黃啟臣

?

弘揚(yáng)十三行商向外投資傳統(tǒng)發(fā)展我國(guó)對(duì)外投資產(chǎn)業(yè)

黃啟臣

廣州十三行商人在150多年經(jīng)營(yíng)對(duì)外貿(mào)發(fā)財(cái)致富過(guò)程中，積累無(wú)數(shù)經(jīng)商經(jīng)驗(yàn)，其中走出國(guó)門(mén)向外國(guó)投資產(chǎn)業(yè)、賺取國(guó)際利潤(rùn)就是一個(gè)好傳統(tǒng)，值得今天加以弘揚(yáng)和借鑒，以實(shí)現(xiàn)全球經(jīng)濟(jì)一體化和建立世界“人類(lèi)命運(yùn)共同體”。

一、銀錢(qián)堆滿(mǎn)十三行

縱觀世界經(jīng)濟(jì)發(fā)展史的經(jīng)濟(jì)規(guī)模，自15世紀(jì)中葉（明中葉）至清嘉慶二十五年（1820）期間，中國(guó)是世界經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)的國(guó)家。據(jù)統(tǒng)計(jì)，明嘉靖年間（1522-1566），中國(guó)的生鐵產(chǎn)量達(dá)到4.5萬(wàn)噸，居世界第一位，而英國(guó)直至1740年才達(dá)到2萬(wàn)噸。［1］清乾隆十五年（1750），中國(guó)工業(yè)總產(chǎn)量占世界工業(yè)總量的32%，［2］而全歐洲僅占23%。所以，1776年（乾隆四十一年）被馬克思稱(chēng)為“經(jīng)濟(jì)學(xué)之父”的亞當(dāng)·斯密（Adam Smith）在其出版世界經(jīng)濟(jì)學(xué)名著《國(guó)富論》中說(shuō)：

“中國(guó)是世界上最富有的這三個(gè)國(guó)家，主要也是以農(nóng)業(yè)和制造業(yè)方面的優(yōu)越而著稱(chēng)?！?/p>

“中國(guó)是一個(gè)比歐洲任何地區(qū)更為富裕的國(guó)家，中國(guó)和歐洲的生活資料價(jià)格差別非常大。中國(guó)的大米比歐洲任何地方都便宜得多?！?/p>

“中國(guó)的國(guó)內(nèi)市場(chǎng)，在規(guī)模上也許不遜于歐洲的所有國(guó)家市場(chǎng)的總和”。［3］

直到清嘉慶二十五年（1820），中國(guó)的GDP仍占世界經(jīng)濟(jì)總量的32.4%，［4］居世界第一位。所以，英國(guó)著名經(jīng)濟(jì)史學(xué)家佛葛臣（Hiall F erguson）說(shuō)：世界經(jīng)濟(jì)史發(fā)展證明，世界最發(fā)達(dá)的國(guó)家“過(guò)去大多數(shù)世紀(jì)都曾屬于中國(guó)，20世紀(jì)是例外”，［5］而在明清時(shí)期（1522-1820），中國(guó)政府卻實(shí)行番商“只許在廣東收泊交易”［6］的對(duì)外貿(mào)易政策，因此省城廣州一直是中國(guó)合法對(duì)外貿(mào)易的第一大港，而且是“印度支那到漳州沿海最大的商業(yè)中心。全國(guó)水陸分兩路的大量貨物都卸在廣州”。［7］因此，全世界各國(guó)商人到中國(guó)貿(mào)易，都萃會(huì)于廣州。清嘉慶三年（1798），瑞典人龍思泰（Anders Ljungstedt）到廣州，就看到和記錄了外國(guó)商人在廣州做生意的實(shí)況：

