王培成

“引戰(zhàn)上市”將令郵儲(chǔ)銀行站在轉(zhuǎn)型發(fā)展、規(guī)范經(jīng)營(yíng)的新起點(diǎn)，郵政集團(tuán)與郵儲(chǔ)銀行的治理關(guān)系以及 “自營(yíng)+代理”的業(yè)務(wù)模式日漸厘清。隨著中國(guó)銀行業(yè)變革之年來(lái)臨，這家年輕國(guó)有銀行將經(jīng)歷新考驗(yàn)

歲末年初，北京冬寒。坐落于西城區(qū)金融街北端的中國(guó)郵政儲(chǔ)蓄銀行室內(nèi)溫暖如春。在經(jīng)歷了近十年的探索后，郵儲(chǔ)銀行正迎來(lái)轉(zhuǎn)型發(fā)展的關(guān)鍵一年，若一切順利，它有望在2016年登陸資本市場(chǎng)，闖過(guò)股改上市的最后大關(guān)，拉開(kāi)這家資產(chǎn)萬(wàn)億級(jí)的年輕國(guó)有大型銀行新的大幕。

2015年12月8日，郵政儲(chǔ)蓄銀行引進(jìn)戰(zhàn)略投資者獲批，共引入資金451億元。郵儲(chǔ)銀行由中國(guó)郵政集團(tuán)公司單一持股，轉(zhuǎn)變?yōu)槎嘣墓蓹?quán)結(jié)構(gòu)，公司法人治理取得重要突破。

尤其是3.89元/每股的交易價(jià)格，在資本市場(chǎng)銀行業(yè)股價(jià)普遍表現(xiàn)低迷、市凈率跌破1倍（即“破凈”）的大背景下，這一定價(jià)水平讓業(yè)界普遍贊嘆：“賣了一個(gè)好價(jià)格”，甚至有投資機(jī)構(gòu)坦言，說(shuō)是引進(jìn)戰(zhàn)投，但這樣的融資額和定價(jià)無(wú)異于一次IPO。

定價(jià)是國(guó)有銀行改革中爭(zhēng)議較大的環(huán)節(jié)，定價(jià)偏低，會(huì)被認(rèn)為賤賣國(guó)有資產(chǎn)，定價(jià)偏高，則會(huì)對(duì)后續(xù)上市發(fā)行定價(jià)構(gòu)成壓力。郵儲(chǔ)銀行董事長(zhǎng)李國(guó)華對(duì)《財(cái)經(jīng)》記者坦言：“引戰(zhàn)期間最糾結(jié)的是定價(jià)，目前這次引戰(zhàn)確定的價(jià)格比較理想，但可能會(huì)對(duì)上市定價(jià)造成一定壓力?！?img alt="" src="https://cimg.fx361.com/images/2017/01/05/caij201603caij20160317-2-l.jpg" style="">

他表示，未來(lái)將多方努力化解這種壓力，首先以郵儲(chǔ)銀行優(yōu)異的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，尤其是良好的資產(chǎn)質(zhì)量表現(xiàn)，扭轉(zhuǎn)投資者對(duì)中國(guó)銀行業(yè)普遍預(yù)期悲觀的偏見(jiàn)；充分向投資者展現(xiàn)郵儲(chǔ)銀行業(yè)務(wù)的獨(dú)特性；郵儲(chǔ)銀行還將根據(jù)資本市場(chǎng)走勢(shì)，靈活把握上市發(fā)行節(jié)奏，選擇較為有利的上市時(shí)機(jī)。

隨著“引戰(zhàn)”完成，上市工作隨即啟動(dòng)。業(yè)界預(yù)測(cè)，鑒于2016年A股市場(chǎng)尚存在不確定性，郵儲(chǔ)銀行或選擇率先在香港市場(chǎng)IPO（首次公開(kāi)發(fā)行股票）。預(yù)計(jì)郵儲(chǔ)銀行未來(lái)IPO募資規(guī)模約為總股本的15%-20%，募集資金有望超過(guò)“引戰(zhàn)”規(guī)模，約達(dá)600億元人民幣。對(duì)此，郵儲(chǔ)銀行未予正面回應(yīng)。

2015年12月22日上午，中國(guó)郵政集團(tuán)公司總經(jīng)理、中國(guó)郵政儲(chǔ)蓄銀行董事長(zhǎng)李國(guó)華在金鼎大廈辦公室接受《財(cái)經(jīng)》記者專訪。這間辦公室不大，坐北朝南，布局方正，東、南兩面是淺灰綠色的落地玻璃幕墻，光線視野俱佳，若是天氣晴好，這里是觀景金融街的好位置。

現(xiàn)年55歲的李國(guó)華，從江西基層郵政系統(tǒng)層層做起，后到中國(guó)郵政集團(tuán)公司任職，2012年1月出任郵儲(chǔ)銀行董事長(zhǎng)。訪談近兩小時(shí)，李國(guó)華坦率務(wù)實(shí)，不回避敏感話題，他幾乎沒(méi)有翻看業(yè)務(wù)部門準(zhǔn)備的厚厚一疊材料，對(duì)未來(lái)發(fā)展思路明確清晰。

在他看來(lái)，“引戰(zhàn)上市”將令郵儲(chǔ)銀行站在轉(zhuǎn)型發(fā)展、規(guī)范經(jīng)營(yíng)的新起點(diǎn)。業(yè)界長(zhǎng)期質(zhì)疑的郵政集團(tuán)公司與郵儲(chǔ)銀行的治理關(guān)系以及 “自營(yíng)+代理”的業(yè)務(wù)模式，將隨著引戰(zhàn)、上市的完成而日漸明晰。

2007年初，郵儲(chǔ)銀行正式成立，獲得商業(yè)銀行全牌照，歷經(jīng)九年磨練，業(yè)務(wù)發(fā)展迅猛。截至2015年12月末，郵儲(chǔ)銀行總資產(chǎn)近7.3萬(wàn)億元，存款余額6.3萬(wàn)億元，凈利潤(rùn)增速7.46%，在國(guó)有大行中“一枝獨(dú)秀”。在規(guī)模領(lǐng)先的同時(shí)，郵儲(chǔ)銀行不良貸款率僅為0.9%，遠(yuǎn)低于行業(yè)平均水平，撥備覆蓋率298%，遠(yuǎn)高于同業(yè)165%的平均水平。與其他國(guó)有大行和股份制銀行相比，其業(yè)務(wù)模式特點(diǎn)鮮明，優(yōu)勢(shì)和短板皆十分明顯。

借“引戰(zhàn)上市”的契機(jī)，郵儲(chǔ)銀行正迎來(lái)業(yè)務(wù)模式的重要調(diào)整和再造。未來(lái)，郵儲(chǔ)銀行在堅(jiān)持大型零售商業(yè)銀行定位，鞏固傳統(tǒng)的“三農(nóng)”、小微業(yè)務(wù)的同時(shí)，將加快推進(jìn)城市業(yè)務(wù)的專業(yè)化經(jīng)營(yíng)和轉(zhuǎn)型升級(jí)，補(bǔ)齊業(yè)務(wù)短板，著眼于輕資本戰(zhàn)略，重點(diǎn)拓展財(cái)富管理、投資銀行業(yè)務(wù)，構(gòu)建更加均衡的業(yè)務(wù)發(fā)展模式。

