段　葳，李靜雅

(1.黃岡師范學(xué)院 政法學(xué)院，湖北 黃岡 438000；2.中南財(cái)經(jīng)政法大學(xué) 工商管理學(xué)院，湖北 武漢 430073)

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利率市場(chǎng)化視域下農(nóng)村商業(yè)銀行的困境與出路*

段葳1，李靜雅2

(1.黃岡師范學(xué)院 政法學(xué)院，湖北 黃岡 438000；2.中南財(cái)經(jīng)政法大學(xué) 工商管理學(xué)院，湖北 武漢 430073)

商業(yè)銀行的改革是我國(guó)金融體制改革的重要內(nèi)容。商業(yè)銀行在整個(gè)金融宏觀調(diào)控之中的作用在于其作為宏觀調(diào)控政策的媒介。中央銀行通過(guò)實(shí)施貨幣政策影響銀行的利潤(rùn)水平進(jìn)而調(diào)節(jié)信貸規(guī)模，改善社會(huì)資源配置。農(nóng)村商業(yè)銀行由于資本力量薄弱、組織分散、總體競(jìng)爭(zhēng)力不強(qiáng)等，在利率市場(chǎng)化改革中將面臨巨大的生存壓力，但農(nóng)村商業(yè)銀行是服務(wù)于小微企業(yè)和“三農(nóng)”，在為農(nóng)村農(nóng)業(yè)改革提供金融支持中扮演重要角色。農(nóng)村商業(yè)銀行在利率市場(chǎng)化環(huán)境下的生存和發(fā)展?fàn)顩r直接影響到金融政策和宏觀調(diào)控能否作用于小微企業(yè)和“三農(nóng)”。所以，利率市場(chǎng)化改革之后，在我國(guó)以大型國(guó)有商業(yè)銀行為主體、多種商業(yè)銀行共存、相互分工、協(xié)同合作的商業(yè)銀行體系中，農(nóng)村商業(yè)銀行能否立足，將是影響未來(lái)金融宏觀調(diào)控效果的重要因素，也是評(píng)價(jià)此次利率市場(chǎng)化改革是否成功的重要標(biāo)志。

利率市場(chǎng)化；農(nóng)村商業(yè)銀行；制度構(gòu)建；利率競(jìng)爭(zhēng)

一、農(nóng)村商業(yè)銀行的市場(chǎng)定位

利率市場(chǎng)化改革不同于其他宏觀調(diào)控措施之處在于利率市場(chǎng)化改革并不直接影響到社會(huì)資源的配置，而是在重塑貨幣政策之基礎(chǔ)，健全完善銀行業(yè)體系，為未來(lái)的宏觀調(diào)控做鋪墊。利率市場(chǎng)化改革對(duì)商業(yè)銀行的影響之一就是放開(kāi)我國(guó)長(zhǎng)期堅(jiān)持的利率管制，將資金使用價(jià)格——利率交給市場(chǎng)決定。利率管制造成利率這一重要的價(jià)格杠桿在資源配置方面的作用受到嚴(yán)重約束，利率結(jié)構(gòu)扭曲；同時(shí)，利率機(jī)制的僵化使宏觀調(diào)控受到約束，導(dǎo)致很難通過(guò)對(duì)貨幣供應(yīng)量的控制實(shí)現(xiàn)其貨幣政策的目標(biāo)，在一定程度上限制了宏觀調(diào)控的效果實(shí)施。放開(kāi)利率管制可以增加商業(yè)銀行對(duì)利率波動(dòng)和供求關(guān)系的敏感性。中央銀行執(zhí)行宏觀調(diào)控政策過(guò)程中能夠更加準(zhǔn)確地預(yù)期調(diào)控效果。利率市場(chǎng)化改革對(duì)商業(yè)銀行的影響之二是通過(guò)競(jìng)爭(zhēng)影響整個(gè)金融體系的構(gòu)成，即各類(lèi)型商業(yè)銀行之間的資本實(shí)力比例和業(yè)務(wù)范圍，最終形成系統(tǒng)化、差異化的商業(yè)銀行體系，使得大型國(guó)有商業(yè)銀行、股份制商業(yè)銀行、城市商業(yè)銀行、農(nóng)村商業(yè)銀行、民營(yíng)銀行之間形成良性競(jìng)爭(zhēng)、相互合作，發(fā)揮銀行業(yè)資本配置的關(guān)鍵作用。中國(guó)人民銀行利率市場(chǎng)化改革將按照先外幣、后本幣，先貸款、后存款的思路穩(wěn)步推行，自2013年7月20日起全面放開(kāi)金融機(jī)構(gòu)貸款利率管制后，我國(guó)的利率市場(chǎng)化改革也僅剩存款利率管制開(kāi)放這最后一步。2013年實(shí)施的利率市場(chǎng)化改革有利于促進(jìn)金融機(jī)構(gòu)采取差異化的定價(jià)策略，降低企業(yè)融資成本；有利于金融機(jī)構(gòu)不斷提高自主定價(jià)能力，轉(zhuǎn)變經(jīng)營(yíng)模式，提升服務(wù)水平，加大對(duì)企業(yè)、居民的金融支持力度；有利于優(yōu)化金融資源配置，更好地發(fā)揮金融支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)的作用，更有力地支持經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整和轉(zhuǎn)型升級(jí)①。

