蔣昕悅

中國(guó)汽車(chē)市場(chǎng)自2002年以來(lái)的一枝獨(dú)秀已經(jīng)終止，車(chē)企西進(jìn)和下沉將是未來(lái)五年到十年中國(guó)車(chē)市的重要看點(diǎn)

依靠最后時(shí)刻的發(fā)力，中國(guó)車(chē)市在2015年底從負(fù)增長(zhǎng)的泥潭中爬了出來(lái)。

2015年最后三個(gè)月里，中國(guó)汽車(chē)產(chǎn)銷(xiāo)量分別為738.87萬(wàn)輛和751.59萬(wàn)輛，同比猛增13.78%和15.84%。與之形成鮮明對(duì)比的是，前九個(gè)月汽車(chē)產(chǎn)銷(xiāo)僅完成1709.16萬(wàn)輛和1705.65萬(wàn)輛，產(chǎn)量同比下降0.8%，銷(xiāo)量同比增長(zhǎng)0.3%。合并起來(lái)看，2015年中國(guó)汽車(chē)產(chǎn)銷(xiāo)均突破2400萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)3.25%和4.68%。雖然全年微增，仍是一份黯淡的成績(jī)單。

前三季度幾乎零增長(zhǎng)的表現(xiàn)出人意料，雖然2008年以來(lái)車(chē)市高潮低谷起伏不定，但業(yè)內(nèi)對(duì)中國(guó)車(chē)市可能出現(xiàn)停滯甚至萎縮的局面仍然始料未及，市場(chǎng)被悲觀籠罩。

政府自然不希望看到占GDP近7%的汽車(chē)工業(yè)出現(xiàn)停滯，9月底緊急出臺(tái)購(gòu)置稅減半政策。業(yè)界認(rèn)為，此后三個(gè)月車(chē)市強(qiáng)勢(shì)復(fù)蘇顯然拜此強(qiáng)心劑所賜。

2015年這樣大起大落，人們對(duì)中國(guó)車(chē)市的未來(lái)走勢(shì)更加難以判斷。不管怎樣，從加入WTO之后的2002年開(kāi)始，中國(guó)汽車(chē)市場(chǎng)的一枝獨(dú)秀已經(jīng)終止，車(chē)市下半場(chǎng)將出現(xiàn)新的看點(diǎn)。

寒冬里的一把火

上海天澤汽車(chē)銷(xiāo)售服務(wù)有限公司銷(xiāo)售總監(jiān)趙磊對(duì)去年二季度的慘淡記憶猶新。他告訴《財(cái)經(jīng)》記者，為實(shí)現(xiàn)門(mén)店10%以上的月銷(xiāo)量增長(zhǎng)目標(biāo)，“在市場(chǎng)最悲觀的4月-6月，一個(gè)月的虧損就砸掉了今年一季度的新車(chē)銷(xiāo)售利潤(rùn)”。天澤是上海大眾的經(jīng)銷(xiāo)商。

虧本賣(mài)車(chē)，是因?yàn)榻祪r(jià)促銷(xiāo)。4月5日，上海大眾第一個(gè)以官方名義宣布下調(diào)多款車(chē)型售價(jià)，此輪“降價(jià)潮”迅速蔓延，多家主流汽車(chē)品牌紛紛加入，“價(jià)格戰(zhàn)”一觸即發(fā)。

整車(chē)商層面，除了降價(jià)，還主動(dòng)縮減產(chǎn)能。以2013年德國(guó)大眾追加百億歐元的投資為標(biāo)志，眾多跨國(guó)車(chē)企紛紛在華跑馬圈地。至2015年，年銷(xiāo)量2400萬(wàn)輛的中國(guó)市場(chǎng)上，出現(xiàn)了高達(dá)4000萬(wàn)輛的總產(chǎn)能。

