我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的發(fā)展困境及對(duì)策

劉媛媛,胡敏華

(安徽財(cái)經(jīng)大學(xué)工商管理學(xué)院，安徽蚌埠233055)

摘要：互聯(lián)網(wǎng)金融在推動(dòng)我國(guó)金融業(yè)創(chuàng)新的同時(shí)，也對(duì)傳統(tǒng)金融業(yè)造成了巨大的沖擊。目前我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)面臨制度監(jiān)管缺位、傳統(tǒng)金融壓力、技術(shù)安全隱患、征信系統(tǒng)不完善以及金融創(chuàng)新不足等現(xiàn)實(shí)困境。因此，應(yīng)盡快明確金融主體、建立信息共享機(jī)制、建立互聯(lián)網(wǎng)金融安全制度、創(chuàng)新互聯(lián)網(wǎng)金融盈利模式等，以促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的健康發(fā)展。

關(guān)鍵詞：互聯(lián)網(wǎng)金融；金融創(chuàng)新；發(fā)展歷程；安全制度；盈利模式

收稿日期:2014-10-19

作者簡(jiǎn)介:劉媛媛(1990-)，女，安徽滁州人，碩士研究生，主要從事企業(yè)管理研究；胡敏華(1966-)，男，安徽績(jī)溪人，副教授，碩士，碩士研究生導(dǎo)師，主要從事企業(yè)管理和農(nóng)業(yè)經(jīng)濟(jì)管理研究。

中圖分類號(hào)：F830文獻(xiàn)標(biāo)志碼：A

近年來(lái)，互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)在全球得到了迅猛的發(fā)展，它不僅改變了人們的生產(chǎn)方式和生活方式，也改變了社會(huì)經(jīng)濟(jì)的結(jié)構(gòu)及交易規(guī)則，尤其是隨著大數(shù)據(jù)時(shí)代的到來(lái)，結(jié)合移動(dòng)通訊等技術(shù)的迅速發(fā)展,互聯(lián)網(wǎng)的內(nèi)涵和外延變得更為廣泛了[1]。顯然，各種依托互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的組織及經(jīng)營(yíng)方式的創(chuàng)新成為最顯著的時(shí)代特征。事實(shí)上，互聯(lián)網(wǎng)金融是指通過(guò)傳統(tǒng)的融資、支付以及信息中介與互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)、移動(dòng)通信技術(shù)嫁接而實(shí)現(xiàn)的金融模式創(chuàng)新，它有別于傳統(tǒng)的金融組織及業(yè)務(wù)模式，具有低成本、速度快、覆蓋廣、監(jiān)管弱以及風(fēng)險(xiǎn)高等特點(diǎn)。通常，互聯(lián)網(wǎng)金融主要通過(guò)第三方支付、網(wǎng)絡(luò)借貸公司以及金融中介公司等企業(yè)組織方式開展運(yùn)營(yíng)。謝平、鄒傳偉[2]認(rèn)為，互聯(lián)網(wǎng)金融是傳統(tǒng)金融業(yè)與以互聯(lián)網(wǎng)為代表的現(xiàn)代信息科技,包括搜索引擎、移動(dòng)支付、云計(jì)算、社會(huì)化網(wǎng)絡(luò)和數(shù)據(jù)挖掘等全面融合的新興產(chǎn)業(yè)。部分學(xué)者對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展前景及其影響因素進(jìn)行了深入系統(tǒng)的研究，比如，李文韜[3]指出，互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)存在自律不完善、技術(shù)不成熟和交易平臺(tái)不安全等共性問(wèn)題；于建宇[4]認(rèn)為，互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)存在融資模式不規(guī)范、征信體系不完備等缺陷。上述研究更多從行業(yè)及企業(yè)自身去闡述，未能從內(nèi)外層面系統(tǒng)地探究問(wèn)題的癥結(jié)所在。事實(shí)上，現(xiàn)代行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)理論表明，一個(gè)行業(yè)的發(fā)展前景及其盈利能力不僅取決于企業(yè)自身的優(yōu)勢(shì)，而且還取決于宏觀政策環(huán)境、行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)態(tài)勢(shì)以及競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手等諸多因素。有鑒于此，本文在回顧互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)發(fā)展歷程的基礎(chǔ)上，重點(diǎn)論述了互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的現(xiàn)實(shí)困境，并提出了發(fā)展思路及對(duì)策。

