張序旦

“互聯(lián)網(wǎng)+”背景下的浙江小微金融

張序旦

小微金融一般是指專門向小型和微型企業(yè)及中低收入階層提供一攬子的金融服務(wù)。小微金融主要以小微企業(yè)以及貧困或中低收入群體為特定目標(biāo)客戶。對(duì)整個(gè)社會(huì)經(jīng)濟(jì)而言，大金融就像大動(dòng)脈，而小微金融就像毛細(xì)血管。大動(dòng)脈不通暢，可能導(dǎo)致全身癱瘓，會(huì)影響整個(gè)社會(huì)經(jīng)濟(jì)的正常運(yùn)轉(zhuǎn)；而毛細(xì)血管堵塞，則會(huì)造成局部細(xì)胞壞死，使小微企業(yè)面臨困境甚至大量倒閉。在2008年的國(guó)際金融危機(jī)中，正是由于我國(guó)的小微金融尚不夠發(fā)達(dá)，無法為廣大小微企業(yè)提供足夠的金融保護(hù)，才使得小微企業(yè)受到的沖擊相對(duì)大企業(yè)要嚴(yán)重的多。

“互聯(lián)網(wǎng)+”是小微金融未來的發(fā)展趨勢(shì)

互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的出現(xiàn)和電商平臺(tái)的興起使金融資源可以在更廣泛的范圍內(nèi)進(jìn)行配置，新的小微金融模式快速發(fā)展，為小微企業(yè)融資服務(wù)提供了新選擇。同時(shí)，互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的發(fā)展也推動(dòng)傳統(tǒng)商業(yè)銀行加快創(chuàng)新，小微金融進(jìn)入多元化選擇時(shí)代。具體表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：服務(wù)對(duì)象多元化、服務(wù)內(nèi)容多元化、經(jīng)營(yíng)主體多元化、金融創(chuàng)新多元化。當(dāng)前基于現(xiàn)代互聯(lián)網(wǎng)絡(luò)的小微金融創(chuàng)新，主要包括以下幾種：

P2P網(wǎng)貸：網(wǎng)貸公司提供網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)，借貸雙方自由匹配，資金借出人獲取利息收益，承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，借貸人到期償還本金，網(wǎng)貸公司為借貸雙方提供信息交互和信息價(jià)值認(rèn)定以促成交易完成，從中收取服務(wù)費(fèi)。這種模式下，每個(gè)出借人的出借額度可以很小，比如每筆50元；借款人的借款規(guī)模也可以很小，如3-5萬元，借款期限可以很短，如7天、3個(gè)月等。該模式具有規(guī)模、期限靈活多樣以及信息透明、風(fēng)險(xiǎn)分散等特點(diǎn)，十分適合小微金融。

第三方支付：第三方支付是指具備一定實(shí)力和信譽(yù)保障的非銀行金融機(jī)構(gòu)在收付款人之間作為中介機(jī)構(gòu)提供網(wǎng)絡(luò)支付、預(yù)付卡發(fā)放與受理、銀行卡收單以及其他支付服務(wù)。目前國(guó)內(nèi)的支付寶、財(cái)付通、拉卡拉等是該模式的經(jīng)典代表。如支付寶推出的信用支付實(shí)際上相當(dāng)于消費(fèi)信貸，即向用戶發(fā)行了虛擬信用卡；因支付寶通過對(duì)注冊(cè)時(shí)間、網(wǎng)上消費(fèi)記錄、賣家信用等長(zhǎng)期積累的交易信息進(jìn)行分析，還可對(duì)客戶進(jìn)行信用評(píng)級(jí)和提供相應(yīng)的信用額度；也可利用其對(duì)產(chǎn)業(yè)鏈上下游交易情況的了解及風(fēng)險(xiǎn)分析，利用自有資金或者從商業(yè)銀行、小貸公司貸款，以“墊付”、“保理”的形式向小微企業(yè)提供融資便利。