“廣州的位置和中國(guó)的政策，加上其它各種原因，使這座城市成為數(shù)額很大的國(guó)內(nèi)外貿(mào)易舞臺(tái)。中華帝國(guó)與西方各國(guó)之間的全部貿(mào)易，都以此地為中心。中國(guó)各地的產(chǎn)品，在這里都可找到……東京、交趾支那、東方群島、印度各港口、歐洲各國(guó)、南北美洲各國(guó)和太平洋諸島等地的商品，都被運(yùn)到這里”。［8］

據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，從清康熙二十四年至乾隆二十二年（1685-1757）的72年間，到廣州貿(mào)易的歐、美各國(guó)的商船有312艘；［9］乾隆二十三年至道光十八年（1758-1838）增至5107艘，平均每年為63.8艘。［10］

明清政府為管理繁榮的廣州對(duì)外貿(mào)易，除設(shè)置廣東市舶司和粵海關(guān)進(jìn)行管理外，還“官設(shè)牙行，與民貿(mào)易”，［11］以至后來(lái)演變?yōu)閺氖聦?duì)外貿(mào)易的商業(yè)集團(tuán)“廣州十三行”，同外國(guó)商人直接貿(mào)易。這么一來(lái)，從16世紀(jì)中葉至19世紀(jì)初葉，世界各國(guó)和地區(qū)的商人就絡(luò)繹不絕地前來(lái)廣州做生意，使廣州成為商品貿(mào)易全球化的中心市場(chǎng)。從理論層面說(shuō)，開(kāi)放對(duì)外貿(mào)易最容易創(chuàng)造奇跡。所以一貫開(kāi)放貿(mào)易的廣州迅速出現(xiàn)一片繁榮的景象，正如時(shí)人詩(shī)云：“

廣州城郭天下雄，島夷鱗次居其中。香珠銀錢(qián)堆滿(mǎn)市，火布羽緞哆哪絨?！?/p>

“碧眼蕃官占樓住，紅毛鬼子經(jīng)年寓。濠畔街連西角樓，洋貨如山紛雜處。”

“洋船爭(zhēng)出是官商，十字門(mén)開(kāi)向二洋。五絲八絲廣緞好，銀錢(qián)堆滿(mǎn)十三行。”［12］

阿當(dāng)·斯密在《國(guó)富論》說(shuō)過(guò)：

“貿(mào)易尤其是遠(yuǎn)程的國(guó)際貿(mào)易結(jié)果是財(cái)富大增，商人們完全知道外貿(mào)如何使自己致富”。［13］

廣州十三行商人就是在廣州這一貿(mào)易全球的中心市場(chǎng)貿(mào)易發(fā)財(cái)致富的。其中以怡和行商伍秉鑒資產(chǎn)最多。據(jù)1834年統(tǒng)計(jì)，伍氏的總資產(chǎn)達(dá)到2600萬(wàn)銀兩（相當(dāng)于今天的50億美元），成為當(dāng)時(shí)“天下第一富翁”。2001年的美國(guó)《華爾街（亞洲）時(shí)報(bào)》將伍氏評(píng)為千年間全球最富有的50個(gè)富豪之一，使時(shí)為美國(guó)擁資700萬(wàn)美元的首富也只好望其項(xiàng)背。而同文行商潘紹光擁資1億法郎以上，富敵法國(guó)國(guó)王。

二、十三行商向外投資產(chǎn)業(yè)

從理論層面上說(shuō)，商人的本質(zhì)就是唯利是圖，而且是追求利潤(rùn)的最大化。所以十三行商并不滿(mǎn)足于僅僅在廣州對(duì)外貿(mào)易賺取和積累的巨額資產(chǎn)，為獲得和積累最大化的資產(chǎn)財(cái)富，他們還把商業(yè)資本投資國(guó)內(nèi)外產(chǎn)業(yè)。如首富伍秉鑒除在廣州投資房地產(chǎn)業(yè)外，還回福建老家購(gòu)買(mǎi)大量土地種植茶葉，以供應(yīng)本行和同文行在廣州對(duì)外的大批茶葉出口貿(mào)易。與此同時(shí)，他亦到美國(guó)去投資鐵路建筑業(yè)、保險(xiǎn)業(yè)和金融業(yè)。清乾隆四十九年（1784），他開(kāi)始大量“投資于美國(guó)的保險(xiǎn)業(yè)”［14］和鐵路建筑業(yè)，僅投資美國(guó)鐵路業(yè)高達(dá)50萬(wàn)美元。史稱(chēng)：

