吳　青

（中南大學(xué)　法學(xué)院，湖南　長(zhǎng)沙　410012）

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我國(guó)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸模式中的法律關(guān)系探究

吳青

（中南大學(xué)法學(xué)院，湖南長(zhǎng)沙410012）

摘要：P2P網(wǎng)絡(luò)借貸是目前正在興起的基于互聯(lián)網(wǎng)應(yīng)用的一個(gè)相對(duì)較新的模式，因能為借款人提供更低利率，為投資人提供更高回報(bào)而廣受歡迎.但因P2P網(wǎng)絡(luò)借貸模式自身特點(diǎn)及相關(guān)法律法規(guī)的缺失，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)在迅猛發(fā)展的同時(shí)呈現(xiàn)出無序的發(fā)展?fàn)顟B(tài)，隱含巨大的法律和道德風(fēng)險(xiǎn).正所謂"參天之木，必有其根.懷山之水，必有其源"，本文通過對(duì)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸概念的梳理以及對(duì)我國(guó)各類P2P網(wǎng)絡(luò)借貸模式的總結(jié)探索，以期達(dá)到厘清P2P網(wǎng)絡(luò)借貸模式所蘊(yùn)含法律性質(zhì)及其法律關(guān)系的目的.

關(guān)鍵詞：P2P網(wǎng)絡(luò)借貸；運(yùn)營(yíng)模式；法律關(guān)系

當(dāng)我們了解一個(gè)事物時(shí)，首先需要了解的往往是這個(gè)事物的概念和性質(zhì)，繼而具體分析其特征.同樣，在闡述P2P網(wǎng)絡(luò)借貸模式中的法律關(guān)系時(shí)，也需要明白P2P網(wǎng)絡(luò)借貸是什么，含義應(yīng)如何界定，有何特征，本文通過厘清P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的概念界定以分析其法律關(guān)系.

1　P2P網(wǎng)絡(luò)借貸概念的界定

2007年我國(guó)第一家P2P網(wǎng)絡(luò)借貸公司“拍拍貸”成立后，多家網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)相繼涌現(xiàn).在沒有關(guān)于P2P網(wǎng)絡(luò)借貸權(quán)威定義的情況下，筆者通過對(duì)各類相關(guān)資料的梳理，暫且得出：所謂P2P借貸，即個(gè)人對(duì)個(gè)人的借貸.網(wǎng)絡(luò)借貸則是指借貸過程中，資金往來﹑合同訂立﹑手續(xù)辦理，資料交流等均通過網(wǎng)絡(luò)加以實(shí)現(xiàn).P2P網(wǎng)絡(luò)借貸則是通過互聯(lián)網(wǎng)進(jìn)行借貸的一種新型金融借貸模式，而提供P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的中介機(jī)構(gòu)被稱為P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)，它是P2P借貸與網(wǎng)絡(luò)借貸相結(jié)合的服務(wù)網(wǎng)站，是隨著互聯(lián)網(wǎng)的迅猛發(fā)展和民間借貸的逐步興起而形成的一種全新金融模式.

2　我國(guó)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸運(yùn)營(yíng)模式

目前，國(guó)內(nèi)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)主要有拍拍貸﹑宜信﹑陸金所﹑人人貸﹑紅嶺創(chuàng)投﹑招財(cái)寶﹑有利網(wǎng)等.通過對(duì)我國(guó)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)跟進(jìn)和分析，可大致將其運(yùn)營(yíng)模式分為“線上”模式和“線上+線下”模式，這兩種P2P網(wǎng)絡(luò)借貸運(yùn)營(yíng)模式分別以拍拍貸和宜信為典型.

2.1拍拍貸運(yùn)營(yíng)模式

拍拍貸作為中國(guó)第一家傳統(tǒng)的P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)，借貸流程并不復(fù)雜，即借款人發(fā)布借款信息，出借人以投標(biāo)方式參與.具體而言，拍拍貸將借款人分為六大類，而不論哪類借款標(biāo)，借款人均需提供相應(yīng)資料以接受拍拍貸對(duì)其信用等級(jí)的核定：即拍拍貸根據(jù)借款人提供的資料信息，通過各種第三方權(quán)威數(shù)據(jù)，結(jié)合人工審核驗(yàn)證，按照流動(dòng)性﹑活動(dòng)性﹑盈利性﹑潛力等基本要素，最終通過邏輯回歸﹑神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)等信用模型算法，給每個(gè)標(biāo)的進(jìn)行信用打分，從而形成了每個(gè)標(biāo)的的信用等級(jí).通常來講，信用等級(jí)與正常還款的可能性成正比，因此信用等級(jí)的高低將直接影響借款人可借額度的大小和借款成功率.

