林 義 周婭娜，2

(1 西南財經(jīng)大學(xué)老齡化與社會保障研究中心，四川成都，610074；2 云南財經(jīng)大學(xué)金融學(xué)院，云南昆明，650221)

德國里斯特養(yǎng)老保險計劃及其對我國的啟示*

林 義1周婭娜1，2

(1 西南財經(jīng)大學(xué)老齡化與社會保障研究中心，四川成都，610074；2 云南財經(jīng)大學(xué)金融學(xué)院，云南昆明，650221)

德國里斯特養(yǎng)老保險計劃與我國企業(yè)年金幾乎同時起步發(fā)展，兩者都定位于第二層次的補充養(yǎng)老保險，但就目前的發(fā)展狀況而言卻是天壤之別。論文探討了德國里斯特養(yǎng)老保險計劃的規(guī)劃思路、設(shè)計理念、發(fā)展特點及其對我國補充養(yǎng)老保險市場的借鑒與啟示。文章指出具有補貼性質(zhì)的類似于德國里斯特養(yǎng)老保險計劃的個人儲蓄養(yǎng)老保險是撬動我國補充養(yǎng)老保險市場發(fā)展的新思路，是推動我國補充養(yǎng)老保險發(fā)展壯大的新動力。

里斯特養(yǎng)老保險；補充養(yǎng)老保險；德國

一、引言

在全球人口老齡化趨勢加劇的背景下，人口結(jié)構(gòu)重心的老年化轉(zhuǎn)移使傳統(tǒng)建立在現(xiàn)收現(xiàn)付制基礎(chǔ)上的養(yǎng)老保險制度變得不可持續(xù)，探索建立一種適應(yīng)自身國家文化和經(jīng)濟發(fā)展的私人積累制養(yǎng)老保險制度已成為各國養(yǎng)老保險制度改革的方向和突破口。目前我國的養(yǎng)老保險制度是以現(xiàn)收現(xiàn)付制為基礎(chǔ)的社會統(tǒng)籌與個人賬戶相結(jié)合的混合養(yǎng)老保險制度模式。隨著死亡率和出生率的降低引致的人口平均預(yù)期壽命延長、老年撫養(yǎng)比升高等眾多因素的影響，我國養(yǎng)老保險制度的可持續(xù)發(fā)展面臨巨大的挑戰(zhàn)，構(gòu)建多層次的養(yǎng)老保障體系，強化第二層次補充養(yǎng)老保險的作用成為必然的選擇。早在20世紀90年代初我國就開始建立第二層次的補充養(yǎng)老保險，經(jīng)過20多年的探索，有了一定的發(fā)展。截至2015年底，全國有75454家企業(yè)建立了企業(yè)年金計劃，參加企業(yè)年金的職工數(shù)達到2316.22萬人，資金積累規(guī)模達到9525.51億元。*數(shù)據(jù)來源：人力資源和社會保障部：《2015年全國企業(yè)年金基金業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)摘要》。但企業(yè)年金發(fā)展的速度和規(guī)模與我國人口基數(shù)龐大、老齡化趨勢嚴重以及國家整體經(jīng)濟的發(fā)展是嚴重不協(xié)調(diào)的。隨著人口老齡化趨勢的逼近，我國急需撬動補充養(yǎng)老保險市場的快速發(fā)展，加快推進完善多層次養(yǎng)老保障體系的建設(shè)。在這方面，以德國前勞動和社會保障部部長瓦爾特.里斯特(Walter Riester)命名的“里斯特養(yǎng)老保險”計劃的成功實踐經(jīng)驗，可作為破解我國補充養(yǎng)老保險發(fā)展困局的一個參考。

二、里斯特養(yǎng)老保險計劃實施的背景與目標

人口結(jié)構(gòu)的變遷是德國“里斯特養(yǎng)老保險”計劃實施的最根本的原因。人口出生率的降低，養(yǎng)老金領(lǐng)取者平均預(yù)期壽命的延長使得以代際收入轉(zhuǎn)移為基礎(chǔ)的現(xiàn)收現(xiàn)付制養(yǎng)老保險制度面臨巨大的挑戰(zhàn)。據(jù)預(yù)測數(shù)據(jù)顯示，德國政府若繼續(xù)保持1972年設(shè)定的養(yǎng)老金替代率水平標準，則在2035年養(yǎng)老金繳費率將達到總收入的40%，這將極大增加企業(yè)和年輕一代在職人員的負擔(dān)，遏制德國總體經(jīng)濟的發(fā)展。[1]

