吳思屹　董源

摘要：隨著國(guó)外金融業(yè)在混業(yè)經(jīng)營(yíng)模式下不同行業(yè)資源整合帶來(lái)的業(yè)務(wù)的不斷擴(kuò)張，以及國(guó)內(nèi)勢(shì)在必行的利率市場(chǎng)化和金融脫媒的趨勢(shì)，我國(guó)傳統(tǒng)的以存貸為主的商業(yè)銀行面臨著利潤(rùn)下滑的風(fēng)險(xiǎn)，如何在日趨嚴(yán)峻的金融形勢(shì)下不斷穩(wěn)固并擴(kuò)大市場(chǎng)份額和業(yè)務(wù)規(guī)模，在金融全球化的趨勢(shì)下繼續(xù)保持優(yōu)勢(shì)，對(duì)于銀行未來(lái)的發(fā)展具有重要的戰(zhàn)略性意義。另一方面，中國(guó)富豪人數(shù)的急劇增多，對(duì)于私人銀行業(yè)務(wù)的需求也不斷的加大。私人銀行作為高端金融服務(wù)業(yè)具有發(fā)展的極好的土壤，對(duì)于具有服務(wù)轉(zhuǎn)型要求的商業(yè)銀行來(lái)說(shuō)應(yīng)該放在戰(zhàn)略性的高度來(lái)制定業(yè)務(wù)發(fā)展政策，以便取得有利的市場(chǎng)地位。

關(guān)鍵詞：私人銀行；利率市場(chǎng)化；高端金融服務(wù)業(yè)

一、國(guó)內(nèi)私人銀行發(fā)展?fàn)顟B(tài)簡(jiǎn)介

目前中國(guó)私人銀行尚處于起步階段，自2007年以來(lái)，多家中資銀行成立私人銀行部，開(kāi)始提供私人財(cái)富管理服務(wù)。此后，服務(wù)機(jī)構(gòu)迅速增多，開(kāi)設(shè)網(wǎng)點(diǎn)逐步滲透，并且中外資并舉。除了銀行開(kāi)展私人銀行業(yè)務(wù)之外，證券公司（中金公司、中信建投）、信托公司（中融信托、平安信托），基金公司等金融機(jī)構(gòu)紛紛設(shè)立了私人銀行業(yè)務(wù)單元，基金公司“基金專(zhuān)戶”和證券公司等資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)也在不知不覺(jué)中參與私人銀行市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)。

但是目前中國(guó)私人銀行尚處于起步階段，自2007年以來(lái)，多家中資銀行成立私人銀行部，開(kāi)始提供私人財(cái)富管理服務(wù)。此后，服務(wù)機(jī)構(gòu)迅速增多，開(kāi)設(shè)網(wǎng)點(diǎn)逐步滲透，并且中外資并舉。但是在發(fā)展過(guò)程中，中國(guó)銀行出現(xiàn)諸多問(wèn)題，諸如產(chǎn)品較為單一，產(chǎn)品創(chuàng)新機(jī)制不夠完善；私人銀行人才匱乏，培訓(xùn)體系尚不成熟；組織框架，難以適應(yīng)私人銀行的發(fā)展。

而外資銀行在私人銀行業(yè)務(wù)方面有著豐富的實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)，專(zhuān)業(yè)化的經(jīng)營(yíng)管理和獨(dú)立運(yùn)作模式，相比國(guó)內(nèi)銀行具有的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)相當(dāng)明顯，以致存在著“只有在外資銀行才能真正享受私人銀行服務(wù)”的說(shuō)法。