大數(shù)據(jù)金融：大數(shù)據(jù)金融是指利用大數(shù)據(jù)開展的金融服務(wù)，即針對(duì)海量數(shù)據(jù)，經(jīng)過互聯(lián)網(wǎng)、云計(jì)算等信息化處理方式，結(jié)合傳統(tǒng)金融服務(wù)，開展資金融通、創(chuàng)新金融服務(wù)。大數(shù)據(jù)金融將傳統(tǒng)金融的抵押貸款模式轉(zhuǎn)化為信用貸款模式，即不需要抵押或擁有銀行授信額度，而是根據(jù)在平臺(tái)或者供應(yīng)鏈中的信用行為便可獲得融資。以京東商城、蘇寧為代表的供應(yīng)鏈金融，以未來收益的現(xiàn)金流作為擔(dān)保，獲得銀行的授信，為供應(yīng)商提供一定數(shù)量的小額貸款。目前，電商、電信運(yùn)營(yíng)商、互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)、產(chǎn)業(yè)鏈核心企業(yè)等均已涉足大數(shù)據(jù)金融服務(wù)，可以根據(jù)在其平臺(tái)交易或供應(yīng)鏈上的小微企業(yè)的個(gè)性化融資需求提供金融服務(wù)，具有快速、高效率、成本低、精準(zhǔn)、靈活等特征。

眾籌融資：眾籌融資（Crowdfunding）即大眾籌資或群眾籌資，是指融資者借助于互聯(lián)網(wǎng)上的眾籌融資平臺(tái)以實(shí)物、股權(quán)、期權(quán)、可轉(zhuǎn)債等回報(bào)方式為其項(xiàng)目向廣泛的投資者融資的模式。

“互聯(lián)網(wǎng)+”春風(fēng)吹動(dòng)浙江小微金融

小微金融歷來是浙江金融體系的一大特色。近年來，隨著一系列導(dǎo)向性政策向小微金融的傾斜，浙江小微金融發(fā)展十分迅猛，規(guī)模不斷擴(kuò)大。截至2014年底，浙江金融機(jī)構(gòu)貸款中單戶500萬以下小微企業(yè)貸款余額2828.2億元，個(gè)人經(jīng)營(yíng)性貸款9547.3億元。按企業(yè)規(guī)模（大、中、小、微）分，2010年以來，企業(yè)貸款中小型企業(yè)和微型企業(yè)貸款的余額和比重不斷上升。2010年到2014年的5年間，浙江小型和微型企業(yè)貸款余額從8310.64億元增加到19483.4億元，小型和微型企業(yè)貸款余額占企業(yè)貸款余額的比重從34.3%增加到39.8%。隨著互聯(lián)網(wǎng)的興起，“互聯(lián)網(wǎng)+小微金融”將成為今后小微金融發(fā)展的潮流，浙江小微金融也不能固守成規(guī)，必須跟上互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代大潮，順勢(shì)而為。

（一）浙江發(fā)展小微金融的優(yōu)勢(shì)

小微金融土壤肥沃，空間廣闊。小微金融與民營(yíng)經(jīng)濟(jì)有著天然而緊密的聯(lián)系。據(jù)統(tǒng)計(jì)，2014年浙江省民營(yíng)經(jīng)濟(jì)創(chuàng)造增加值2.61萬億元，占地區(qū)GDP的65.0%。一方面，浙江民間財(cái)富龐大，資金來源充足，截至2014年底，浙江省個(gè)人儲(chǔ)蓄存款達(dá)到3.12萬億元；另一方面，浙江小微企業(yè)眾多，根據(jù)2012年經(jīng)濟(jì)普查數(shù)據(jù)顯示，浙江共有小微企業(yè)80.7萬家，個(gè)體經(jīng)營(yíng)戶218.1萬個(gè)，小微金融的內(nèi)生優(yōu)勢(shì)十分明顯。