國(guó)務(wù)院發(fā)布《深化農(nóng)村信用社改革試點(diǎn)方案》(國(guó)發(fā)〔2003〕15號(hào))中提出“加快農(nóng)村信用社管理體制和產(chǎn)權(quán)制度改革”，而農(nóng)村商業(yè)銀行正是深化農(nóng)村信用社改革的產(chǎn)物。農(nóng)村信用社改制為農(nóng)村商業(yè)銀行，最大的意義即是實(shí)行了股份制，在法理上明晰了產(chǎn)權(quán)，確立了企業(yè)的市場(chǎng)主體地位[1]。目前，農(nóng)村商業(yè)銀行在整個(gè)全國(guó)銀行業(yè)系統(tǒng)中處于輔助地位，堅(jiān)持立足“三農(nóng)”和中小企業(yè)的市場(chǎng)定位，堅(jiān)持服務(wù)“三農(nóng)”方向不變，以服務(wù)城鄉(xiāng)居民，服務(wù)民營(yíng)經(jīng)濟(jì)和中小微企業(yè)，服務(wù)當(dāng)?shù)厣鐣?huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展為宗旨，繼續(xù)發(fā)揮地方金融主力軍的作用[2]。目前，我國(guó)各家商業(yè)銀行在目標(biāo)客戶(hù)的選擇和業(yè)務(wù)拓展方向上普遍存在趨同化現(xiàn)象。首先，沒(méi)有基于市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的行業(yè)分工，業(yè)務(wù)范圍與經(jīng)營(yíng)領(lǐng)域基本一致。其次，在金融產(chǎn)品的設(shè)計(jì)上不存在互補(bǔ)，相互的替代性和模仿性很強(qiáng)。再次，在客戶(hù)選擇上大都將目光投向國(guó)家壟斷性行業(yè)、大型企業(yè)集團(tuán)、具有良好發(fā)展前景的高新技術(shù)企業(yè)及政府相關(guān)部門(mén)等，而對(duì)與農(nóng)業(yè)相關(guān)的產(chǎn)業(yè)及中小客戶(hù)群體則興趣不大[3]。這種銀行體系只在部分金融領(lǐng)域中投入過(guò)多社會(huì)資源，從而引發(fā)劇烈競(jìng)爭(zhēng)，導(dǎo)致資源浪費(fèi)；與此同時(shí)卻缺乏對(duì)“三農(nóng)”和中小企業(yè)領(lǐng)域提供足夠的金融扶持。由于總體上金融供給和金融需求不匹配，整個(gè)金融體系效率無(wú)法達(dá)到最優(yōu)狀態(tài)。

為了重點(diǎn)解決農(nóng)村地區(qū)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)網(wǎng)點(diǎn)覆蓋率低、金融服務(wù)空白、競(jìng)爭(zhēng)不充分的問(wèn)題，以實(shí)現(xiàn)農(nóng)村金融服務(wù)全覆蓋的目標(biāo)，中國(guó)銀監(jiān)會(huì)2009年發(fā)布了《關(guān)于做好〈新型農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)2009年—2011年總體工作安排〉有關(guān)事項(xiàng)的通知》。該通知指導(dǎo)農(nóng)村商業(yè)銀行組織機(jī)構(gòu)建設(shè)以完善農(nóng)村商業(yè)銀行特定區(qū)域的經(jīng)營(yíng)能力。銀監(jiān)會(huì)數(shù)據(jù)顯示，農(nóng)村商業(yè)銀行體系機(jī)構(gòu)數(shù)量初具規(guī)模，地域布局較為合理，經(jīng)營(yíng)管理日趨完善，服務(wù)創(chuàng)新漸具特色，逐漸穩(wěn)固其以服務(wù)“三農(nóng)”和小微企業(yè)為重要經(jīng)營(yíng)范圍的市場(chǎng)地位。截至2012年底，我國(guó)有337家農(nóng)村商業(yè)銀行、147家農(nóng)村合作銀行、1927家農(nóng)村信用社、1家郵政儲(chǔ)蓄銀行、876位村鎮(zhèn)銀行家，(其中開(kāi)業(yè)800家，籌建76家)②；截至2012年底，銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)涉農(nóng)貸款余額為17.6萬(wàn)億元，占全部貸款額的26.2%，同比增長(zhǎng)20.7%，高于各項(xiàng)貸款平均增速5.6%個(gè)百分點(diǎn)③，涉農(nóng)信貸投放力度不斷加大。農(nóng)村商業(yè)銀行在利率市場(chǎng)化改革中也意識(shí)到了自身存在資本數(shù)額不高，難以開(kāi)展大型金融服務(wù)，與大型國(guó)有商業(yè)銀行、股份制商業(yè)存在競(jìng)爭(zhēng)等劣勢(shì)，但也把握住了以自身特點(diǎn)開(kāi)展金融服務(wù)的優(yōu)勢(shì)，部分農(nóng)村商業(yè)銀行也取得了穩(wěn)定的成效。例如，江陰市農(nóng)村商業(yè)銀行，在截至2010年末，共投放中小企業(yè)貸款余額250億元，占總貸款余額的84%，占江陰全市中小企業(yè)貸款余額的60%以上。

二、利率市場(chǎng)化改革中農(nóng)村商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)

一直以來(lái)，我國(guó)的商業(yè)銀行在保護(hù)性存貸款利率的管制下，只要獲得了存款就能獲得利潤(rùn)，各銀行之間的競(jìng)爭(zhēng)也采用了利率競(jìng)爭(zhēng)之外的競(jìng)爭(zhēng)方式。我國(guó)的商業(yè)銀行主要收入來(lái)自于存貸款的利差，利率差收入占銀行總收入約有85%，尤其是中間業(yè)務(wù)不發(fā)達(dá)的農(nóng)村商業(yè)銀行，是在存貸款利率管制的保護(hù)下生存和發(fā)展的。而利率市場(chǎng)化改變了我國(guó)商業(yè)銀行原有的經(jīng)營(yíng)模式和競(jìng)爭(zhēng)方式，隨著利率市場(chǎng)化進(jìn)程的不斷加快，在放開(kāi)存貸款利率上下限之后，各銀行的競(jìng)爭(zhēng)方式主要會(huì)回歸到存貸款價(jià)格的競(jìng)爭(zhēng)上。利差的變化和存貸款利率的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)農(nóng)村商業(yè)銀行的收入和利潤(rùn)有著非常直接和巨大的影響，農(nóng)村商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)也主要集中到了利率風(fēng)險(xiǎn)之上，即各種金融機(jī)構(gòu)或金融工具間利率水平差距縮小。

