黃秋玲

摘要：新時代競爭發(fā)展形勢下，融資性售后回租是一種新型的融資方式，備受企業(yè)青睞，并且在長期資產(chǎn)融資、優(yōu)化資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)、盤活固定資產(chǎn)、稅收納稅籌劃等方面有著獨特的優(yōu)勢。本文從融資性售后回租概念入手，重點闡述了相關(guān)的會計處理及其產(chǎn)生的財稅效應(yīng)，積極探索促進(jìn)融資性售后回租業(yè)務(wù)更好更快的發(fā)展。

關(guān)鍵詞：融資性售后回租 財稅效應(yīng)

當(dāng)前，在國務(wù)院的高度重視和政策的支持下，融資租賃業(yè)務(wù)得到前所未有的發(fā)展機會和空間，全國租賃公司如雨后春筍般地涌現(xiàn)出來。融資租賃業(yè)務(wù)尤其是售后回租業(yè)務(wù)因其業(yè)務(wù)簡單、操作容易、風(fēng)險小更是倍受親睞，發(fā)展迅速。

一、融資性售后回租概念

20世紀(jì)90年代以來，融資性售后回租在我國也得到了充分的發(fā)展，但截止目前，我國對融資性售后回租尚無統(tǒng)一的定義，在正式的官方文件中涉及到融資性售后回租定義的主要有以下三份文件：第一，財稅[2010]13號文：將融資性售后回租業(yè)務(wù)定性為一種回租行為，即承租方將已經(jīng)出售的資產(chǎn)又從該融資租賃企業(yè)租回，往往當(dāng)時承租方在出售該資產(chǎn)時，就是堅持以融資為目的，出售的企業(yè)也都是經(jīng)批準(zhǔn)從事融資租賃業(yè)務(wù)的企業(yè)。承租方出售資產(chǎn)時，資產(chǎn)仍然符合收入確認(rèn)的條件，因其本身并沒有將資產(chǎn)的所有權(quán)轉(zhuǎn)移，資產(chǎn)自身所有權(quán)有關(guān)的風(fēng)險和報酬也沒有轉(zhuǎn)移，所以出售的資產(chǎn)仍然屬于企業(yè)。第二，財稅[2013]106號文：強調(diào)了融資性售后回租的行為是以承租方融資為目的，出售的對方必須是經(jīng)過從事融資租賃業(yè)務(wù)的企業(yè)，并且在后續(xù)的活動中通過回租，能夠?qū)⒃撡Y產(chǎn)租回的業(yè)務(wù)活動。第三，《金融租賃公司管理辦法》（中國銀監(jiān)會令2014年第3號）：本管理辦法所述的售后回租業(yè)務(wù)，主要指承租人能夠?qū)⒊鲎獾淖杂形锛谝院笃陂g通過與出租人簽訂融資租賃合同將其租回，出賣給出租人的同時又從出租人處租回的融資租賃形式，這種方式的出售體現(xiàn)出承租人和供貨人為一體的特點，是比較特殊的融資租賃方式。

上述定義中無論文字如何表述，都體現(xiàn)出融資性售后回租的業(yè)務(wù)本質(zhì)即賣主通將資產(chǎn)出售后又將該項資產(chǎn)從買主租回實現(xiàn)了融資的目的。通過售后回租安排，資產(chǎn)的占有權(quán)、使用權(quán)和控制權(quán)能夠被資產(chǎn)的原所有者享有，在此前提下，能夠?qū)⒃撡Y產(chǎn)從固定資本逐漸轉(zhuǎn)化為貨幣資本。整個資產(chǎn)出售過程中，原先依附于資產(chǎn)本身的全部報酬和風(fēng)險，以及資產(chǎn)所有權(quán)，并沒有真正的完全轉(zhuǎn)移。