為了應(yīng)對人口結(jié)構(gòu)重心的老年化轉(zhuǎn)移，包括德國在內(nèi)的許多發(fā)達國家都建立了“三支柱模式”的養(yǎng)老保障體系，但與其他國家相比，德國“三支柱模式”的養(yǎng)老保障體系發(fā)展嚴重失衡，法定養(yǎng)老保險負擔(dān)過重而其他兩個層次發(fā)展嚴重不足，仍表現(xiàn)為一種單支柱的發(fā)展格局。如表1所示，在德國退休人員總收入中有85%來自法定養(yǎng)老金，遠高于其他四個國家，在號稱全世界首個福利國家的英國，法定養(yǎng)老金的比例也只有65%。在人口老齡化加劇的背景下，德國法定養(yǎng)老保險單板發(fā)展的格局讓政府背負了沉重的養(yǎng)老金支付壓力，為了緩解政府財政困境，政府不得不開始進行養(yǎng)老保險改革，希望通過降低法定養(yǎng)老保險金支付水平以此來減輕政府財政壓力。但同時為了保證民眾不因法定養(yǎng)老金支付水平變動引致收入銳減，政府明確要大力推進第二、三層次養(yǎng)老保險的發(fā)展，以此來彌補法定養(yǎng)老保險金支付下降出現(xiàn)的養(yǎng)老金缺口。而在這項改革中，定位于第二層次，旨在為了實現(xiàn)穩(wěn)定法定養(yǎng)老保險繳費率、*德國政府希望，法定養(yǎng)老金的繳費比率在2020年前保持低于20%，2030年前保持低于22%。保證法定養(yǎng)老金給付水平長期穩(wěn)定的“里斯特養(yǎng)老保險”計劃改革方案最為引人矚目，該方案的基本思想是對法定養(yǎng)老保險進行結(jié)構(gòu)性的改革，即通過政府制定補貼激勵方案，建立獨立于法定養(yǎng)老保險之外的私人儲蓄養(yǎng)老保險，強化私人儲蓄養(yǎng)老保險代內(nèi)跨期調(diào)節(jié)收入分配的作用，以此來緩解老齡化對現(xiàn)收現(xiàn)付制法定養(yǎng)老保險的沖擊。

表1 養(yǎng)老金收入來源的國際比較 單位：%

德國英國瑞士美國荷蘭第一支柱8565504542第二支柱525401332第三支柱1010104226

資料來源:Axel B?rsch-Supan，Reformerfahrungen im Ausland，K?ln:DIA，1999，S．5．

三、里斯特養(yǎng)老保險計劃的主要內(nèi)容

(一)目標群體

里斯特養(yǎng)老保險計劃覆蓋的人群主要是那些由于法定養(yǎng)老金支付水平降低而影響到其收入的人，個人可自愿參加里斯特養(yǎng)老保險計劃，但并不是所有人群都有資格獲得里斯特養(yǎng)老補貼，所以該計劃主要目標群體為中低收入者和孩子較多的家庭。合格群體主要包括：參與了法定養(yǎng)老保險義務(wù)的員工、自由職業(yè)者；工資補償福利的受助者(領(lǐng)取失業(yè)金、撫恤金的人等)；公務(wù)員及其他公職人員；農(nóng)業(yè)從業(yè)者。若夫妻雙方僅一方屬于適合的目標群體，另一方無職業(yè)，或是自由職業(yè)者，也可作為間接受益人參與該計劃，享受里斯特養(yǎng)老補貼。未參加法定養(yǎng)老保險義務(wù)者通常不在該計劃的范圍內(nèi)。

(二)補貼激勵方案

為了激勵上述群體參加里斯特養(yǎng)老保險計劃，政府特別制訂了里斯特養(yǎng)老保險補貼激勵方案，具體的激勵方式包括基礎(chǔ)補貼、子女補貼、特別補貼和稅收優(yōu)惠。由于受財政預(yù)算的約束，補貼激勵方案從2002年開始至2008年分4個階段推進實施，每兩年進行一次調(diào)整，推進實施情況見表2。表中第1列表示在不同階段參與者為了享有全額基礎(chǔ)補貼資格須供款于里斯特養(yǎng)老保險賬戶中的金額占個人總收入的比例，第2至第4列是里斯特養(yǎng)老保險計劃的具體補貼情況。