第一，負(fù)債產(chǎn)品利率競(jìng)爭(zhēng)的風(fēng)險(xiǎn)。在利率市場(chǎng)化初期，農(nóng)村商業(yè)銀行憑借著自身一級(jí)法人決策優(yōu)勢(shì)，在中央銀行發(fā)布存款利率可以上浮10%的政策之后，積極上調(diào)存款利率，擴(kuò)大市場(chǎng)份額吸收存款。但是隨后股份制商業(yè)銀行和國(guó)有銀行也逐漸跟進(jìn)，通過(guò)優(yōu)質(zhì)服務(wù)擠壓農(nóng)村商業(yè)銀行的存款總量。毫無(wú)疑問(wèn)的是，在存款利率一致或者相近的情況下，國(guó)有銀行和股份制商業(yè)銀行憑借品牌優(yōu)勢(shì)、科技能力、綜合服務(wù)質(zhì)量等絕對(duì)優(yōu)勢(shì)，必然會(huì)擠壓農(nóng)村商業(yè)銀行吸收存款的空間。

第二，資產(chǎn)定價(jià)能力缺失的風(fēng)險(xiǎn)。商業(yè)銀行的資產(chǎn)定價(jià)能力與其貸款客戶(hù)的規(guī)模和質(zhì)量成正比，而由于農(nóng)村商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)特性使得其貸款客戶(hù)的規(guī)模和質(zhì)量受到極大限制。農(nóng)村商業(yè)銀行的市場(chǎng)定位限制了其貸款客戶(hù)的規(guī)模和質(zhì)量。農(nóng)村商業(yè)銀行的市場(chǎng)定位為區(qū)域性的小微企業(yè)和“三農(nóng)”部門(mén)。在這種定位下，農(nóng)村商業(yè)銀行難以跨區(qū)域經(jīng)營(yíng)，無(wú)法將自己的產(chǎn)品和服務(wù)延伸到其他城市或者農(nóng)村，也沒(méi)有實(shí)力設(shè)立跨區(qū)域的營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)，經(jīng)營(yíng)地域受限；同時(shí)由于其客戶(hù)群體定位于小微企業(yè)和“三農(nóng)”部門(mén)，其產(chǎn)品種類(lèi)、服務(wù)質(zhì)量和資本規(guī)模都難以滿(mǎn)足大中型企業(yè)的融資要求，甚至連一些資金需求比較大、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)較高的個(gè)人業(yè)務(wù)都不能開(kāi)展。

第三，商業(yè)銀行產(chǎn)品和服務(wù)同質(zhì)的風(fēng)險(xiǎn)。民營(yíng)銀行勢(shì)必將成為中國(guó)銀行業(yè)體系中的重要組成部分，民營(yíng)銀行的加入增加銀行間的競(jìng)爭(zhēng)。利率市場(chǎng)化進(jìn)程中必然要求民營(yíng)資本進(jìn)入，打破現(xiàn)有銀行體制的壟斷。2013年7月1日，國(guó)務(wù)院辦公廳發(fā)布了《關(guān)于金融支持經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整和轉(zhuǎn)型升級(jí)的指導(dǎo)意見(jiàn)》(國(guó)辦發(fā)〔2013〕67號(hào)，即“金融國(guó)十條”)，第九條明確提出“擴(kuò)大民間資本進(jìn)入金融業(yè)”，嘗試由民間資本發(fā)起設(shè)立自擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的民營(yíng)銀行、金融租賃公司和消費(fèi)金融公司等金融機(jī)構(gòu)。此《指導(dǎo)意見(jiàn)》對(duì)民間資本進(jìn)入銀行業(yè)持鼓勵(lì)態(tài)度，基本破除了民間資本進(jìn)入銀行業(yè)的法律障礙，只要民間資本達(dá)到了設(shè)立銀行的法律條件，就有可能加入到銀行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境中。而2014年4月起，已經(jīng)有5家首批民營(yíng)銀行獲得人民銀行、銀監(jiān)會(huì)等主管部門(mén)的批復(fù)，同意其安排和組織開(kāi)設(shè)。它們是浙江地區(qū)為阿里巴巴+萬(wàn)向，廣東地區(qū)為騰訊+百業(yè)源，上海地區(qū)為均瑤+復(fù)星，浙江溫州地區(qū)為正泰+華峰，天津地區(qū)為商匯+華北。這些民營(yíng)銀行的加入必然會(huì)加劇該地區(qū)的銀行業(yè)之間競(jìng)爭(zhēng)，對(duì)農(nóng)村商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)和發(fā)展造成一定影響。

