高蓉蓉 趙明珠

摘 要：消費信貸在最近十年來發(fā)展非常迅猛，消費信貸對于消費刺激作用也日益顯著。居民消費信貸決策則直接影響到了消費信貸的消費刺激效應(yīng)發(fā)揮，傳統(tǒng)經(jīng)濟(jì)學(xué)分析中多使用了諸如收入、偏好等因素來分析，該文則試圖從行為經(jīng)濟(jì)學(xué)視角出發(fā)，彌補(bǔ)傳統(tǒng)分析中理性人假設(shè)的不足，發(fā)現(xiàn)心理賬戶效應(yīng)、資金時間偏好等也是影響到居民消費信貸使用的重要決策因素。

關(guān)鍵詞：行為經(jīng)濟(jì)學(xué) 消費信貸 影響因素 實證分析

中圖分類號：F124.7 文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A 文章編號：1672-3791（2015）08（a）-0250-03

從上世紀(jì)末開始，我國的消費信貸進(jìn)入了快速發(fā)展時期，消費信貸規(guī)模顯著增加，消費信貸種類和期限結(jié)構(gòu)也從早前的單一個人住房轉(zhuǎn)變?yōu)楹w個人衣食住行等方面的。消費信貸可能在促進(jìn)居民消費需求方面起到了一定的積極作用，但是伴隨著消費信貸的快速擴(kuò)張，消費信貸可能存在的風(fēng)險因素也逐漸引起了國內(nèi)學(xué)者的關(guān)注。阮小莉等（2013）認(rèn)為不同主體之間因為在消費信貸觀念，消費信貸能力、消費層次以及消費信貸環(huán)境上存在差異，從而導(dǎo)致其消費信貸決策行為存在差異，并進(jìn)而影響到消費信貸作用機(jī)制發(fā)揮。李偉娟（2013）則從商業(yè)銀行角度出發(fā)，對消費信貸中存在的風(fēng)險因素進(jìn)行了深入研究并提出了初步建議。目前，國內(nèi)學(xué)者的研究大都是建立在傳統(tǒng)經(jīng)濟(jì)學(xué)的理性經(jīng)濟(jì)人假設(shè)上，認(rèn)為消費信貸可以改善個人的流動性約束，從而促進(jìn)消費需求的增加。但是，事實上，消費者作為社會人，其消費行為決策不僅受到自身的收入和偏好等的制約，還會因為外界環(huán)境和個人心理、消費習(xí)慣等因素而產(chǎn)生較大差異，那么消費信貸對于消費的影響機(jī)制也就不能僅僅考慮傳統(tǒng)的理性經(jīng)濟(jì)約束因素，需要從行為經(jīng)濟(jì)學(xué)的角度出發(fā)，對消費者消費信貸決策的內(nèi)在影響因素進(jìn)行更加全面的分析。

1 行為經(jīng)濟(jì)學(xué)及其在消費信貸行為分析中的運用

行為經(jīng)濟(jì)學(xué)最早起源于西蒙在上世紀(jì)70年代提出的“有限理性”假說，對傳統(tǒng)理性經(jīng)濟(jì)人概念進(jìn)行了批判。隨后，理查德.泰勒在研究中發(fā)現(xiàn)，人類的行為既非完全理性，也不是凡事皆為自私自利，因而有必要專門來研究人類的非理性行為。卡尼曼和特維爾斯基（1979）的著作《Prospect Theory》全面反駁了新古典預(yù)期效用理論的構(gòu)造基礎(chǔ)，并構(gòu)建了不確定性條件下人的決策行為分析框架—前景理論，將消費者的決策行為分為編輯和評價兩個階段，并認(rèn)為該過程是影響人類決策的主要因素，其中評價階段引入了依賴價值函數(shù)和主觀概率的權(quán)重函數(shù)重構(gòu)了決策框架，提出了“損失厭惡性”行為人的存在。

