劉詩昊

(蘭州大學(xué) 經(jīng)濟(jì)學(xué)院，甘肅 蘭州 730000)

欠發(fā)達(dá)地區(qū)科技型中小企業(yè)信貸融資問題研究

劉詩昊

(蘭州大學(xué) 經(jīng)濟(jì)學(xué)院，甘肅 蘭州 730000)

科技型中小企業(yè)是經(jīng)濟(jì)增長的重要推動(dòng)力量，但由于自身?xiàng)l件限制，融資困難已成為當(dāng)前制約其生存和發(fā)展的最大問題，欠發(fā)達(dá)地區(qū)問題尤為突出，通過研究分析欠發(fā)達(dá)地區(qū)科技型中小企業(yè)融資現(xiàn)狀和制約欠發(fā)達(dá)地區(qū)科技型中小企業(yè)信貸融資發(fā)展的因素，提出改善欠發(fā)達(dá)地區(qū)信貸融資環(huán)境的建議，并通過分析欠發(fā)達(dá)地區(qū)科技型中小企業(yè)的階段性特征，提出構(gòu)建多維度的信貸融資服務(wù)模式，試圖通過這些分析和研究，為欠發(fā)達(dá)地區(qū)處于不同發(fā)展階段的科技型中小企業(yè)信貸融資模式選擇提供參考。

科技型中小企業(yè)；欠發(fā)達(dá)地區(qū)；信貸融資

一、問題的提出與相關(guān)研究文獻(xiàn)綜述

關(guān)于科技型中小企業(yè)信貸融資的研究主要集中于以下兩個(gè)方面：一是有關(guān)科技信貸服務(wù)主體的研究。關(guān)于科技信貸服務(wù)主體即專門為科技型中小企業(yè)服務(wù)的商業(yè)銀行科技支行的研究主要集中在其存在的合理性，如何構(gòu)建以及風(fēng)險(xiǎn)控制等方面。張建良(2011)基于農(nóng)業(yè)銀行無錫科技支行的分析提出商業(yè)銀行可通過發(fā)揮信貸資金與財(cái)政資金、產(chǎn)業(yè)資本及創(chuàng)投基金的“粘合”作用，實(shí)現(xiàn)高風(fēng)險(xiǎn)與高收益平衡，在科技型中小企業(yè)的融資上發(fā)揮積極作用[1]。賈康、孟艷等(2014)系統(tǒng)分析了財(cái)政支持杭州科技支行的經(jīng)驗(yàn)與啟示，提出各級(jí)政府應(yīng)構(gòu)建有利的政策環(huán)境和管理機(jī)制，運(yùn)用政策性金融原理，創(chuàng)新財(cái)政投入方式，提高政府與市場(chǎng)合作的效率[2]。付劍鋒、郭戎等(2013)基于杭州科技支行的發(fā)展分析認(rèn)為良好的科技金融生態(tài)環(huán)境、政府的政策扶持和科技銀行的經(jīng)營模式創(chuàng)新與金融創(chuàng)新是支撐科技銀行三大因素，并提出促進(jìn)科技銀行發(fā)展的相關(guān)建議[3]。二是有關(guān)科技信貸服務(wù)模式的研究。陳乾坤(2014)在借鑒國外銀行信貸模式及信貸產(chǎn)品的基礎(chǔ)上，對(duì)比分析我國融資模式，針對(duì)科技型中小企業(yè)的不同發(fā)展階段分別提出科技型中小企業(yè)適用的信貸融資模式[4]。部分學(xué)者集中在“供應(yīng)鏈融資模式”和“信貸工廠模式”的研究上。江莎(2009)通過研究、分析我國供應(yīng)鏈融資的現(xiàn)狀和中小企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制，認(rèn)為商業(yè)銀行應(yīng)該促進(jìn)供應(yīng)鏈融資業(yè)務(wù)的發(fā)展，從而實(shí)現(xiàn)商業(yè)銀行、核心企業(yè)與上下游企業(yè)等整個(gè)商品供應(yīng)鏈互惠共贏[5]。潘華富、蔣海燕(2009)通過研究分析“信貸工廠”作業(yè)的流程化、產(chǎn)品的標(biāo)準(zhǔn)化、批量的生產(chǎn)化、風(fēng)險(xiǎn)的分散化以及管理的集約化，對(duì)我國“信貸工廠”模式的理論基礎(chǔ)做了補(bǔ)充[6]。