更為甚者，民營(yíng)銀行的市場(chǎng)定位和產(chǎn)品服務(wù)與農(nóng)村商業(yè)銀行基本相同，這就更加劇了農(nóng)村商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。民營(yíng)銀行的立足點(diǎn)最初是地方性、區(qū)域性、社區(qū)性，市場(chǎng)定位則是小微企業(yè)與城鄉(xiāng)居民。這些與現(xiàn)行的農(nóng)村商業(yè)銀行頗有同質(zhì)相似之處，一旦這些民營(yíng)銀行設(shè)立，其經(jīng)營(yíng)范圍將會(huì)與農(nóng)村商業(yè)銀行發(fā)生重疊。一般大型國(guó)有商業(yè)銀行、股份制銀行其盈利能力較強(qiáng)，不一定會(huì)長(zhǎng)期參與中小企業(yè)和“三農(nóng)”部門(mén)的存貸款業(yè)務(wù)，也不會(huì)設(shè)立長(zhǎng)期營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)進(jìn)行競(jìng)爭(zhēng)。而民營(yíng)銀行極有可能大力發(fā)展地方性金融服務(wù)，就與農(nóng)村商業(yè)銀行發(fā)生競(jìng)爭(zhēng)。民營(yíng)銀行優(yōu)勢(shì)在于，雄厚的民營(yíng)股東資本實(shí)力、更為靈活的決策機(jī)制、互聯(lián)網(wǎng)金融的普及，勢(shì)必能夠充分利用利率市場(chǎng)化的規(guī)則與其它商業(yè)銀行進(jìn)行競(jìng)爭(zhēng)。就首批5家獲得人民銀行、銀監(jiān)會(huì)批復(fù)同意組建民營(yíng)銀行的公司來(lái)看，其相對(duì)于農(nóng)村商業(yè)銀行的金融優(yōu)勢(shì)比較明顯。這些組建民營(yíng)銀行的公司均為該地區(qū)乃至全國(guó)數(shù)一數(shù)二的大型公司，具有雄厚的資本實(shí)力；在金融行業(yè)中也有不凡的競(jìng)爭(zhēng)力，例如阿里巴巴和騰訊在互聯(lián)網(wǎng)金融中具有強(qiáng)大的網(wǎng)絡(luò)資源優(yōu)勢(shì)，華峰集團(tuán)在2008年成立的華峰小貸公司已發(fā)展至超過(guò)16億元的體量，成為全國(guó)第二大小貸公司。

同時(shí)，其他同質(zhì)商業(yè)銀行的競(jìng)爭(zhēng)壓縮了其貸款客戶(hù)的規(guī)模和質(zhì)量。雖然農(nóng)村商業(yè)銀行是服務(wù)于小微企業(yè)和“三農(nóng)”部門(mén)重要的商業(yè)銀行，但是其他商業(yè)銀行也有可能與之競(jìng)爭(zhēng)。而在凈息差不斷縮水的壓力下，各銀行正加大力量開(kāi)辟小微企業(yè)貸款的疆土，甚至以往對(duì)“小微貸”不屑一顧的大銀行也把目光轉(zhuǎn)向這一領(lǐng)域。以工行為例，截至2013年6月末，工行小微企業(yè)貸款余額已達(dá)1.82萬(wàn)億元，占同期各項(xiàng)貸款的20.7%。

三、利率市場(chǎng)化時(shí)代農(nóng)村商業(yè)銀行的機(jī)遇

第一，發(fā)揮傳統(tǒng)特色優(yōu)勢(shì)的機(jī)遇。一是區(qū)域信息優(yōu)勢(shì)。農(nóng)村商業(yè)銀行扎根于地方，地緣、人緣與信息優(yōu)勢(shì)依然是農(nóng)村商業(yè)銀行最大的優(yōu)勢(shì)。農(nóng)村商業(yè)銀行扎根于地方，和地方政府關(guān)系相對(duì)密切，其從業(yè)人員本土化也降低了對(duì)地方中小企業(yè)信息不對(duì)稱(chēng)的程度。二是決策優(yōu)勢(shì)。從信息來(lái)源到信息加工處理再到?jīng)Q策，農(nóng)村商業(yè)銀行的存貸款利率決策鏈條相對(duì)較短，從而使交易成本具備優(yōu)勢(shì)。三是監(jiān)督成本優(yōu)勢(shì)。這主要體現(xiàn)大在農(nóng)村商業(yè)銀行服務(wù)于地方，信貸客戶(hù)群體也集中于地方，地方的信用環(huán)境可以促使地方企業(yè)重視自身信用，從而在利率市場(chǎng)化條件下，地方企業(yè)會(huì)更傾向于選擇地方銀行，并自覺(jué)地維護(hù)自己在地方上的信用程度。

第二，重新進(jìn)行市場(chǎng)定位的機(jī)遇。避免走多元化、規(guī)模化的發(fā)展道路，圍繞目標(biāo)客戶(hù)群體走專(zhuān)業(yè)化市場(chǎng)發(fā)展之路。農(nóng)村商業(yè)銀行注定在規(guī)模和總量上無(wú)法與大型國(guó)有商業(yè)銀行、股份制商業(yè)銀行競(jìng)爭(zhēng)，所以需要定位差異化。目前，我國(guó)所競(jìng)爭(zhēng)。商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)的業(yè)務(wù)基本雷同，均希望以國(guó)有企業(yè)、房地產(chǎn)市場(chǎng)、優(yōu)質(zhì)民營(yíng)企業(yè)和個(gè)人消費(fèi)金融服務(wù)獲取利潤(rùn)?？傮w的業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)是以存貸款業(yè)務(wù)為主，電子銀行等中間業(yè)務(wù)為輔的模式。而農(nóng)村商業(yè)銀行要借助其傳統(tǒng)的“服務(wù)三農(nóng)、服務(wù)中小企業(yè)”的宗旨，在實(shí)際操作中要避免與其它銀行同質(zhì)化競(jìng)爭(zhēng)，應(yīng)重新進(jìn)行市場(chǎng)定位。利率市場(chǎng)化后，農(nóng)村商業(yè)銀行如真正做出精品式、特色式銀行，不失為一條捷徑，從而圍繞目標(biāo)客戶(hù)群體走專(zhuān)業(yè)化市場(chǎng)發(fā)展之路。同時(shí)清晰界定商業(yè)性金融和政策性金融的范圍[4]，并積極尋求政策性金融領(lǐng)域內(nèi)的政策扶持。