如果將郵儲(chǔ)銀行置于中國(guó)金融改革的大背景下，“引戰(zhàn)上市”無(wú)疑具有重要的標(biāo)志性意義。

2015年上半年，國(guó)務(wù)院通過(guò)國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行、中國(guó)進(jìn)出口銀行、中國(guó)農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行修改調(diào)整后的改革方案，郵儲(chǔ)銀行作為最后一家改革上市的國(guó)有大型銀行，意味著2000年初啟動(dòng)那一輪國(guó)有銀行改革的階段性收官。

業(yè)界相信，2016年將是中國(guó)銀行業(yè)的變革之年，凈利潤(rùn)有可能首現(xiàn)負(fù)增長(zhǎng)，資產(chǎn)質(zhì)量加速惡化，不良貸款呈現(xiàn)爆發(fā)式增長(zhǎng)，甚至出現(xiàn)中小銀行破產(chǎn)，一系列不利因素或?qū)⒔吁喽?，?duì)于郵儲(chǔ)銀行這家最年輕的國(guó)有大型銀行來(lái)說(shuō)，挑戰(zhàn)和考驗(yàn)或許才剛剛開(kāi)始。

“引戰(zhàn)”定價(jià)不易

郵儲(chǔ)銀行“引戰(zhàn)”引發(fā)金融界廣泛關(guān)注，無(wú)論是從引入戰(zhàn)略投資者的數(shù)量，還是股權(quán)交易的價(jià)格，就像是一場(chǎng)IPO的預(yù)演。

郵儲(chǔ)銀行引進(jìn)10家戰(zhàn)略投資者，可分為三類，6家國(guó)際金融機(jī)構(gòu)：瑞銀集團(tuán)、摩根大通、星展銀行、加拿大養(yǎng)老基金投資公司、淡馬錫、國(guó)際金融公司；2家大型國(guó)有企業(yè)：中國(guó)人壽、中國(guó)電信；2家互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)：螞蟻金服、騰訊。引資采取發(fā)行新股方式，發(fā)行比例為16.92%。交易價(jià)格3.89元/每股，相當(dāng)于按照1.18的市凈率估值，這一水平遠(yuǎn)超近期在香港市場(chǎng)上市的中資銀行，也超過(guò)了目前A股可比的大型上市商業(yè)銀行的交易市凈率水平。

郵儲(chǔ)銀行行長(zhǎng)呂家進(jìn)曾在新聞發(fā)布會(huì)上透露，由于投資者認(rèn)購(gòu)踴躍，郵儲(chǔ)銀行原計(jì)劃引入15%的股權(quán)，后擴(kuò)大至16.92%。定價(jià)主要參考三方面因素：經(jīng)評(píng)估的凈資產(chǎn)價(jià)格、可比二級(jí)市場(chǎng)股票價(jià)格，以及戰(zhàn)略投資者所承諾的戰(zhàn)略合作相關(guān)支持。

《財(cái)經(jīng)》：外界普遍認(rèn)為，郵儲(chǔ)銀行“引戰(zhàn)”獲得了理想的價(jià)格，您和您的團(tuán)隊(duì)如何說(shuō)服投資者接受這一價(jià)格？

李國(guó)華：這次“引戰(zhàn)”價(jià)格確實(shí)比較理想，既實(shí)現(xiàn)了國(guó)有資產(chǎn)保值增值，也充分展示了我們自身的投資價(jià)值。在談判過(guò)程中，我能明顯感受到，境內(nèi)外投資者整體比較看好中國(guó)經(jīng)濟(jì)未來(lái)的發(fā)展趨勢(shì)，對(duì)郵儲(chǔ)銀行的發(fā)展前景也高度期待。

郵儲(chǔ)銀行能做的就是把自身獨(dú)特性和優(yōu)勢(shì)充分展現(xiàn)給投資者。相比其他國(guó)有大型銀行和股份制銀行，郵儲(chǔ)銀行有三方面顯著優(yōu)勢(shì)：

首先，我們的存款資金價(jià)格相對(duì)較低，凈利息收益率及凈利差優(yōu)于同業(yè)平均水平，這是由郵儲(chǔ)銀行特殊定位和“自營(yíng)+代理”業(yè)務(wù)模式形成的。

其次，郵儲(chǔ)銀行貸存比不足40%，信貸能力具有很大提升空間。我跟幾位戰(zhàn)略投資者高層人士洽談時(shí)，為了說(shuō)服他們做戰(zhàn)略投資、長(zhǎng)線投資，曾和他們開(kāi)玩笑說(shuō)，現(xiàn)在郵儲(chǔ)銀行好比是“少女”，等貸存比到70%-80%以后，才算是長(zhǎng)大成人，發(fā)展的空間還很大。

最后，郵儲(chǔ)銀行資產(chǎn)質(zhì)量領(lǐng)先同業(yè)，目前整個(gè)銀行業(yè)不良率已突破2%，郵儲(chǔ)銀行不良率僅為0.9%左右。

《財(cái)經(jīng)》：郵儲(chǔ)銀行引入戰(zhàn)略投資者的時(shí)間節(jié)點(diǎn)，恰好是中國(guó)銀行業(yè)增速趨緩，二級(jí)市場(chǎng)估值普遍偏低，再加上2015年國(guó)內(nèi)資本市場(chǎng)大幅波動(dòng)，郵儲(chǔ)銀行是如何克服這種不利局面的？

李國(guó)華：2014年下半年，郵儲(chǔ)銀行啟動(dòng)“引戰(zhàn)”，按最初設(shè)想在2015年6月左右完成，當(dāng)時(shí)境內(nèi)資本市場(chǎng)比較活躍，郵儲(chǔ)銀行按市凈率1.2倍以上估值定價(jià)，報(bào)價(jià)要略高于3.89元/每股，雖然一些投資者認(rèn)為價(jià)格偏高，但經(jīng)過(guò)多輪談判，我們充分展示了巨大的發(fā)展?jié)摿Γ罱K投資者都接受了這一價(jià)格水平。

由于審批周期等原因，郵儲(chǔ)銀行最終于12月初獲得監(jiān)管批復(fù)，這期間，資本市場(chǎng)發(fā)生巨大轉(zhuǎn)變，郵儲(chǔ)銀行根據(jù)市場(chǎng)情況及時(shí)調(diào)整并鎖定價(jià)格，排除投資者的擔(dān)憂，最終順利完成引戰(zhàn)工作。我個(gè)人認(rèn)為，目前二級(jí)市場(chǎng)銀行股確實(shí)被低估了，未來(lái)應(yīng)該會(huì)逐步修復(fù)。