表2 補貼激勵方案

數(shù)據(jù)來源：AH.B?rsch-Supan,Michela Coppola,Anette Reil-Held(2012)。

說明：2008年及以后出生的孩子每年的補貼為300歐元。

1.基礎(chǔ)補貼。計劃參與者必須將上一年工資總收入按規(guī)定比例足額存入里斯特養(yǎng)老保險賬戶才能獲得全額基礎(chǔ)補貼。例如，2008年以后，參與者需按規(guī)定將上一年工資總收入的4%存入里斯特養(yǎng)老保險賬戶才能獲得每年154歐元的全額基礎(chǔ)補貼，如果個人供款的金額減少，則獲得的基礎(chǔ)補貼也按比例相應(yīng)減少?；A(chǔ)補貼直接進入?yún)⑴c者個人賬戶，補貼至參與人年滿67歲為止。除了規(guī)定個人最大供款額，里斯特養(yǎng)老保險計劃還有最低供款額的規(guī)定。該限額主要適用于配偶作為間接受益人參與計劃的情形，間接受益人向里斯特養(yǎng)老保險賬戶供款最低限額后即可獲得全額基礎(chǔ)補貼，最低限額與家庭子女?dāng)?shù)量呈反方向變化，子女?dāng)?shù)量越多，最低供款金額越少,見表3。以2010年某家庭為例，一對夫婦育有2個小孩，丈夫有固定工作，且參與了里斯特養(yǎng)老保險計劃，妻子為無職業(yè)者，則妻子每年只需向里斯特養(yǎng)老保險賬戶供款60歐元，就可獲得每年154歐元的全額基礎(chǔ)補貼。

表3 最低供款限額 單位：歐元

無小孩1個小孩2個小孩及以上2002-20044538302005-907560

數(shù)據(jù)來源：AH.B?rsch-Supan and CB.Wilke ( 2004 ) 。

2.子女補貼。為了激勵多子女家庭參與里斯特養(yǎng)老保險計劃，補貼激勵方案設(shè)置了專門的子女補貼，子女補貼金額從第一階段的每孩每年46歐元增加到第四階段的每孩每年185歐元。對于2008年及以后出生的孩子，每孩每年最高可獲得300歐元的補貼。補貼期間一直延續(xù)到子女能獨立獲得收入來源或年滿25周歲時終止。子女補貼通常情況支付給母親，若要支付給父親則需母親簽署同意。圖1描述了5種不同家庭規(guī)模在不同階段享受政府補貼的情況。從圖中清晰可知家庭子女的數(shù)量與政府直接補貼具有遞增的線性關(guān)系，這極大促進了多子女家庭參與里斯特養(yǎng)老保險計劃，特別是子女?dāng)?shù)量多于2個以上的家庭。

注：根據(jù)表2補貼數(shù)據(jù)計算，假設(shè)5種家庭均為目標群體，均能獲得里斯特全額補貼，且小孩都出生于2008年以前。圖1 不同家庭規(guī)模下的政府補貼

3.特別補貼。特別補貼的受益群體是年齡不滿25周歲的新參加工作的年輕人，為了鼓勵這一年輕群體積極參與里斯特養(yǎng)老保險計劃，補貼激勵方案設(shè)計了200歐元的一次性特別補貼，即對于合格的新參加工作者只要參與里斯特養(yǎng)老保險計劃，政府就給予200歐元的一次性補貼。

4.稅收優(yōu)惠。除了財政補貼，參與者還可以享受稅收優(yōu)惠，存入里斯特養(yǎng)老保險賬戶的金額可作為特別支出項目享受稅收減免，最大稅收減免的金額如表2所示，從第一階段的每年525歐元上升到第四階段的每年2100歐元，稅收減免金額包含政府的直接補貼金額。計劃參與者每年向國家稅務(wù)部門做出退稅申請，或委托里斯特養(yǎng)老保險產(chǎn)品提供者代為申請，退稅金額以現(xiàn)金的形式直接轉(zhuǎn)入個人的銀行賬戶中。但參與者在領(lǐng)取里斯特養(yǎng)老金時需要全額繳納稅收，該計劃實質(zhì)是一種稅收延遲型私人養(yǎng)老保險計劃。