“名（伍）崇曜者，富益畀盛。適旗昌洋行之西人乏資，即議巨界之，得利數(shù)倍。西人將計(jì)所盈與之，伍既巨富，不欲多得，乃曰：姑留汝所。西人乃為置業(yè)及檀香山鐵路，而歲計(jì)其入以相畀”。［15］

“（伍）有買(mǎi)賣(mài)生理在美利堅(jiān)國(guó)，每年收息二十余萬(wàn)兩”。［16］

為賺取更多利潤(rùn)，伍氏于嘉慶八年（1803）同波士頓的托馬斯·普金斯（J·T·H；Berkins）在廣州創(chuàng)立洋行；1818年與旗昌洋行（Bussell&co）建立貿(mào)易伙伴關(guān)系，使怡和行迅速發(fā)展，后來(lái)居上，堪與英國(guó)的怡和洋行和寶順洋行相匹敵。道光十七年（1837），當(dāng)旗昌洋行因與之有關(guān)系的三家英國(guó)倫敦銀行倒閉，無(wú)法支付在廣州貿(mào)易的茶、絲貨款時(shí)，伍秉鑒即將“掌管屬下的一筆巨款”的波士頓股東從中提領(lǐng)一部分款匯給倫敦的釋令兄弟公司，換取貿(mào)易需要支付的匯票。伍氏因此得旗昌洋行的信任，建立密切的信貸關(guān)系，獲得巨額利潤(rùn)。

鴉片戰(zhàn)爭(zhēng)（1840）時(shí)，伍氏得到旗昌洋行股東之一的約翰·福畢士（John M·Forbes）擔(dān)任自己的“私人秘書(shū)”兼“機(jī)密代理人”，在美國(guó)代管伍氏的巨額款項(xiàng)，為伍氏陸續(xù)在美國(guó)投資產(chǎn)業(yè)。伍氏得到美國(guó)人幫助獲利巨大，也經(jīng)常幫助在廣州經(jīng)商的美國(guó)商人。道光五年（1825），有一位在廣州經(jīng)商的波士頓商人欠伍氏款7.2萬(wàn)元而無(wú)力償還。清朝海關(guān)不準(zhǔn)該商人過(guò)關(guān)回美國(guó)。伍秉鑒得知此事后，請(qǐng)?jiān)撋倘藖?lái)問(wèn)明情況后說(shuō)：

“你是我的第一號(hào)‘老友’。你是一個(gè)誠(chéng)實(shí)的人，只不過(guò)不走運(yùn)，現(xiàn)在我將欠款期票當(dāng)面撕毀，把欠款一筆勾銷(xiāo)，你可以回國(guó)了”。［17］

可見(jiàn)，當(dāng)時(shí)中美商人在經(jīng)商中是互相幫助的。所以美國(guó)學(xué)人杜拉斯（Foster Rhen Dullt）評(píng)論說(shuō)：

“作為在沒(méi)有清朝官員干涉的情況下，中美商人友好關(guān)系的象征。他們的利益是如此近乎一致”。［18］

道光二十年（1840），伍氏與美國(guó)商人顧盛聯(lián)手，在紐約開(kāi)辦股票公司。由于伍氏在美國(guó)有大量投資產(chǎn)業(yè)而成為美國(guó)的富翁之一，致使美國(guó)有一艘商船制造成功下水時(shí)，竟以伍秉鑒的名字命名曰：“伍浩官號(hào)”。