既然廠建了，流水線上了，那只能通過(guò)降低產(chǎn)能利用率來(lái)壓縮產(chǎn)能。一汽-大眾通過(guò)放長(zhǎng)假、改三班倒為兩班倒等方式降低出貨量。這并非孤例，幾乎所有主流車(chē)企都通過(guò)各種方式降低了產(chǎn)能利用率。據(jù)多家機(jī)構(gòu)的調(diào)研判斷，2015年主要合資品牌的產(chǎn)能利用率已經(jīng)落至80%，而中國(guó)自主品牌的產(chǎn)能利用率更是跌到60%以下。國(guó)際上一般認(rèn)為85%以上的產(chǎn)能利用率是獲得盈利的最低運(yùn)營(yíng)水平。

一邊降低出貨量，一邊打折促銷(xiāo)，但市場(chǎng)還是不買(mǎi)賬。經(jīng)銷(xiāo)商在中間承擔(dān)高庫(kù)存的壓力，中國(guó)汽車(chē)流通協(xié)會(huì)的數(shù)據(jù)顯示，從2015年4月到9月，經(jīng)銷(xiāo)商的庫(kù)存系數(shù)均高于1.5，紅燈閃爍。

自救看來(lái)沒(méi)用，車(chē)企終于等來(lái)了政策救市。就在十一黃金周的前兩天，國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議決定，從2015年10月1日到2016年12月31日，對(duì)購(gòu)買(mǎi)1.6升及以下排量乘用車(chē)實(shí)施減半征收車(chē)輛購(gòu)置稅的優(yōu)惠政策。這意味著，1.6升及以下排量乘用車(chē)的購(gòu)置稅從車(chē)價(jià)的10%降到5%。

以一輛裸車(chē)10萬(wàn)-15萬(wàn)元的小排量車(chē)為例，該政策可以為消費(fèi)者直接節(jié)省5000元-7500元，而在中國(guó)購(gòu)買(mǎi)1.6升及以下小排量車(chē)的消費(fèi)者正是高價(jià)格敏感度群體。

效果立竿見(jiàn)影。黃金周過(guò)后，記者從上海多家經(jīng)銷(xiāo)商處發(fā)現(xiàn)，上汽通用和上汽大眾的多款1.6L以下車(chē)型熱銷(xiāo)。占乘用車(chē)銷(xiāo)量比重近七成的1.6升及以下小排量車(chē)帶動(dòng)了四季度的車(chē)市強(qiáng)勢(shì)反彈。最后三個(gè)月的車(chē)市產(chǎn)銷(xiāo)增速均超10%，12月279萬(wàn)輛的數(shù)字更是創(chuàng)下歷史新高，最終實(shí)現(xiàn)微增長(zhǎng)。

告別黃金時(shí)代

各一線銷(xiāo)售公司回饋市場(chǎng)遇冷的年度總結(jié)里，年中股市的波動(dòng)是被提及最多的。上海翟業(yè)汽車(chē)銷(xiāo)售服務(wù)有限公司總經(jīng)理薛文靜告訴《財(cái)經(jīng)》記者，2015年上半年大量資金入市，下半年又被套牢，對(duì)車(chē)市影響很大。二季度股市最火熱時(shí)，不少汽車(chē)品牌4S店顧客的進(jìn)店率比去年同期下降30%。

除了宏觀經(jīng)濟(jì)不景氣導(dǎo)致消費(fèi)力下降，大城市的限購(gòu)加緊仍是車(chē)市遇冷的重要原因。上海早在上世紀(jì)90年代就開(kāi)始拍牌限購(gòu)，北京、貴陽(yáng)2011年搖號(hào)上牌，廣州、天津分別于2012年、2013年搖號(hào)拍牌，2014年機(jī)動(dòng)車(chē)增速明顯的深圳和杭州也加入了搖號(hào)拍牌的名單。

刨去年代久遠(yuǎn)的上海限購(gòu)，以限購(gòu)普及之前的2010年為標(biāo)桿來(lái)計(jì)算。中汽協(xié)數(shù)據(jù)顯示，北京、上海、廣州、天津、杭州、深圳、貴陽(yáng)等七個(gè)對(duì)汽車(chē)限購(gòu)的大城市，2010年汽車(chē)銷(xiāo)量占全國(guó)的17.5%。中汽協(xié)常務(wù)副會(huì)長(zhǎng)董揚(yáng)表示，這些城市如不限購(gòu)，去年市場(chǎng)可達(dá)350萬(wàn)輛，而實(shí)際銷(xiāo)售僅150萬(wàn)輛。由此可見(jiàn)，大城市限購(gòu)影響汽車(chē)市場(chǎng)增量達(dá)到7個(gè)-8個(gè)百分點(diǎn)。

