范彬彬

摘 要：近年來(lái)，隨著貨幣政策縮緊，中小企業(yè)融資困難，民間借貸市場(chǎng)空前活躍，由于其借貸利率高的特點(diǎn)，導(dǎo)致銀行業(yè)資金也變相流入了民間借貸市場(chǎng)。通過(guò)對(duì)銀行高管設(shè)租尋利可能性的研究，構(gòu)建民間借貸者、銀行高管、監(jiān)管機(jī)構(gòu)的三方博弈模型，分析了產(chǎn)生尋租行為的動(dòng)機(jī)，以及當(dāng)銀行資本流入民間借貸市場(chǎng)的影響，并針對(duì)該問(wèn)題，提出了相應(yīng)的措施及建議。

關(guān)鍵詞：民間借貸；銀行資金；尋租行為

中圖分類(lèi)號(hào)：F83

文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A

文章編號(hào)：16723198（2015）23014102

1 研究背景

目前，我國(guó)中小微企業(yè)約有4000多萬(wàn)家，占據(jù)企業(yè)總數(shù)的90%，貢獻(xiàn)了GDP的60%，稅收的50%，城鎮(zhèn)就業(yè)的80%，對(duì)于我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展起到了決定性的作用。然而，自從2011年以來(lái)，中央銀行對(duì)貨幣政策收緊，中小微企業(yè)融資難題異常突出，至少有90%以上的中小微企業(yè)無(wú)法從銀行或者貸款，面臨破產(chǎn)危機(jī)，資金鏈斷裂的企業(yè)家們紛紛尋求民間借貸以緩解壓力，民間借貸也因此快速發(fā)展起來(lái)。西南財(cái)經(jīng)大學(xué)等研究機(jī)構(gòu)近期公布報(bào)告顯示，去年我國(guó)民間金融市場(chǎng)規(guī)模超過(guò)5萬(wàn)億元，民間借貸月利率普遍在2.5%—8%，如果換算成年利率，借貸成本則為30%—96%，已經(jīng)高出了按規(guī)定銀行同期利率的4倍以上。

如此高的利率，勢(shì)必吸引著越來(lái)越多逐利的個(gè)人加入民間借貸項(xiàng)目。投資擔(dān)保公司，小額貸款公司，民間借貸中介等悄然出現(xiàn)，迅速占據(jù)市場(chǎng)。2014上半年金融統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)報(bào)告顯示，中國(guó)社會(huì)融資規(guī)模為10.51萬(wàn)億元，而同期銀行新增人民幣貸款為5.74萬(wàn)億元，銀行貸款占社會(huì)融資規(guī)模比例繼續(xù)降低，而銀行外資金已接近全社會(huì)融資總量的“半壁江山”。民間借貸對(duì)此“功不可沒(méi)”。然而，隨著民間借貸規(guī)模的膨脹，風(fēng)險(xiǎn)也是越來(lái)越大，自2011年下半年以來(lái)，福建，廣東，浙江等地相繼發(fā)生了資金斷裂，老板攜款跑路的現(xiàn)象，越來(lái)越多的擔(dān)保公司出現(xiàn)“人去樓空”現(xiàn)象，涉案金額也是越來(lái)越大，有關(guān)民間借貸的糾紛也是越來(lái)越多。

面對(duì)如此嚴(yán)峻的形式，找出民間借貸所出現(xiàn)的問(wèn)題以及它所特有的特點(diǎn)，就成為重中之重的事情。據(jù)央行數(shù)據(jù)顯示，民間借貸作為銀行外資金的“主力軍”，其資金的來(lái)源不一定都是來(lái)自民間，其中還夾雜著銀行體系和獲得市場(chǎng)融資的企業(yè)的身影。當(dāng)民間借貸的高利率，與銀行基準(zhǔn)利率間形成了巨大的利差時(shí)，銀行高管作為經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中的“理性人”，和民間借貸公司間的利益鏈條也就“順理成章”地形成了，也就是說(shuō)，民間借貸者通過(guò)賄賂，公共等尋租行為得到銀行的信貸支持，銀行高管得到了尋租成本，兩者互為利益共同體，從而使銀行資金流入民間借貸市場(chǎng)，然而銀行高管在收取賄賂的同時(shí)，也面臨著被監(jiān)管部門(mén)查處的可能性，從而受到一定的處罰。針對(duì)這個(gè)問(wèn)題，本文將通過(guò)對(duì)銀行高管，民間貸款者，銀行監(jiān)管機(jī)構(gòu)之間的博弈，來(lái)分析銀行信貸資金流入民間借貸市場(chǎng)的行為。