而就出借人即投資者而言，拍拍貸設(shè)新手安全標(biāo)專區(qū)﹑逾期就賠區(qū)﹑中風(fēng)險(xiǎn)收益區(qū)﹑高風(fēng)險(xiǎn)受益區(qū)等共四大類投資專區(qū)，投資人可根據(jù)所投標(biāo)的信用等級(jí)﹑相關(guān)認(rèn)證﹑當(dāng)前利率，借款總金額及自身?xiàng)l件來綜合考慮是否投標(biāo)及所投標(biāo)區(qū).

綜合而言，拍拍貸的借貸流程為網(wǎng)貸平臺(tái)將借款人個(gè)人資料進(jìn)行審核并評(píng)定等級(jí)后，借款人即可于網(wǎng)站發(fā)布包涵標(biāo)題﹑認(rèn)證﹑當(dāng)前利率﹑金額﹑期限﹑進(jìn)度等信息的借款標(biāo)，出借人綜合考慮后參與投標(biāo)，當(dāng)一定時(shí)間內(nèi)投標(biāo)總計(jì)金額達(dá)到借款人金額要求，則借款成功，網(wǎng)貸平臺(tái)對(duì)其順利審核后借款人將獲得借款，出借人也將定期收到借款人還款.

2.2宜信運(yùn)營(yíng)模式

在P2P網(wǎng)貸運(yùn)營(yíng)模式中，宜信為“線上+線下”模式的典型.在“線下”模式中，為了讓借款客戶更快獲得資金，宜信CEO唐寧先將自己的資金出借給借款人，找到了有意向的出借人后再把債權(quán)轉(zhuǎn)讓給新的出借人，這種模式也被稱為債權(quán)轉(zhuǎn)讓模式.而其“線上”業(yè)務(wù)則以宜人貸為主.宜人貸是宜信公司2012年推出的個(gè)人對(duì)個(gè)人P2P咨詢服務(wù)平臺(tái)，其具體服務(wù)流程與拍拍貸大致相同，即借款人發(fā)布借款信息，網(wǎng)貸平臺(tái)對(duì)其信用進(jìn)行評(píng)估，出借人以投標(biāo)方式參與.

3　我國(guó)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸模式中的法律關(guān)系

德國(guó)學(xué)者薩維尼認(rèn)為，法律關(guān)系具體表現(xiàn)為人與人之間的關(guān)系，這種關(guān)系通常是建立在事先規(guī)定的法律的基礎(chǔ)上的[1].下文將通過分析我國(guó)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸模式及其安保項(xiàng)目中所涵括的各類合同關(guān)系，得出P2P網(wǎng)絡(luò)借貸模式所蘊(yùn)含的特殊法律關(guān)系.

3.1借貸合同關(guān)系

法律關(guān)系由主體﹑客體﹑內(nèi)容三個(gè)要素構(gòu)成，通過觀察和分析目前存在的各類P2P網(wǎng)貸平臺(tái)，可以得出至少四類法律關(guān)系要素：即有投資需求的出借人﹑有資金需求的借款人﹑作為關(guān)聯(lián)平臺(tái)的中介方和第三方支付平臺(tái).

在本文第二章中筆者已詳細(xì)闡述了以拍拍貸為典型的P2P網(wǎng)絡(luò)借貸模式中的“線上”模式，由拍拍貸借貸流程可知，借款人與出借人之間實(shí)為借貸合同關(guān)系.根據(jù)《合同法》第十五條的規(guī)定可知，借款人放出借款信息應(yīng)當(dāng)被認(rèn)定為要約邀請(qǐng)[2]；其后，出借人綜合考慮后的投標(biāo)行為應(yīng)被認(rèn)定為向借款人發(fā)出要約；當(dāng)投標(biāo)金額組合達(dá)到了借款人的要求時(shí)借款成功，此時(shí)對(duì)投標(biāo)成功者的確認(rèn)應(yīng)認(rèn)定為承諾；最后，網(wǎng)貸平臺(tái)自動(dòng)生成電子借貸合同，由此借款人與出借人的借貸合同即告成立.

由此可見，在此種模式中，由于P2P網(wǎng)貸平臺(tái)僅作為純粹的中介平臺(tái)，并不直接參與到借貸雙方合同制定中，因此以拍拍貸為代表的我國(guó)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸模式法律關(guān)系之一為借貸合同關(guān)系.