第三，產(chǎn)品服務(wù)創(chuàng)新的機(jī)遇。圍繞自身定位和特色，轉(zhuǎn)型升級(jí)自身的產(chǎn)品、業(yè)務(wù)與服務(wù)。農(nóng)村商業(yè)銀行要迅速融入市場(chǎng)中來(lái)，除了要迅速研究政策和產(chǎn)品，及時(shí)申報(bào)享受利率市場(chǎng)化新出爐的政策產(chǎn)品紅利外，更多地是要圍繞自身定位和特色，轉(zhuǎn)型升級(jí)自身的產(chǎn)品、業(yè)務(wù)與服務(wù)。這其中包括：一是要引進(jìn)、培養(yǎng)和建立高素質(zhì)的利率管理與定價(jià)能力人才；二是要建立和利用客戶(hù)大數(shù)據(jù)信息系統(tǒng)為客戶(hù)提供定價(jià)依據(jù)；三是要完善圍繞市場(chǎng)和客戶(hù)走的流程再造模式；四是要細(xì)分市場(chǎng)建立多元化的業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)尤其是要大力拓展中間業(yè)務(wù)和私人銀行業(yè)務(wù)；五是要快速適應(yīng)互聯(lián)網(wǎng)金融新形勢(shì)下對(duì)接電子商務(wù)金融服務(wù)模式；六是要提取足夠的風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備資金并積極尋求主管部門(mén)與監(jiān)管部門(mén)的政策支持。

四、農(nóng)村商業(yè)銀行利率市場(chǎng)化的法制構(gòu)建

金融改革和法律制度構(gòu)建一直都是相輔相成的，只有將利率市場(chǎng)化的改革成果通過(guò)法律的形式確定下來(lái)，才能保證本次改革能夠長(zhǎng)期有效地持續(xù)下去。農(nóng)村商業(yè)銀行在本次利率市場(chǎng)化的改革中遇到巨大的發(fā)展機(jī)遇，在明確農(nóng)村商業(yè)銀行在我國(guó)銀行業(yè)體系中的定位和歷史發(fā)展軌跡的情況下，構(gòu)建適當(dāng)?shù)姆芍贫?，才能助推農(nóng)村商業(yè)銀行的發(fā)展。

(一)利率市場(chǎng)化法制環(huán)境發(fā)展路徑的選擇

考察各國(guó)金融市場(chǎng)改革的歷史可知，其主要采取兩種發(fā)展路徑：一種是先完善市場(chǎng)機(jī)制，產(chǎn)生金融實(shí)踐，為了支持和發(fā)展市場(chǎng)再逐步對(duì)相關(guān)制度、法律進(jìn)行調(diào)整，以適應(yīng)市場(chǎng)的需要，這種制度變遷稱(chēng)之為誘致性制度變遷。另一種是直接立法，大刀闊斧地進(jìn)行改革，先建立金融改革的法律體系，并以此推動(dòng)金融改革，這種制度稱(chēng)之為強(qiáng)制性制度變遷。而政府在制度變遷中具有強(qiáng)制力優(yōu)勢(shì)。松山公紀(jì)認(rèn)為[5]，政府通過(guò)供給作為共同知識(shí)的制度安排，在經(jīng)濟(jì)中培養(yǎng)一種維持自由試驗(yàn)環(huán)境的能力，即保證新制度能自由地建立以及允許現(xiàn)有制度不斷被那些更成功的制度所取代。正如大多數(shù)制度的形成是自發(fā)演進(jìn)過(guò)程和人為設(shè)計(jì)過(guò)程交互作用的結(jié)果，我國(guó)利率市場(chǎng)化改革是政府推動(dòng)與市場(chǎng)的自發(fā)發(fā)展相結(jié)合的產(chǎn)物，通過(guò)試點(diǎn)培育健全的市場(chǎng)機(jī)制，循序漸進(jìn)地進(jìn)行金融改革，并最終通過(guò)立法確定法律制度。

利率市場(chǎng)化時(shí)代商業(yè)銀行之間的競(jìng)爭(zhēng)程度會(huì)加劇，競(jìng)爭(zhēng)結(jié)果會(huì)更加殘酷。利率市場(chǎng)化很可能導(dǎo)致金融市場(chǎng)的劇烈動(dòng)蕩，使得存貸款價(jià)格暴漲或者暴跌，我國(guó)利率市場(chǎng)化要避免的實(shí)質(zhì)性問(wèn)題是銀行系統(tǒng)財(cái)務(wù)穩(wěn)健性的下降。阿根廷1977年起實(shí)行利率市場(chǎng)化，在此過(guò)程中大幅度降低存款準(zhǔn)備金率，私有化商業(yè)銀行，鼓勵(lì)設(shè)立非銀行金融機(jī)構(gòu)，允許銀行根據(jù)資金供求狀況自行決定利率，其結(jié)果導(dǎo)致實(shí)際貸款利率水平急劇上升，大批企業(yè)無(wú)法償還貸款而破產(chǎn)，本國(guó)商業(yè)銀行和企業(yè)只能向國(guó)際金融市場(chǎng)融資。企業(yè)破產(chǎn)導(dǎo)致銀行業(yè)金融危機(jī)，外債大量積聚，政府通過(guò)發(fā)行貨幣進(jìn)行干預(yù)導(dǎo)致通貨膨脹，最終爆發(fā)經(jīng)濟(jì)危機(jī)，標(biāo)志此次利率市場(chǎng)化改革失敗。這次利率市場(chǎng)化失敗的關(guān)鍵在于金融市場(chǎng)尚未發(fā)展到完善的狀態(tài)，不足以承受利率市場(chǎng)化改革所帶來(lái)的金融波動(dòng)，具體表現(xiàn)在資金的需求和供給嚴(yán)重不平衡，資金短缺壓力在短時(shí)間內(nèi)爆發(fā)引起貸款利率急劇上升，最終引發(fā)一系列危機(jī)。而我國(guó)的利率市場(chǎng)化改革成果就是政府推動(dòng)與市場(chǎng)的自發(fā)發(fā)展相結(jié)合的產(chǎn)物，并不能由政府立法單一推動(dòng)。我國(guó)利率市場(chǎng)化的總體思路是先貨幣市場(chǎng)和債券市場(chǎng)利率市場(chǎng)化，后存貸款利率市場(chǎng)化。各項(xiàng)改革措施是在逐步培養(yǎng)商業(yè)銀行的定價(jià)能力、風(fēng)險(xiǎn)承受能力、營(yíng)利能力、管理能力，完善金融市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制的前提下，采取循序漸進(jìn)的方式實(shí)施的。