關(guān)于科技型中小企業(yè)融資困難的研究文獻(xiàn)主要體現(xiàn)在較為宏觀的層面，是從總體融資狀況層面展開，少有特定的關(guān)于科技型中小企業(yè)信貸融資方式的研究，而關(guān)于科技型中小企業(yè)信貸融資方面的研究主要集中于全國或特定地區(qū)信貸主體和服務(wù)模式層面，針對(duì)欠發(fā)達(dá)地區(qū)科技型中小企業(yè)的信貸融資問題的研究較少。

二、欠發(fā)達(dá)地區(qū)科技型中小企業(yè)特征及融資現(xiàn)狀

從成功的高科技企業(yè)發(fā)展階段來看，科技型中小企業(yè)的成長發(fā)展一般可以分為種子期、初創(chuàng)期、成長期和成熟期四個(gè)階段[7]。每個(gè)階段企業(yè)特征有所差異，風(fēng)險(xiǎn)種類和大小有所不同，所選擇的融資方式也不盡相同。

種子期屬于企業(yè)的研發(fā)階段，主要從事產(chǎn)品的研究開發(fā)，主要面臨技術(shù)研發(fā)風(fēng)險(xiǎn)。資金需求量較小，資金主要用于購買原材料、支付研發(fā)費(fèi)用，投資風(fēng)險(xiǎn)較大，資金來源主要是政府研究開發(fā)資金、創(chuàng)業(yè)者自有資金或自籌資金。

初創(chuàng)期屬于科技企業(yè)的成果轉(zhuǎn)化階段，實(shí)現(xiàn)科技成果向產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)變，主要面臨市場(chǎng)應(yīng)用風(fēng)險(xiǎn)。資金主要用于產(chǎn)品開發(fā)和市場(chǎng)開發(fā)，需求量較大，投資風(fēng)險(xiǎn)也大，資金來源主要是政府創(chuàng)業(yè)基金、創(chuàng)業(yè)者自有資金、企業(yè)保留盈余及少量的商業(yè)銀行貸款。

成長期屬于科技企業(yè)發(fā)展壯大階段，企業(yè)規(guī)模化生產(chǎn)，易引起資金短缺風(fēng)險(xiǎn)，此外，企業(yè)還面臨管理運(yùn)營風(fēng)險(xiǎn)。資金需求量進(jìn)一步加大，資金主要用于擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模和市場(chǎng)開發(fā)，隨著企業(yè)生產(chǎn)規(guī)模擴(kuò)大，可抵押資產(chǎn)增加，企業(yè)透明度也因業(yè)務(wù)記錄有所提高，商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)成為主要投資者。

成熟期屬于科技企業(yè)的發(fā)展轉(zhuǎn)型階段，經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)降低，主要面臨轉(zhuǎn)型風(fēng)險(xiǎn)。此階段企業(yè)經(jīng)營業(yè)績穩(wěn)定，資產(chǎn)收益率較高，資產(chǎn)規(guī)模較大，可抵押資產(chǎn)較多，主要通過增加長期債務(wù)方式取得資金，由于欠發(fā)達(dá)地區(qū)金融市場(chǎng)不完善等原因，此階段企業(yè)多樣化融資受限，資金仍然主要來源于商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)。

由于欠發(fā)達(dá)地區(qū)金融市場(chǎng)尚不完善，欠發(fā)達(dá)地區(qū)科技型中小企業(yè)的融資渠道比較狹窄，無法尋求資本市場(chǎng)、科技保險(xiǎn)等多樣化融資，信貸融資成為貫穿科技型中小企業(yè)各個(gè)階段的主要融資方式，而轉(zhuǎn)觀欠發(fā)達(dá)地區(qū)的信貸市場(chǎng)，總體來說信貸需求遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于信貸供給，這就導(dǎo)致處于劣勢(shì)地位的科技型中小企業(yè)很難獲得滿足自身發(fā)展所需資金。

三、欠發(fā)達(dá)地區(qū)科技型中小企業(yè)信貸融資困難原因

(一)企業(yè)管理水平低下

欠發(fā)達(dá)地區(qū)科技型中小企業(yè)管理水平普遍不高，與發(fā)展成熟壯大的高科技企業(yè)的管理水平差距甚遠(yuǎn)，資信等級(jí)較低，在信貸需求主體中處于劣勢(shì)地位，難以獲得信貸資金支持。主要有以下問題：一是企業(yè)管理者多是技術(shù)出身，不夠重視企業(yè)的管理，導(dǎo)致企業(yè)管理不規(guī)范，財(cái)務(wù)體系不健全；二是從技術(shù)研發(fā)到生產(chǎn)應(yīng)用，面臨的風(fēng)險(xiǎn)種類各異，總體來說企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)較大，由于實(shí)物資產(chǎn)較少導(dǎo)致資信等級(jí)較低；三是缺乏企業(yè)自身文化，企業(yè)員工及管理層整體素質(zhì)不高，缺乏企業(yè)經(jīng)營管理意識(shí)。