3.2服務(wù)合同關(guān)系

3.2.1居間服務(wù)合同關(guān)系

居間合同是指居間人為促成委托人與第三人之間的交易，而為雙方提供訂立合同機(jī)會(huì)或者為雙方提供介紹活動(dòng)，具體費(fèi)用的承擔(dān)則是按照委托人與居間人事先的約定來確定.[3]由上文筆者對(duì)拍拍貸運(yùn)營(yíng)模式分析可知，拍拍貸作為傳統(tǒng)的P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)，其為借貸雙方提供集成優(yōu)質(zhì)小額貸款公司或個(gè)人融資需求﹑審核資料﹑發(fā)布借款信息﹑持續(xù)關(guān)注項(xiàng)目進(jìn)展﹑監(jiān)控風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)目成功﹑收取費(fèi)用等服務(wù)，由此可見，起著中介作用的P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)連接著借款人和出借人，網(wǎng)貸平臺(tái)與借款人構(gòu)成居間服務(wù)合同關(guān)系[4].

3.2.2委托理財(cái)服務(wù)合同關(guān)系

隨著我國(guó)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的發(fā)展，以宜信為代表的網(wǎng)貸平臺(tái)開拓出了更為靈便的運(yùn)營(yíng)模式：其“線上+線下”的網(wǎng)貸運(yùn)營(yíng)模式，已非單純借款合同法律關(guān)系，其實(shí)質(zhì)更趨復(fù)雜化.在其債權(quán)轉(zhuǎn)讓模式中，出借人乃通過從宜信受讓債權(quán)獲得宜信與借款人簽訂的借貸合同上的利息.

由此可見，宜信在其特有的運(yùn)營(yíng)模式下已非單純的網(wǎng)貸交易平臺(tái)，在借款人與投資人之間，其自身在其網(wǎng)貸平臺(tái)背后作為一個(gè)最大的債權(quán)轉(zhuǎn)讓人和債權(quán)受讓人（即理財(cái)產(chǎn)品到期后，無人受讓的情況下，通常由宜信自身再受讓該債權(quán)），使得其主要法律關(guān)系為債權(quán)轉(zhuǎn)讓，宜信與借款人構(gòu)成了委托理財(cái)服務(wù)合同關(guān)系.

3.3資金保管合同關(guān)系

隨著互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管態(tài)勢(shì)愈發(fā)嚴(yán)峻，“P2P資金需由第三方托管”已成為業(yè)內(nèi)共識(shí).“它們?yōu)槭裁茨芫砜钆苈?，因?yàn)橘Y金存在管理的問題，網(wǎng)站的資金都可以被它操控.”央行條法司司長(zhǎng)穆懷朋曾表示，互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)當(dāng)下最大的風(fēng)險(xiǎn)是市場(chǎng)定位和資金托管的問題.此種情形下，“資金由第三方托管”﹑“由第三方支付平臺(tái)進(jìn)行資金交易”等成為眾多P2P網(wǎng)貸平臺(tái)的“標(biāo)準(zhǔn)配置”之一.

在P2P網(wǎng)絡(luò)借貸中，資金的流動(dòng)往往為從出借人流向第三方支付平臺(tái)（所謂第三方支付平臺(tái)，是指利用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)，為收付款人的資金轉(zhuǎn)移提供服務(wù)的中介機(jī)構(gòu)[5]），最后流入借款人的賬戶.在投標(biāo)中，出借人投標(biāo)款由第三方支付平臺(tái)托管，當(dāng)投標(biāo)共計(jì)金額達(dá)到了借款人的要求，借貸合同成功簽訂后，此時(shí)由托管資金的第三方支付平臺(tái)將款項(xiàng)轉(zhuǎn)移給借款人.那么在借款標(biāo)未滿標(biāo)前，出借人的賬戶資金流為由第三方支付平臺(tái)實(shí)時(shí)監(jiān)管的狀態(tài)，出借人與第三方支付平臺(tái)則構(gòu)成資金保管合同關(guān)系.

根據(jù)《合同法》第三百七十八條對(duì)消費(fèi)保管合同保管人返還義務(wù)的特別規(guī)定，可知資金保管合同屬于消費(fèi)保管合同，保管人即第三方支付平臺(tái)返還保管物時(shí)可返還相同種類﹑數(shù)量的貨幣.同時(shí)據(jù)《合同法》第三百六十七條可知，保管合同為實(shí)踐性合同，因此自投標(biāo)資金額流入第三方支付平臺(tái)時(shí)，資金保管合同即告成立.