(二)農(nóng)村商業(yè)銀行利率市場(chǎng)化法制構(gòu)建的內(nèi)容

1.農(nóng)村商業(yè)銀行的設(shè)立制度。2014年3月中國(guó)銀監(jiān)會(huì)發(fā)布的《中國(guó)銀監(jiān)會(huì)農(nóng)村中小金融機(jī)構(gòu)行政許可事項(xiàng)實(shí)施辦法》明確規(guī)定了農(nóng)村商業(yè)銀行的設(shè)立制度，而農(nóng)村商業(yè)銀行的設(shè)立制度關(guān)鍵在于產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)問(wèn)題。該《實(shí)施辦法》中規(guī)定農(nóng)村商業(yè)銀行的發(fā)起人可以是自然人、境內(nèi)非金融機(jī)構(gòu)、境內(nèi)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)、境內(nèi)非銀行金融機(jī)構(gòu)、境外銀行和銀監(jiān)會(huì)認(rèn)可的其他發(fā)起人；并且規(guī)定單個(gè)自然人及其近親屬合計(jì)投資入股比例不得超過(guò)農(nóng)村商業(yè)銀行股本總額的2%，職工自然人合計(jì)投資入股比例不得超過(guò)農(nóng)村商業(yè)銀行股本總額的20%，單個(gè)境內(nèi)非金融機(jī)構(gòu)及其關(guān)聯(lián)方合計(jì)投資入股比例不得超過(guò)農(nóng)村商業(yè)銀行股本總額的10%。這種產(chǎn)權(quán)制度延續(xù)了股份合作制的合作性和互助性的特點(diǎn)，但是不利于農(nóng)村商業(yè)銀行形成完善的內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)。據(jù)銀監(jiān)會(huì)統(tǒng)計(jì)顯示，截至2012年底，股份制商業(yè)銀行總股本中，民間資本占比45%，其中農(nóng)村中小金融機(jī)構(gòu)超過(guò)90%。自然人和非金融機(jī)構(gòu)股東持有股份的限制必然導(dǎo)致這些股東沒(méi)有充足的投票權(quán)參與農(nóng)村商業(yè)銀行的重大決策，其自身利益無(wú)法與農(nóng)村商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)結(jié)果產(chǎn)生密切關(guān)聯(lián)，不利于激發(fā)他們的投資熱情。但是民間投資者入股或設(shè)立金融機(jī)構(gòu)時(shí)以資金效率為決策依據(jù)，而在農(nóng)村中小金融機(jī)構(gòu)中因其股權(quán)極其分散導(dǎo)致所有者和經(jīng)營(yíng)者之間權(quán)責(zé)利關(guān)系不清，投資者的利益和權(quán)利無(wú)法有效保障，所以他們更傾向于設(shè)立小貸公司等非銀行金融機(jī)構(gòu)或者民營(yíng)銀行。設(shè)立小貸公司等非銀行金融機(jī)構(gòu)不利于中央銀行和銀監(jiān)會(huì)的監(jiān)管、使得金融監(jiān)管和金融調(diào)控難以實(shí)施，應(yīng)當(dāng)通過(guò)此次利率市場(chǎng)化改革逐漸將其淘汰和整合。而到2014年8月，只有深圳前海微眾銀行、溫州民商銀行以及天津金城銀行這三家民營(yíng)銀行的籌建申請(qǐng)獲得批準(zhǔn)，由民間資本發(fā)起設(shè)立自擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的民營(yíng)銀行的投資渠道尚未成熟，也無(wú)法滿(mǎn)足民間資本進(jìn)入銀行業(yè)的需求。自然人和國(guó)內(nèi)非金融機(jī)構(gòu)入股農(nóng)村商業(yè)銀行是民間資本進(jìn)入銀行業(yè)的最佳渠道之一。同時(shí)農(nóng)村商業(yè)銀行的組成資本主要來(lái)源于當(dāng)?shù)氐恼兔耖g資本，吸引民營(yíng)資本也將是其提高資本實(shí)力的基本途徑。所以，提高民間資本入股農(nóng)村商業(yè)銀行比例，拓寬民間資本投資渠道以完善農(nóng)村商業(yè)銀行的設(shè)立制度是強(qiáng)化農(nóng)村商業(yè)銀行資本能力的前提，以應(yīng)對(duì)利率市場(chǎng)化改革中的激烈競(jìng)爭(zhēng)。