(三)產(chǎn)品的供給

里斯特養(yǎng)老保險產(chǎn)品的供給者是多元化的，滿足認定資格的保險公司、銀行、基金公司或德國建房互助儲金信貸社都可以提供里斯特養(yǎng)老保險產(chǎn)品，個人或家庭可根據(jù)自身偏好自由選擇購買，因此里斯特養(yǎng)老保險產(chǎn)品存在不同的形式，包括保險合同、銀行儲蓄合同、基金儲蓄合同和里斯特住房儲蓄合同*2008年，該合同形式才被認定為是里斯特養(yǎng)老保險產(chǎn)品，享受里斯特養(yǎng)老保險補貼。(Wohn-Riester)。在四種合同中，保險合同形式的里斯特養(yǎng)老保險產(chǎn)品最受民眾青睞。如圖2所示，雖然有緩慢下降趨勢，但保險合同形式的里斯特養(yǎng)老保險產(chǎn)品仍占有市場份額的絕對優(yōu)勢，占比超過70%。

數(shù)據(jù)來源：Bundesministerium für Arbeit und Soziales(2011)，經(jīng)作者整理計算。圖2 保險合同市場份額占比趨勢

(四)養(yǎng)老金的領(lǐng)取與轉(zhuǎn)移

跟其他私人儲蓄養(yǎng)老保險相比，里斯特養(yǎng)老保險計劃靈活性較差，不能進行抵押，參與者最早只有在62歲*2005年之前最早可以領(lǐng)取養(yǎng)老金年齡為60歲。之后或達到法定退休年齡方可領(lǐng)取里斯特養(yǎng)老保險金，或參與者被認定為長期領(lǐng)取失業(yè)救濟金和社會救濟金。在2008年后，里斯特養(yǎng)老保險金領(lǐng)取有所放松，允許將賬戶儲蓄額用于購買住房，即里斯特住房儲蓄(Wohn-Riester)，但僅限于參與者購買自住房。養(yǎng)老金領(lǐng)取方式主要以年金為主，要求里斯特養(yǎng)老保險賬戶儲蓄額中的70%以年金方式逐月發(fā)放，[2]剩余的30%允許參與者在退休時一次性領(lǐng)取。*在2005年之前，規(guī)定逐月發(fā)放的比例是賬戶儲蓄額中的80%，一次性領(lǐng)取額為20%。

參與者死亡后里斯特養(yǎng)老保險計劃賬戶中的基金可繼承，若該基金是轉(zhuǎn)移給配偶作為退休養(yǎng)老金，則不需要償還里斯特養(yǎng)老保險補貼；若參與者死亡后沒有合法繼承人，則計劃期間所獲得的補貼需償還。另外，受益者若在歐盟以外的其他地區(qū)退休，也須償還補貼。參與者有權(quán)取消里斯特養(yǎng)老保險計劃，且允許將里斯特養(yǎng)老保險賬戶中積累的基金轉(zhuǎn)移到其他的養(yǎng)老金計劃中。

(五)里斯特養(yǎng)老保險計劃的監(jiān)管

里斯特養(yǎng)老保險計劃從產(chǎn)品的供給、基金的投資、養(yǎng)老金的領(lǐng)取到政府的補貼都到受到嚴格監(jiān)管，對德國老年人來說是一種最安全的養(yǎng)老儲蓄計劃。2001年通過的《退休養(yǎng)老保險合同認證法案》(Certification of Retirement Pension Contracts)明確規(guī)定了里斯特養(yǎng)老保險產(chǎn)品的認定標準，具體實施機構(gòu)為德國聯(lián)邦金融監(jiān)察署，該機構(gòu)依據(jù)法案負責(zé)對私人養(yǎng)老保險產(chǎn)品進行認定，只有符合法案規(guī)定的認定標準的私人養(yǎng)老保險產(chǎn)品才是能獲得國家補貼的里斯特養(yǎng)老保險產(chǎn)品。最初由金融機構(gòu)提供的私人養(yǎng)老保險產(chǎn)品須滿足11項標準才能認定為是里斯特養(yǎng)老保險產(chǎn)品，但在后面的實踐中被認為太過復(fù)雜，不利于里斯特養(yǎng)老保險的發(fā)展，于是政府在2005年進行了改革，簡化了產(chǎn)品的認定標準,但對一些關(guān)鍵環(huán)節(jié)特別是資金安全性、養(yǎng)老金領(lǐng)取條件等方面，政府仍然作了詳細、全面的規(guī)定。里斯特養(yǎng)老保險補貼方案由隸屬于聯(lián)邦德意志養(yǎng)老保險機構(gòu)下的中央補助機構(gòu)(Central Subsidies Agency)負責(zé)管理，該機構(gòu)的主要職責(zé)是核算和支付里斯特養(yǎng)老保險計劃補貼金額，監(jiān)管里斯特養(yǎng)老保險受益者的補貼資格，同時還聯(lián)合聯(lián)邦勞動事務(wù)所、家庭事務(wù)所和稅務(wù)局等相關(guān)部門聯(lián)合確定子女補貼的數(shù)額和稅收減免的數(shù)額。[3]