二、融資性售后回租的會計處理

融資性售后回租業(yè)務(wù)主要涉及到的相關(guān)業(yè)務(wù)包括：將資產(chǎn)出售時的收款，回租時如何進(jìn)行確認(rèn)，租金的支付方式，折舊計提方法的采用，資產(chǎn)租賃到期的處理。這些都需要進(jìn)行會計的相關(guān)處理。因此，融資性售后回租主要采用了實際利率法，將資產(chǎn)進(jìn)行逐步攤銷有關(guān)的融資費用。下邊主要是進(jìn)行實例說明，該售后回租業(yè)務(wù)承租方的會計處理方式。

[例]2011年1月1日某公司就是采用融資租賃的方式將一架飛機以5800萬元的價格出售，當(dāng)時出售給的金融租賃公司時該飛機的公允價值為5900萬元，計提的減值準(zhǔn)備上并沒有及時處理，進(jìn)而通過后期細(xì)致的談判，承租方共計支付該融資租賃公司的相關(guān)費用共計244.32萬元，其中包括公司支出的差旅費、手續(xù)費等。2005年12月31日該公司的賬面固定資產(chǎn)飛機，其價值為10000元，剩余率為10%，在規(guī)定的折舊方法中使用直線法，折舊金額已經(jīng)達(dá)到了4 000萬元，賬面凈值為6000萬元。2011年1月1日至2015年12月31日，是合同中約定的起租日，該合同設(shè)定的年利率為6.9%，直到租賃期屆滿時，該公司應(yīng)該每年實際支付的租金1400萬元，并且能夠在回租時僅僅以1萬元的價格將該飛機購回，后期的修理、保險等費用全部均由航空公司承擔(dān)。

（一）出售收款的核算

在收款環(huán)節(jié)，會計處理上并不進(jìn)行銷售收入的確認(rèn)，該業(yè)務(wù)出現(xiàn)的售價和賬面價值之間的差額，應(yīng)該確認(rèn)為遞延收益，在折舊科目下進(jìn)行合理的調(diào)整。例如列舉以下會計分錄：單位萬元

[項目＼&借記＼&貸記＼&在固定資產(chǎn)清理時：＼&固定資產(chǎn)清理

6 000＼&固定資產(chǎn)10 000＼&累計折舊4 000＼&＼&處置后確定費用：＼&銀行存款5 800＼&固定資產(chǎn)清理6 000＼&遞延收益———未確認(rèn)售后回租收益 200＼&＼&]

（二）回租確認(rèn)的核算

回租時會計處理上，收入的確定要依據(jù)租賃日資產(chǎn)的公允價值，以及最低租賃付款額現(xiàn)值兩者，進(jìn)行比較，通過合理的比較選擇來確定入賬價值，最后再加上初始直接費用來計入。將兩者之間的差額計入未確認(rèn)融資費用，主要應(yīng)該關(guān)注的是租賃付款額科目，還有公允價值或最低租賃付款額科目，將兩者的數(shù)額進(jìn)行比較，看兩者孰低，租賃期的攤銷應(yīng)該嚴(yán)格按照實際利率法攤銷，并計入當(dāng)期損益。

案例中該企業(yè)的相關(guān)指標(biāo)計算如下：首先計算出最低租賃付款額，再次是最低租賃付款額現(xiàn)值，本例中兩者數(shù)額為1 400×5=7 000萬元，1 400×（P/A，6.9%，5）=5 755.68萬元。小于公允價值5 900萬元。最后能夠計算出租回時的入賬價值=最低租賃付款額現(xiàn)值5 755.68 萬元+直接費用（手續(xù)費、差旅費等）244.32 萬元=6 000萬元。會計分錄為：

[項目＼&借記＼&貸記＼&最后確認(rèn)會計分錄：＼&固定資產(chǎn)———售后租回固定資產(chǎn) 6 000＼&長期應(yīng)付款———應(yīng)付融資租賃款 7 000＼&未確認(rèn)融資費用1 244.32＼&銀行存款244.32＼&]