十三行商次富的同文行潘啟家族，也在發(fā)財(cái)致富后向外國(guó)投資，追求國(guó)際利潤(rùn)。特別是潘有度掌管同文行商務(wù)后，他從外國(guó)商人處借來(lái)世界地圖和航海圖，并悉心描繪，又在英文地名旁標(biāo)注中文國(guó)家城市名字，方便自己向外國(guó)進(jìn)行貿(mào)易和投資。他投資瑞典東印度公司和西班牙公司，并同瑞典東印度公司董事尼科拉斯·薩文格瑞（Nicolas Sawengrui）建立伙伴友好關(guān)系，并將自己的畫(huà)像送給他作紀(jì)念，現(xiàn)仍存于哥德堡歷史博物館。［19］

三、大力發(fā)展中國(guó)當(dāng)前向外投資產(chǎn)業(yè)

歷史的發(fā)展往往有驚人相似之處，經(jīng)濟(jì)史的發(fā)展尤其如此。三十年河?xùn)|，三十年河西。中國(guó)鴉片戰(zhàn)爭(zhēng)之后沉淪落后于英、美等國(guó)家。但自1949年建立新中國(guó)后，1957年，猶如清乾隆二十二年（1757）實(shí)行只準(zhǔn)外國(guó)商人到廣州貿(mào)易的“一口通商”政策一樣，開(kāi)放廣州一口為對(duì)外貿(mào)易港口，每年舉辦兩屆出口商品交易會(huì)，讓外國(guó)商人來(lái)廣州同中國(guó)進(jìn)行貿(mào)易。特別到1978年后，又在廣東、福建實(shí)行特殊政策，加大對(duì)外開(kāi)放力度，不僅讓外國(guó)商人來(lái)廣東、福建進(jìn)行貿(mào)易，而且讓外國(guó)人來(lái)廣東珠江三角洲建廠生產(chǎn)（當(dāng)時(shí)稱(chēng)“三來(lái)一補(bǔ)”），后來(lái)又開(kāi)放沿海港口城市以至全國(guó)全面開(kāi)放。30多年間，中國(guó)依靠人口紅利成為世界工廠和對(duì)外貿(mào)易的全球化紅利拉動(dòng)中國(guó)經(jīng)濟(jì)高速發(fā)展，2014年實(shí)質(zhì)GDP已成為世界第二經(jīng)濟(jì)大國(guó)。廣東省的GDP亦達(dá)1萬(wàn)億美元，占全國(guó)GDP的六分之一。