1我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的發(fā)展歷程

互聯(lián)網(wǎng)金融的雛形出現(xiàn)于20世紀(jì)90年代中期，以1995年在美國(guó)誕生的安全第一網(wǎng)絡(luò)銀行為標(biāo)志[5]。它的誕生給全世界金融業(yè)帶來(lái)了強(qiáng)烈的震撼，隨后幾年互聯(lián)網(wǎng)金融開始在歐洲及亞洲一些國(guó)家和地區(qū)逐漸興起，而我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融則始于20世紀(jì)90年代中期，其發(fā)展大概經(jīng)歷了3個(gè)階段。

1.1　萌芽時(shí)期(　　-2005年)

我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的萌芽期是在2005年以前，主要表現(xiàn)為傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)利用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)把簡(jiǎn)單的金融業(yè)務(wù)搬到網(wǎng)上，尚未出現(xiàn)真正意義上的互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)態(tài)。1993年互聯(lián)網(wǎng)將人類的商務(wù)活動(dòng)帶入全面的電子化時(shí)代,電子商務(wù)作為一種全新的商務(wù)運(yùn)作模式對(duì)金融業(yè)產(chǎn)生了深遠(yuǎn)的影響。這一全新的交易和營(yíng)銷模式要求轉(zhuǎn)變傳統(tǒng)銀行的支付觀念、支付體系和支付方式, 銀行業(yè)為了在未來(lái)競(jìng)爭(zhēng)中求生存開始迎合金融業(yè)電子化的發(fā)展趨勢(shì)，極力創(chuàng)新金融業(yè)務(wù)。由此，網(wǎng)上銀行、網(wǎng)上證券交易、網(wǎng)上保險(xiǎn)等互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)應(yīng)運(yùn)而生，它們的發(fā)展給傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)模式和服務(wù)方式帶來(lái)巨大變革的同時(shí)，也掀起了互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的第一波浪潮。

1.2　起步時(shí)期(2005-2013年)

我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的起步期是2005-2013年，此時(shí)互聯(lián)網(wǎng)與金融的結(jié)合從早期的技術(shù)領(lǐng)域已經(jīng)深入到金融業(yè)務(wù)領(lǐng)域，開始出現(xiàn)了如第三方支付機(jī)構(gòu)、網(wǎng)絡(luò)貸款等真正的互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)形態(tài)。

表1　2009-2013年第三方支付市場(chǎng)交易額規(guī)模 [6]

表2　2009-2013年第三方移動(dòng)支付交易額規(guī)模 [7]

網(wǎng)上銀行雖然解決了電子商務(wù)的支付問(wèn)題，但在支付過(guò)程中的信用問(wèn)題成為電子商務(wù)發(fā)展的瓶頸。為了支持電子商務(wù)的進(jìn)一步發(fā)展，第三方支付機(jī)構(gòu)作為買賣雙方交易過(guò)程中的信用平臺(tái)應(yīng)運(yùn)而生。2008年第三方支付的應(yīng)用范圍已經(jīng)拓展到了生活服務(wù)領(lǐng)域，如日常生活中的充值、繳費(fèi)、代付等線上線下全方位支持服務(wù)。如表1所示，隨著人民銀行開始發(fā)放第三方支付牌照，2011年第三方支付市場(chǎng)實(shí)現(xiàn)了飛躍式的增長(zhǎng)，而在2012年第三方支付行業(yè)的交易規(guī)模突破了10億。如表2所示，隨著移動(dòng)通訊技術(shù)的迅速發(fā)展，作為未來(lái)第三方支付市場(chǎng)重點(diǎn)爭(zhēng)奪領(lǐng)域的移動(dòng)支付也在2012—2013年迎來(lái)了高速發(fā)展的階段，第三方支付市場(chǎng)正在向正規(guī)化和成熟化方向發(fā)展。