20世紀(jì)80年代開始，行為經(jīng)濟(jì)學(xué)進(jìn)入繁榮發(fā)展階段，謝弗林和塞勒（1988）提出了行為生命周期消費理論以及在此基礎(chǔ)之上發(fā)展的心理賬戶理論；弗萊德葛蘭姆和艾倫·艾瑞克提出的時間偏好跨期逆轉(zhuǎn)理論等等。行為經(jīng)濟(jì)學(xué)即一門試圖將心理學(xué)的研究成果融入標(biāo)準(zhǔn)經(jīng)濟(jì)學(xué)理論的科學(xué)，是經(jīng)濟(jì)學(xué)與心理學(xué)的有機(jī)結(jié)合。正如上文提及，消費者是具有復(fù)雜多變性的社會人，因此其消費行為及消費信貸行為也將會表現(xiàn)出復(fù)雜和難以預(yù)測，僅僅依靠傳統(tǒng)的理性經(jīng)濟(jì)人假設(shè)來對消費者行為及消費信貸決策進(jìn)行理論分析和結(jié)果預(yù)測必然會存在某種程度的偏差，而這種理論和現(xiàn)實的偏差恰恰可以運用行為經(jīng)濟(jì)學(xué)理論成果給出一定合理解釋。

1.1 行為生命周期消費理論下與消費信貸行為分析

行為生命周期認(rèn)為行為主體的儲蓄動機(jī)會受到“自我控制”這一因素的影響，因此像傳統(tǒng)生命周期理論中提到的追求效用最大化，并綜合考慮即期收入和長期收入的行為未必必定會發(fā)生。有了消費信貸，行為主體可以利用其進(jìn)行短期消費，這時即使沒有儲蓄也能滿足當(dāng)前需求，所以此時對即期收入賬戶的收入進(jìn)行儲存而不是消費的心理成本是很大的，對眼前的消費行為產(chǎn)生極大的誘惑力，從而使得只關(guān)心短期利益的消費者需要更加強(qiáng)有力的意志力來進(jìn)行控制，因此消費信貸在某種程度上可能會增加自我控制的心理成本，從而導(dǎo)致消費者過度消費的非理性行為產(chǎn)生。

1.2 前景理論與消費信貸行為分析

從前景理論中的價值函數(shù)可以看出：損失部分的斜率大于收益部分的斜率，這表明當(dāng)面對等量的損失與收益時，消費者對損失更加敏感。表現(xiàn)出“風(fēng)險厭惡”傾向，從而更加謹(jǐn)慎，盡量避免風(fēng)險。這種風(fēng)險意識主要是由于金融危機(jī)、通貨膨脹等社會環(huán)境的影響以及居民失業(yè)率的增加，崗位不穩(wěn)定，收入來源單一，導(dǎo)致消費者對未來不確定性增強(qiáng)，再加上前景理論中提到的，消費者對損失比對收益更加敏感，所以消費者就會更加謹(jǐn)慎地對待消費及消費信貸。下圖為我國2007年至2013年的城鎮(zhèn)登記失業(yè)人數(shù)。

1.3 心理賬戶與消費信貸決策行為

心理賬戶側(cè)重分析了收入的非替代性，主張將微觀消費主體的收入按照心理學(xué)方法劃分為現(xiàn)期可花費的收入賬戶、現(xiàn)期資產(chǎn)賬戶以及未來收入賬戶。消費者對于不同的消費項目，將會采用相對應(yīng)的心理賬戶。這種理論分析是符合現(xiàn)實中的微觀經(jīng)濟(jì)主體，尤其是以家庭或者個人為對象的消費活動研究。消費信貸產(chǎn)生以后，將會改變原有的心理賬戶之間的結(jié)構(gòu)與比例，金融借貸在經(jīng)濟(jì)學(xué)中通常被看作為是負(fù)債，但是在引入心理學(xué)的行為經(jīng)濟(jì)學(xué)理論中，該研究者認(rèn)為它將成為一個獨立的心理賬戶，尤其是金融機(jī)構(gòu)對不同行為主體會給予不同的授信額度，這對行為主體的消費行為會產(chǎn)生顯著的影響。在行為經(jīng)濟(jì)學(xué)中，消費者獲得的信貸也是一筆資產(chǎn)，它可能具有現(xiàn)期收入賬戶的流動性，也會具有現(xiàn)期資產(chǎn)賬戶的保值增值性，從而都可能在一定程度構(gòu)成對消費者的誘惑，造成其面對一定的消費水平所需的意志力也在顯著增加。

通過上述的理論分析，消費信貸行為主體的決策可能并不僅僅取決于傳統(tǒng)經(jīng)濟(jì)學(xué)分析框架性的流動性約束程度以及信貸條件改善，還會因為消費者自身異質(zhì)性，內(nèi)在心理因素和偏好等而呈現(xiàn)出較大的差異，綜合以上分析，該文將分別從消費者消費信貸行為的理性層面和非理性層面實證研究討論其內(nèi)在的影響因素。