（三）支付租金的核算

本例中要按照實際利率法確認(rèn)當(dāng)期損益，特別是承租人要嚴(yán)格按照合同的約定，將約定的方式進(jìn)行支付租金，合理計入未確認(rèn)融資費用。本題中將用分錄進(jìn)行列示各期應(yīng)分?jǐn)偟娜谫Y費用如表所示：

[項目＼&借記＼&貸記＼&確定長期應(yīng)付款分錄：＼&長期應(yīng)付款———應(yīng)付融資租賃款 1 400＼&銀行存款1 400＼&＼&確認(rèn)為未確認(rèn)融資費用：＼&財務(wù)費用397.14＼&未確認(rèn)融資費用397.14＼&]

以后各期根據(jù)表1依此類推，賬務(wù)處理同上。

（四）計提折舊的核算

折舊方法的選擇來看，融資租賃資產(chǎn)折舊的計算，其入賬價值要考慮到售價與賬面價值之間的差額，準(zhǔn)確計入遞延資產(chǎn)進(jìn)行處理，可以參照固定資產(chǎn)核算。并且進(jìn)行合理的調(diào)整后再進(jìn)行折舊費用的合理計入，折舊的分?jǐn)傄獓?yán)格按照租賃資產(chǎn)期限進(jìn)行。本題該飛機使用年限5年，凈殘值率為10%，得到的每年折舊費用為1 080 （萬元），通過6 000×（1-10%）/5=1 080 （萬元）計算得出。該飛機售價和賬面凈值之間的差額為200萬元，通過將近5年進(jìn)行平均攤銷，將差額能夠計入遞延收益，每年可以攤銷40萬元，作為折舊費用的調(diào)整。

[項目＼&借記＼&貸記＼&最后確認(rèn)會計分錄：＼&制造費用1 080＼&累計折舊1 080＼&制造費用40＼&遞延收益———未確認(rèn)售后回租收益 40＼&]

（五）租賃期滿的核算

租賃期滿可以共計付出五年的款項7000萬元，得到每年應(yīng)該支付租金1400萬元，長期應(yīng)付款———融資租賃科目清0。期間通過遞延收益科目可以調(diào)整折舊，五年間可以共結(jié)轉(zhuǎn)200萬元，每年結(jié)轉(zhuǎn)40萬元遞延收益作為調(diào)整，同樣遞延收益———未確認(rèn)售后回租收益科目結(jié)0。出現(xiàn)的原賬面價值與最低租賃付款額現(xiàn)值之間的差額為1244.32 萬元，將1 244.32萬元的未確認(rèn)的融資費用結(jié)轉(zhuǎn)至財務(wù)費用科目。最后購回售后回租的飛機僅僅支付1萬元的名義價款。

[項目＼&借記＼&貸記＼&最后確認(rèn)會計分錄：＼&固定資產(chǎn)6 001＼&固定資產(chǎn)———融資租賃固定資產(chǎn) 6 000＼&＼&銀行存款1＼&]

三、融資性售后回租的財稅效應(yīng)

（一）長期融資方面的效應(yīng)

1、獲取了長期資金

長期融資其優(yōu)勢是售后回租方面優(yōu)勢明顯。本身具有期限長的特點，而且此功能是首要功能，能夠決定融資方獲取了長期資金。

2、降低了融資成本

由于所得稅扣除的規(guī)定，根據(jù)所得稅法的規(guī)定，融資成本是可以在稅前扣除的費用，這樣往往會出現(xiàn)稅盾效應(yīng)，形成融資成本低于股權(quán)融資的現(xiàn)象，但在法律上，其標(biāo)的物仍在融資租賃公司中，風(fēng)險相對較小，所以融資利息比長期貸款低。

3、業(yè)務(wù)辦理方便快捷

售后回租的業(yè)務(wù)現(xiàn)階段辦理起來較為方便，因為其融資租賃公司管理層級較少，決策鏈條也相對較短，程序較為快捷，因此，融資租賃公司可迅速放款，售后回租業(yè)務(wù)辦理起來方便快捷。

