烯烴裝置，低烯烴成本反令聚烯烴實(shí)現(xiàn)高利潤(rùn)，因此烯烴、聚烯烴產(chǎn)業(yè)相互扶持，利潤(rùn)相互平衡，總體壓力不大。但華東等地完全依靠外采原料的MTP及PDH企業(yè)，壓力就相當(dāng)突出。2015年下半年， MTP工藝每噸平均虧損760元，PDH工藝每噸平均盈利70元；9月～12月MTP工藝每噸平均虧損1000元左右。這無(wú)疑對(duì)剛開工的企業(yè)是當(dāng)頭一棒，單純MTP裝置全部停工，PDH裝置亦大幅降低開工率，更令其他正在建設(shè)及待建的相關(guān)企業(yè)備受打擊。后期新裝置是否要如期投產(chǎn)？待建項(xiàng)目是否要如期建設(shè)？煤制烯烴行業(yè)是否如當(dāng)初預(yù)期可觀？企業(yè)是否要完善產(chǎn)業(yè)鏈？一系列問(wèn)題需業(yè)者深思。

烯烴產(chǎn)業(yè)相關(guān)下游亦是幾家歡喜幾家愁。從需求量來(lái)看，2015年國(guó)內(nèi)乙烯下游產(chǎn)能增長(zhǎng)490萬(wàn)噸，但實(shí)際表觀消費(fèi)量1900萬(wàn)噸，比上年增長(zhǎng)僅1.1％。而丙烯下游產(chǎn)能增長(zhǎng)660萬(wàn)噸，表觀消費(fèi)量2250萬(wàn)噸，比上年增長(zhǎng)僅4.4％。總體來(lái)看，2015年烯烴需求增速放緩。雖烯烴下游同樣處在不斷擴(kuò)能中，但多數(shù)產(chǎn)業(yè)面臨產(chǎn)能過(guò)剩，利潤(rùn)亦逐漸壓縮。其中乙烯下游環(huán)氧乙烷、乙二醇，丙烯下游丁辛醇、丙烯酸等均長(zhǎng)時(shí)間虧損，行業(yè)開工率減低至60％左右。而苯乙烯、聚丙烯及環(huán)氧丙烷等個(gè)別下游產(chǎn)品，恰恰在原料大跌的環(huán)境下占據(jù)上風(fēng)，行業(yè)利潤(rùn)下降局面得到扭轉(zhuǎn)，出現(xiàn)了近幾年來(lái)不曾有的好光景。

然而，國(guó)內(nèi)烯烴需求面總體仍存有較大壓力。一方面，國(guó)內(nèi)烯烴供應(yīng)增加，令需求心態(tài)變化，買方逐漸占據(jù)主動(dòng)，對(duì)原料打壓情緒上升；另一方面，下游產(chǎn)能過(guò)剩壓力下，行業(yè)開工不足，且利潤(rùn)壓縮，自然將對(duì)原料形成拖累。

□ 山東神達(dá)昊達(dá)100萬(wàn)噸級(jí)MTO聯(lián)合裝置。李建永 供圖

烯烴產(chǎn)業(yè)將尋求新的平衡

盡管目前我國(guó)烯烴產(chǎn)業(yè)正經(jīng)歷著重重考驗(yàn)與阻礙，但產(chǎn)業(yè)發(fā)展腳步仍不會(huì)就此停歇。雖然目前市場(chǎng)行情低迷，工廠生產(chǎn)利潤(rùn)一再壓縮，但國(guó)內(nèi)烯烴產(chǎn)能仍將快速擴(kuò)張，尤其煤/甲醇制烯烴及丙烷脫氫項(xiàng)目這兩種新工藝，還會(huì)有較大發(fā)展。據(jù)中宇資訊預(yù)測(cè)，未來(lái)兩年傳統(tǒng)油制烯烴新建產(chǎn)能寥寥，但至2018年，我國(guó)甲醇制烯烴工藝的烯烴產(chǎn)能將達(dá)到1773萬(wàn)噸/年，丙烷脫氫工藝的丙烯產(chǎn)能亦將增加到600萬(wàn)噸/年左右。屆時(shí)國(guó)內(nèi)烯烴供應(yīng)缺口得以彌補(bǔ)，在產(chǎn)能過(guò)剩局面下，烯烴產(chǎn)銷模式及供需格局如何變化，將值得思考。

在烯烴相關(guān)下游需求方面，隨著新增烯烴產(chǎn)能而來(lái)的下游產(chǎn)能亦將不斷壯大，其中甲醇制烯烴項(xiàng)目多配有PP/PE裝置，而丙烷脫氫項(xiàng)目亦多配有PP、丙烯酸、丁辛醇、環(huán)氧丙烷等豐富下游裝置。據(jù)中宇資訊統(tǒng)計(jì)，2016年，乙烯下游產(chǎn)品擴(kuò)能約1000萬(wàn)噸，丙烯下游產(chǎn)品擴(kuò)能約550萬(wàn)噸。與國(guó)內(nèi)烯烴相比，下游需求亦步亦趨跟進(jìn)，因此短時(shí)間內(nèi)國(guó)內(nèi)烯烴商品供應(yīng)仍存在一定缺口，但該缺口將逐年縮小。同時(shí)，國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)發(fā)展增速趨緩，在終端需求跟進(jìn)不足制約下，下游市場(chǎng)壓力不減，這對(duì)烯烴市場(chǎng)發(fā)展有相當(dāng)大的制約作用。

展望2016年乃至未來(lái)幾年，我國(guó)烯烴產(chǎn)業(yè)及下游需求將會(huì)隨著產(chǎn)能擴(kuò)增及產(chǎn)業(yè)調(diào)整等逐漸趨于平衡，未來(lái)產(chǎn)業(yè)發(fā)展的壓力將隨機(jī)遇和挑戰(zhàn)一同來(lái)臨。產(chǎn)業(yè)自身在發(fā)展中尋求平衡為主導(dǎo)，同時(shí)亦需關(guān)注國(guó)家經(jīng)濟(jì)政策等方面的引導(dǎo)，以及原油等基礎(chǔ)能源、大宗商品的市場(chǎng)環(huán)境變化。烯烴產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)多樣化、產(chǎn)能擴(kuò)增與調(diào)整必是大勢(shì)所趨，中國(guó)烯烴產(chǎn)業(yè)大變革時(shí)代已經(jīng)到來(lái)。

（作者單位：中宇資訊）