(二)信息不對(duì)稱問題突出

在欠發(fā)達(dá)地區(qū)，科技型中小企業(yè)作為信貸需求主體，與銀行等信貸供給主體之間存在嚴(yán)重的信息不對(duì)稱問題，主要表現(xiàn)為企業(yè)全面掌握自身的經(jīng)營狀況、資產(chǎn)質(zhì)量和潛在的風(fēng)險(xiǎn)，而銀行等信貸供給主體則處于相對(duì)弱勢(shì)地位，無法掌握企業(yè)全部信息，這就意味著信貸供給主體必須在有限信息的前提下對(duì)企業(yè)和信貸資金投放項(xiàng)目進(jìn)行評(píng)估，以選擇低風(fēng)險(xiǎn)的信貸對(duì)象?？萍夹椭行∑髽I(yè)在企業(yè)內(nèi)部管理制度、經(jīng)營規(guī)模、持續(xù)時(shí)間、財(cái)務(wù)信息透明度等方面都明顯弱于大企業(yè)，且受經(jīng)濟(jì)波動(dòng)、政策變化的因素影響較大，又存在財(cái)務(wù)管理制度不健全、賬目可信度低、競(jìng)爭(zhēng)能力弱、管理不規(guī)范等問題，與銀行等信貸供給主體之間的信息不對(duì)稱更為明顯，在相同條件下，信貸供給主體更傾向于向大企業(yè)發(fā)放貸款。因此科技型中小企業(yè)貸款困難是由信貸供給主體在信息不對(duì)稱情況下作出理性選擇所致，這種不對(duì)稱問題在財(cái)務(wù)稅務(wù)尚不規(guī)范、企業(yè)信息化建設(shè)滯后的欠發(fā)達(dá)地區(qū)表現(xiàn)的更為明顯。

(三)信貸供給主體欠缺

科技型中小企業(yè)由于自身?xiàng)l件限制，難以獲得一般商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)的信貸資金支持，為有效緩解科技型中小企業(yè)資金短缺的問題，亟須成立一批專門服務(wù)于科技型中小企業(yè)的金融機(jī)構(gòu)，以便為科技型中小企業(yè)提供更好的更專業(yè)的貸款等金融服務(wù)，其中最具代表性的是商業(yè)銀行為滿足科技型中小企業(yè)融資等需求而設(shè)立的科技支行?？萍贾凶鳛榭傂兄睂賹I機(jī)構(gòu)，具有相對(duì)獨(dú)立性，權(quán)限較高，可以制定設(shè)計(jì)一系列的制度和產(chǎn)品來匹配科技型中小企業(yè)輕資產(chǎn)、技術(shù)含量高的特征。然而欠發(fā)達(dá)地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平較低，金融機(jī)構(gòu)的體制機(jī)制尚不健全，缺乏專門為科技型中小企業(yè)服務(wù)的金融機(jī)構(gòu)，具體表現(xiàn)為很少有商業(yè)銀行成立科技支行，所成立的科技支行也只能提供極少量的匹配科技型中小企業(yè)的信貸產(chǎn)品。大力支持銀行盡快成立專門服務(wù)于科技型中小企業(yè)的科技支行，豐富匹配科技型中小企業(yè)的信貸產(chǎn)品，擴(kuò)充信貸供給主體，增加信貸供給，是欠發(fā)達(dá)地區(qū)促進(jìn)信貸資金流向科技型中小企業(yè)的有效手段。