2 行為經(jīng)濟(jì)學(xué)視角下的消費信貸行為影響因素實證分析—基于江蘇省的調(diào)研數(shù)據(jù)

2.1 調(diào)查問卷設(shè)計及數(shù)據(jù)收集

此次問卷調(diào)查的設(shè)計主要是針對消費信貸的影響因素，比如年齡、婚姻狀況、收入、消費者偏好等進(jìn)行調(diào)查，同時也涉及到居民對信用卡、分期付款等工具的使用情況。調(diào)查的內(nèi)容具體包括：一，消費者的個人特征；二，消費者的收入與支出狀況；三，信用卡消費情況；四，信用卡分期付款消費情況；五，對特點商品的消費態(tài)度，以對手機(jī)的消費為例；六，對其他信用卡的消費情況；七，消費信貸的使用情況，主要是以汽車消費信貸為例；八，其他，包括消費者類型、是否在還款來臨之前緊張、是否會以卡養(yǎng)卡等。

此次問卷調(diào)查分別選取了江蘇經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平不同的三個不同城市，淮安、南京、無錫，代表了蘇北、蘇中、蘇南不同區(qū)域以此來控制地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平差異導(dǎo)致的金融發(fā)展差異性。在具體的問卷發(fā)放過程中，由于個人精力和經(jīng)費的限制，同時也為了保證樣本的全面性，未能完全按照隨機(jī)抽樣的原則進(jìn)行調(diào)查，為了充分考慮職業(yè)、工作單位性質(zhì)等因素的影響，在三個地方都選取了政府機(jī)構(gòu)、事業(yè)單位、國有大中型企業(yè)、外資企業(yè)、私營企業(yè)以及自由職業(yè)者等不同類型的人員進(jìn)行調(diào)查。共發(fā)放了200份，收回197份。

2.2 實證結(jié)果分析

從圖1和2中可以看出，首先，男性信用卡使用率要高于女性。其次，在18-25歲這個年齡段使用信用卡的人數(shù)最少，這個年紀(jì)的消費人群還沒有一定的經(jīng)濟(jì)實力，資信狀況無法有效判定，因此商業(yè)銀行在對這個年齡段的人辦理信用卡時可能會門檻比較高點。而對于25-50歲這個年齡段，信用卡使用情況都在百分之八十幾左右，可見對于有了一定經(jīng)濟(jì)實力的人，信用卡使用情況還是很普遍的。

信用卡使用也受消費者心理因素的影響，各人使用頻率也不盡相同，如在此次問卷調(diào)查中以每個月的使用情況為例：55人從不使用，74人偶爾使用（1-3次），39人經(jīng)常使用（4-6次），29人頻繁使用（6次以上）。其中98人使用信用卡是因為便捷方便，不需要攜帶現(xiàn)金；28人是因為信用卡消費減少了現(xiàn)金支出的痛苦，比較容易接受；29人是因為信用卡消費可以擁有一定的免息還款時間。

圖4則顯示心理因素對消費者消費信貸的使用也是很大的一個影響因素，比如對于理想消費者會考慮很多，很少使用消費信貸；而對于沖動型消費者，他可能會為了滿足自己一時的需要或者博得面子等，而進(jìn)行不必要的消費。如對IPhone 、IPad 不管是否迫切需要就進(jìn)行購買這個問題，73.10%的人選擇了即使有支付能力也不會迫切購買，對于這類理想型消費者，其消費信貸使用情況就比較低。而對于沖動型消費者，此次調(diào)查共有27名，其中使用消費信貸的達(dá)到18人，占據(jù)了66.67%。這在某種程度上推動了消費信貸的發(fā)展。對于某種特定商品，比如汽車，由于科技發(fā)展，產(chǎn)品更新很快，但有些消費者可能是沒有支付能力的，所以很多人選擇了汽車消費信貸。那么，如果當(dāng)時沒有消費信貸，他們還會選擇購買嗎？調(diào)查顯示，37.84%的人選擇了動用自己的儲蓄或向親朋好友借款的方式繼續(xù)購買，而62.16%的人則選擇了不會去購買。由此可見，商品的價值也在某種程度上影響了消費者偏好，其價值決定了消費者的消費。