現(xiàn)在回顧整個(gè)引戰(zhàn)過(guò)程，印象最深刻的應(yīng)該是定價(jià)的壓力。

《財(cái)經(jīng)》：怎么理解您所說(shuō)的這種壓力？

李國(guó)華：最大的挑戰(zhàn)是如何以最理想的價(jià)格選擇最為優(yōu)質(zhì)、最為合適的投資者，實(shí)際上就是如何平衡各要素之間的關(guān)系。郵儲(chǔ)銀行是國(guó)有企業(yè)，交易價(jià)格高與低是個(gè)兩難的選擇，這是很頭疼的問(wèn)題。低了，外界會(huì)說(shuō)賤賣國(guó)有資產(chǎn)；高了，對(duì)引戰(zhàn)可能是好事，但對(duì)上市定價(jià)構(gòu)成壓力；同時(shí)，投資者給予你的戰(zhàn)略支持越多，在定價(jià)方面的訴求自然也就越強(qiáng)烈。

這需要找到好的上市窗口，如果時(shí)機(jī)不好，資本市場(chǎng)波動(dòng)太大，特別是2016年中國(guó)金融改革帶來(lái)的不確定因素正在增加，給上市帶來(lái)的挑戰(zhàn)非常大。

《財(cái)經(jīng)》：您做好應(yīng)對(duì)上市挑戰(zhàn)的準(zhǔn)備了嗎？

李國(guó)華：說(shuō)實(shí)話找到非常有效的應(yīng)對(duì)辦法不容易，需要通過(guò)多方面的努力來(lái)應(yīng)對(duì)挑戰(zhàn)。

首先，要夯實(shí)郵儲(chǔ)銀行自身的實(shí)力，目前一些投資者不太看好中國(guó)銀行業(yè)很重要的原因之一是，認(rèn)為目前中國(guó)銀行業(yè)不良資產(chǎn)尚未充分暴露。郵儲(chǔ)銀行要通過(guò)優(yōu)異的業(yè)績(jī)指標(biāo)，尤其是風(fēng)險(xiǎn)控制數(shù)據(jù)，給投資者足夠信心。在這方面，我的心里還是非常有底的，一方面，我們的不良率僅為同業(yè)平均水平的一半，同時(shí)逾期貸款、關(guān)注類貸款占比也不高。

此外，就如同“引戰(zhàn)”，上市過(guò)程中要將郵儲(chǔ)銀行獨(dú)特的一面，充分地展現(xiàn)給投資者，講好上市故事，贏得投資者認(rèn)可。最后，這次郵儲(chǔ)銀行“引戰(zhàn)”，國(guó)外投資者和媒體都給予很高評(píng)價(jià)，我們希望趁熱打鐵，加快推進(jìn)深化改革，提升郵儲(chǔ)銀行公司治理水平，擇機(jī)登陸資本市場(chǎng)，實(shí)現(xiàn)股份公司向公眾公司的轉(zhuǎn)變。

完善公司治理機(jī)制

國(guó)有銀行的改革經(jīng)驗(yàn)表明，引入新的戰(zhàn)略股東往往是提升業(yè)務(wù)發(fā)展、風(fēng)險(xiǎn)管理水平和改善公司治理結(jié)構(gòu)的有效途徑。郵儲(chǔ)銀行這次引入10家新股東，持股多元，每家新股東持股比例均未超過(guò)5%，初期，新股東不會(huì)派駐股權(quán)董事，但會(huì)派駐若干名獨(dú)立董事，參與董事會(huì)決策。

以四大行為例，當(dāng)初也曾希望通過(guò)“引戰(zhàn)”推進(jìn)公司治理機(jī)制的徹底變革，試圖成為獨(dú)立經(jīng)營(yíng)、自負(fù)盈虧的市場(chǎng)主體，但現(xiàn)在回過(guò)頭去看，“引戰(zhàn)上市”并不能發(fā)揮立竿見(jiàn)影的效果，還有賴于配套制度的完善。

匯金公司出資四大行的模式，與中國(guó)郵政集團(tuán)控股郵儲(chǔ)銀行相比，二者有很大不同，匯金公司是更加成熟、清晰的出資人，已經(jīng)建立了成熟的董事派出制度，建立了龐大的資源共享平臺(tái)，對(duì)銀行管理更為專業(yè)和細(xì)致。而郵政集團(tuán)從股權(quán)、業(yè)務(wù)、人事等各個(gè)方面，都與郵儲(chǔ)銀行有著密切關(guān)聯(lián)，尤其是業(yè)務(wù)層面的合作，在外界看來(lái)，兩者有著理不清楚的關(guān)系。

一位財(cái)政部權(quán)威人士對(duì)《財(cái)經(jīng)》記者表示，顯然，郵政集團(tuán)與匯金公司有著很大不同，對(duì)于郵政集團(tuán)來(lái)說(shuō)，未來(lái)最大挑戰(zhàn)是如何合理履行股東職責(zé)，做到不越界，提升董事會(huì)的戰(zhàn)略決策水平，發(fā)揮監(jiān)事會(huì)的監(jiān)督制衡作用，在具體業(yè)務(wù)層面，尤其是規(guī)范兩者之間存在的關(guān)聯(lián)交易。郵儲(chǔ)銀行的治理應(yīng)該更加強(qiáng)調(diào)建立專業(yè)董事會(huì)制度，依靠專業(yè)董事提升銀行治理水平。

《財(cái)經(jīng)》：郵儲(chǔ)銀行已由中國(guó)郵政集團(tuán)公司單一法人持股的銀行，轉(zhuǎn)變?yōu)槎嘣墓蓹?quán)結(jié)構(gòu)，如何理解股權(quán)多元化對(duì)公司治理的意義？

李國(guó)華：“引戰(zhàn)”之前，郵儲(chǔ)銀行是單一股東的股份有限公司，引入新股東后，郵儲(chǔ)銀行成為名副其實(shí)的股份有限公司。郵政集團(tuán)一直希望實(shí)現(xiàn)銀行資產(chǎn)的保值增值。未來(lái)這些新引入的股東將會(huì)持續(xù)關(guān)注銀行的經(jīng)營(yíng)發(fā)展，通過(guò)股東大會(huì)或者派駐董事發(fā)揮監(jiān)督作用，股東也會(huì)提出建議參與郵儲(chǔ)銀行重大事項(xiàng)決策，提供戰(zhàn)略合作支持，進(jìn)一步提升郵儲(chǔ)銀行公司治理水平。

2012年以前，郵政集團(tuán)老班子基本都在郵儲(chǔ)銀行董事會(huì)，目前郵政集團(tuán)派駐的董事只有我一位，其他都已退出。未來(lái)，郵儲(chǔ)銀行除給予部分新股東適當(dāng)?shù)亩孪煌?，將按照上市銀行標(biāo)準(zhǔn)引進(jìn)專業(yè)人士擔(dān)任獨(dú)立董事，并安排獨(dú)立董事?lián)味聲?huì)部分專門委員會(huì)的負(fù)責(zé)人，提高董事會(huì)決策的科學(xué)性，增加董事會(huì)的監(jiān)督和制約作用。