本文選用某城市的GF2_PMS1_E116.4_N39.9_20160827_L1A0001792997中的影像進(jìn)行分析研究。首先,將幾個(gè)較小的圖像進(jìn)行切割處理。在本文中,選用兩張具有代表性的圖像:工廠和郊區(qū)(圖2)。圖像的實(shí)際尺寸工廠是283像素×334像素和郊區(qū)是244像素×252像素。

民間金融傳統(tǒng)歷史悠久，小微金融發(fā)展國(guó)內(nèi)領(lǐng)先。我國(guó)最早的幾家民營(yíng)銀行，就誕生在浙江或由浙江商幫創(chuàng)辦，如1906年開業(yè)的信成銀行，1907年成立的浙江興業(yè)銀行，以及四明商業(yè)儲(chǔ)蓄銀行和浙江實(shí)業(yè)銀行等。現(xiàn)如今，各種民營(yíng)金融機(jī)構(gòu)在浙江遍地開花，僅臺(tái)州一個(gè)地級(jí)市，就有3家民營(yíng)城市商業(yè)銀行，即臺(tái)州銀行、泰隆銀行和民泰銀行。民營(yíng)銀行最顯著的特點(diǎn)就是專注于做小微金融業(yè)務(wù)，形成了各自獨(dú)特的小微金融技術(shù)，如浙江泰隆商業(yè)銀行傳統(tǒng)的“三品三表”（人品、產(chǎn)品、抵押品和電表、水表、海關(guān)報(bào)表）信貸技術(shù)，以及正在積極探索編制的“小微企業(yè)指數(shù)”；臺(tái)州銀行的“下戶調(diào)查、眼見為實(shí)、自編報(bào)表、交叉驗(yàn)證”的信貸調(diào)查技術(shù)和“不看報(bào)表看原始、不看抵押看技能、不看公司治理看家庭治理”的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別技術(shù)；浙江民泰商業(yè)銀行推行的“看品行、算實(shí)賬、同商量”的信用風(fēng)險(xiǎn)防控方法。

全民創(chuàng)新氛圍濃厚，互聯(lián)網(wǎng)金融國(guó)內(nèi)先行。浙江歷來具有全民創(chuàng)新的傳統(tǒng)，無論是區(qū)域?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)發(fā)展模式，還是新興網(wǎng)上電子商務(wù)發(fā)展，一直都是走在國(guó)內(nèi)前列?；ヂ?lián)網(wǎng)金融同樣也是先行者，尤其以阿里金融為代表。阿里金融亦稱阿里小貸，主要面向小微企業(yè)、個(gè)人創(chuàng)業(yè)者提供小額信貸等業(yè)務(wù)。阿里小貸主要利用其天然優(yōu)勢(shì)，即阿里巴巴B2B、淘寶、支付寶等電子商務(wù)平臺(tái)上客戶積累的信用數(shù)據(jù)及行為數(shù)據(jù)，引入網(wǎng)絡(luò)數(shù)據(jù)模型和在線資信調(diào)查模式，通過交叉檢驗(yàn)技術(shù)輔以第三方驗(yàn)證確認(rèn)客戶信息的真實(shí)性，將客戶在電子商務(wù)網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)上的行為數(shù)據(jù)映射為企業(yè)和個(gè)人的信用評(píng)價(jià)，向這些通常無法在傳統(tǒng)金融渠道獲得貸款的弱勢(shì)群體批量發(fā)放“金額小、期限短、隨借隨還”的小額貸款。截至2014年2月，阿里金融服務(wù)的小微企業(yè)已經(jīng)超過70萬家。

（二）浙江發(fā)展小微金融的劣勢(shì)