互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的另一個(gè)標(biāo)志性業(yè)務(wù)形態(tài)即網(wǎng)絡(luò)借貸。網(wǎng)絡(luò)借貸于2007年在我國(guó)萌芽并開始發(fā)展，實(shí)質(zhì)就是搬到互聯(lián)網(wǎng)的民間借貸，它之所以能夠在短時(shí)間內(nèi)取得快速的發(fā)展，最主要的原因是其門檻低、風(fēng)險(xiǎn)小、審批快、手續(xù)簡(jiǎn)單等特點(diǎn)彌補(bǔ)了銀行貸款審批過(guò)程緩慢而嚴(yán)格的弱點(diǎn)，解決了我國(guó)中小企業(yè)融資困難的問(wèn)題。我國(guó)網(wǎng)絡(luò)借貸模式主要有以拍拍網(wǎng)和人人貸為代表的P2P借貸模式、以宜信為代表的債權(quán)轉(zhuǎn)讓模式、以阿里巴巴金融為代表的網(wǎng)絡(luò)小貸模式以及以陸金所和開鑫貸為代表的第三方擔(dān)保模式[8]。

表3　2009-2013年 P2 P網(wǎng)絡(luò)貸款平臺(tái)數(shù)量和交易額規(guī)模 [9]

如表3所示，由于市場(chǎng)利率化及金融非中介化，進(jìn)入2010年以后，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸呈現(xiàn)爆發(fā)式的增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。而到了2012年，由于缺乏必要的法律法規(guī)監(jiān)管和約束，大量劣質(zhì)產(chǎn)品涌進(jìn)市場(chǎng)，導(dǎo)致互聯(lián)網(wǎng)金融公司惡性事件不斷，嚴(yán)重?fù)p害了消費(fèi)者權(quán)益的同時(shí)也給我國(guó)正常的金融秩序帶來(lái)了不利影響。2013年P(guān)2P網(wǎng)絡(luò)貸款進(jìn)入低谷期，市場(chǎng)淘汰了一批不正規(guī)的和競(jìng)爭(zhēng)力弱的劣質(zhì)企業(yè)，企業(yè)的增長(zhǎng)速度開始放緩。

1.3　高速發(fā)展期(2013年-　)

2013年被稱為“互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展元年”，也是互聯(lián)網(wǎng)金融得到迅猛發(fā)展的一年。自此，第三方支付機(jī)構(gòu)開始走向成熟化，網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)嶄露頭角，眾籌融資平臺(tái)開始起步，我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融進(jìn)入高速發(fā)展期。伴隨著支付寶增值服務(wù)余額寶的誕生，各種傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)線上服務(wù)和信息、銷售平臺(tái)等發(fā)展的同時(shí)，人們逐漸發(fā)現(xiàn)互聯(lián)網(wǎng)可以滿足自己不同的金融需求，由此，像金融搜索和網(wǎng)絡(luò)金融超市這類為客戶提供“整合式”服務(wù)體驗(yàn)的資源整合平臺(tái)應(yīng)運(yùn)而生。與此同時(shí)，互聯(lián)網(wǎng)金融開啟了全新的發(fā)展階段。

2我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)發(fā)展的制約因素

盡管我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融已經(jīng)歷了10余年的發(fā)展，但總體來(lái)看還處于野蠻式和粗放式的發(fā)展?fàn)顟B(tài)，隨著其規(guī)模和業(yè)務(wù)的不斷擴(kuò)大，無(wú)論是外部制度環(huán)境監(jiān)管的缺失，還是其本身暴露出的問(wèn)題都將制約其長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展。

2.1　企業(yè)外部環(huán)境

2.1.1　制度監(jiān)管缺位

互聯(lián)網(wǎng)金融是金融創(chuàng)新的表現(xiàn)形式之一，而金融創(chuàng)新的發(fā)展要受到一定制度環(huán)境的約束。金融創(chuàng)新的制度環(huán)境是指金融創(chuàng)新所依賴的所有金融體系運(yùn)行規(guī)則的統(tǒng)一體，管制制度、產(chǎn)權(quán)制度、法律制度構(gòu)成了金融創(chuàng)新基礎(chǔ)的制度環(huán)境，也是金融創(chuàng)新最為重要的外在約束[10]。雖然互聯(lián)網(wǎng)金融在我國(guó)蓬勃發(fā)展，但還沒(méi)有形成完整的體系，金融主體的資格和經(jīng)營(yíng)范圍尚不明確，整個(gè)行業(yè)缺乏有效的外部監(jiān)管及法律規(guī)范的約束；第三方支付機(jī)構(gòu)的法律地位雖然在央行發(fā)放支付牌照后得到一定的認(rèn)可，但對(duì)于第三方支付衍生出的金融產(chǎn)品和業(yè)務(wù)還沒(méi)有完備的準(zhǔn)則和有效的監(jiān)管[11]。而對(duì)于目前在我國(guó)發(fā)展較快的網(wǎng)絡(luò)貸款，由于其被歸類為網(wǎng)上的民間借貸還未被納入監(jiān)管體系，因而沒(méi)有明確的準(zhǔn)入和運(yùn)營(yíng)規(guī)則，整個(gè)行業(yè)處于極度散漫和混沌的狀態(tài)。因此，法律和監(jiān)管等制度環(huán)境的缺失將使一些發(fā)展較好的互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)難以做大做強(qiáng)，同時(shí)也不利于我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融整體的健康發(fā)展。