3.4擔(dān)保合同關(guān)系

隨著P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)規(guī)模日益壯大，伴隨爆發(fā)增長(zhǎng)期的多次惡性事件的發(fā)生使得各大網(wǎng)貸平臺(tái)面臨嚴(yán)重的信任危機(jī).網(wǎng)站不能登錄﹑負(fù)責(zé)人攜款跑路﹑巨額資金無法追回等惡性事件令各大平臺(tái)將其安全保障項(xiàng)目置于宣傳運(yùn)營(yíng)首位.因而在P2P網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)發(fā)展態(tài)勢(shì)中，除政府加強(qiáng)監(jiān)管，正規(guī)化運(yùn)營(yíng)之外，探究由安全保障項(xiàng)目所蘊(yùn)含的法律關(guān)系將成為監(jiān)管P2P網(wǎng)絡(luò)借貸，控制其風(fēng)險(xiǎn)的重中之重.

由筆者對(duì)各類P2P網(wǎng)絡(luò)借貸模式中的安全保障項(xiàng)目分析可知，拍拍貸主要是通過風(fēng)險(xiǎn)備用金這一條款保障出借人利益，即以拍拍貸名義單獨(dú)開設(shè)并由中國(guó)光大銀行上海分行進(jìn)行資金托管一個(gè)專款專用賬戶，而對(duì)于依靠自身?yè)?dān)保機(jī)構(gòu)——平安融資擔(dān)保（天津）有限公司為其提供全額擔(dān)保的陸金所和依賴中安信業(yè)﹑證大速貸等合作機(jī)構(gòu)為其提供100％擔(dān)保的有利網(wǎng)，“擔(dān)保牌”是其最終底牌，在形式上，不囿于網(wǎng)貸平臺(tái)與出借人簽訂獨(dú)立的擔(dān)保合同或具有擔(dān)保性質(zhì)的專門機(jī)構(gòu)成為借貸雙方簽訂合同上的擔(dān)保人，其本質(zhì)實(shí)為擔(dān)保合同關(guān)系.

4　結(jié)語

隨著互聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展和民間借貸的興起，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸已然呈星星之火之態(tài).然而作為新生事物，伴隨爆發(fā)增長(zhǎng)期的多次惡性事件的發(fā)生，無論從我國(guó)現(xiàn)有的法律制度環(huán)境還是從其自身發(fā)展情況來看，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸不可避免蘊(yùn)含著一定的法律風(fēng)險(xiǎn).本文從定義P2P網(wǎng)絡(luò)借貸出發(fā)，通過觀察和分析我國(guó)各類P2P網(wǎng)貸平臺(tái)得出，我國(guó)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸運(yùn)營(yíng)模式主要包括以拍拍貸為典型的“線上”模式和以宜信為代表的“線上”與“線下”并行模式.“參天之木，必有其根.懷山之水，必有其源”，筆者通過對(duì)各類P2P網(wǎng)絡(luò)借貸模式法律關(guān)系的類型化分析，厘清其運(yùn)營(yíng)模式中蘊(yùn)含的各類法律關(guān)系，以期為其在日常運(yùn)營(yíng)中規(guī)避可能存在法律風(fēng)險(xiǎn)﹑管理者制定相應(yīng)法律法規(guī)﹑網(wǎng)貸平臺(tái)形成良好運(yùn)營(yíng)環(huán)境做出一定貢獻(xiàn).

參考文獻(xiàn)：

〔1〕江平.民法學(xué)[M].北京:中國(guó)政法大學(xué)出版社,2007.17.

〔2〕參見《中華人民共和國(guó)合同法》第十五條，該條規(guī)定指出：“要約邀請(qǐng)是希望他人向自己發(fā)出要約的意思表示.寄送的價(jià)目表、拍賣公告、招標(biāo)公告、招股說明書、商業(yè)廣告等為要約邀請(qǐng).”

〔3〕王利明.合同法研究》（第三卷[M].北京：中國(guó)人民大學(xué)出版社，2012.765.

〔4〕參見《中華人民共和國(guó)合同法》第四百二十四條，該條規(guī)定指出：“居間合同是居間人向委托人報(bào)告訂立合同的機(jī)會(huì)或者提供訂立合同的媒介服務(wù)，委托人支付報(bào)酬的合同.”

〔5〕楊堅(jiān)爭(zhēng),楊立釩,趙雯.電子商務(wù)安全與電子商務(wù)支付[M].北京：機(jī)械工業(yè)出版社，2011.152.

收稿日期：2015-12-05

中圖分類號(hào)：F832.29

文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A

文章編號(hào)：1673-260X（2016）03-0071-02