此外，新股東將會(huì)對(duì)郵儲(chǔ)銀行的董事、高管、中層管理人員以及專業(yè)崗位人員進(jìn)行系統(tǒng)培訓(xùn)，進(jìn)一步提升郵儲(chǔ)銀行治理水平和經(jīng)營(yíng)管理能力。

《財(cái)經(jīng)》：現(xiàn)在國(guó)企改革強(qiáng)調(diào)從“管資產(chǎn)”轉(zhuǎn)為“管資本”，如何做好這種轉(zhuǎn)變，您有什么建議？

李國(guó)華：強(qiáng)化央企監(jiān)督管理非常必要，央企經(jīng)過(guò)若干年發(fā)展后，規(guī)模已非常大，有的企業(yè)資產(chǎn)超過(guò)萬(wàn)億元，不加強(qiáng)管控，恐怕會(huì)出問(wèn)題。

加強(qiáng)管控的方式方法很多，比如審計(jì)、巡視、紀(jì)檢和黨的體系建設(shè)，毫無(wú)疑問(wèn)，這些都是必要的。

同時(shí)，我覺(jué)得股權(quán)多元化對(duì)完善企業(yè)法人治理結(jié)構(gòu)，強(qiáng)化企業(yè)內(nèi)部監(jiān)管和權(quán)力制衡，也是一種有效的辦法。不同的股東代表著不同的出資人利益，這必然會(huì)對(duì)損害整體企業(yè)利益的行為加以制止。

我認(rèn)為，央企改革要加大推進(jìn)股權(quán)多元化改革力度，不僅可以推進(jìn)混合所有制改革，也可以推進(jìn)國(guó)有企業(yè)之間互相參股。

《財(cái)經(jīng)》：在公眾印象中，郵儲(chǔ)銀行和郵政集團(tuán)二者有著理不清的復(fù)雜關(guān)系，怎么理解這種關(guān)系？未來(lái)如何分清？

李國(guó)華：郵儲(chǔ)銀行和郵政集團(tuán)是兩個(gè)完全獨(dú)立的法人經(jīng)濟(jì)主體。銀行組建之初，我們就按照市場(chǎng)化的原則，處理郵政和銀行之間的關(guān)聯(lián)關(guān)系。至于“自營(yíng)+代理”的特殊模式，在外部來(lái)看，二者有著密切復(fù)雜的關(guān)系，其實(shí)內(nèi)部管理的界限非常清晰。

郵政集團(tuán)早就充分認(rèn)識(shí)到梳理清楚二者的關(guān)系非常必要，這一方面有利于機(jī)構(gòu)自身按照市場(chǎng)化的原則規(guī)范發(fā)展，另一方面也有利于消除外部疑慮，獲得投資者、客戶等利益相關(guān)方的認(rèn)可。因此，郵政集團(tuán)嚴(yán)格按照《公司法》等法律法規(guī)，履行出資人的權(quán)利和義務(wù)，按照現(xiàn)代企業(yè)制度對(duì)銀行進(jìn)行管理。具體而言，郵政集團(tuán)只對(duì)自己派出的股權(quán)董事進(jìn)行管理，通過(guò)在股東大會(huì)行使表決權(quán)參與銀行的年度預(yù)算、重大事項(xiàng)、重大投資等重大事項(xiàng)的決策，不干預(yù)銀行的日常經(jīng)營(yíng)管理。

而對(duì)于外界最為關(guān)心的業(yè)務(wù)層面“自營(yíng)+代理”的網(wǎng)點(diǎn)業(yè)務(wù)模式，郵儲(chǔ)銀行組建起初一兩年，確實(shí)存在管理邊界、利益清分模糊的問(wèn)題，但經(jīng)過(guò)這幾年梳理，已經(jīng)劃分界定得非常清晰。

升級(jí)“自營(yíng)+代理”模式

目前，郵儲(chǔ)銀行擁有近4萬(wàn)個(gè)營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)，其中近3.2萬(wàn)個(gè)網(wǎng)點(diǎn)委托郵政集團(tuán)代理，這些網(wǎng)點(diǎn)大多分布在縣及縣以下的鄉(xiāng)鎮(zhèn)地區(qū)，其中8000多個(gè)網(wǎng)點(diǎn)是銀行自營(yíng)網(wǎng)點(diǎn)，主要分布在縣城及城市地區(qū)。

形成這種網(wǎng)點(diǎn)結(jié)構(gòu)有著復(fù)雜的歷史淵源。

郵儲(chǔ)銀行的前身是郵政儲(chǔ)蓄，郵政儲(chǔ)蓄自1986年恢復(fù)辦理，最初的十幾年間只存不貸，其吸收的存款資金轉(zhuǎn)存央行享受無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利差，2003年郵政儲(chǔ)蓄新增資金不再轉(zhuǎn)存央行，自主支配使用，2005年，過(guò)去郵政儲(chǔ)蓄劃轉(zhuǎn)央行的8290億元資金分五年逐步轉(zhuǎn)出。

2007年郵儲(chǔ)銀行正式成立，并于次年獲準(zhǔn)開(kāi)展對(duì)公批發(fā)業(yè)務(wù)，成為全牌照商業(yè)銀行。這種獨(dú)特的“自營(yíng)+代理”模式，為郵儲(chǔ)銀行發(fā)展資產(chǎn)業(yè)務(wù)提供了大量的低成本資金，與同業(yè)相比，其優(yōu)勢(shì)非常明顯。

不過(guò)，社會(huì)上對(duì)這種模式一直有所質(zhì)疑，認(rèn)為很難確保郵儲(chǔ)銀行和郵政集團(tuán)的分賬核算公允合理，并且在郵政集團(tuán)困難的時(shí)候，存在利益輸送的可能。按照銀監(jiān)會(huì)《代理營(yíng)業(yè)機(jī)構(gòu)管理辦法》，郵政集團(tuán)和郵儲(chǔ)銀行簽訂了相關(guān)的委托代理協(xié)議，郵儲(chǔ)銀行每年為郵政集團(tuán)代理金融網(wǎng)點(diǎn)提供的金融服務(wù)支付一定比例的手續(xù)費(fèi)。比如吸收存款、辦理結(jié)算以及一些貸款委托郵政營(yíng)銷等基礎(chǔ)金融服務(wù)。

在外界最為關(guān)心的價(jià)格方面，郵儲(chǔ)銀行采納了獨(dú)立第三方普華永道推薦的成本加成定價(jià)法，確定代理費(fèi)的價(jià)格比例。

2009年確定的這一費(fèi)率為1.5%，也就是以代理網(wǎng)點(diǎn)吸收存款總額的1.5%支付給郵政集團(tuán)，目前費(fèi)率已下降至1.42%-1.43%。按這一比例計(jì)算，以郵儲(chǔ)銀行2014年為例，這項(xiàng)手續(xù)費(fèi)達(dá)503億元。