2.1.2　傳統(tǒng)金融圍堵

我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展雖然在一定程度上沖擊了傳統(tǒng)金融業(yè)，但仍無(wú)法撼動(dòng)其主導(dǎo)地位。一方面，由于傳統(tǒng)金融業(yè)在經(jīng)歷數(shù)百年的發(fā)展之后，不僅擁有掌握專業(yè)知識(shí)的從業(yè)人員、成熟的經(jīng)營(yíng)管理理念以及豐富的客戶資源，而且建立了完整的客戶信用體系和嚴(yán)密的風(fēng)險(xiǎn)控制體制；另外，傳統(tǒng)金融企業(yè)享有國(guó)家的隱性擔(dān)保，在國(guó)家信譽(yù)的保障下，金融風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的概率較低，能夠最大限度地保障消費(fèi)者的權(quán)益。而互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)由于缺乏專業(yè)金融技術(shù)人員，只能經(jīng)營(yíng)規(guī)模小和標(biāo)準(zhǔn)化的金融產(chǎn)品，其風(fēng)險(xiǎn)防控能力較弱和征信系統(tǒng)建設(shè)不完善已經(jīng)成為制約互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)發(fā)展的瓶頸。

另一方面，傳統(tǒng)金融業(yè)為了應(yīng)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融爆發(fā)式的發(fā)展也采取了相應(yīng)的措施。首先，商業(yè)銀行為了掌握更多的交易信息和客戶數(shù)據(jù)，開始打造新型的電商平臺(tái)來(lái)關(guān)注金融延伸服務(wù)，如交通銀行的交博匯、建設(shè)銀行的善融商務(wù)、工商銀行的融e購(gòu)以及農(nóng)業(yè)銀行的E商管家等。其次，商業(yè)銀行為了與互聯(lián)網(wǎng)金融公司搶占移動(dòng)支付領(lǐng)域，2011年9月建設(shè)銀行和銀聯(lián)率先推出銀聯(lián)手機(jī)支付，2012年5月農(nóng)業(yè)銀行與銀聯(lián)、中國(guó)電信合作推出“掌尚錢包”，2012年6月浦發(fā)銀行和中國(guó)移動(dòng)發(fā)布中移動(dòng)浦發(fā)聯(lián)名卡及NFC技術(shù)手機(jī)， 2012年9月招商銀行聯(lián)手HTC推出“手機(jī)包”，2013年1月中信銀行推出“搖一搖”轉(zhuǎn)賬支付功能等[12]。

2.1.3　技術(shù)安全隱患

我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融依靠互聯(lián)網(wǎng)高科技發(fā)展的同時(shí)，由于互聯(lián)網(wǎng)本身存在技術(shù)缺失而引發(fā)的系統(tǒng)性技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)同樣也造成了互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的現(xiàn)實(shí)困境。首先，不論是由于加密技術(shù)和密鑰管理的不完善、TCP/IP協(xié)議安全性差以及互聯(lián)網(wǎng)的開放性使得病毒容易擴(kuò)散等引發(fā)的系統(tǒng)性安全風(fēng)險(xiǎn)而導(dǎo)致客戶機(jī)向服務(wù)器傳送數(shù)據(jù)時(shí)容易遭受黑客的攻擊；還是因?yàn)榧夹g(shù)落后、信息傳遞效率低等使得在選擇技術(shù)解決方案時(shí)存在操作失誤或設(shè)計(jì)缺陷而引發(fā)的技術(shù)選擇風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)而影響客戶和交易機(jī)構(gòu)之間的交易機(jī)會(huì)，最終都將導(dǎo)致互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)失去生存基礎(chǔ)[13]。不僅如此，我國(guó)因在互聯(lián)網(wǎng)金融方面整體缺乏自主產(chǎn)權(quán)設(shè)備，不得不使得一些公司尋求外部技術(shù)支持，而當(dāng)外部技術(shù)支持由于自身原因終止服務(wù)時(shí)，我國(guó)整體互聯(lián)網(wǎng)金融的安全將面臨威脅。