四、里斯特養(yǎng)老保險計劃的實施效果

(一)參與民眾不斷增加

在政府補貼激勵方案的誘導(dǎo)下，里斯特養(yǎng)老保險計劃實施以來參與民眾不斷增加，主要表現(xiàn)為兩個方面：其一是里斯特養(yǎng)老保險合同的簽署量不斷上升，詳見圖3。在補貼激勵計劃引入的第一年合同簽署量大約為140萬人次，而截至2013年底合同簽署量已達到1589萬人次，增加了11.35倍。

數(shù)據(jù)來源：Bundesministerium für Arbeit und Soziales(2014)。圖3 里斯特養(yǎng)老保險合同簽署量

其二是里斯特養(yǎng)老保險覆蓋范圍不斷擴大，詳見圖4。從圖中可看出，相對于平穩(wěn)的職業(yè)年金覆蓋范圍，里斯特養(yǎng)老保險的覆蓋范圍表現(xiàn)出不斷上升的趨勢，覆蓋范圍比例從2005年的13%上升到2010年的38%，覆蓋范圍擴大了近3倍。2007年，里斯特養(yǎng)老保險覆蓋范圍比例超過職業(yè)年金，成為推動德國第二層次補充養(yǎng)老保險發(fā)展的主要力量。

數(shù)據(jù)來源：AH.B?rsch-Supan,Michela Coppola,Anette Reil-Held(2012)經(jīng)作者整理。圖4 里斯特養(yǎng)老保險與職業(yè)年金覆蓋范圍的比較

(二)法定養(yǎng)老金支付壓力逐步得到緩解

里斯特養(yǎng)老保險計劃推出的目的是為了彌補法定養(yǎng)老金支付水平下降而出現(xiàn)的養(yǎng)老金缺口，減輕法定養(yǎng)老金的支付壓力。自實施以來，里斯特養(yǎng)老保險計劃表現(xiàn)出了強勁的生命力，正朝著計劃設(shè)計之初的方向邁進。2008年德國法定養(yǎng)老保險、補充養(yǎng)老保險和個人自愿儲蓄性養(yǎng)老保險占退休收入的比例大約分別為70%、20%和10%。[4]法定養(yǎng)老金的占比從改革前的85%下降到70%，補充養(yǎng)老保險的占比從改革前的5%上升到20%，這一比例的顯著變化很大程度歸因于里斯特養(yǎng)老保險計劃的實施。B?rsch-Supan and Gasch(2010)[5]進行的模擬研究表明了在里斯特養(yǎng)老保險補貼激勵方案的政策誘導(dǎo)下，法定基礎(chǔ)養(yǎng)老金在降低，而里斯特養(yǎng)老保險計劃儲蓄額在逐年上升，同時也指出養(yǎng)老金缺口的彌補會是一個漸進的漫長過程。但可以肯定的是，隨著時間的推移，里斯特養(yǎng)老保險計劃在彌補養(yǎng)老金缺口方面的作用將會進一步凸顯。

(三)補貼激勵方案杠桿效應(yīng)顯著

政府實施的補貼激勵方案極大地刺激了民眾為養(yǎng)老進行個人儲蓄的行為，受直接財政補貼和稅收減免杠桿作用的撬動，與之相關(guān)聯(lián)的個人養(yǎng)老儲蓄額大幅度上升。Stolz和Rieckhoff(2008-2011)利用中央補助機構(gòu)(Central Subsidies Agency，ZFA)數(shù)據(jù)進行的測算研究證實了補貼激勵方案對個人養(yǎng)老儲蓄的撬動作用，見表4。