2.農(nóng)村商業(yè)銀行的退出機(jī)制。完善農(nóng)村商業(yè)銀行的退出機(jī)制也是增強(qiáng)農(nóng)村商業(yè)銀行競(jìng)爭(zhēng)力的關(guān)鍵措施。長(zhǎng)期以來(lái)，我國(guó)銀行業(yè)主管部門(mén)都否定商業(yè)銀行破產(chǎn)(退出)制度以保證商業(yè)銀行能夠持續(xù)經(jīng)營(yíng)，但是否定商業(yè)銀行破產(chǎn)(退出)制度并不符合利率市場(chǎng)化的改革要求。利率市場(chǎng)化改革必然加劇銀行業(yè)之間的競(jìng)爭(zhēng)，而競(jìng)爭(zhēng)的結(jié)果就是淘汰不能適應(yīng)利率市場(chǎng)化環(huán)境的銀行，就需要出臺(tái)相關(guān)的商業(yè)銀行退出機(jī)制。農(nóng)村商業(yè)銀行破產(chǎn)并不表明農(nóng)村商業(yè)銀行在銀行業(yè)體系競(jìng)爭(zhēng)中失敗，反而一味固守將會(huì)導(dǎo)致銀行間風(fēng)險(xiǎn)持續(xù)加大、重組并購(gòu)也會(huì)加重其他銀行負(fù)擔(dān)，將競(jìng)爭(zhēng)失敗的不利因素保留下來(lái)，實(shí)質(zhì)上不利于農(nóng)村商業(yè)銀行的生存和發(fā)展。在農(nóng)村信用社市場(chǎng)化轉(zhuǎn)制為農(nóng)村商業(yè)銀行的改革中，中國(guó)銀監(jiān)會(huì)發(fā)布的《關(guān)于高風(fēng)險(xiǎn)農(nóng)村信用社并購(gòu)重組的指導(dǎo)意見(jiàn)》中提出了“有效化解風(fēng)險(xiǎn)、提升管理水平、增強(qiáng)支農(nóng)能力”的工作目標(biāo)，明確了農(nóng)村信用合作社的退出機(jī)制，并且已經(jīng)有農(nóng)村信用合作社破產(chǎn)的實(shí)踐④。但是目前我國(guó)法律法規(guī)中關(guān)于農(nóng)村商業(yè)銀行破產(chǎn)的規(guī)定僅在《中國(guó)銀監(jiān)會(huì)農(nóng)村中小金融機(jī)構(gòu)行政許可事項(xiàng)實(shí)施辦法》中有一條程序性規(guī)定⑤，如何在《商業(yè)銀行法》和《破產(chǎn)法》適用過(guò)程中避免農(nóng)村商業(yè)銀行破產(chǎn)帶來(lái)的金融體系傳導(dǎo)性危害和存款人、貸款人債權(quán)人利益損失尚不明確。

為解決銀行破產(chǎn)所帶來(lái)的金融風(fēng)險(xiǎn)，中國(guó)可以引進(jìn)國(guó)際普遍采用的一項(xiàng)金融防護(hù)制度——存款保險(xiǎn)制度。存款保險(xiǎn)制度直接為民營(yíng)銀行的信用增加了保險(xiǎn)杠，解除了存款人的后顧之憂，其若不能與民營(yíng)銀行同步推出，則公眾勢(shì)必?zé)o法擯除對(duì)民營(yíng)銀行的信用歧視，而這會(huì)直接窒息民營(yíng)銀行的生存。且存款保險(xiǎn)缺位，民營(yíng)銀行的市場(chǎng)退出渠道也勢(shì)必?zé)o法暢通，從而使民營(yíng)銀行陷入“不能死”的境地[6]。

3.農(nóng)村商業(yè)銀行的扶持制度。農(nóng)村商業(yè)銀行是由農(nóng)村信用合作社和農(nóng)村合作銀行改制組建的股份制商業(yè)銀行，以期采用新型的產(chǎn)權(quán)結(jié)合方式和組織結(jié)構(gòu)更好地提供農(nóng)村金融服務(wù)，在農(nóng)村商業(yè)銀行自身利益的追求中要完成支持“三農(nóng)”使命就必須要政府提供相應(yīng)的扶持。但是，改制后的農(nóng)村商業(yè)銀行是一個(gè)完全以自身利潤(rùn)最大化為經(jīng)營(yíng)目標(biāo)的市場(chǎng)主體，與地方政府建設(shè)地方經(jīng)濟(jì)的行政目標(biāo)和以行政命令為主的工作方式存在沖突[7]。當(dāng)農(nóng)村商業(yè)銀行根據(jù)市場(chǎng)情況進(jìn)行商業(yè)決策的結(jié)果與地方政府的工作目標(biāo)不一致時(shí)，地方政府也缺乏扶持農(nóng)村商業(yè)銀行的動(dòng)力。在此情況下，農(nóng)村商業(yè)銀行仍需堅(jiān)持基本市場(chǎng)定位，以盈利為主要經(jīng)營(yíng)目標(biāo)，將尚未完全開(kāi)發(fā)而又存在大量金融需求的農(nóng)村市場(chǎng)作為主要的經(jīng)營(yíng)范圍。同時(shí)，中央政府、地方政府應(yīng)當(dāng)通過(guò)農(nóng)村商業(yè)銀行加大對(duì)“三農(nóng)”的金融扶持力度，達(dá)到農(nóng)村商業(yè)銀行和“三農(nóng)”建設(shè)的雙贏局面。國(guó)家要通過(guò)各種途徑支持農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)的發(fā)展，這也是世界各國(guó)的一貫做法。一般的扶持政策有產(chǎn)業(yè)政策傾斜、財(cái)政補(bǔ)貼、稅收減免、信貸政策支持、反壟斷豁免、農(nóng)業(yè)災(zāi)害補(bǔ)償制度等，并且這些政策應(yīng)在農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)法及其配套法律法規(guī)中明確規(guī)定下來(lái)[8]。金融扶持手段應(yīng)當(dāng)多采用市場(chǎng)化的方式，可以增強(qiáng)農(nóng)村商業(yè)銀行在利率競(jìng)爭(zhēng)中的能力，也可以避免行政命令過(guò)多地扭曲金融市場(chǎng)。例如，中央可以通過(guò)再貸款、定向降準(zhǔn)、SLF等金融工具調(diào)節(jié)農(nóng)村商業(yè)銀行的信貸能力，也可采用放寬農(nóng)村商業(yè)銀行發(fā)行資產(chǎn)支持證券的監(jiān)管條件以增加農(nóng)村商業(yè)銀行的融資渠道。