4、租金支付方式靈活

根據(jù)企業(yè)具體的資金狀況、營業(yè)周期、經(jīng)營業(yè)績等，租金金額、支付方式在合同中進(jìn)行約定，而不是限定定額、定期等形式，這樣，售后回租的租金支付方式顯得靈活多變，以便更好地滿足企業(yè)的實際需求。

5、有權(quán)享有低價回購

在正常時期內(nèi)，企業(yè)可以采取非常低的名義價格，回購資產(chǎn)，升值資產(chǎn)和提升剩余收益的回報。

（二）優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)方面的效應(yīng)

通過售后回租可以進(jìn)行資本結(jié)構(gòu)的優(yōu)化升級，例如運用財務(wù)杠桿，可以幫助資本結(jié)構(gòu)優(yōu)化調(diào)整，將售后回租方的資本結(jié)構(gòu)進(jìn)行優(yōu)化升級，最終企業(yè)的資產(chǎn)收益率將會得到全面提升，這樣能夠幫助企業(yè)進(jìn)行有利的市場分析，能夠獲得有利的市場份額，售后回租業(yè)務(wù)是將資產(chǎn)賬面價值作為基礎(chǔ)進(jìn)行交易，不僅僅擴(kuò)大了企業(yè)資產(chǎn)的規(guī)模，同時又增大了長期負(fù)債規(guī)模。此情況還可以擴(kuò)大了財務(wù)杠桿，提高了企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率，往往是在資產(chǎn)收益率不變的情況下，轉(zhuǎn)變凈資產(chǎn)收益率的數(shù)值，通過其改變資本市場的信號，并且傳遞有利的市場訊息。

（三）降低企業(yè)稅負(fù)方面的效應(yīng)

在在收入確定時，國家稅務(wù)總局規(guī)定承租人將銷售收入不確定為收入，租賃資產(chǎn)仍按照原銷售前的原賬面價值計折舊，在租賃期間內(nèi)承租人可以部分支付部分融資利息，同時，可以減免財政支出、實現(xiàn)稅收減免。在稅法上，根據(jù)其規(guī)定售后回租的資產(chǎn)行為，不征收營業(yè)稅，也不征增值稅。收入上不應(yīng)該確認(rèn)為銷售收入，2013年8月1日起實行的營改增中，也將有形動產(chǎn)租賃業(yè)務(wù)納入到增值稅范疇內(nèi)，稅率17%，因此，如果售后回租業(yè)務(wù)和長期貸款業(yè)務(wù)在5年內(nèi)各有1000萬元，利率均為10%，結(jié)果就會導(dǎo)致售后回租和長期貸款每年都需支付100萬元利息，因此，開具的發(fā)票金額的計算公式是100/1.17×0.17=14.53萬元，須具備開具增值稅專用發(fā)票的資格，這是售后回租業(yè)務(wù)應(yīng)該給融資方開具的發(fā)票金額，因此，一般納稅人可以享受抵扣增值稅進(jìn)項14.53 萬元的優(yōu)惠，該公司五年間能夠一共可抵增值稅72.65 萬元。所以，售后回租減輕企業(yè)稅收負(fù)擔(dān)，節(jié)稅效果明顯。

融資性售后回租是一種特殊的、越來越受企業(yè)歡迎的融資模式，它能夠牢牢地掌握了資產(chǎn)的使用權(quán)及收益權(quán)，這種方式還能夠長期穩(wěn)定生產(chǎn)經(jīng)營所需的資金。售后回租能夠緊緊幫助企業(yè)抓住企業(yè)所有權(quán)，在資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)的調(diào)整上進(jìn)行合理的優(yōu)化，運用好財務(wù)杠桿率，才能從根本上改變凈資產(chǎn)收益率提高企業(yè)的每股收益，將其最終能夠?qū)①Y本運營成為企業(yè)強有力的工具。

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