郝杰

這是自2014年互聯(lián)網(wǎng)金融火爆以來，金融監(jiān)管部門第一次以規(guī)章方式對其提出要求。

2015年12月28日，銀監(jiān)會會同工業(yè)和信息化部、公安部、國家互聯(lián)網(wǎng)信息辦公室等部門研究起草了《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)活動管理暫行辦法（征求意見稿）》（以下簡稱《征求意見稿》）。這是自2014年互聯(lián)網(wǎng)金融火爆以來，金融監(jiān)管部門第一次以規(guī)章方式對其提出要求?！墩髑笠庖姼濉吩O(shè)定了18個月的過渡期，過渡期內(nèi)，網(wǎng)貸（P2P）機(jī)構(gòu)可規(guī)范自身行為，自查自糾、清理整頓，逐步走向健康發(fā)展軌道。

P2P監(jiān)管細(xì)則的出臺，讓人聯(lián)想到不久前發(fā)生的e租寶與泛亞等P2P跑路事件。

上線505天，吸金747億元，涉及89萬投資用戶，成為僅次于陸金所、網(wǎng)信理財、紅嶺創(chuàng)投的第四大P2P網(wǎng)貸平臺，e租寶的突然倒下將互聯(lián)網(wǎng)金融跑路一事上升為全民關(guān)注的焦點，引發(fā)一系列連鎖反應(yīng)。大大集團(tuán)、安昊控股、融業(yè)網(wǎng)等將越來越多的投資理財平臺被投資者“扒皮”，據(jù)不完全統(tǒng)計，截至2015年11月末，全國正常運營的網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)共2612家，撮合達(dá)成融資余額4000多億元，問題平臺數(shù)量1000多家，超過全行業(yè)機(jī)構(gòu)總數(shù)的三成、整個P2P行業(yè)在2015年12月中旬迎來了贖回高峰，這幾乎是由e租寶事件直接引發(fā)的“信任危機(jī)”。

P2P監(jiān)管辦法可謂是“千呼萬喚始出來”，《征求意見稿》確定了網(wǎng)貸行業(yè)監(jiān)管總體原則是以市場自律為主，行政監(jiān)管為輔。對P2P取消了準(zhǔn)入門檻監(jiān)管，轉(zhuǎn)而實行負(fù)面清單管理，同時明確提出不得吸收公眾存款、不得歸集資金設(shè)立資金池、不得自身為出借人提供任何形式的擔(dān)保、不得利用本機(jī)構(gòu)互聯(lián)網(wǎng)平臺為自身或具有關(guān)聯(lián)關(guān)系的借款人融資等十二項禁止性行為，為P2P行業(yè)監(jiān)管劃出12條紅線。

雖無準(zhǔn)入門檻，但是客戶資金必須由銀行托管的政策，無形中已將小型或風(fēng)險大的平臺擋在門外。中信銀行資產(chǎn)托管部處長王亞洲表示，未來商業(yè)銀行在選擇合作的P2P平臺時，會遵循監(jiān)管部門的標(biāo)準(zhǔn)，綜合考慮P2P機(jī)構(gòu)的資信情況、經(jīng)營能力等。而那些無法合規(guī)的P2P平臺，必然會被市場淘汰。

近兩年來，P2P平臺爭相轉(zhuǎn)型一站式互聯(lián)網(wǎng)金融理財超市，提供基金、保險、債權(quán)、股權(quán)等多種產(chǎn)品，比如陸金所、積木盒子、91金融、人人貸、宜信等。在不少P2P高管看來，這是現(xiàn)有P2P業(yè)務(wù)的自然延伸，也代表一定的行業(yè)發(fā)展趨勢。拍拍貸CEO張俊認(rèn)為，在這種情況下，大量制度套利者、無風(fēng)控能力的平臺將退出市場。

P2P監(jiān)管細(xì)則的出臺，像是給目前P2P所面臨的監(jiān)管缺失問題打了一劑強心針，也能一定程度上扭轉(zhuǎn)整個行業(yè)野蠻生長、瘋狂發(fā)展的局面，淘汰不合規(guī)的中小平臺，為運營規(guī)范的新生代平臺帶來更多的機(jī)遇。