2.2　企業(yè)內(nèi)部環(huán)境

2.2.1　征信系統(tǒng)不完善，缺乏共享機(jī)制

目前我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融公司尚無(wú)法接入人民銀行征信系統(tǒng)，在不能共享信用信息的情況下，互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)只能依靠自身的審核技術(shù)對(duì)借款人的信用水平、貸款用途和償還能力等信息進(jìn)行采集、審核和分析。一方面，由于缺乏信息共享機(jī)制，互聯(lián)網(wǎng)金融公司在獨(dú)立對(duì)借款人信用信息和財(cái)務(wù)信息采集的過(guò)程中可能會(huì)出現(xiàn)時(shí)效性差、時(shí)滯性長(zhǎng)等問(wèn)題，從而導(dǎo)致借新還舊、惡意騙貸等風(fēng)險(xiǎn)。另一方面，我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)發(fā)展處于初級(jí)階段，由于征信系統(tǒng)不完善，對(duì)借款人的資質(zhì)無(wú)法進(jìn)行有效的審查，容易導(dǎo)致信貸壞賬率高、債務(wù)追償困難等問(wèn)題。

2.2.2　缺乏有效的盈利模式，金融創(chuàng)新不足

目前我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融雖然發(fā)展迅速，擁有海量的用戶規(guī)模，但由于其缺乏有效的盈利模式、金融創(chuàng)新不足等導(dǎo)致同質(zhì)化經(jīng)營(yíng)，無(wú)法實(shí)施差異化戰(zhàn)略，所以其獲得收益的空間十分有限。一方面，第三方支付平臺(tái)得以快速發(fā)展的基礎(chǔ)是向商家收取一定的手續(xù)費(fèi)，但因?yàn)槌杀臼苤朴阢y行，市場(chǎng)受制于銀行，多年來(lái)主要的盈利模式仍無(wú)法突破，致使整個(gè)支付行業(yè)都在夾縫中求生存。另一方面，正因?yàn)槿狈Χ鄻踊挠Ｊ剑瑹o(wú)法形成差異化的競(jìng)爭(zhēng)格局，互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)為了爭(zhēng)奪更多的市場(chǎng)份額，爭(zhēng)相下調(diào)手續(xù)費(fèi)進(jìn)行惡意競(jìng)爭(zhēng)，進(jìn)一步擠壓了企業(yè)有限的盈利空間，在幾乎沒(méi)有持續(xù)盈利能力的情況下，互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)對(duì)產(chǎn)品和服務(wù)的創(chuàng)新可謂是舉步維艱。

3促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的對(duì)策

3.1　明確金融主體，建立有效的監(jiān)管體系

互聯(lián)網(wǎng)金融雖然是互聯(lián)網(wǎng)與金融業(yè)深度合作發(fā)展的新興行業(yè)，但其本質(zhì)仍是金融行業(yè)，從事互聯(lián)網(wǎng)金融的機(jī)構(gòu)應(yīng)屬于金融機(jī)構(gòu)，應(yīng)納入金融體系管理。我國(guó)傳統(tǒng)金融業(yè)經(jīng)過(guò)多年的累積和發(fā)展已經(jīng)建立起了一套較為規(guī)范完整的監(jiān)管體系，而新興的互聯(lián)網(wǎng)金融應(yīng)借鑒傳統(tǒng)金融業(yè)的監(jiān)管體系并結(jié)合自身的特殊性制定相應(yīng)的監(jiān)管規(guī)則，使互聯(lián)網(wǎng)金融能夠在一定監(jiān)管下健康有序地發(fā)展。由于互聯(lián)網(wǎng)金融呈現(xiàn)的是混業(yè)經(jīng)營(yíng)態(tài)勢(shì)，傳統(tǒng)的分業(yè)監(jiān)管模式已無(wú)法滿足其監(jiān)管要求，因此從改善市場(chǎng)環(huán)境和促進(jìn)行業(yè)健康發(fā)展的角度，建議推進(jìn)以人民銀行牽頭的綜合監(jiān)管，即根據(jù)互聯(lián)網(wǎng)金融所涉及的領(lǐng)域建立以監(jiān)管主體為主、其他相關(guān)部門相互協(xié)調(diào)配合、行業(yè)自律為補(bǔ)充的新的合作監(jiān)管體系。