《財(cái)經(jīng)》：此次“引戰(zhàn)”期間，投資者非常關(guān)心郵儲(chǔ)銀行“自營(yíng)+代理”的模式，怎么理解這種業(yè)務(wù)模式對(duì)郵儲(chǔ)銀行發(fā)展所起的作用？

李國(guó)華：郵儲(chǔ)銀行是中國(guó)唯一一家采取“自營(yíng)+代理”模式的銀行，這符合郵儲(chǔ)銀行的發(fā)展需要。過(guò)去，公眾可能對(duì)此存在一定的誤解。其實(shí)，此種模式下，銀行和郵政集團(tuán)雙方的行為均受到委托代理協(xié)議的約束，郵政集團(tuán)代理金融業(yè)務(wù)的開(kāi)展完全遵循委托方——郵儲(chǔ)銀行的要求。銀行和郵政集團(tuán)的關(guān)系非常清晰，雙方在人員、財(cái)務(wù)管理、信息技術(shù)上完全獨(dú)立，資產(chǎn)占有按市場(chǎng)化價(jià)格進(jìn)行結(jié)算。在業(yè)務(wù)管理上，郵儲(chǔ)銀行發(fā)揮主導(dǎo)作用。同時(shí)，代理網(wǎng)點(diǎn)的操作風(fēng)險(xiǎn)、案件風(fēng)險(xiǎn)，都由郵政集團(tuán)承擔(dān)，與郵儲(chǔ)銀行無(wú)關(guān)。

我們向投資者作了清楚的解釋，比如代理費(fèi)費(fèi)率，并不是郵政集團(tuán)說(shuō)了算，郵政集團(tuán)并沒(méi)有因?yàn)樽陨斫?jīng)營(yíng)好壞隨意調(diào)整費(fèi)率，而是按照一套科學(xué)的方法確定，幾年來(lái)費(fèi)率不僅沒(méi)有上漲，反而下降了。

境內(nèi)外戰(zhàn)略投資者經(jīng)過(guò)深入了解研究后，也認(rèn)同了這種關(guān)系，認(rèn)同兩者的這種協(xié)同效應(yīng)。這種模式下，郵政儲(chǔ)蓄銀行獲得了穩(wěn)定低成本的資金。

《財(cái)經(jīng)》：與其他商業(yè)銀行相比，郵儲(chǔ)銀行“自營(yíng)+代理”模式下的資金成本優(yōu)勢(shì)是如何體現(xiàn)的？

李國(guó)華：實(shí)踐證明，“代理+自營(yíng)”的模式有效降低了郵儲(chǔ)銀行的負(fù)債成本，通過(guò)網(wǎng)點(diǎn)委托代理模式，郵儲(chǔ)銀行得以擁有國(guó)內(nèi)最大的網(wǎng)點(diǎn)網(wǎng)絡(luò)，把服務(wù)觸角延伸到了廣袤城鄉(xiāng)，這樣的模式，給郵儲(chǔ)銀行節(jié)省了網(wǎng)點(diǎn)20萬(wàn)人的運(yùn)營(yíng)成本、營(yíng)銷成本，也相應(yīng)地減輕了對(duì)這些網(wǎng)點(diǎn)的日常管理壓力和風(fēng)險(xiǎn)責(zé)任。

據(jù)我所知，個(gè)別商業(yè)銀行找到郵政集團(tuán)部分省分公司，希望郵政集團(tuán)代理網(wǎng)點(diǎn)吸收的存款以2%費(fèi)率轉(zhuǎn)給它們，有的甚至出價(jià)3%，這說(shuō)明，商業(yè)銀行吸收存款成本遠(yuǎn)高于這一水平。這樣看，郵儲(chǔ)銀行的資金成本是偏低的，與同業(yè)相比有優(yōu)勢(shì)。

對(duì)于郵政集團(tuán)來(lái)說(shuō)，這也是一個(gè)互利雙贏的模式。郵政集團(tuán)在眾多網(wǎng)點(diǎn)同時(shí)開(kāi)辦代理金融業(yè)務(wù)，從而降低了網(wǎng)點(diǎn)運(yùn)營(yíng)成本，對(duì)郵政集團(tuán)提供普遍服務(wù)起到了有力的支撐作用。

《財(cái)經(jīng)》：郵儲(chǔ)銀行正在試圖與郵政集團(tuán)深度合作，推進(jìn)業(yè)務(wù)拓展和降低成本，未來(lái)將采取什么合作方式。

李國(guó)華：郵儲(chǔ)銀行的確是在嘗試?yán)绵]政集團(tuán)的資源降低成本，比如郵政投遞員走街串巷投遞郵件，對(duì)該區(qū)域內(nèi)老百姓比較熟悉的特點(diǎn)，幫助搜集信息，了解客戶的金融需求，同時(shí)還可以輔助貸后管理，有利于風(fēng)險(xiǎn)防控。

此外，郵儲(chǔ)銀行計(jì)劃培訓(xùn)代理網(wǎng)點(diǎn)柜員，承擔(dān)貸前信息采集、簡(jiǎn)單審核及部分貸后管理的工作。再比如，郵政集團(tuán)正在推進(jìn)建設(shè)農(nóng)村電商，郵儲(chǔ)銀行試圖通過(guò)與電商的合作，利用電商平臺(tái)大數(shù)據(jù)，拓展金融服務(wù)領(lǐng)域，豐富風(fēng)險(xiǎn)管理手段。

風(fēng)險(xiǎn)管理挑戰(zhàn)

進(jìn)入2016年，中國(guó)銀行業(yè)經(jīng)營(yíng)壓力陡增。

截至2015年9月末，整個(gè)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)不良貸款余額近2萬(wàn)億元，比年初增加5000多億元，不良貸款率逾2%，商業(yè)銀行不良貸款余額為1.18萬(wàn)億元，不良貸款率為1.59%，同比上升0.43%。

中國(guó)銀行國(guó)際金融研究所報(bào)告分析，2016年商業(yè)銀行不良貸款率將進(jìn)入2%的區(qū)間，銀行利潤(rùn)將出現(xiàn)零增長(zhǎng)。

而在很多金融界人士看來(lái)，中國(guó)銀行業(yè)資產(chǎn)質(zhì)量的糟糕程度要比預(yù)想的嚴(yán)重得多。

標(biāo)準(zhǔn)普爾信用銀行分析師廖強(qiáng)認(rèn)為：中國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)放緩，許多行業(yè)供應(yīng)過(guò)剩，不良貸款加速釋放，將嚴(yán)重拖累銀行業(yè)的利潤(rùn)率和資產(chǎn)質(zhì)量，未來(lái)兩年內(nèi)，銀行對(duì)高風(fēng)險(xiǎn)行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)敞口將持續(xù)釋放，一些小銀行可能存在倒閉的風(fēng)險(xiǎn)。

郵儲(chǔ)銀行的資產(chǎn)質(zhì)量明顯優(yōu)于同業(yè)。截至2015年末，郵儲(chǔ)銀行不良率為0.9%左右，僅僅為行業(yè)平均水平的一半。

