黃詩媛

[摘要]我國在2014年新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的修訂中逐漸與國際趨同。財(cái)政部修訂了《會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第33號(hào)合并財(cái)務(wù)報(bào)表》《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第9號(hào)職工薪酬準(zhǔn)則》《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第30號(hào)財(cái)務(wù)報(bào)表列報(bào)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》等，發(fā)布了《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第40號(hào)合營安排》《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則39號(hào)公允價(jià)值計(jì)量》。其中對(duì)“公允價(jià)值”的修改更加成為了一大亮點(diǎn)。

[關(guān)鍵詞]公允價(jià)值計(jì)量；資產(chǎn)負(fù)債表；財(cái)務(wù)報(bào)表

[DOI]10.13939/j.cnki.zgsc.2016.01.128

1 公允價(jià)值計(jì)量帶來的問題

經(jīng)財(cái)政部會(huì)議決定，將《會(huì)計(jì)準(zhǔn)則——基本準(zhǔn)則》第四十二條第五項(xiàng)修改為：“公允價(jià)值。在公允價(jià)值計(jì)量下，資產(chǎn)和負(fù)債按照市場(chǎng)參與者在計(jì)量日發(fā)生的有序交易中，出售資產(chǎn)所能收到或者轉(zhuǎn)移負(fù)債所需支付的價(jià)格計(jì)量。”為了避開公允價(jià)值的局限性，新的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則對(duì)公允價(jià)值的定義更加細(xì)致，更加趨同與國際。

雖然通過新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則不斷地修改、完善，但是公允價(jià)值的應(yīng)用還存在著這樣那樣的問題。公允價(jià)值的運(yùn)用首次出現(xiàn)在1988年頒布的《企業(yè)會(huì)計(jì)——債務(wù)重組》。在2008年的金融危機(jī)中，公允價(jià)值計(jì)量起到了推波助瀾的作用，受到了金融界和會(huì)計(jì)界廣泛的關(guān)注。認(rèn)為公允價(jià)值計(jì)量具有“順周期效應(yīng)”。所謂的“順周期效應(yīng)”，是指在市場(chǎng)繁榮時(shí)，交易價(jià)格上漲的誘因?qū)е孪嚓P(guān)產(chǎn)品價(jià)值的高估；市場(chǎng)低迷時(shí)，交易價(jià)格下跌的誘因?qū)е孪嚓P(guān)產(chǎn)品價(jià)值的低估。而公允價(jià)值下的順周期效應(yīng)也分為兩種不同的情況。在經(jīng)濟(jì)蕭條時(shí)，公允價(jià)值的運(yùn)用會(huì)導(dǎo)致金融機(jī)構(gòu)確認(rèn)大量的投資損失和貸款減值損失，從而降低資本充足率、信貸和投資能力，使本已惡化的經(jīng)濟(jì)形勢(shì)更加惡化。而在經(jīng)濟(jì)繁榮時(shí)，公允價(jià)值的運(yùn)用會(huì)迫使金融機(jī)構(gòu)確認(rèn)大量的投資收益，從而增加資本充足率、信貸和投資能力，使本就過熱的經(jīng)濟(jì)形勢(shì)更加火上澆油。

2 如何進(jìn)行公允價(jià)值計(jì)量

公允價(jià)值是金融工具的計(jì)量基礎(chǔ)，而公允計(jì)量也僅在金融產(chǎn)品及其衍生物中運(yùn)用。以公允價(jià)值計(jì)量的主要是投資性房地產(chǎn)、交易性金融資產(chǎn)和金融負(fù)債。而新的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則還通過了非貨幣性交換、債務(wù)重組、非共同控制下的企業(yè)合并等交易或事項(xiàng)。采用公允價(jià)值計(jì)量投資性房地產(chǎn)通過“公允價(jià)值變動(dòng)損益”來反映折舊、攤銷、減值，不再單獨(dú)計(jì)量。采用公允價(jià)值計(jì)量交易性金融資產(chǎn)，若企業(yè)用閑置的資金在交易市場(chǎng)上買賣基金和股票賺取中間的差價(jià)，報(bào)告價(jià)值為市場(chǎng)價(jià)值，而且其變動(dòng)計(jì)為當(dāng)期損益。采用公允價(jià)值計(jì)量非貨幣性交換、債務(wù)重組、非共同控制下的企業(yè)合并等交易或事項(xiàng)，這也是新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中通過的其他業(yè)務(wù)使用公允價(jià)值計(jì)量。企業(yè)通過非貨幣性資產(chǎn)交換從非貨幣性資產(chǎn)賬面價(jià)值與公允價(jià)值的差價(jià)獲取利益，在老會(huì)計(jì)準(zhǔn)則用成本計(jì)量基礎(chǔ)計(jì)量，無法將非貨幣性資產(chǎn)賬面價(jià)值與公允價(jià)值的差價(jià)計(jì)入當(dāng)期損益。新的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則彌補(bǔ)了老會(huì)計(jì)準(zhǔn)則對(duì)資產(chǎn)價(jià)值的低估，從而更加真實(shí)地反映企業(yè)的資產(chǎn)價(jià)值。