4.農(nóng)村商業(yè)銀行的監(jiān)管制度。利率市場(chǎng)化改革要求銀行業(yè)監(jiān)督管理部門(mén)加強(qiáng)監(jiān)管措施；同時(shí)也要求農(nóng)村商業(yè)銀行和銀行業(yè)自治組織加強(qiáng)自身監(jiān)管，積極推進(jìn)科學(xué)有效的利率風(fēng)險(xiǎn)管理體系。在利率自由化的競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境中，中國(guó)人民銀行作為利率主管機(jī)構(gòu)，應(yīng)當(dāng)負(fù)責(zé)金融機(jī)構(gòu)的利率監(jiān)管。立法機(jī)構(gòu)可以通過(guò)修訂《中國(guó)人民銀行法》，明確人民銀行利率管理主體職責(zé)，確保及時(shí)、準(zhǔn)確、全面掌握金融機(jī)構(gòu)的利率定價(jià)和執(zhí)行狀況，評(píng)估金融機(jī)構(gòu)的利率市場(chǎng)化風(fēng)險(xiǎn)，并會(huì)同其他監(jiān)管機(jī)構(gòu)及時(shí)采取有效防范和化解措施。立法機(jī)構(gòu)也應(yīng)賦予中國(guó)人民銀行在利率管理領(lǐng)域相應(yīng)的監(jiān)督檢查權(quán)，并盡快頒布法律明確中國(guó)人民銀行利率監(jiān)管權(quán)力及其運(yùn)作程序。同時(shí)，銀監(jiān)會(huì)和各級(jí)監(jiān)管部門(mén)應(yīng)當(dāng)對(duì)農(nóng)村商業(yè)銀行業(yè)的業(yè)務(wù)活動(dòng)及其風(fēng)險(xiǎn)狀況進(jìn)行監(jiān)督檢查，創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制。最后，中小銀行應(yīng)當(dāng)在監(jiān)管部門(mén)推行新的監(jiān)管體制下加強(qiáng)自身監(jiān)管力度，構(gòu)建全方位的風(fēng)險(xiǎn)管理體系，采用先進(jìn)的風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)，做到審慎經(jīng)營(yíng)和開(kāi)展業(yè)務(wù)活動(dòng)。

注釋?zhuān)?/p>

①參看中國(guó)人民銀行的《中國(guó)人民銀行決定進(jìn)一步推進(jìn)利率市場(chǎng)市場(chǎng)化改》一文，http://www.pbc.gov.cn/publish/goutongjiaoliu/524/2013/20130719184316951 612816/20130719184316951612816_.html.

②參見(jiàn)中華行業(yè)研究網(wǎng)的《民營(yíng)資本進(jìn)入銀行業(yè)意義重大》一文，http://www.chinairn.com/news/20130927/124718131.html.

③參見(jiàn)程瑞華的《銀行業(yè)協(xié)會(huì)發(fā)布<2012年度中國(guó)銀行業(yè)社會(huì)責(zé)任報(bào)告>》，http://www.financial-news.com.cn/yw/jryw/201307/t20130704_35994.html.

④參見(jiàn)馬樹(shù)娟的《全國(guó)首家農(nóng)信社破產(chǎn)實(shí)為“殼破產(chǎn)”》，http://www.legalweekly.cn/index.php/Index/article/id/456.

⑤參見(jiàn)《中國(guó)銀監(jiān)會(huì)農(nóng)村中小金融機(jī)構(gòu)行政許可事項(xiàng)實(shí)施辦法》第七十六條：法人機(jī)構(gòu)有下列情形之一的，在向法院申請(qǐng)破產(chǎn)前，應(yīng)向銀監(jiān)會(huì)申請(qǐng)并獲得批準(zhǔn)：(一)不能支付到期債務(wù)，自愿或應(yīng)其債權(quán)人要求申請(qǐng)破產(chǎn)的；(二)因解散而清算，清算組發(fā)現(xiàn)機(jī)構(gòu)財(cái)產(chǎn)不足以清償債務(wù)，應(yīng)申請(qǐng)破產(chǎn)的。申請(qǐng)破產(chǎn)的，由銀監(jiān)局受理并初步審查，銀監(jiān)會(huì)審查并決定。銀監(jiān)會(huì)自收到完整申請(qǐng)材料之日起3個(gè)月內(nèi)作出批準(zhǔn)或不批準(zhǔn)的書(shū)面決定。

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(責(zé)任編輯文格)

2016-04-15

段葳(1979-)，女，湖北省十堰市人，黃岡師范學(xué)院政法學(xué)院副教授，法學(xué)碩士，主要從事經(jīng)濟(jì)法研究。

國(guó)家社科基金重點(diǎn)研究項(xiàng)目“公共視域下城鄉(xiāng)基層社會(huì)治理機(jī)制創(chuàng)新研究”(14AZD046)

F832.33；D922.281

ADOI：10.3963/j.issn.1671-6477.2016.05.0023