隨著國(guó)家高速經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，也像鴉片戰(zhàn)爭(zhēng)前的廣州十三行時(shí)代一樣，涌現(xiàn)出像上述廣州十三行商更富的富商。根據(jù)胡潤(rùn)研究院和民生銀行聯(lián)合發(fā)表的《2014-2015中國(guó)超高凈值人群調(diào)查報(bào)告》統(tǒng)計(jì)，中國(guó)內(nèi)地?fù)碛锌傎Y產(chǎn)超過(guò)5億元人民幣的私人超高凈值富豪達(dá)到1.7萬(wàn)人，其中擁資100億元以上的富翁有3200人；擁資20億元以上者有5100人。其余是擁資5億元以上者。在這1.7萬(wàn)名富翁中，列入世界富豪者有大連萬(wàn)達(dá)集團(tuán)的王健林，擁資242億美元；阿里巴巴集團(tuán)的馬云，擁資227億美元；杭州哈娃娃集團(tuán)的宗慶后，擁資216億美元；廣東漢能集團(tuán)的李河君，擁資211億美元；騰華集團(tuán)的馬化騰，擁資161億美元；還有百度集團(tuán)的李彥宏，擁資153億美元等。［20］這些億萬(wàn)富翁雖然遜色美國(guó)的蓋茨、巴菲特等，但畢竟已擠身于世界富豪榜之中，而且億萬(wàn)富翁還不斷增加。據(jù)《普華永道2015年億萬(wàn)富翁報(bào)告》統(tǒng)計(jì)，2015年第一季度“幾乎每個(gè)星期就有一名新的億萬(wàn)富豪在中國(guó)誕生”。［21］這些億萬(wàn)富翁多數(shù)出自一線城市北（京）、上（海）、廣（州）、深（圳）等地，其中北京占13位；而千萬(wàn)富翁則廣東占13萬(wàn)人，北京占5萬(wàn)多人。這1.7萬(wàn)名富豪的總資產(chǎn)規(guī)模共達(dá)31萬(wàn)億人民幣，相當(dāng)于2014年全國(guó)GDP的一半。加上香港的李嘉誠(chéng)、李兆基等億萬(wàn)富翁，中國(guó)富豪的總量更多更大了。他們?cè)趪?guó)內(nèi)經(jīng)營(yíng)領(lǐng)域主要集中于房地產(chǎn)、網(wǎng)絡(luò)、智能制造、媒體、可穿戴、物聯(lián)網(wǎng)、互聯(lián)網(wǎng)金融、軟件、游戲等。又根據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局統(tǒng)計(jì)，2014年國(guó)有企業(yè)總資產(chǎn)凈值50萬(wàn)億人民幣（整體利潤(rùn)僅2.5萬(wàn)億元）。［22］加上全國(guó)個(gè)體經(jīng)營(yíng)戶(hù)4萬(wàn)戶(hù)（就業(yè)人數(shù)8000萬(wàn)人）的總資產(chǎn)、4億戶(hù)家庭的總資產(chǎn)170萬(wàn)億元人民幣（28萬(wàn)億美元，美國(guó)2014年總財(cái)富80萬(wàn)億美元），全國(guó)各項(xiàng)儲(chǔ)蓄106萬(wàn)億元，以及外匯儲(chǔ)備近3.9萬(wàn)億美元（23萬(wàn)億元人民幣）。這樣一來(lái)，到目前為止，中國(guó)就積累至少有73306萬(wàn)億人民幣的財(cái)富。如果以總資產(chǎn)凈值計(jì)算，中國(guó)已經(jīng)恢復(fù)到“一百年前（即1913年）曾有過(guò)的世界第二的位置”。［23］

上述中國(guó)改革開(kāi)放35年間經(jīng)濟(jì)發(fā)展所積累的巨大財(cái)富，是靠強(qiáng)政府、大國(guó)企、高投資聚積來(lái)的。但是從世界各國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展史看，任何國(guó)家的經(jīng)濟(jì)均不可能永久高速度發(fā)展。據(jù)世界銀行增長(zhǎng)與發(fā)展委員會(huì)統(tǒng)計(jì)，“二戰(zhàn)”之后，能連續(xù)25年保持7%以上高增長(zhǎng)的國(guó)家僅有13個(gè)；10年后僅剩3個(gè)；再過(guò)十年，保持7%增速只剩一個(gè)中國(guó)的臺(tái)灣省。其余國(guó)家都減少至4%以下。目前，中國(guó)高速增長(zhǎng)已進(jìn)入第四個(gè)10年，經(jīng)濟(jì)發(fā)展速度變慢，是必然的。美國(guó)也是這樣走過(guò)來(lái)而成為今天首富國(guó)家的。1815年，美國(guó)人口只有1500萬(wàn)人，80%是住在農(nóng)村的農(nóng)民，是落后于英國(guó)的農(nóng)業(yè)國(guó)。19世紀(jì)后期，迎來(lái)經(jīng)濟(jì)高速發(fā)展。1884年，工業(yè)總產(chǎn)量超過(guò)農(nóng)業(yè)。1950年代實(shí)現(xiàn)現(xiàn)代化，居住在城市的人口超過(guò)80%。因此美國(guó)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型，速度放慢，直至今天，其經(jīng)濟(jì)總量仍居世界首位，2014年GDP為16萬(wàn)億美元。