表4 直接補貼和相應(yīng)的里斯特儲蓄額 單位：千歐元

數(shù)據(jù)來源：AH B?rsch-Supan,Michela Coppola,Anette Reil-Held(2012)。

表4中的儲蓄額數(shù)據(jù)由直接補貼和個人供款兩部分構(gòu)成，假設(shè)儲蓄額未受稅收減免因素的影響，直接受益于財政直接補貼的撬動作用。從表4中的數(shù)據(jù)清晰可見，政府直接補貼對拉動個人養(yǎng)老儲蓄是有效率的，1歐元的直接補貼能撬動額外2.2歐元的個人養(yǎng)老儲蓄供款。此外，Gerber and Zwick (2010)[6]同樣利用ZFA數(shù)據(jù)，加入了稅收優(yōu)惠影響因素，進行實證研究也得出相類似的結(jié)論，1歐元的補貼能誘發(fā)家庭1.9歐元的額外供款。在2010年，里斯特養(yǎng)老儲蓄總額達到94億歐元，而相應(yīng)的成本支出為35億歐元，平均1歐元的補貼能誘導(dǎo)家庭向里斯特養(yǎng)老保險賬戶供款2歐元。[2]他們的研究結(jié)論都一致表明里斯特養(yǎng)老保險補貼計劃對撬動個人養(yǎng)老保險儲蓄的杠桿作用是顯著的。

五、里斯特養(yǎng)老保險計劃對我國補充養(yǎng)老保險發(fā)展的啟示

1991年國務(wù)院發(fā)布《關(guān)于企業(yè)職工養(yǎng)老保險制度改革的決定》，自此我國開始了企業(yè)年金的發(fā)展探索，并在2004年頒布了《企業(yè)年金試行辦法》和《企業(yè)年金基金管理試行辦法》將企業(yè)年金納入了規(guī)范管理。但10多年過去了，我國企業(yè)年金的發(fā)展停滯不前，發(fā)展規(guī)模遠遠沒有達到人們的預(yù)期，也沒有在多層次養(yǎng)老保障體系中承擔(dān)起第二支柱應(yīng)有的作用。截至2014年底，我國企業(yè)年金的就業(yè)人口參與率僅為2.97%，企業(yè)年金資產(chǎn)占GDP的比重僅為1.21%，而OECD成員國企業(yè)年金資產(chǎn)平均占GDP的比重高達84.2%。*OECD(2014)。企業(yè)年金在我國退休收入中的替代率不到1%。[7]反思20多年企業(yè)年金發(fā)展的經(jīng)驗教訓(xùn)，發(fā)展如此緩慢，關(guān)鍵問題是企業(yè)年金發(fā)展的動力機制不足。雖然國家對企業(yè)和個人參與企業(yè)年金計劃有稅收優(yōu)惠，但對于絕大多數(shù)企業(yè)來說這一稅惠政策的刺激猶如石沉大海難以泛起漣漪。在我國人口老齡化逼近的情況下，急需找到提升我國補充養(yǎng)老保險發(fā)展動力的突破口，撬動補充養(yǎng)老保險市場的發(fā)展，以便減輕基本養(yǎng)老保險的財政支付壓力，實現(xiàn)養(yǎng)老保險制度的可持續(xù)發(fā)展。德國里斯特養(yǎng)老保險計劃的制度設(shè)計和實施理念對我國補充養(yǎng)老保險的發(fā)展提供了重要啟示。

(一)補充養(yǎng)老保險發(fā)展思路的轉(zhuǎn)變

一直以來探討突破我國企業(yè)年金發(fā)展困境的思路大都局限在企業(yè)層面，要求企業(yè)在補充養(yǎng)老保險市場中承擔(dān)起重要的作用。但相對于國有大中型企業(yè)，我國中小企業(yè)人力資源極不穩(wěn)定，員工流動性極大，加之，企業(yè)年金計劃的設(shè)立會增加企業(yè)的成本，除非通過強制手段，否則中小企業(yè)管理層不愿也很難為員工建立企業(yè)年金賬戶。針對如此情形，類似里斯特養(yǎng)老保險計劃的發(fā)展思路，即跨過企業(yè)層面，由國家制定補貼和稅收優(yōu)惠政策直接激勵符合條件的民眾自愿進行個人養(yǎng)老保險儲蓄，對破解我國中小企業(yè)發(fā)展企業(yè)年金難題無疑是一個很好的發(fā)展思路，同時這種具有政府補貼和資格審查的個人儲蓄養(yǎng)老保險計劃也適用于我國廣大的農(nóng)村市場和自由職業(yè)者。