(四)科技擔(dān)保體系發(fā)展滯后

科技擔(dān)保體系的發(fā)展對(duì)于科技貸款至關(guān)重要，要想建立完善的科技擔(dān)保體系，其基礎(chǔ)是要有一批實(shí)力較強(qiáng)的商業(yè)擔(dān)保機(jī)構(gòu)，它們憑借自身信用和資產(chǎn)為科技型中小企業(yè)增信，降低銀行信貸風(fēng)險(xiǎn)，從而增加科技型中小企業(yè)從銀行等信貸主體那里獲得信貸資金的可能性。然而，欠發(fā)達(dá)地區(qū)欠缺一批實(shí)力較強(qiáng)的商業(yè)擔(dān)保機(jī)構(gòu)。首先欠發(fā)達(dá)地區(qū)的商業(yè)性的擔(dān)保機(jī)構(gòu)利潤較低，但是風(fēng)險(xiǎn)卻比較高，風(fēng)險(xiǎn)和收益不對(duì)稱，使其面臨嚴(yán)峻的生存危機(jī)，這就容易導(dǎo)致商業(yè)擔(dān)保機(jī)構(gòu)挪用信譽(yù)貸款擔(dān)保資金追求高額回報(bào)；其次，由于欠發(fā)達(dá)地區(qū)經(jīng)濟(jì)條件的限制，政府對(duì)信貸擔(dān)保機(jī)構(gòu)的扶持是有限的，風(fēng)險(xiǎn)難以得到轉(zhuǎn)移或者政府補(bǔ)償；再次，政府部門缺乏對(duì)信貸擔(dān)保機(jī)構(gòu)的監(jiān)督管理，監(jiān)督管理制度尚不健全，存在很多漏洞，擔(dān)保機(jī)構(gòu)的不合法商業(yè)行為和監(jiān)督管理無人過問。最后，受經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平的制約，欠發(fā)達(dá)地區(qū)對(duì)信貸擔(dān)保機(jī)構(gòu)管理的相關(guān)法律還不健全，對(duì)一些信貸擔(dān)保機(jī)構(gòu)的違法行為懲治無法可依。

四、欠發(fā)達(dá)地區(qū)科技型中小企業(yè)信貸融資條件創(chuàng)造

(一)完善企業(yè)經(jīng)營管理制度

科技型中小企業(yè)首先應(yīng)完善自身財(cái)務(wù)報(bào)表管理制度，嚴(yán)格按照國家規(guī)定的財(cái)經(jīng)法規(guī)依法合規(guī)經(jīng)營，不斷完善財(cái)務(wù)報(bào)表管理流程。其次應(yīng)加強(qiáng)資金管理，做好資金運(yùn)用的預(yù)算和規(guī)劃，減少資金不良占有情況，及時(shí)歸還銀行貸款，提高企業(yè)信用度。最后企業(yè)要積極組織內(nèi)部培訓(xùn)，強(qiáng)化管理意識(shí)，提高員工與管理者整體素質(zhì)，加強(qiáng)企業(yè)文化建設(shè)，增強(qiáng)企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力。

(二)建立資信評(píng)估體系

一般商業(yè)銀行傳統(tǒng)的資信評(píng)估主要看重企業(yè)的財(cái)務(wù)信息，這并不適用于科技貸款中針對(duì)科技型中小企業(yè)的資信評(píng)估。為了更有利于科技型中小企業(yè)從銀行獲得信貸資金支持，應(yīng)針對(duì)科技型中小企業(yè)設(shè)立科學(xué)的專業(yè)的資信評(píng)估體系，使得商業(yè)銀行針對(duì)科技型中小企業(yè)的貸款，著重考察科技型中小企業(yè)管理層的經(jīng)營管理能力、誠信履信程度，企業(yè)所擁有的專利技術(shù)的先進(jìn)、實(shí)用程度以及所處行業(yè)的發(fā)展前景等非財(cái)務(wù)信息。科學(xué)評(píng)估科技型中小企業(yè)所擁有的無形資產(chǎn)的價(jià)值，使得具備良好發(fā)展前景，但資信能力較弱、缺乏抵押資產(chǎn)的科技型中小企業(yè)更易獲得信貸資金支持。此外政府應(yīng)以科技型中小企業(yè)的信貸需求為核心，強(qiáng)化與風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)、擔(dān)保公司、商業(yè)銀行等信貸供給主體的合作，打造獨(dú)具特色的專業(yè)性的信貸融資服務(wù)平臺(tái)，為科技型中小企業(yè)和銀行、擔(dān)保公司等金融服務(wù)機(jī)構(gòu)建立橋梁，構(gòu)建統(tǒng)一信用信息平臺(tái)共享機(jī)制，推進(jìn)信用體系建設(shè)。