在李國(guó)華看來(lái)，這主要是幾方面原因，一是與郵儲(chǔ)銀行服務(wù)“三農(nóng)”、“小微”這一獨(dú)特的業(yè)務(wù)定位有關(guān)，在這些領(lǐng)域，郵儲(chǔ)銀行摸索出了一套行之有效的信貸技術(shù)；二是郵儲(chǔ)銀行發(fā)展歷程短、包袱輕；三是成立以來(lái)，郵儲(chǔ)銀行始終堅(jiān)持審慎的經(jīng)營(yíng)理念，避開(kāi)了幾輪不良資產(chǎn)高峰，以及鋼貿(mào)、光伏、煤炭等風(fēng)險(xiǎn)集中爆發(fā)的領(lǐng)域。

郵儲(chǔ)銀行無(wú)疑是幸運(yùn)的，但是隨著登陸資本市場(chǎng)以及經(jīng)濟(jì)周期性波動(dòng)加劇，郵儲(chǔ)銀行相對(duì)偏弱的風(fēng)險(xiǎn)管理能力也將面臨巨大考驗(yàn)。

《財(cái)經(jīng)》：業(yè)內(nèi)普遍認(rèn)為“三農(nóng)”和小微企業(yè)是信貸高風(fēng)險(xiǎn)領(lǐng)域，郵儲(chǔ)銀行是如何克服“三農(nóng)”和“小微”業(yè)務(wù)的脆弱性，實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)質(zhì)量?jī)?yōu)于同業(yè)的？

李國(guó)華：“兩小”業(yè)務(wù)信息不對(duì)稱，客戶缺少抵押物和擔(dān)保物，額度小、業(yè)務(wù)分散、成本高，大型金融機(jī)構(gòu)通常不愿意做“兩小”業(yè)務(wù)，郵儲(chǔ)銀行獨(dú)特的定位和有效的產(chǎn)品設(shè)計(jì)、貸后管理和風(fēng)控管理，恰恰能克服這些難點(diǎn)。我們的網(wǎng)點(diǎn)主要在縣域、鄉(xiāng)鎮(zhèn)，這些網(wǎng)點(diǎn)有利于解決信息不對(duì)稱，比如在同一鄉(xiāng)鎮(zhèn)，大家知根知底，彼此很熟悉，在信息獲取上就具有明顯優(yōu)勢(shì)。相對(duì)業(yè)務(wù)距離比較近，也有助于降低成本。

此外，郵儲(chǔ)銀行還通過(guò)與大型企業(yè)集團(tuán)合作，拓展上下游金融服務(wù)，并且已經(jīng)積極研究推廣信貸工廠模式，提高審批效率。

這些年發(fā)展“兩小”業(yè)務(wù)過(guò)程中，我們也出現(xiàn)過(guò)一些風(fēng)險(xiǎn)。早期，部分基層信貸業(yè)務(wù)員對(duì)產(chǎn)品理解不透徹，違規(guī)發(fā)放個(gè)人小額貸款“壘大戶”，背離了小額貸款的發(fā)展規(guī)律，導(dǎo)致全行小貸產(chǎn)品不良增長(zhǎng)明顯。我們及時(shí)發(fā)現(xiàn)，在全行專門啟動(dòng)了大整治，清理騙貸100多億元，整治過(guò)后，效果明顯。2015年以來(lái)，在銀行業(yè)整體不良攀升的情況下，我們河南、浙江等一些分行的不良率沒(méi)有上升，還有所下降，這在宏觀經(jīng)濟(jì)下行的背景下，來(lái)之不易。

《財(cái)經(jīng)》：有聲音認(rèn)為郵儲(chǔ)銀行不良低，與自身發(fā)展歷程較短、基數(shù)低、貸款客戶優(yōu)中選優(yōu)、信貸能力尚未充分釋放有關(guān)系，您如何看這種說(shuō)法？

李國(guó)華：目前郵儲(chǔ)銀行信貸余額已達(dá)2.5萬(wàn)億元，跟很多股份制銀行相比，規(guī)模不小了。我們?cè)谫J款客戶的選擇方面，定位是很清晰的。郵儲(chǔ)銀行不良低，主要得益于服務(wù)“三農(nóng)”和“小微”的業(yè)務(wù)定位。

假如成立之初，也跟其他商業(yè)銀行一樣爭(zhēng)奪制造業(yè)和大中型企業(yè)，大量進(jìn)入鋼貿(mào)、光伏等領(lǐng)域企業(yè)（當(dāng)時(shí)這些企業(yè)是各家銀行爭(zhēng)奪的香餑餑），郵儲(chǔ)銀行作為后來(lái)者，就要付出更高的成本，更大程度讓利才能獲得客戶。而當(dāng)時(shí)郵儲(chǔ)銀行信貸人才和經(jīng)驗(yàn)與其他銀行相比，還有明顯差距，如果懵懵懂懂進(jìn)去，造成損失可能比預(yù)想的要大。

郵儲(chǔ)銀行有幸躲過(guò)了這一輪危機(jī)，沒(méi)有踩到“雷區(qū)”，最根本的原因還是我們對(duì)自身的判斷比較準(zhǔn)確，做了適合的事情。今后我們?nèi)匀粫?huì)遵循審慎經(jīng)營(yíng)的原則，結(jié)合自身實(shí)際情況，按商業(yè)銀行運(yùn)行規(guī)律辦事。

《財(cái)經(jīng)》：有預(yù)測(cè)認(rèn)為，2016年中國(guó)銀行業(yè)資產(chǎn)質(zhì)量會(huì)快速惡化，從您自身的經(jīng)驗(yàn)看，2016年中國(guó)銀行業(yè)資產(chǎn)質(zhì)量會(huì)呈現(xiàn)哪些特點(diǎn)？

李國(guó)華：現(xiàn)在業(yè)內(nèi)確實(shí)存在這種說(shuō)法，對(duì)于這個(gè)說(shuō)法應(yīng)該從兩個(gè)角度去審視。

一方面，要看目前中國(guó)銀行業(yè)2%的不良率是否是真實(shí)反映，是否存在尚未充分暴露的可能。從郵儲(chǔ)銀行來(lái)看，我們最近進(jìn)行了專項(xiàng)審計(jì)，結(jié)果顯示，數(shù)據(jù)是真實(shí)的，反映了實(shí)際情況。2016年，銀行業(yè)不良率是否會(huì)顯著攀升，首先要看現(xiàn)在2%的數(shù)據(jù)是否準(zhǔn)確，同時(shí)，還要看關(guān)注類貸款規(guī)模，因?yàn)樗且蛳逻w徙的。

另一方面，還要看中國(guó)宏觀經(jīng)濟(jì)發(fā)展情況，如果經(jīng)濟(jì)能夠趨穩(wěn)向好，實(shí)體經(jīng)濟(jì)運(yùn)行平穩(wěn)，不良就能穩(wěn)住，但是如果經(jīng)濟(jì)仍然處在下行通道，那么不良肯定要往上升。

《財(cái)經(jīng)》：2015年中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議特別提出，要化解防范銀行風(fēng)險(xiǎn)，您怎么看這個(gè)問(wèn)題？