2 理論模型

2.1 模型的基本假設(shè)

基于對(duì)問(wèn)題的分析，我們可以構(gòu)建一個(gè)短期的三方博弈模型，我們把該交易的主體簡(jiǎn)化為民間借貸者，銀行高管，銀行監(jiān)管者三方。假定在最初的市場(chǎng)中，設(shè)市場(chǎng)總需求貸款為M，銀行機(jī)構(gòu)對(duì)于每一個(gè)信貸者的一視同仁，即每個(gè)人都能從銀行貸到M1的貨幣，此時(shí)貸款的利率為R1，民間放貸的利率是R2，顯然R2>R1，民間借貸者不滿足只獲得M1的貸款，希望通過(guò)對(duì)銀行高管賄賂，公關(guān)等得到更多的貸款，假設(shè)為M2。不難得到，放貸獲得的收益減去借貸的成本，即為所獲得利潤(rùn)。

假設(shè)該賄賂交易從民間借貸者發(fā)起，民間借貸者向銀行高管提供一定數(shù)額的賄賂，高管決定是否提供腐敗服務(wù)。假定高管僅是通過(guò)權(quán)衡成本和收益來(lái)決定是否參與腐敗交易，忽略道德對(duì)于自身行為的影響。如果高管參與了該尋租行為，會(huì)有p的概率被監(jiān)督部門(mén)發(fā)現(xiàn)并遭到離職、降職、做牢等形式的懲罰。p的大小取決與監(jiān)督部門(mén)的監(jiān)管力度，一般通過(guò)長(zhǎng)期的接觸，從賄賂者到銀行職員都能感受到這個(gè)力度，因此p值看成是既定的。假設(shè)F（fine）代表懲罰的最大力度，與監(jiān)管部門(mén)的監(jiān)管力度正相關(guān)。對(duì)于高管來(lái)說(shuō)，我們假設(shè)每個(gè)高管都是理性人，所以只有當(dāng)收到的行賄金額大于預(yù)期的尋租成本時(shí)，其才會(huì)從事尋租交易。每個(gè)銀行高管，他所接觸的業(yè)務(wù)量，所工作的時(shí)間不同，對(duì)待尋租的成本也不同，假定在[0，pF]中均勻分布，假定民間信貸者提供的行賄額是B，雖然不知道高管心中的保留成本，但是知道他的保留成本在[0，pF]中均勻分布，所以由均勻分布的概率密度可以計(jì)算出，其支付的賄賂高于官員心中保留成本的概率為B/pF，低于高管保留成本的概率為（pF一B）/pF，假設(shè)如果高管為接受賄賂時(shí)，民間信貸者所消耗的時(shí)間，精力成本簡(jiǎn)記為c。（注：懲罰方式上大多數(shù)都采用只設(shè)p，F(xiàn)，而忽略了每個(gè)人心中的保留成本其實(shí)不同）。

2.2 模型的構(gòu)建

基于以上的分析，假設(shè)貸款時(shí)長(zhǎng)為一年，可以構(gòu)建出博弈矩陣（如圖1）。

化簡(jiǎn)得：

（M2-M1）（R2-R1）>2pF（1+R2）c（7）

由（7）可以看出，首先M1是已經(jīng)的，R1為貸款利率由國(guó)家規(guī)定，R2為放款利率，社會(huì)約定而得，均可視作定量，因此M2越大，即貸到的款額越大，所獲得的收益肯定越大，越容易產(chǎn)生尋租行為；而對(duì)于銀行高管的檢查p以及懲處力度F越低，尋租模型中通過(guò)尋租比不尋租獲得的收益越大，越容易產(chǎn)生尋租行為。