民間的地下錢莊和非法集資對(duì)小微金融秩序產(chǎn)生沖擊。浙江的民間金融歷來十分發(fā)達(dá)，居民、企業(yè)之間的直接借貸、企業(yè)集資十分普遍，存在大量游離于監(jiān)管之外的影子銀行以及處于灰色地帶甚至涉嫌非法的地下錢莊和民間集資。這些民間金融行為由于缺乏有效監(jiān)管，操作過程十分不規(guī)范，存在巨大的安全隱患，并對(duì)小微金融秩序產(chǎn)生不小的沖擊。首先，因?yàn)槊耖g借貸的利率遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于市場(chǎng)利率，更容易吸引居民的閑散資金，從而使正規(guī)銀行的資金來源緊張。其次，正是由于民間借貸利率偏高，迫使借款的企業(yè)或個(gè)人傾向于選擇更具冒險(xiǎn)性的經(jīng)營(yíng)行為，而一旦經(jīng)營(yíng)失敗，則連借貸的本金都無法追回，讓資金借出方蒙受重大損失，使得金融系統(tǒng)的風(fēng)險(xiǎn)擴(kuò)散化。此外，由于監(jiān)管缺失，許多民間金融行為實(shí)質(zhì)上是龐氏騙局，一旦泡沫破滅，容易造成嚴(yán)重的社會(huì)問題。

小微企業(yè)征信困難，小微金融產(chǎn)品缺乏。由于我國(guó)社會(huì)征信體系尚不完善，銀行難以較為全面的獲得小微企業(yè)在其他渠道的融資信息、納稅信息、水電繳費(fèi)信息、房產(chǎn)信息、出口貿(mào)易信息等各種“軟信息”，造成銀行難以準(zhǔn)確評(píng)估企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)和貸款定價(jià)。而小微企業(yè)金融需求“急、頻、少”的特點(diǎn)，使得許多國(guó)有大銀行對(duì)發(fā)展小微金融都沒有太高積極性。在小微金融發(fā)展較為發(fā)達(dá)的臺(tái)州地區(qū)，上述小微金融發(fā)展存在的問題被總結(jié)為“三多三難”，即中小微企業(yè)多、信用增信難，經(jīng)濟(jì)部門信息多、共享難，小法人銀行多、資金來源難。

外向程度高，易受國(guó)外沖擊。浙江小微企業(yè)的外向程度高，許多企業(yè)的訂單都主要來自國(guó)外。這些企業(yè)除了面臨匯率風(fēng)險(xiǎn)，還容易遭受國(guó)外金融風(fēng)波的沖擊。例如在2008年的國(guó)際金融危機(jī)和2011年的歐債危機(jī)中，浙江有許多小微企業(yè)面臨資金鏈斷裂的危機(jī)，進(jìn)而波及浙江的小微金融體系。

（三）浙江發(fā)展小微金融面臨的機(jī)遇

經(jīng)濟(jì)面臨轉(zhuǎn)型升級(jí)，時(shí)代需要小微金融。以小微企業(yè)為代表的民營(yíng)經(jīng)濟(jì)是過去數(shù)十年浙江經(jīng)濟(jì)的活力源泉，也是今后浙江經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級(jí)的主力軍。在過去單純依靠成本優(yōu)勢(shì)粗放式發(fā)展難以為繼的背景下，浙江經(jīng)濟(jì)面臨著轉(zhuǎn)型升級(jí)的歷史要求，轉(zhuǎn)型需要依靠創(chuàng)新，而開展創(chuàng)新則需要依靠金融。小微金融對(duì)推動(dòng)廣大小微企業(yè)開展創(chuàng)新，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級(jí)，具有舉足輕重的作用。大力發(fā)展小微金融，是時(shí)代的要求，也是時(shí)代的機(jī)遇。

金融改革在浙江試點(diǎn)。其中主要以四大金融改革試點(diǎn)為代表，即溫州金融改革、麗水農(nóng)村金融改革、義烏金融專項(xiàng)改革以及臺(tái)州小微企業(yè)金融服務(wù)改革創(chuàng)新實(shí)驗(yàn)區(qū)。在這些試點(diǎn)工作內(nèi)容中，小微金融無疑占據(jù)了相當(dāng)比重。李克強(qiáng)總理在2015年《政府工作報(bào)告》中關(guān)于金融改革的表述中，也強(qiáng)調(diào)“以圍繞服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)”為前提，并釋放了民營(yíng)銀行改革的加速信號(hào)，因此當(dāng)前大力發(fā)展小微金融具備了天時(shí)、地利、人和。