3 公允價(jià)值與歷史計(jì)量的不同

公允價(jià)值是金融工具最相關(guān)的計(jì)量屬性，是衍生金融工具唯一的相關(guān)的計(jì)量屬性。作為衍生金融工具的唯一相關(guān)的計(jì)量屬性，在財(cái)務(wù)報(bào)表中必定會(huì)有所反應(yīng)。公允價(jià)值強(qiáng)調(diào)的是在計(jì)量日有序交易，而像同仁堂這樣的百年老店，在計(jì)量日之后和之前公允價(jià)值就會(huì)發(fā)生變化。公允價(jià)值在計(jì)量日前后會(huì)發(fā)生相應(yīng)的變化，公允價(jià)值在計(jì)量中不具有可靠性，可能導(dǎo)致對(duì)市場(chǎng)不穩(wěn)定。而相應(yīng)的歷史成本計(jì)量則具有可靠性，歷史成本能夠很好地計(jì)量已發(fā)生和過去的財(cái)務(wù)成果。但是歷史成本也存在相應(yīng)的局限性，那就是歷史成本只能計(jì)量過去的資產(chǎn)。與未來和現(xiàn)在相關(guān)價(jià)值無法計(jì)量，也無法做出對(duì)未來的預(yù)測(cè)和決策。

第一，公允價(jià)值作為衍生金融工具的唯一的相關(guān)計(jì)量工具，公允價(jià)值更能適應(yīng)金融創(chuàng)新的需求。

第二，公允價(jià)值相比于歷史成本，能夠計(jì)量未來和現(xiàn)在相關(guān)的價(jià)值，能夠?qū)ξ磥硎马?xiàng)進(jìn)行決策，提高決策的有用性。

第三，更加符合配比原則的要求。

4 公允價(jià)值計(jì)量容易出現(xiàn)的幾種問題

第一，公允價(jià)值計(jì)量太過靈活。公允價(jià)值計(jì)量是在計(jì)量日對(duì)出售的資產(chǎn)或轉(zhuǎn)移的負(fù)債進(jìn)行的計(jì)量?jī)r(jià)格。而像北京同仁堂這種百年老店，在計(jì)量日之前或之后，計(jì)量?jī)r(jià)值就會(huì)有所改變。所以公允價(jià)值計(jì)量由于太過靈活，所以價(jià)值難免有所偏差，影響資產(chǎn)負(fù)債表中資產(chǎn)的價(jià)值。

第二，公允價(jià)值計(jì)量主觀性較強(qiáng)。公允價(jià)值是交易雙方對(duì)市場(chǎng)價(jià)值的一種判斷，市場(chǎng)復(fù)雜多變，有的公允價(jià)值是可以會(huì)計(jì)事項(xiàng)找到相似的價(jià)值，但是有的公允價(jià)值只能估計(jì)。而公允價(jià)值計(jì)量主觀性較強(qiáng)，使得計(jì)量的市場(chǎng)價(jià)值不具有客觀性、不可靠，從而影響資產(chǎn)負(fù)債表中的價(jià)值反應(yīng)。

第三，公允價(jià)值計(jì)量可操作性很差。企業(yè)的資產(chǎn)種類繁多，市場(chǎng)價(jià)值真假難辨。有的公允價(jià)值只能找到相似的價(jià)值或者估計(jì)計(jì)量，導(dǎo)致公允價(jià)值的可操作性很差，同時(shí)導(dǎo)致資產(chǎn)負(fù)債表中的價(jià)值不可靠。

第四，公允價(jià)值計(jì)量信息成本較高。運(yùn)用公允價(jià)值進(jìn)行計(jì)量，要求企業(yè)員工每個(gè)期末進(jìn)行資產(chǎn)和負(fù)債的公允價(jià)值分析，這樣大大地增加了信息成本。而與歷史成本比較，取得公允價(jià)值要更多的成本。如果還是一味的要求用公允價(jià)值計(jì)量會(huì)違背會(huì)計(jì)的成本效益原則。

第五，公允價(jià)值計(jì)量容易導(dǎo)致利潤操縱。在實(shí)際的工作中，只能用近似值和估計(jì)法估算公允價(jià)值，在市場(chǎng)信息不完整的情況，容易導(dǎo)致利潤操縱。