3 結(jié)論以及政策性建議

十八大以來(lái)，中央紀(jì)委查處腐敗案件數(shù)量越來(lái)越多，范圍越來(lái)越廣，層級(jí)越來(lái)越高，都充分說(shuō)明了中央反對(duì)腐敗的決心。就今年年初以來(lái)，一場(chǎng)金融業(yè)“不留死角”的全面檢查大幕拉開(kāi)，從債市領(lǐng)域開(kāi)始，延伸到基金、銀行等領(lǐng)域，從“80”后的明星基金經(jīng)理，到機(jī)構(gòu)高管，行業(yè)元老，都在被檢查著，自年初以來(lái)，已有8位行長(zhǎng)，董事長(zhǎng)級(jí)別的銀行高管落馬。本文通過(guò)構(gòu)建三方博弈模型，研究了在存在尋租成本環(huán)境下，銀行資金變相流入民間借貸市場(chǎng)的投機(jī)動(dòng)機(jī)。結(jié)論認(rèn)為：從銀行獲得的貸款越多，就可以通過(guò)自己的壟斷優(yōu)勢(shì)制定更高的借貸利率，對(duì)于銀行高官的檢查以及懲處力度越低，尋租模型中通過(guò)尋租比不尋租獲得的收益越大，越容易產(chǎn)生尋租行為。因此，本文將從貸款額度，加強(qiáng)監(jiān)督，嚴(yán)厲懲罰三個(gè)方面提出一些建議：

首先，銀行應(yīng)嚴(yán)格監(jiān)控追蹤貸款資金流向，對(duì)于投機(jī)行為，直接加入征信系統(tǒng)黑名單，并且不再辦理貸款；詳細(xì)調(diào)查貸款資金用途，對(duì)于無(wú)指定用途的個(gè)人貸款少貸甚至不予貸款；對(duì)于貸款額度嚴(yán)格按照要求進(jìn)行，必須有抵押物，而且貸款金額和貸款期間利息總和不能超過(guò)抵押物評(píng)估價(jià)值的1/2，嚴(yán)格遵守要求進(jìn)行貸款行為。

第二，監(jiān)管部門(mén)應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)對(duì)于民間借貸者和銀行高管的監(jiān)督，對(duì)于民間借貸者，要求整治擔(dān)保公司高息攬儲(chǔ)，高利放貸的行為，嚴(yán)格控制借貸利率，按照國(guó)家要求，最高不得高于銀行同類(lèi)貸款利率的四倍；對(duì)于銀行高管，要禁止其家屬或者親戚在擔(dān)保公司任職的行為，禁止個(gè)人資產(chǎn)投入民間借貸市場(chǎng)，以免自身產(chǎn)生套利行為，對(duì)于投資擔(dān)保公司的成立，要嚴(yán)格審查其業(yè)務(wù)背景，不能因?yàn)橛械盅壕头潘晒芾恚雌渥陨硎欠衲軌蚝侠斫?jīng)營(yíng)。

第三，加大對(duì)違規(guī)行為的懲罰力度，大幅提高高管人員設(shè)租尋利的懲罰成本，加大懲處投機(jī)者的尋租行為，遏制金融腐敗行為的發(fā)生，同時(shí)對(duì)銀行業(yè)從業(yè)人員進(jìn)行道德培訓(xùn)，提高職業(yè)操守，嚴(yán)格做到自律，不產(chǎn)生機(jī)會(huì)主義思想。

通過(guò)以上的分析，只有把握好各方面的力度，只有三方做好自身的本職工作，對(duì)內(nèi)嚴(yán)于律己，對(duì)外不投機(jī)取巧，才能避免尋租行為的發(fā)生，使民間借貸市場(chǎng)良好的發(fā)展下去。

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