互聯(lián)網(wǎng)+背景下有利于金融新勢(shì)力崛起。在傳統(tǒng)金融市場(chǎng)中，小微金融盡管市場(chǎng)潛力巨大，但由于缺乏相應(yīng)的金融產(chǎn)品，開發(fā)難度大、利潤(rùn)小，因此屬于邊緣市場(chǎng)，各大金融機(jī)構(gòu)對(duì)其重視程度不高。然而，隨著互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的不斷革新，國(guó)內(nèi)金融業(yè)的巨頭們對(duì)小微金融市場(chǎng)也越來越重視，許多大銀行也已經(jīng)試水小微金融市場(chǎng)。這些金融大鱷相對(duì)于我省的大量民營(yíng)金融機(jī)構(gòu)而言，無疑在資金與規(guī)模上占據(jù)絕對(duì)優(yōu)勢(shì)。然而在互聯(lián)網(wǎng)+背景下，由于技術(shù)革新和模式創(chuàng)新大量涌現(xiàn)，浙江的“金融小魚”不僅能和國(guó)內(nèi)“金融大鱷”們站在同一起跑線上，而且可以憑借地緣優(yōu)勢(shì)和靈活的機(jī)制，在小微金融市場(chǎng)中分一杯羹。

（四）浙江發(fā)展小微金融面臨的挑戰(zhàn)

互聯(lián)網(wǎng)金融非面對(duì)面、虛擬性的特征帶來安全性問題。由于小微金融的受眾風(fēng)險(xiǎn)承受能力相對(duì)較弱，如何在網(wǎng)絡(luò)上保障資金安全，成為發(fā)展互聯(lián)網(wǎng)小微金融的重中之重?；ヂ?lián)網(wǎng)金融大數(shù)據(jù)的安全問題也不容小覷。通過互聯(lián)網(wǎng)進(jìn)行融資的小微企業(yè)數(shù)據(jù)信息涉及到了其商業(yè)秘密、企業(yè)財(cái)務(wù)等不便于公開的信息，電子信息的泄露將會(huì)給小微企業(yè)帶來不可想象的嚴(yán)重后果。如何保護(hù)大數(shù)據(jù)的安全將是互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展面臨的一個(gè)重大課題。

金融創(chuàng)新爆發(fā)式發(fā)展，帶來政府監(jiān)管困難?；ヂ?lián)網(wǎng)技術(shù)的發(fā)展日新月異，隨之而來的小微金融創(chuàng)新也層出不窮，但相關(guān)部門所制定的監(jiān)管法律和政策卻難以跟上這些變化，例如網(wǎng)上銷售理財(cái)產(chǎn)品應(yīng)該有怎樣的標(biāo)準(zhǔn)和細(xì)則、互聯(lián)網(wǎng)購(gòu)物應(yīng)該怎樣保障消費(fèi)者權(quán)益等等。也有一些非法金融機(jī)構(gòu)借“金融創(chuàng)新”之名，行金融詐騙之實(shí)。面對(duì)各種不斷創(chuàng)新的金融形式，監(jiān)管部門原有的監(jiān)管體系和監(jiān)管手段還無法全面覆蓋，不論是中國(guó)人民銀行，還是主管金融的監(jiān)管部門在監(jiān)管方面都缺乏經(jīng)驗(yàn)，許多監(jiān)管模式都還在探索中。如何不斷創(chuàng)新監(jiān)管手段，有效應(yīng)對(duì)迅速變化的互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)，將是監(jiān)管部門面臨的重大挑戰(zhàn)。