(二)補貼性個人儲蓄養(yǎng)老保險激勵方案的設(shè)計

激勵方案設(shè)計得是否合理，直接關(guān)系到個人養(yǎng)老保險市場發(fā)展的速度和規(guī)模，兼顧公平與效率是激勵計劃設(shè)計應(yīng)遵循的基本準則。首先，激勵措施應(yīng)多樣化，應(yīng)惠及廣大的民眾。稅收激勵對中高收入群體具有較大的刺激作用，而對中低收入群體吸引力甚微，如果僅僅采用稅收激勵措施，則會將無稅收負擔(dān)的低收入者排除在制度之外，顯失公平。針對目前我國城鄉(xiāng)居民收入分配差距懸殊的局面，為了撬動補充養(yǎng)老保險的發(fā)展，應(yīng)將稅收優(yōu)惠和財政直接補貼兩種激勵措施相匹配，充分發(fā)揮兩種激勵措施的杠桿作用；其次，在設(shè)計思路上應(yīng)充分考慮我國傳統(tǒng)文化中的家庭元素，從家庭這一基本單位出發(fā)，補貼金額與家庭規(guī)模相適宜。最后，直接財政補貼來源可考慮為兩部分：中央財政補貼和地方財政補貼，中央財政補貼對符合條件的參與者一視同仁，可隨人口流動進行轉(zhuǎn)移，除非移民國外。對于地方財政補貼，各地根據(jù)當(dāng)?shù)亟?jīng)濟發(fā)展情況可有所差別，但國家應(yīng)規(guī)定最低補貼金額，對于地方財政補貼是否能依人口流動轉(zhuǎn)移，可根據(jù)參與者在地方服務(wù)年限進行考量，例如工作10年或15年以上能全額轉(zhuǎn)移，不需要償還地方財政補貼；低于該年限者在轉(zhuǎn)移時須部分償還地方財政補貼。

(三)補貼性個人儲蓄養(yǎng)老保險產(chǎn)品的供給

為了配合國家頂層經(jīng)濟發(fā)展的長期規(guī)劃 “把商業(yè)保險建成社會保障體系的重要支柱”，在補貼性個人儲蓄養(yǎng)老保險產(chǎn)品供給上，可優(yōu)先考慮由保險公司提供，保險公司在基金運用、服務(wù)網(wǎng)絡(luò)、客戶服務(wù)、賬戶管理、精算技術(shù)等方面都具有較強優(yōu)勢。從德國里斯特養(yǎng)老保險產(chǎn)品的供給來看，里斯特養(yǎng)老合同中絕大部分也都是由保險公司提供。保險公司具有經(jīng)營補貼性的個人儲蓄養(yǎng)老保險產(chǎn)品的天然優(yōu)勢，例如：(1)精算技術(shù)優(yōu)勢。保險公司的精算技術(shù)優(yōu)勢是其他金融機構(gòu)無法比擬的，精算能平衡參與者退休后每月領(lǐng)取的養(yǎng)老金額與剩余生命期限的長短。德國里斯特養(yǎng)老保險計劃中對保險公司的精算技術(shù)優(yōu)勢也給予了充分的肯定，計劃明確要求由銀行或基金公司提供的里斯特儲蓄養(yǎng)老保險產(chǎn)品在參與人領(lǐng)取養(yǎng)老金時，必須需將養(yǎng)老金的一部分資本用于購買保險公司的年金產(chǎn)品以保證計劃參與人在85周歲以后能按月領(lǐng)取養(yǎng)老金直至生命的盡頭；[8](2)產(chǎn)品經(jīng)營優(yōu)勢。補貼性的個人儲蓄養(yǎng)老保險產(chǎn)品與保險公司經(jīng)營的年金產(chǎn)品具有較多相似之處，由保險公司提供補貼性個人儲蓄養(yǎng)老保險產(chǎn)品能與公司自身經(jīng)營的年金產(chǎn)品實現(xiàn)良好對接，且保險公司已積累了多年的年金產(chǎn)品經(jīng)營經(jīng)驗；(3)穩(wěn)健投資理念優(yōu)勢?！鞍踩栽瓌t”是保險公司基金投資遵循的首要原則，保險公司基金的投資運作都是以這一基準為出發(fā)點，這恰恰符合補貼性個人儲蓄養(yǎng)老保險基金投資的要求。在德國認定里斯特養(yǎng)老保險產(chǎn)品標準中就明確要求“在養(yǎng)老保險基金領(lǐng)取時，必須保證計劃參與者的本金安全”；(4)服務(wù)網(wǎng)絡(luò)優(yōu)勢。全國性的保險公司分支機構(gòu)眾多，服務(wù)網(wǎng)絡(luò)遍布全國各地，不僅能提供方便快捷的服務(wù)，還可較好解決個人養(yǎng)老基金的可攜帶性問題。