中國(guó)汽車(chē)出口自2010年之后也連續(xù)走低，2010年中國(guó)汽車(chē)出口超過(guò)100萬(wàn)輛，占當(dāng)年產(chǎn)銷(xiāo)5%。而后出口連續(xù)下降，2015年出口估計(jì)不到80萬(wàn)輛，僅占全年產(chǎn)銷(xiāo)3%。

在這些因素里，限購(gòu)對(duì)車(chē)市的影響最大，并在可見(jiàn)的將來(lái)會(huì)持續(xù)普及到各大一二線城市。然而，體量龐大的汽車(chē)工業(yè)降低對(duì)GDP的貢獻(xiàn)并不是中國(guó)政府樂(lè)見(jiàn)的，如果我們深究一下，透過(guò)限購(gòu)這一表層原因理性看待中國(guó)車(chē)市的發(fā)展?jié)摿?，?huì)發(fā)現(xiàn)限購(gòu)只是一個(gè)被動(dòng)的結(jié)果。

國(guó)際上探討城市汽車(chē)容量潛力使用的是千人汽車(chē)保有量的指標(biāo)。歐盟2012年的千人保有量是487，日本是463，美國(guó)是404，韓國(guó)是300，與這些汽車(chē)工業(yè)極度發(fā)達(dá)的國(guó)家與地區(qū)相比，中國(guó)的千人保有量從2012年的50增長(zhǎng)到了2014年的106，尚有潛力可挖。

但中國(guó)一線城市已經(jīng)極為飽和。據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局的數(shù)據(jù)，除去公有、商用汽車(chē)后，我國(guó)北京、深圳、杭州等地2013年的私家車(chē)每千人保有量已達(dá)200，羅蘭貝格甚至獨(dú)立測(cè)算出北上廣已超過(guò)300甚至350——這一數(shù)字已接近歐美日等國(guó)的保有量。

惠譽(yù)信用評(píng)級(jí)有限公司聯(lián)席董事楊菁認(rèn)為，中國(guó)一線城市千人保有量已經(jīng)極高，“鑒于中國(guó)大城市人口密度較高，部分城市道路基礎(chǔ)建設(shè)相對(duì)落后，個(gè)人覺(jué)得中國(guó)城市可承受的最高汽車(chē)千人保有量低于發(fā)達(dá)國(guó)家城市”。一份國(guó)家信息中心的數(shù)據(jù)顯示，一輛乘用車(chē)占據(jù)市區(qū)路面面積的情況，全國(guó)平均數(shù)據(jù)是每輛車(chē)占據(jù)142.9平方米，二線城市是97.3平方米，一線城市是71.1平方米，“堵城”北京達(dá)到了驚人的26平方米。一線城市道路擁堵可見(jiàn)一斑。

限購(gòu)也是在環(huán)保壓力下的一種妥協(xié)。北京市環(huán)保局對(duì)2012年、2013年兩年的PM2.5來(lái)源做了解析，結(jié)果顯示：北京市全年P(guān)M2.5來(lái)源中，污染的區(qū)域傳輸因素約占28%-36%，本地污染排放占64%-72%。在本地污染中，機(jī)動(dòng)車(chē)排放（占31.1%）、燃煤（占22.4%）、工業(yè)生產(chǎn)（占18.1%）位居前三位。

由此可見(jiàn)，限購(gòu)作為一種最直接的行政手段，在未來(lái)一定時(shí)期內(nèi)仍會(huì)沿用，甚至不排除繼續(xù)蔓延的可能。從千人保有量的數(shù)據(jù)上來(lái)看，大連、西安、蘇州、鄭州、沈陽(yáng)很有可能是下一批進(jìn)入搖號(hào)拍牌名單的城市。