3 完善我國消費信貸的對策

通過實證分析，我們發(fā)現(xiàn)不論是信用卡、信用卡分期付款還是消費信貸，都受年齡、婚姻狀況、文化程度、收入以及消費偏好等多種因素的影響。年齡的突出表現(xiàn)為18-25歲使用者居少，主要是因為這個年齡受經(jīng)濟(jì)實力、資信狀況等多種因素的制約，而對于25歲以上其影響并不是很明顯；數(shù)據(jù)表明，婚姻狀況越趨于穩(wěn)定者，使用率越高，消費能力越強(qiáng)；一般情況下，文化程度越高，對新鮮事物的接受能力越強(qiáng)，越愿意以信用卡、分期付款、消費信貸等多少方式來進(jìn)行日常的消費；收入高者，還款能力強(qiáng)，銀行更愿意對其進(jìn)行信貸，形成這種循環(huán)；在日常消費中，有些人更樂于購買食品，有些人可能更樂于出去旅游，也有些人更樂于儲蓄以備教育支出，那么不同的消費偏好也決定了不同的消費理念，繼而決定了其實先儲蓄后消費，還是先消費后儲蓄。根據(jù)本文的研究，筆者針對我國消費信貸的發(fā)展提出如下幾點建議：

3.1 轉(zhuǎn)變居民消費觀念，加強(qiáng)宣傳與教育

我國居民傳統(tǒng)的消費觀念為積累滯后型，要想實現(xiàn)對現(xiàn)代信用性的超前消費的歷史性跨越，就必須轉(zhuǎn)變居民的消費觀念，使之參與其中，認(rèn)識到適度的負(fù)債消費也是可以的。同時，商業(yè)銀行也需要轉(zhuǎn)變觀念，糾正思想偏差，為客戶提供更多元化的信貸產(chǎn)品。但是我國勤儉節(jié)約的傳統(tǒng)一直深入人心，所以相關(guān)部門應(yīng)加強(qiáng)國民教育，加強(qiáng)對消費信貸的宣傳，解放思想，樹立消費新觀念，以此促進(jìn)消費信貸邁向新的發(fā)展軌跡。

3.2 提高居民收入，優(yōu)化收入分配制度

居民是否具有負(fù)債消費能力，取決于其收入水平。所以說居民的收入很大程度上影響了消費信貸的發(fā)展，因此政府應(yīng)該加強(qiáng)居民的收入，增強(qiáng)居民的消費能力。首先，政府應(yīng)該加強(qiáng)宏觀調(diào)控，縮小貧富差距，如增加就業(yè)機(jī)會、規(guī)定最低工資標(biāo)準(zhǔn)、加快經(jīng)濟(jì)體制改革等；其次企業(yè)應(yīng)提高經(jīng)營效益，從而提高企業(yè)職工的收入，如調(diào)整經(jīng)營模式、優(yōu)化內(nèi)部結(jié)構(gòu)、深化體制改革等。

3.3 完善個人征信體系，降低消費信貸風(fēng)險

個人信用體系是根據(jù)居民的家庭收入與資產(chǎn)，對已發(fā)生的借貸與償還、信用透支、發(fā)生信用時所受處罰與評定情況進(jìn)行評估、記錄、存檔， 以便信用的供給方?jīng)Q定是否對其貸款和貸款多少的制度。這樣，銀行就可以根據(jù)以往的個人信用記錄，來判斷把錢借給他是否存在風(fēng)險。同時，建立信用預(yù)警機(jī)制，一旦出現(xiàn)信用風(fēng)險，銀行就可以及時采取措施，進(jìn)行補(bǔ)救。創(chuàng)立對他人資信狀況進(jìn)行評估的征信系統(tǒng)，對市場體系的完善，消費信貸的發(fā)展具有重要作用。

3.4 開發(fā)增加消費信貸品種，拓展銀行消費信貸范圍

要想解決消費信貸業(yè)務(wù)范圍窄、品種少的問題，就需要銀行加大調(diào)研力度，研發(fā)出符合我國國情銀行、迎合大眾消費心理、價值相對較高的商品作為消費信貸的對象，盡可能的使消費信貸品種多樣化，增加消費者的選擇余地，通過增加消費信貸品種和擴(kuò)大銀行消費信貸范圍，推動我國消費信貸的快速發(fā)展。

參考文獻(xiàn)

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