3.2　互聯(lián)網(wǎng)金融與傳統(tǒng)金融應(yīng)合作共贏

互聯(lián)網(wǎng)金融與傳統(tǒng)金融業(yè)在相互博弈中應(yīng)取長(zhǎng)補(bǔ)短，形成全方位覆蓋、多樣化服務(wù)、多層次體系的金融格局。從目前互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的形勢(shì)來(lái)看，一方面，在短期內(nèi)傳統(tǒng)金融業(yè)無(wú)法排擠互聯(lián)網(wǎng)金融，單從技術(shù)層面上來(lái)說(shuō)，互聯(lián)網(wǎng)金融利用其特有的現(xiàn)代信息技術(shù)，不僅弱化了傳統(tǒng)金融中介的作用，加速金融脫媒，更重要的是給參與者帶來(lái)了快捷、方便和高效的服務(wù)[14]。而傳統(tǒng)金融業(yè)要想獲得長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展，必須依賴互聯(lián)網(wǎng)等高科技拓展金融業(yè)務(wù)，豐富金融產(chǎn)品，必須利用互聯(lián)網(wǎng)的先進(jìn)技術(shù)來(lái)實(shí)現(xiàn)自我優(yōu)化升級(jí)和彌補(bǔ)自身缺陷。另一方面，互聯(lián)網(wǎng)金融在短期內(nèi)也難以替代傳統(tǒng)金融業(yè)，互聯(lián)網(wǎng)金融的應(yīng)用領(lǐng)域先天受技術(shù)限制，發(fā)展規(guī)模后天受國(guó)家政策影響，使其無(wú)法發(fā)揮潛在的優(yōu)勢(shì)。更重要的是，傳統(tǒng)商業(yè)銀行在支付體系中不可或缺的位置及在存貸款領(lǐng)域的強(qiáng)勢(shì)地位對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)來(lái)說(shuō)都是無(wú)法企及的。

3.3　建立互聯(lián)網(wǎng)金融安全制度，防范系統(tǒng)性技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)

構(gòu)建互聯(lián)網(wǎng)金融安全制度不僅要求互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)改進(jìn)其運(yùn)行環(huán)境，對(duì)顧客的交易資料加強(qiáng)管理，更重要的是要開發(fā)自主產(chǎn)權(quán)設(shè)備。首先，改進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融運(yùn)行環(huán)境應(yīng)從硬件和網(wǎng)絡(luò)運(yùn)行兩方面入手，在硬件上要增強(qiáng)對(duì)硬件安全措施的投入，提高計(jì)算機(jī)系統(tǒng)的防病毒能力，確保硬件環(huán)境順利運(yùn)行；在網(wǎng)絡(luò)運(yùn)行上，為了限制非法用戶的登錄應(yīng)采用分級(jí)授權(quán)和身份認(rèn)證來(lái)登錄[15]。其次，在加強(qiáng)客戶資料管理方面，一方面要積極整合各種互聯(lián)網(wǎng)資源，建立以客戶為中心的互聯(lián)網(wǎng)金融數(shù)據(jù)庫(kù)，通過(guò)分析數(shù)據(jù)庫(kù)中的業(yè)務(wù)信息實(shí)現(xiàn)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)流程的全程監(jiān)控。另一方面要加大開發(fā)加密技術(shù)、密鑰管理技術(shù)及數(shù)字簽名技術(shù)來(lái)降低技術(shù)選擇風(fēng)險(xiǎn)。最后，要大力支持自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)的信息技術(shù)研發(fā)，力求在數(shù)據(jù)加密技術(shù)、防火墻技術(shù)等網(wǎng)絡(luò)安全技術(shù)方面有重大突破，早日實(shí)現(xiàn)我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融技術(shù)上的獨(dú)立，這樣才能使我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融穩(wěn)健持續(xù)地發(fā)展。