中國(guó)于1978年開(kāi)始改革開(kāi)放，當(dāng)時(shí)農(nóng)村人口占82%。35年間，中國(guó)經(jīng)濟(jì)高速發(fā)展，現(xiàn)在，農(nóng)村人口下降至47%，城鎮(zhèn)人口占53%。估計(jì)未來(lái)20年，隨著城鎮(zhèn)化發(fā)展，中國(guó)將有2億多名農(nóng)民移居城鎮(zhèn)。至2048年，將有85%的人口居住在城鎮(zhèn)，實(shí)現(xiàn)現(xiàn)代化。今天中國(guó)決定把高速發(fā)展的經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型為中高速緩慢發(fā)展新常態(tài)，正是實(shí)現(xiàn)現(xiàn)代化的好辦法。

那么，如何才能使高速度發(fā)展積累的基數(shù)巨大資產(chǎn)轉(zhuǎn)型到新常態(tài)發(fā)展呢？黨中央已作出決定，采取對(duì)內(nèi)實(shí)行再平衡，對(duì)外實(shí)行高投資的政策。所謂對(duì)內(nèi)實(shí)行再平衡，就是提高國(guó)內(nèi)消費(fèi)以拉動(dòng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展，使中國(guó)轉(zhuǎn)向國(guó)內(nèi)消費(fèi)型經(jīng)濟(jì)。1978年中國(guó)人均消費(fèi)每天為1元人民幣，所以無(wú)法拉動(dòng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展；2014年人均消費(fèi)每天為60元人民幣，全國(guó)消費(fèi)達(dá)30萬(wàn)億元，占GDP的63.6萬(wàn)億元的47.6%；而美國(guó)去年國(guó)內(nèi)消費(fèi)占GDP的70%，日本占60%。中國(guó)要追上美國(guó)國(guó)內(nèi)消費(fèi)水平則要增加12萬(wàn)億美元；追上日本則需要增6萬(wàn)億元。此其一。

其二，是大力發(fā)展對(duì)外投資產(chǎn)業(yè)。這方面，應(yīng)該借鑒與海上絲綢之路密切相關(guān)的廣州十三行商當(dāng)年向外國(guó)投資的傳統(tǒng)，鼓勵(lì)億萬(wàn)富翁走出國(guó)門(mén)，到外國(guó)去投資產(chǎn)業(yè)。如馬云已到美國(guó)紐約上市，投資美國(guó)股票；王健林到外國(guó)投資房地產(chǎn)業(yè)；李嘉誠(chéng)在國(guó)外的投資最多，占其總資產(chǎn)的47%，其中投資歐洲為43%（僅英國(guó)占18%，加拿大占14%、亞洲國(guó)家12%）。［24］更重要的是貫徹落實(shí)中共十八屆三中全會(huì)作出“建設(shè)絲綢之路經(jīng)濟(jì)帶和21世紀(jì)海上絲綢之路”的戰(zhàn)略決策，利用國(guó)家掌控66%的國(guó)有資產(chǎn)特別是3.9萬(wàn)億美元的外匯儲(chǔ)備資產(chǎn)，［25］結(jié)合人民幣國(guó)際化，責(zé)成國(guó)有企業(yè)特別是中央國(guó)有企業(yè)走出去，以融資平臺(tái)為抓手，向絲綢之路沿線國(guó)家的鐵路，公路，機(jī)場(chǎng)，港口和路網(wǎng)等基礎(chǔ)設(shè)施大力投資，從而為中國(guó)過(guò)剩的外匯儲(chǔ)備資產(chǎn)拓寬投資領(lǐng)域，主動(dòng)構(gòu)建合適中國(guó)需要的全球經(jīng)濟(jì)發(fā)展格局，促使中國(guó)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)入新常態(tài)發(fā)展。根據(jù)國(guó)際證券學(xué)家預(yù)測(cè)，僅是亞太地區(qū)各國(guó)未來(lái)十年的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)投資需求約78萬(wàn)億美元。這就為中國(guó)過(guò)剩的外匯儲(chǔ)備資產(chǎn)提供相當(dāng)寬廣的投資空間。據(jù)統(tǒng)計(jì)，2014年中國(guó)已購(gòu)買(mǎi)美國(guó)國(guó)債1.35萬(wàn)億美元；至2014年底，中國(guó)企業(yè)在美國(guó)投資產(chǎn)業(yè)總額達(dá)到460億美元；加上在亞洲、歐洲和非洲國(guó)家的投資總額已達(dá)到5000億多美元。兩者合計(jì)已達(dá)到1.85萬(wàn)億美元。