(三)擴(kuò)大信貸供給主體

政府應(yīng)當(dāng)盡力擴(kuò)大信貸供給主體，落實(shí)到欠發(fā)達(dá)地區(qū)，應(yīng)盡力支持商業(yè)銀行科技支行的發(fā)展壯大。首先政府應(yīng)當(dāng)制定強(qiáng)制性規(guī)范，規(guī)定有條件的商業(yè)銀行必須設(shè)立科技支行，同時(shí)規(guī)定科技支行設(shè)立后必須給政府認(rèn)定的科技型中小企業(yè)給予一定比例的貸款。為有效落實(shí)規(guī)定，促進(jìn)科技支行和科技型中小企業(yè)的合作，政府部門應(yīng)為科技支行提供有力的政策扶持，形成較為完善的政策支持體系，從而分散銀行資金風(fēng)險(xiǎn)、引導(dǎo)帶動(dòng)多方資源。具體政策如下：一是貼息政策，科技支行如對(duì)科技型中小企業(yè)發(fā)放基準(zhǔn)利率貸款，即可獲取政府貼息，降低銀行貸款成本和企業(yè)融資成本；二是財(cái)政補(bǔ)償政策，即對(duì)科技支行開展業(yè)務(wù)給予一定的補(bǔ)貼，鼓勵(lì)銀行開展科技支行，主要補(bǔ)償方式為開業(yè)補(bǔ)助、房租減免、稅收優(yōu)惠等，降低科技支行的運(yùn)營成本；三是組建專家組，對(duì)科技支行開放專家?guī)熨Y源，加強(qiáng)科技支行開展的業(yè)務(wù)中科技專家的參與，在咨詢和審貸等流程中納入科技專家，吸收專業(yè)意見，彌補(bǔ)科技支行在科技貸款方面專業(yè)知識(shí)的不足。

(四)完善科技擔(dān)保體系

欠發(fā)達(dá)地區(qū)政府要立足本地實(shí)際情況，以市場(chǎng)原則為基準(zhǔn)，科學(xué)合理地部署規(guī)劃，重點(diǎn)扶持一些經(jīng)營管理制度較完善、風(fēng)險(xiǎn)管控水平較高的商業(yè)擔(dān)保機(jī)構(gòu)的發(fā)展。制定和完善相關(guān)政策扶持體系，加強(qiáng)扶持資金的運(yùn)用管理，落實(shí)對(duì)符合重點(diǎn)發(fā)展條件的商業(yè)擔(dān)保機(jī)構(gòu)的財(cái)稅優(yōu)惠政策，力爭(zhēng)建立扶優(yōu)限劣的良性發(fā)展機(jī)制。具體來說應(yīng)加強(qiáng)支持力度，加大資金投入，設(shè)立信用擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償基金或再擔(dān)?；?，采用擔(dān)保費(fèi)用補(bǔ)貼和擔(dān)保損失補(bǔ)償?shù)确绞街С值胤娇萍紦?dān)保公司發(fā)展，分散擔(dān)保機(jī)構(gòu)承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)，提高信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)運(yùn)作的安全性和穩(wěn)定性。同時(shí)，安排一部分資金，按照擔(dān)保貸款金額每年一定的比例標(biāo)準(zhǔn)，向獲得擔(dān)保貸款企業(yè)提供貸款貼息。此外還要建立擔(dān)保行業(yè)規(guī)范及監(jiān)督執(zhí)行機(jī)制，不僅要規(guī)定被擔(dān)保企業(yè)的標(biāo)準(zhǔn)，同時(shí)也要因地制宜設(shè)立擔(dān)保計(jì)劃、確定擔(dān)保重點(diǎn)。

五、欠發(fā)達(dá)地區(qū)科技型中小企業(yè)信貸融資模式選擇

(一)種子期信貸融資模式選擇

處于種子期的科技型中小企業(yè)，企業(yè)實(shí)體尚未建立，技術(shù)處于研發(fā)階段，沒有成熟產(chǎn)品，這個(gè)時(shí)期的投資風(fēng)險(xiǎn)極大，極少有金融機(jī)構(gòu)愿意投資。這就需要政府大力引導(dǎo)支持，為銀行和擔(dān)保公司分散風(fēng)險(xiǎn)，也需引入具有風(fēng)險(xiǎn)偏好和一定風(fēng)險(xiǎn)投資經(jīng)驗(yàn)的風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)，以資金注入的方式對(duì)企業(yè)進(jìn)行股權(quán)投資。隨著科技型中小企業(yè)發(fā)展壯大，風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)可以獲得較高的收益，社會(huì)也可獲得科技型企業(yè)發(fā)展帶來的正外部性收益。所以科技型中小企業(yè)處于種子期時(shí)可以選擇“政府+風(fēng)投+企業(yè)”的信貸融資模式。