李國(guó)華：現(xiàn)在一些僵尸企業(yè)完全靠財(cái)政撥款、銀行貸款維持運(yùn)作，這是資源的浪費(fèi)和無(wú)效配置。

企業(yè)破產(chǎn)本質(zhì)上是損失銀行的錢，部分企業(yè)凈資產(chǎn)也所剩無(wú)幾，目前各方擔(dān)心出現(xiàn)上世紀(jì)90年代政府為銀行兜底情況，如果再通過(guò)行政手段剝離銀行壞賬，就搞復(fù)雜了，尤其這些大型銀行是上市商業(yè)銀行，各方都不希望出現(xiàn)這樣的情形。

可行的模式是這些資不抵債、嚴(yán)重虧損的企業(yè)應(yīng)該通過(guò)重組、破產(chǎn)清算的方式有序退出市場(chǎng)，政府部門為這些企業(yè)的退出提供必要的保障。

業(yè)務(wù)模式再造

過(guò)去十年，郵儲(chǔ)銀行業(yè)務(wù)快速發(fā)展，內(nèi)源性的單一資本補(bǔ)充模式，已無(wú)法滿足規(guī)模的持續(xù)擴(kuò)張。從這個(gè)角度看，“引戰(zhàn)上市”的重要意義，在于借此建立起資本補(bǔ)充的長(zhǎng)效機(jī)制。截至2014年底，郵儲(chǔ)銀行資本充足率9.56%，按照相關(guān)測(cè)算，如果2016年順利上市，未來(lái)三年到五年內(nèi)，資本金將不再是困擾郵儲(chǔ)銀行發(fā)展的難題。

2007年郵儲(chǔ)銀行成立之初，全行存款規(guī)模已達(dá)1.76萬(wàn)億元，由于信貸能力還需要逐步培養(yǎng)，頭幾年，郵儲(chǔ)銀行同業(yè)業(yè)務(wù)占比較大，最高時(shí)達(dá)2萬(wàn)億元，是名副其實(shí)的“同業(yè)大行”。直到2013年，中國(guó)金融市場(chǎng)發(fā)生罕見(jiàn)的“錢荒”事件，郵儲(chǔ)銀行作為同業(yè)資金拆出大銀行，發(fā)揮了金融市場(chǎng)穩(wěn)定器的作用。

近兩年來(lái)，郵儲(chǔ)銀行信貸能力快速提升，2015年上半年信貸新增投放3729億元，同期存款僅增2501億元，新增貸存比149%，全年的數(shù)據(jù)也會(huì)與此大體類似。

這意味著新增存款已經(jīng)無(wú)法滿足新增貸款的需求，郵儲(chǔ)銀行正在加快將同業(yè)資金置換，用于發(fā)展其他業(yè)務(wù)，比如，2015年郵儲(chǔ)銀行就拿出很大一塊資金用于購(gòu)買專項(xiàng)債，支持國(guó)家重大戰(zhàn)略項(xiàng)目和民生工程。

當(dāng)前，中國(guó)經(jīng)濟(jì)增速換擋，經(jīng)濟(jì)周期性下行和結(jié)構(gòu)性調(diào)整因素疊加，金融領(lǐng)域利率市場(chǎng)化和互聯(lián)網(wǎng)金融的沖擊加劇，商業(yè)銀行傳統(tǒng)的以存貸利差為主的盈利模式正面臨嚴(yán)峻挑戰(zhàn)，郵儲(chǔ)銀行業(yè)務(wù)模式正迎來(lái)重塑。

《財(cái)經(jīng)》：目前，郵儲(chǔ)銀行貸存比尚不足40%，顯然還有很大的提升空間，但是當(dāng)前銀行普遍面臨資產(chǎn)荒，如何尋找安全、優(yōu)質(zhì)的資產(chǎn)？

李國(guó)華：中國(guó)銀行業(yè)貸款將近98萬(wàn)億元，企業(yè)發(fā)債的規(guī)模9700多億元，雖然金融脫媒在提速，但銀行貸款目前仍然是中國(guó)企業(yè)最主要的融資手段之一，尤其是對(duì)小微企業(yè)、個(gè)人等資金需求主體，傳統(tǒng)的信貸業(yè)務(wù)領(lǐng)域有很大的發(fā)展空間。

在產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整和轉(zhuǎn)型升級(jí)過(guò)程中，原有企業(yè)分化重組，新企業(yè)不斷涌現(xiàn)，一些新興產(chǎn)業(yè)應(yīng)運(yùn)而生，從而引發(fā)了金融服務(wù)的新需求，這給郵儲(chǔ)銀行進(jìn)軍批發(fā)類業(yè)務(wù)和公司類業(yè)務(wù)提供了絕佳的機(jī)遇。

郵儲(chǔ)銀行不會(huì)改變大型零售銀行的定位，但不排斥批發(fā)業(yè)務(wù)的發(fā)展，未來(lái)將逐漸形成零售業(yè)務(wù)、批發(fā)業(yè)務(wù)7∶3的業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)。目前郵儲(chǔ)銀行服務(wù)小微客戶，當(dāng)這些客戶規(guī)模做大了，郵儲(chǔ)銀行也會(huì)繼續(xù)提供金融服務(wù)。

《財(cái)經(jīng)》：從國(guó)際經(jīng)驗(yàn)看，大型銀行機(jī)構(gòu)往往信貸、財(cái)富管理、投資銀行等各類業(yè)務(wù)均衡發(fā)展，郵儲(chǔ)銀行未來(lái)如何彌補(bǔ)短板和不足？

李國(guó)華：郵儲(chǔ)銀行作為一家大型銀行，特色在于零售，大力發(fā)展零售業(yè)務(wù)符合現(xiàn)代商業(yè)銀行發(fā)展規(guī)律，比如富國(guó)銀行，零售業(yè)務(wù)貢獻(xiàn)率接近一半。未來(lái)中國(guó)國(guó)民財(cái)富穩(wěn)步增長(zhǎng)，消費(fèi)升級(jí)加速，零售市場(chǎng)蘊(yùn)藏巨大商機(jī)。郵儲(chǔ)銀行大型零售銀行的定位，是由自身的資源稟賦決定的，也符合監(jiān)管部門的期望，但這并不排斥做好財(cái)富管理和投行業(yè)務(wù)，未來(lái)我們會(huì)把握好度，平衡好各類業(yè)務(wù)的比例。

這次引戰(zhàn)期間，郵儲(chǔ)銀行與一些國(guó)際知名大型金融機(jī)構(gòu)談判確定，這些機(jī)構(gòu)未來(lái)將派駐經(jīng)驗(yàn)豐富的財(cái)富管理、投資銀行和風(fēng)險(xiǎn)管理等領(lǐng)域的專業(yè)人員，對(duì)郵儲(chǔ)銀行進(jìn)行業(yè)務(wù)指導(dǎo)和人員培訓(xùn)。2015年以來(lái)，郵儲(chǔ)銀行市場(chǎng)化招聘了大量此類專業(yè)人才，未來(lái)將投入更多資源和精力。