注釋?zhuān)?/p>

［1］世界銀行：《中國(guó)：社會(huì)主義經(jīng)濟(jì)的發(fā)展——主要報(bào)告》第7頁(yè)，1981年7月。

［2］戴逸：《論康雍乾盛世》，2003年2月23日北京圖書(shū)館舉辦的“省部級(jí)領(lǐng)導(dǎo)干部歷史文化講座”的講稿。

［3］亞當(dāng)·斯密：《國(guó)富論》（譯本），陜西人民出版社2001年版，上冊(cè)第412、220頁(yè)；下冊(cè)第747頁(yè)。

［4］Angus Maddison， Chinese Economic Performance in the Long Run DECD Devolopment， Paris 1998。

［5］Eric Eminwood，will the 21 Century Belong to China（part4），Chinese new，P5-6，Toronto，2011.

［6］《軍機(jī)處上諭檔》，見(jiàn)《清宮廣州十三行檔案精選》，廣東經(jīng)濟(jì)出版社，2002年版，第107頁(yè)。

［7］考太蘇：《皮萊斯的遠(yuǎn)東概覽》第1卷，序言。

［8］龍思泰國(guó)著、吳義雄等譯：《早期澳門(mén)史》，東方出版社1998年版，第301頁(yè)。

［9］黃啟臣：《清代前期海外貿(mào)易的發(fā)展》，《歷史研究》1986年第4期。

［10］根據(jù)《粵海關(guān)志》卷24第30-34頁(yè)的數(shù)字統(tǒng)計(jì)。

［11］王圻：《續(xù)文獻(xiàn)通考》卷31。

［12］印光任、張汝霖：《澳門(mén)記略》上卷，《官守篇》；屈大均：《廣東新語(yǔ)》卷15，《貨語(yǔ)》。

［13］唐日松等譯：《國(guó)富論》，華夏出版社，2005版，第311頁(yè)。

［14］F·R·Dulles，The Old Chinam，p129-130，Boston，1930。

［15］徐珂：《清稗類(lèi)鈔》第5 卷，中華書(shū)局，1979版，第2332頁(yè)。

［16］《籌辦夷務(wù)始末》卷26。

［17］WillimC·Hunter，The“Fankwae at Canton”p43。

［18］F·R·Dulles，The Old Chinam，p［129-130，Boston，1930。

［19］穆素潔著、葉籬譯：《全球擴(kuò)張時(shí)代中國(guó)海上貿(mào)易的新網(wǎng)絡(luò)》，《廣東社會(huì)科學(xué)》2001年第6期。

［20］《香港星島日?qǐng)?bào)》2015年4月5、15日。

［21］《環(huán)球時(shí)報(bào)》2015年5月27日。

［22］劉創(chuàng)楚：《混合制改革國(guó)企》，《香港星島日?qǐng)?bào)》2015年5月3日。

［23］吳敬璉等：《讀懂中國(guó)改革（2）》，中信出版社，2014年版，第26頁(yè)。

［24］《李嘉誠(chéng)在歐洲的商業(yè)腦洞》，《周末畫(huà)報(bào)》2015年2月24日，第27期。

［25］《讀懂中國(guó)改革（2）》，中信出版社，2015年版，第88、321頁(yè)。

（作者單位：中山大學(xué)）