(二)初創(chuàng)期信貸融資模式選擇

處于初創(chuàng)期的科技型中小企業(yè)，企業(yè)初步建立，雖然已形成一些具有商業(yè)價(jià)值的項(xiàng)目成果，但收入有限，企業(yè)仍處于虧損狀態(tài)，風(fēng)險(xiǎn)仍然很高，需要政府的引導(dǎo)支持，此時(shí)可引入一些有意愿的商業(yè)銀行為企業(yè)提供貸款支持，考慮到此時(shí)企業(yè)的資信較低，可引入擔(dān)保機(jī)構(gòu)為企業(yè)提供擔(dān)保，增加企業(yè)信用，分擔(dān)銀行信貸風(fēng)險(xiǎn)，政府也可通過創(chuàng)立風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償基金等方式提供支持，所以科技型中小企業(yè)處于初創(chuàng)期時(shí)可以選擇“政府+擔(dān)保公司+銀行+企業(yè)”的信貸融資模式。

(三)成長期信貸融資模式選擇

處于成長期的科技型中小企業(yè)，企業(yè)不斷擴(kuò)張，快速增長，可以提供一定的可用于抵押質(zhì)押貸款的資產(chǎn)，企業(yè)的信用等級(jí)大幅度提升，風(fēng)險(xiǎn)有所下降，商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)開始主動(dòng)尋求合作，企業(yè)在融資中由“被動(dòng)”變?yōu)椤爸鲃?dòng)”，可以減少政府的投入，企業(yè)可通過擔(dān)保公司進(jìn)行擔(dān)保增信，也可選擇知識(shí)產(chǎn)權(quán)或其它實(shí)物資產(chǎn)進(jìn)行抵押質(zhì)押貸款，擔(dān)保公司和抵押質(zhì)押物主要用于降低銀行的信貸風(fēng)險(xiǎn)，所以科技型中小企業(yè)處于成長期時(shí)可以選擇“銀行+擔(dān)保公司+企業(yè)”的信貸融資模式。

(四)成熟期信貸融資模式選擇

處于成熟期的科技型中小企業(yè)，企業(yè)經(jīng)營穩(wěn)健，社會(huì)信譽(yù)也已建立，具備足量的可抵押資產(chǎn)，風(fēng)險(xiǎn)急劇降低。此時(shí)企業(yè)的融資方式多樣化發(fā)展，由于欠發(fā)達(dá)地區(qū)資本市場(chǎng)發(fā)展滯后，且很多剛進(jìn)入成熟期的科技型中小企業(yè)仍達(dá)不到上市要求等原因，向銀行等金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行信貸融資仍然是大多數(shù)科技型中小企業(yè)的選擇。此時(shí)企業(yè)信用度較高，且擁有大量可抵押資產(chǎn)，銀行和企業(yè)可直接進(jìn)行信貸融資合作，所以科技型中小企業(yè)處于成熟期時(shí)可以選擇“銀行+企業(yè)”的信貸融資模式。

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(責(zé)任編輯 杜 敏)

The Study on Credit Financing of Small and Medium-sized Technology-based Enterprise in Less Developed Area

LIU Shi-hao

(Lanzhou University, Lanzhou, Gansu 730000)

Small and medium-sized technology-based enterprise is an important driving force of economic growth, but financing difficulties has become the biggest bottleneck restricting its survival and development, the question is worse in less developed area. This paper puts forward the suggestions to improve the credit financing environment through analyzing present situation of credit financing and the factors which restrict the development of the credit financing in less developed areas, and puts forward constructing multi-dimensional credit financing service mode through analyzing phased characteristics of small and medium-sized technology-based enterprise in less developed areas, in order to put forward appropriate credit financing mode which suit different stages of small and medium-sized technology-based enterprise for reference.

small and medium-sized technology-based enterprises; less developed area; credit financing

10.13937/j.cnki.sjzjjxyxb.2016.06.015

2016-11-03

http://www.cnki.net/kcms/doi/10.13937/j.cnki.sjzjjxyxb.2016.06.015.html < class="emphasis_bold">網(wǎng)絡(luò)出版時(shí)間

時(shí)間：2016-12-20 15：30

劉詩昊(1991—)，女，江蘇南京人，經(jīng)濟(jì)學(xué)碩士，研究方向?yàn)閰^(qū)域經(jīng)濟(jì)學(xué)。

F830.5

A

1007-6875(2016)06-0086-04