《財(cái)經(jīng)》：目前國(guó)內(nèi)很多大中型銀行都提出綜合化經(jīng)營(yíng)的愿景，郵儲(chǔ)銀行在這方面有哪些布局計(jì)劃？

李國(guó)華：在綜合化經(jīng)營(yíng)方面，郵儲(chǔ)銀行有著良好的基因和堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)，郵儲(chǔ)銀行的大股東——郵政集團(tuán)公司，就是一家綜合化經(jīng)營(yíng)的現(xiàn)代服務(wù)業(yè)企業(yè)，其中金融業(yè)務(wù)占比已達(dá)70%，控股銀行、保險(xiǎn)、證券，參股基金公司。郵儲(chǔ)銀行則已經(jīng)主導(dǎo)成立了消費(fèi)金融公司，已經(jīng)形成了兩層綜合經(jīng)營(yíng)的架構(gòu)。

未來(lái)，這種模式將延續(xù)，保險(xiǎn)、證券、基金等金融企業(yè)依然會(huì)由郵政集團(tuán)直接控制經(jīng)營(yíng)。而一些與銀行有直接關(guān)聯(lián)的金融機(jī)構(gòu)和業(yè)務(wù)，比如消費(fèi)金融，由于集團(tuán)缺乏專業(yè)的金融人才，會(huì)放在銀行旗下。

我們將基于協(xié)同效應(yīng)的原則在綜合化經(jīng)營(yíng)領(lǐng)域進(jìn)行積極探索，豐富金融產(chǎn)品，提高為客戶提供綜合金融服務(wù)的能力、手段和水平，做好金融領(lǐng)域的供給側(cè)改革。

資料

中國(guó)郵政儲(chǔ)蓄銀行發(fā)展史

1986年，中國(guó)人民銀行與郵電部聯(lián)合下發(fā)了《關(guān)于開(kāi)辦郵政儲(chǔ)蓄的協(xié)議》，郵政儲(chǔ)蓄業(yè)務(wù)獲準(zhǔn)開(kāi)辦，對(duì)郵政儲(chǔ)蓄、匯兌等項(xiàng)金融業(yè)務(wù)進(jìn)行管理。

1990年，郵政儲(chǔ)蓄由代辦模式轉(zhuǎn)變?yōu)樽赞k模式，郵政儲(chǔ)蓄資金全額轉(zhuǎn)存人民銀行，雙方協(xié)商確定轉(zhuǎn)存款利率。

1999年，時(shí)任國(guó)務(wù)院副總理溫家寶主持會(huì)議，研究郵政儲(chǔ)蓄匯兌體制改革方案，原則同意人民銀行上報(bào)的改革方案，要求人民銀行抓緊擬定中國(guó)郵政儲(chǔ)蓄銀行章程。同時(shí)經(jīng)國(guó)家郵政局機(jī)構(gòu)編制委員會(huì)批準(zhǔn)，“郵電部郵政儲(chǔ)匯局”更名為“國(guó)家郵政局郵政儲(chǔ)匯局”。

2003年，郵政儲(chǔ)蓄業(yè)務(wù)出現(xiàn)超常規(guī)發(fā)展，當(dāng)年末郵政儲(chǔ)蓄余額達(dá)到8984.43億元，網(wǎng)點(diǎn)數(shù)量達(dá)到31803個(gè)。國(guó)家調(diào)整郵政儲(chǔ)蓄轉(zhuǎn)存款政策，郵政儲(chǔ)蓄轉(zhuǎn)存款實(shí)行新老劃斷，新增資金由郵政儲(chǔ)蓄機(jī)構(gòu)自主運(yùn)用。郵政儲(chǔ)蓄機(jī)構(gòu)可從事債券投資和協(xié)議存款業(yè)務(wù)，標(biāo)志著郵政儲(chǔ)蓄機(jī)構(gòu)開(kāi)始資產(chǎn)業(yè)務(wù)的市場(chǎng)化經(jīng)營(yíng)與管理。

2006年12月31日，經(jīng)國(guó)務(wù)院同意，銀監(jiān)會(huì)正式批準(zhǔn)由中國(guó)郵政集團(tuán)公司以全資方式，出資組建中國(guó)郵政儲(chǔ)蓄銀行有限責(zé)任公司。

2007年3月20日，根據(jù)國(guó)務(wù)院金融體制改革的總體安排， 在改革原有郵政儲(chǔ)蓄管理體制基礎(chǔ)上組建商業(yè)銀行。中國(guó)郵政儲(chǔ)蓄銀行正式成立，劉安東出任董事長(zhǎng)，陶禮明出任行長(zhǎng)。

2008年1月，中國(guó)郵政儲(chǔ)蓄銀行江蘇省、湖北省、青海省、西藏自治區(qū)、新疆維吾爾自治區(qū)、青島分行分別成立。至此，中國(guó)郵政儲(chǔ)蓄銀行所有36個(gè)省級(jí)分行已全部揭牌成立。

2012年1月21日，經(jīng)國(guó)務(wù)院同意并經(jīng)中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)批準(zhǔn)，“中國(guó)郵政儲(chǔ)蓄銀行有限責(zé)任公司”整體變更為“中國(guó)郵政儲(chǔ)蓄銀行股份有限公司”。李國(guó)華出任郵儲(chǔ)銀行董事長(zhǎng)。

2012年6月11日，中國(guó)郵政儲(chǔ)蓄銀行在其官方網(wǎng)站發(fā)布公告，確認(rèn)陶禮明因涉嫌個(gè)人經(jīng)濟(jì)問(wèn)題正在協(xié)助有關(guān)部門調(diào)查，于2012年12月底被正式批捕。

2013年1月，郵儲(chǔ)銀行原副行長(zhǎng)呂家進(jìn)出任郵儲(chǔ)銀行執(zhí)行董事、行長(zhǎng)。

2014年末，郵儲(chǔ)銀行存款余額達(dá)到5.80萬(wàn)億元，位居國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行第五，網(wǎng)點(diǎn)數(shù)量達(dá)到39962個(gè)，為約4.78億個(gè)人客戶提供金融服務(wù)，占國(guó)內(nèi)人口的三分之一，網(wǎng)點(diǎn)數(shù)量位居國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行首位。

2015年9月7日，郵儲(chǔ)銀行在銀行間市場(chǎng)發(fā)行250億元第一期二級(jí)資本債券，期限十年，在第五年末附有前提條件的可贖回固定利率品種，發(fā)行利率4.5%。發(fā)行后郵儲(chǔ)銀行資本充足率提高至10.69%。

2015年12月9日，中國(guó)郵政儲(chǔ)蓄銀行宣布，正式引入10家戰(zhàn)略投資者，共引入資金451億元。郵儲(chǔ)銀行由中國(guó)郵政集團(tuán)公司單一持股轉(zhuǎn)變?yōu)槎嘣墓蓹?quán)結(jié)構(gòu)，這是公司法人治理層面的重要突破。

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