(四)補貼性個人儲蓄養(yǎng)老保險產(chǎn)品的監(jiān)管

借鑒德國里斯特養(yǎng)老保險計劃監(jiān)管的經(jīng)驗，首先，應(yīng)盡快擬定并頒布《補貼性個人儲蓄養(yǎng)老保險暫行辦法》明確參與目標群體、直接補貼金額及來源、稅收減免比例、最大稅收減免額、產(chǎn)品認定標準、產(chǎn)品供給主體標準、信息披露標準以及繳費方式和年限、最低繳費金額、養(yǎng)老金的領(lǐng)取條件和方式、養(yǎng)老金的攜帶性轉(zhuǎn)移條件、養(yǎng)老保險基金的投資以及違約處罰等等。只有對這些實施過程中所涉及關(guān)鍵點進行明確規(guī)定，才能為補貼性個人儲蓄養(yǎng)老保險的監(jiān)管提供法律依據(jù)；其次，從德國里斯特養(yǎng)老保險的實踐來看，具有補貼性質(zhì)的個人儲蓄養(yǎng)老保險往往會涉及眾多金融機構(gòu)，如銀行、保險、證券、基金等，也會涉及眾多行政部門如金融行業(yè)監(jiān)管機構(gòu)、財政部門、稅務(wù)部門等等，因此，需明確監(jiān)管主體責(zé)任，避免部門推諉，出現(xiàn)監(jiān)管真空地帶；最后，還需建立一種協(xié)調(diào)聯(lián)動監(jiān)管機制，加強部門之間的溝通，建立多部門信息共享平臺，實現(xiàn)數(shù)據(jù)資源共享，這樣才能保證具有補貼性的個人儲蓄養(yǎng)老保險順利實施及運轉(zhuǎn)，才能較好控制運營風(fēng)險。

[1] AH.B?rsch-Supan,CB Wilke.“ The German Public Pension System:How it Was，How it will be”,NBERWorkingPaper，2003.

[2]AH.B?rsch-Supan,Michela Coppola.Anette Reil-Held.“Riester pensions in Germany:design,dynamics,targetting success and crowding-in”,NBERWorkingPaper, 2012.

[3]劉濤：《德國養(yǎng)老保險制度的改革：重構(gòu)福利國家的邊界》，載《公共行政評論》，2014(6)。

[4]梁云鳳：《德國的養(yǎng)老保險制度及其改革趨勢》，載《經(jīng)濟研究參考》，2011(61)。

[5]AH B?rsch-Supan.M Gasche.“Kann die Riester-Rente die Rentenlücke in der gesetzlichen Rente schlie?en? ”，SSRNWorkingpaper,2010.

[6]Gerber,U.M Zwick.“Daten zur kapitalgedeckten Altersvorsorge-die Riesterrente”，DeutscheRentenversicherung,Heft(2),2010.

[7]鄭秉文：《中國企業(yè)年金發(fā)展滯后的政策因素分析——兼論“部分TEE”稅優(yōu)模式的選擇》，載《中國人口科學(xué)》，2010 (2)。

[8]Frank Berner.Fakult?t für Soziologie.Universit?t Bielefeld.“ Riester Pensions in Germany:Do they substitute or supplement public pensions? Positions in the debate on the new public policy on private pensions”,GermanPolicyStudies3(3), 2006.

(責(zé)任編輯：H)

Riester Pensions in Germany and its Implications to China

LIN Yi ZHOU Yana

The Riester pensions in Germany and the enterprise annuity in China are developed almost at the same time,both of them are located in the second level of compensatory endowment insurance,but the development situations of them are very differently.This paper discusses the design idea and development characteristics of Riester pensions and its implications to China.This paper points out that subsidized private pension schemes,similar to the Riester pensions,can become the new idea to prizing the development of the compensatory endowment insurance，and the new power to promoting the development of compensatory endowment insurance in China.

riester pensions，compensatory endowment insurance，Germany

*本文系國家自然科學(xué)基金項目“彈性退休政策調(diào)整的決策機理及約束條件研究”(71373211)成果。