3.4　建立信息共享機(jī)制，完善征信系統(tǒng)建設(shè)

目前我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)尚未建立一個(gè)完備的征信系統(tǒng)。雖然比較好的解決方式是盡快將互聯(lián)網(wǎng)金融配套征信系統(tǒng)納入人民銀行征信系統(tǒng)范圍，以此來(lái)完善互聯(lián)網(wǎng)金融征信系統(tǒng)的建設(shè)，但由于互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)作為法律規(guī)定的非金融機(jī)構(gòu)而無(wú)法加入人民銀行的征信體系，更不用說(shuō)利用其征信系統(tǒng)的信息。在這種情況下，首先，互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)應(yīng)聯(lián)合起來(lái)，獨(dú)立開發(fā)網(wǎng)絡(luò)貸款信用信息系統(tǒng)，建立信息共享機(jī)制，以此來(lái)降低審核借款人信用信息的成本，同時(shí)還要為接入征信系統(tǒng)預(yù)留接口。其次，互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)可以通過(guò)收集客戶的信用數(shù)據(jù)并建立模型等手段，設(shè)立一個(gè)多層次的風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制，分析平臺(tái)上客戶的累積信用和行為數(shù)據(jù)，以此來(lái)評(píng)估客戶的還款能力和還款信用度。

3.5　創(chuàng)新互聯(lián)網(wǎng)金融盈利模式

互聯(lián)網(wǎng)金融在我國(guó)已發(fā)展多年，但無(wú)論是第三方支付還是網(wǎng)絡(luò)貸款，面對(duì)市場(chǎng)和政策的雙重壓力，其業(yè)務(wù)對(duì)象只是那些被傳統(tǒng)金融忽略的客戶，且主要的盈利模式是利用平臺(tái)向這些客戶收取一定的手續(xù)費(fèi)或中介費(fèi)。然而，當(dāng)余額寶等互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新產(chǎn)品橫空出世，銀行等傳統(tǒng)金融業(yè)也開始對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)發(fā)生興趣，于是出現(xiàn)了新一批“寶寶”類的金融產(chǎn)品，這樣就使得互聯(lián)網(wǎng)類金融產(chǎn)品同質(zhì)化更加嚴(yán)重。鑒于此，互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)要想在競(jìng)爭(zhēng)中立于不敗之地，必須要探索新的業(yè)務(wù)領(lǐng)域，不斷創(chuàng)新金融產(chǎn)品和金融服務(wù)，充分利用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)與傳統(tǒng)金融業(yè)形成差異化的競(jìng)爭(zhēng)格局。同時(shí)，互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)還要根據(jù)用戶的需求，準(zhǔn)確定位最能滿足客戶需求的金融產(chǎn)品和服務(wù)，最終靠低成本、優(yōu)服務(wù)、高質(zhì)量來(lái)贏得大眾的青睞。

總而言之，面對(duì)我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的現(xiàn)實(shí)困境，只有通過(guò)加強(qiáng)立法、制定行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)、提高互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)、完善網(wǎng)絡(luò)安全防護(hù)制度并建立一個(gè)可持續(xù)的盈利模式，才能使我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融走上穩(wěn)步健康發(fā)展的軌道。

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責(zé)任編輯：沈玲

ResearchonDevelopmentPredicamentofInternetFinancialEnterprisesinChinaandtheCountermeasures

LIUYuanyuan，HUMinhua

(SchoolofBusinessandAdministration,AnhuiUniversityofFinanceandEconomics,Bengbu233055,China)

Abstract：Internetfinancepromotesfinancialindustry'sinnovationinChina,atthesametime,causesagreatimpactonthetraditionalfinancialindustry.Theexistinginternetfinancialenterprisesofourcountryfacemanydilemmas,forexample,thelackofsystemsupervision,traditionalfinancialpressure,hiddendangeroftechnicalsecurity,unperfectedcreditsystem,insufficientfinancialinnovationandsoon.Therefore,measuresshouldbetakensuchasclarifyingfinancialsubjects,establishinganinformationsharingmechanism,establishinginternetfinancialsecuritysystem,innovatinginternetfinancialprofitmodeassoonaspossible,inordertopromotethehealthydevelopmentofinternetfinancialenterprises.

Keywords：internetfinance;financialinnovation;developmentcourse;safetysystem;profitmode