5 公允價(jià)值在財(cái)務(wù)報(bào)表的影響

在筆者查閱的大量的文件中，其中由廈門國家會(huì)計(jì)學(xué)院黃世忠教授發(fā)表的一篇《公允價(jià)值會(huì)計(jì)對(duì)資產(chǎn)負(fù)債表波動(dòng)性的影響》論文，對(duì)公允價(jià)值在資產(chǎn)負(fù)債表中的影響進(jìn)行了研究。文中提到，金融危機(jī)的出現(xiàn)讓大家開始把原因歸結(jié)于公允價(jià)值的順周期效應(yīng)，而引起一系列的研究。文中第一步是提出基本假設(shè)，在三種基本經(jīng)濟(jì)環(huán)境中：一是股票市場(chǎng)蕭條——繁榮周期；二是房地產(chǎn)市場(chǎng)蕭條——繁榮周期；三是利率市場(chǎng)蕭條——繁榮周期。在這些經(jīng)濟(jì)周期，通過對(duì)違約率、違約損失率、資產(chǎn)負(fù)債持有期限、資產(chǎn)負(fù)債項(xiàng)目利率、折現(xiàn)率、股票指數(shù)、利率變化的計(jì)算，來證明結(jié)論。然后通過分析在完全不同的經(jīng)濟(jì)環(huán)境下，公允價(jià)值對(duì)所有者權(quán)益的波動(dòng)。在正常商業(yè)周期中，混合價(jià)值屬性模式與公允價(jià)值模式的比較，以及特殊商業(yè)周期中，混合價(jià)值模式與公允價(jià)值模式的比較。在模擬結(jié)果表明：第一，發(fā)現(xiàn)公允價(jià)值反映所有權(quán)益變動(dòng)，主要來源于經(jīng)濟(jì)本身的波動(dòng)。第二，公允價(jià)值計(jì)量不一定不導(dǎo)致順周期效應(yīng)或反周期效應(yīng)。第三，與金融市場(chǎng)額外流動(dòng)性缺乏相結(jié)合時(shí)，公允價(jià)值會(huì)計(jì)可能會(huì)導(dǎo)致資產(chǎn)負(fù)債表流動(dòng)性加劇。

6 結(jié) 論

雖然公允價(jià)值會(huì)計(jì)未必會(huì)導(dǎo)致順周期效應(yīng)以及資產(chǎn)負(fù)債表的波動(dòng)，其主要來源于經(jīng)濟(jì)本身的波動(dòng)。但是，公允價(jià)值在計(jì)量的缺陷的確會(huì)影響財(cái)務(wù)報(bào)表。第一，公允價(jià)值計(jì)量的靈活性，會(huì)導(dǎo)致資產(chǎn)負(fù)債計(jì)量不精確，公允價(jià)值計(jì)量不可靠，從而導(dǎo)致資產(chǎn)負(fù)債表相應(yīng)價(jià)值計(jì)量的不可靠。第二，公允價(jià)值計(jì)量主觀性太強(qiáng)。市場(chǎng)復(fù)雜多變，有的公允價(jià)值只能有類似價(jià)值計(jì)量或者估計(jì)計(jì)量。同樣導(dǎo)致公允價(jià)值計(jì)量不精確，從而導(dǎo)致資產(chǎn)負(fù)債表相應(yīng)價(jià)值計(jì)量的不可靠。第三，公允價(jià)值的可操作性很差。第四，公允價(jià)值計(jì)量成本較高。以及最后公允價(jià)值容易導(dǎo)致利潤操縱。這些都會(huì)導(dǎo)致公允價(jià)值對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表相應(yīng)計(jì)量不精確、不可靠。

同時(shí)由于新的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則對(duì)公允價(jià)值新的規(guī)定，相比于歷史成本，公允價(jià)值是衍生金融工具的唯一計(jì)量工具，能適應(yīng)金融創(chuàng)新。而歷史價(jià)值只能計(jì)量過去或已經(jīng)發(fā)生的資產(chǎn)或負(fù)債的價(jià)值，無法計(jì)量現(xiàn)在或者將來的資產(chǎn)或者負(fù)債，也無法為未來事項(xiàng)做出預(yù)測(cè)。這時(shí)公允價(jià)值能夠提供有用的信息決策。由此我們也可以看出作為公允價(jià)值計(jì)量相比于歷史計(jì)量的一系列優(yōu)點(diǎn)，對(duì)資產(chǎn)負(fù)債表相關(guān)計(jì)量更加精確。

公允價(jià)值計(jì)量是一把“雙刃劍”，它既對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表有利的影響，也對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表有不利的影響。通過會(huì)計(jì)準(zhǔn)則不斷地修改，不斷地完善，趨同于國際，會(huì)對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表的影響越來越小。希望未來會(huì)計(jì)準(zhǔn)則對(duì)公允價(jià)值計(jì)量能不斷完善。

參考文獻(xiàn)：

黃靜如，黃世忠.資產(chǎn)負(fù)債表視角下的公允價(jià)值會(huì)計(jì)順周期效應(yīng)研究[J].會(huì)計(jì)研究，2013（4）.