大城市為車(chē)市的黃金十年貢獻(xiàn)良多，但現(xiàn)階段確實(shí)潛力難挖。

在中汽協(xié)副秘書(shū)長(zhǎng)葉盛基看來(lái)，下一階段的車(chē)市肯定不能和過(guò)去十年相比，增速會(huì)回落到和國(guó)民經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)相當(dāng)?shù)乃俣??！按蟾乓簿?%左右，圍繞著GDP增速有點(diǎn)小的波動(dòng)，未來(lái)的中國(guó)車(chē)市仍有相當(dāng)?shù)膭傂孕枨?。除了?guó)內(nèi)市場(chǎng)，還要加強(qiáng)國(guó)外市場(chǎng)的開(kāi)拓?！彼嬖V《財(cái)經(jīng)》記者。

西進(jìn)的車(chē)企

春江水暖鴨先知，當(dāng)局者總能提前感到市場(chǎng)溫度。從2009年開(kāi)始，眾多車(chē)企已經(jīng)開(kāi)始著手西部的產(chǎn)能布局，往內(nèi)陸三四線城市發(fā)展。規(guī)模最大的無(wú)疑是南北大眾的長(zhǎng)沙、成都工廠和上汽通用的武漢工廠。

整車(chē)廠的建設(shè)周期一般是36個(gè)月，主流車(chē)企這些年布局的產(chǎn)能將在2016年之后逐步釋放。重慶、成都、武漢、長(zhǎng)沙等中西部重鎮(zhèn)本身就具備較強(qiáng)的零部件供應(yīng)能力，也有長(zhǎng)安和東風(fēng)兩大本土整車(chē)集團(tuán)，從供給端來(lái)看，中西部并無(wú)問(wèn)題。

如果當(dāng)?shù)叵M(fèi)水平還不足以完全消化一二線城市轉(zhuǎn)移出來(lái)的產(chǎn)能，那就需要用一定的金融手段刺激消費(fèi)，撬動(dòng)欠發(fā)達(dá)地區(qū)的汽車(chē)市場(chǎng)。

汽車(chē)金融在這些欠發(fā)達(dá)市場(chǎng)的作用日益凸顯。

越來(lái)越多的汽車(chē)廠商成立汽車(chē)金融公司，通過(guò)金融手段的引入，向經(jīng)銷(xiāo)商提供貸款，監(jiān)控車(chē)輛銷(xiāo)售。對(duì)消費(fèi)者而言，汽車(chē)金融公司可以提供購(gòu)車(chē)貸款，這在很大程度上降低了購(gòu)車(chē)門(mén)檻，那些有能力進(jìn)行全額付款的消費(fèi)者，則可通過(guò)分期付款購(gòu)買(mǎi)更高端的車(chē)型，亦有助于提高凈車(chē)銷(xiāo)售利潤(rùn)。

汽車(chē)金融還給廠商的售后市場(chǎng)和置換市場(chǎng)提供了更多可能。因?yàn)檫€款，客戶(hù)會(huì)更多回到4S店，這就給汽車(chē)廠商提供了推出升級(jí)置換政策的機(jī)會(huì)以縮短換車(chē)周期：比如用舊車(chē)抵扣貸款與部分新車(chē)車(chē)款。

多家合資公司也早已放出風(fēng)聲，此前聚焦于一二線市場(chǎng)的合資品牌會(huì)推出廉價(jià)車(chē)，下沉到三四五線城市，與更早進(jìn)駐當(dāng)?shù)氐淖灾髌放普归_(kāi)短兵相接，以跑量加大市場(chǎng)份額；同時(shí)加大豪華車(chē)品牌的引入或者國(guó)產(chǎn)化，用這塊的高利潤(rùn)彌補(bǔ)廉價(jià)車(chē)戰(zhàn)略的薄利。

產(chǎn)能已經(jīng)布置好，市場(chǎng)需求也大有潛力，西進(jìn)和下沉將是未來(lái)五年到十年中國(guó)車(chē)市的重要看點(diǎn)。