經(jīng)過(guò)幾年的發(fā)展，目前國(guó)內(nèi)國(guó)有四大銀行及交通銀行，股份制商業(yè)銀行中招商、民生、中信、光大、浦發(fā)、興業(yè)、北京銀行、廣發(fā)和杭州銀行等紛紛開(kāi)展了私人銀行業(yè)務(wù)。其中，中信銀行僅去年一年就流失了49.13%。如果考慮2012年中信銀行曾把私人銀行客戶資產(chǎn)門(mén)檻從800萬(wàn)下調(diào)至600萬(wàn)這個(gè)因素，該行私人銀行客戶實(shí)際流失率更高（見(jiàn)表1）。而根據(jù)波士頓咨詢公司的報(bào)告，有24%的私人銀行客戶在過(guò)去一年內(nèi)更換過(guò)私人銀行。

二、國(guó)內(nèi)私人銀行發(fā)展中的問(wèn)題

盡管經(jīng)過(guò)5年左右的發(fā)展，中國(guó)私人銀行取得了較快的發(fā)展，但是在私人銀行發(fā)展過(guò)程中也存在著許多的困難，這其中既包括現(xiàn)有銀行制度以及相關(guān)銀行法律政策的障礙，也包括缺少明確的監(jiān)管以及缺乏高端人才帶來(lái)的瓶頸等等一系列問(wèn)題。

（一）金融監(jiān)管制度帶來(lái)的障礙

目前我國(guó)金融業(yè)仍處在嚴(yán)格的分業(yè)經(jīng)營(yíng)金融體制下，私人銀行服務(wù)犯愁與發(fā)達(dá)國(guó)家成熟市場(chǎng)有所不同。在“分業(yè)經(jīng)營(yíng)、分業(yè)監(jiān)管”的大背景下，金融機(jī)構(gòu)無(wú)法全面涉足證券、信托、保險(xiǎn)公司單家都難以向私人銀行客戶提供全面的私人銀行服務(wù)，產(chǎn)品的創(chuàng)新范圍和創(chuàng)新深度也就受到限制。

（二）外匯管制的限制

人民幣自由兌換和資本項(xiàng)目下的外匯管制，私人銀行境外投資產(chǎn)品的品種和金額都受到一定的限制。目前私人銀行代客進(jìn)行境外投資有兩種方式，一是通過(guò)結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品實(shí)現(xiàn)；二是通過(guò)將人民幣的本金通過(guò)投資境外的基金或者股票來(lái)進(jìn)行投資，第二種投資方式需要足夠QDII的額度支持。但是目前中國(guó)境內(nèi)有限的具備QDII資格的機(jī)構(gòu)，以及有限的QDII額度不足以滿足私人銀行客戶日益增長(zhǎng)的境外資產(chǎn)配置需求。因此，需要有更加靈活的外匯管理政策來(lái)促進(jìn)私人銀行的境外投資業(yè)務(wù)的發(fā)展。

（三）銀行內(nèi)部因素

首先，當(dāng)前我國(guó)金融產(chǎn)品創(chuàng)新缺乏，現(xiàn)有產(chǎn)品不能滿足私人銀行業(yè)務(wù)。隨著高端客戶投資意識(shí)和投資能力的提升，那些傳統(tǒng)的金融工具已越來(lái)越不能滿足他們特定的投資目的。其次，目前我國(guó)的客戶經(jīng)理尚欠缺豐富的人生閱歷和生活閱歷，私人財(cái)富管理業(yè)務(wù)進(jìn)展是否順利，很大程度上取決于客戶經(jīng)理與客戶的交流過(guò)程，私人財(cái)富管理業(yè)務(wù)進(jìn)展是否順利，很大程度上取決于客戶經(jīng)理與客戶的交流過(guò)程，在交流中打動(dòng)客戶，與客戶產(chǎn)生共鳴，贏得信任才有利于業(yè)務(wù)的順利展開(kāi)。

（四）相關(guān)法律不夠健全

目前在中國(guó)，有關(guān)私人銀行業(yè)務(wù)的法律法規(guī)尚處在空白階段。其他很多國(guó)家的稅法相對(duì)穩(wěn)定，對(duì)免稅事項(xiàng)、起征點(diǎn)、投資收益如何納稅都有明確規(guī)定并常年保持穩(wěn)定。這些私人銀行業(yè)務(wù)開(kāi)展的必要條件，在經(jīng)濟(jì)高速發(fā)展的中國(guó)都尚處在形成階段，由于政府部門(mén)和監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)于市場(chǎng)環(huán)境了解具有滯后性，因此造成了私人銀行財(cái)富管理缺乏穩(wěn)定性。

（五）客戶認(rèn)知誤區(qū)

對(duì)于很多中國(guó)人來(lái)說(shuō)，私人銀行業(yè)務(wù)是一個(gè)全新的領(lǐng)域，存在許多誤區(qū)。首先是國(guó)內(nèi)高端客戶經(jīng)常把企業(yè)運(yùn)營(yíng)資產(chǎn)和個(gè)人家庭財(cái)產(chǎn)混為一談，這種認(rèn)識(shí)誤區(qū)不利于財(cái)產(chǎn)的保護(hù)。其次大多數(shù)高端人士缺乏對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別能力，對(duì)高回報(bào)的期待值較高，所以承擔(dān)較高的風(fēng)險(xiǎn)，缺乏有效資產(chǎn)配置的理念。再次我國(guó)第一代富豪的財(cái)富管理方式和渠道有限。最后，私人銀行的收入主要來(lái)源于各種服務(wù)型費(fèi)用，其業(yè)務(wù)的發(fā)展有賴(lài)于金融消費(fèi)有償服務(wù)意識(shí)的真正建立，但是中國(guó)國(guó)內(nèi)客戶對(duì)于私人銀行收費(fèi)存在不理解的情況。

三、中國(guó)私人銀行發(fā)展對(duì)策分析

面對(duì)以上私人銀行發(fā)展中遇到的問(wèn)題，政府、金融業(yè)監(jiān)管機(jī)構(gòu)、銀行等三個(gè)主體應(yīng)該積極的采取措施，制定相關(guān)政策，完善相應(yīng)法律法規(guī)，為銀行業(yè)發(fā)展私人銀行業(yè)務(wù)營(yíng)造一個(gè)良好的環(huán)境。具體可以有一下幾個(gè)方面。

（一）從政府角度看對(duì)策

深入研究金融市場(chǎng)現(xiàn)狀，積極借鑒國(guó)外稅收制度和銀行業(yè)監(jiān)管制度，根據(jù)自身實(shí)際情況，合理制定金融業(yè)監(jiān)管制度。針對(duì)當(dāng)前的“分業(yè)經(jīng)營(yíng)、分業(yè)監(jiān)管”的監(jiān)管制度，可以根據(jù)國(guó)際金融業(yè)的不斷發(fā)展，適度的放開(kāi)分業(yè)經(jīng)營(yíng)的體制，同時(shí)有效的做好銀行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)防控的準(zhǔn)備。

（二）從監(jiān)管機(jī)構(gòu)看對(duì)策

根據(jù)有效金融監(jiān)管體制的目標(biāo)和基本原則，建立中國(guó)統(tǒng)一的金融監(jiān)管體制。建議將現(xiàn)有的銀監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)、保監(jiān)會(huì)合并為中國(guó)金融監(jiān)管委員會(huì)，在國(guó)務(wù)院的領(lǐng)導(dǎo)下，全面負(fù)責(zé)銀行業(yè)、信托業(yè)、證券業(yè)、保險(xiǎn)業(yè)監(jiān)管政策的制定和執(zhí)行。

（三）從銀行自身看對(duì)策

當(dāng)前中國(guó)經(jīng)濟(jì)仍處在一個(gè)高速發(fā)展的時(shí)候，但經(jīng)濟(jì)的發(fā)展模式要有待轉(zhuǎn)變，各家銀行如何結(jié)合自身情況，把握發(fā)展機(jī)遇，掌握私人銀行市場(chǎng)主動(dòng)權(quán)，搶占先機(jī)尤為重要，應(yīng)該作為戰(zhàn)略舉措來(lái)對(duì)待。

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