互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)催生新的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)?；ヂ?lián)網(wǎng)技術(shù)為小微金融提供了廣闊的發(fā)展空間，也催生了新的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)。支付手段的多樣化和交易成本大幅降低為金融欺詐提供了生存空間，在一定程度上放大了金融系統(tǒng)的風(fēng)險(xiǎn)，小微金融本身高風(fēng)險(xiǎn)的特點(diǎn)也被進(jìn)一步放大。小微金融原有的風(fēng)控手段必須面向互聯(lián)網(wǎng)進(jìn)行全面改造，一方面加強(qiáng)從源頭上降低風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的概率，另一方面建立小微金融全程追溯機(jī)制，保障整個(gè)金融流程中的客戶財(cái)務(wù)和信息安全。

“互聯(lián)網(wǎng)+”背景下引導(dǎo)小微金融發(fā)展

國(guó)際歷史經(jīng)驗(yàn)表明，小微企業(yè)金融服務(wù)的改進(jìn)與完善完全靠市場(chǎng)機(jī)制難以有效實(shí)現(xiàn)，因此政府必須加強(qiáng)政策扶持和引導(dǎo)，在政策上發(fā)揮正向激勵(lì)作用，引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)不斷改善小微金融服務(wù)，引導(dǎo)小微企業(yè)改善經(jīng)營(yíng)、規(guī)范行為、增強(qiáng)財(cái)務(wù)透明度。要轉(zhuǎn)變政府職能，提高政府相關(guān)部門的服務(wù)意識(shí)和工作效率，不斷優(yōu)化發(fā)展環(huán)境，搭建銀企對(duì)接平臺(tái)，解決銀企信息不對(duì)稱問題，讓市場(chǎng)的“無形之手”和政府的“有形之手”形成合力。

——完善相關(guān)法律法規(guī)，改善小微金融機(jī)構(gòu)的生存環(huán)境。建議出臺(tái)征信管理?xiàng)l例、《民間借貸法》或放貸人條例，建立存款保險(xiǎn)制度。對(duì)于以小微金融服務(wù)為主的金融機(jī)構(gòu)，應(yīng)給予存款準(zhǔn)備金、再貸款、再貼現(xiàn)、合意貸款等方面的定向政策傾斜。

——進(jìn)一步健全金融服務(wù)體系，增強(qiáng)小微金融服務(wù)能力。鼓勵(lì)大中型銀行開展小微企業(yè)金融服務(wù)，支持大中型銀行與微型金融機(jī)構(gòu)開展業(yè)務(wù)合作，增強(qiáng)微型金融機(jī)構(gòu)服務(wù)小微企業(yè)能力。出臺(tái)定向扶持政策，推動(dòng)現(xiàn)有城市商業(yè)銀行、農(nóng)村商業(yè)銀行發(fā)展。放寬微型金融機(jī)構(gòu)的進(jìn)入條件，積極引導(dǎo)符合條件的小額貸款公司向村鎮(zhèn)銀行轉(zhuǎn)型。積極推動(dòng)信托、融資租賃、私募、典當(dāng)、股權(quán)融資等的發(fā)展，促進(jìn)小微企業(yè)金融服務(wù)的多元化。

——提高互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管能力，保護(hù)金融系統(tǒng)生態(tài)環(huán)境?；ヂ?lián)網(wǎng)+背景下的金融可以跨越時(shí)空界限，實(shí)現(xiàn)資金、信息的高速流動(dòng)，對(duì)于金融監(jiān)管時(shí)效性的要求越來越高，是挑戰(zhàn)也是機(jī)遇。提高金融監(jiān)管能力，一是要大力加強(qiáng)社會(huì)征信體系建設(shè)。二是推進(jìn)網(wǎng)絡(luò)金融的規(guī)范化、標(biāo)準(zhǔn)化。三是積極提高社會(huì)信用水平，通過加大社會(huì)主義核心價(jià)值觀的宣講，提高全社會(huì)特別是小微企業(yè)主的誠(chéng)信意識(shí)，規(guī)避金融道德風(fēng)險(xiǎn)。四是完善失信懲罰機(jī)制，將失信信息在互聯(lián)網(wǎng)上公示，進(jìn)一步增加失信者的經(jīng)濟(jì)和社會(huì)成本，增強(qiáng)信用制度的威懾力。

作者單位：浙江省統(tǒng)計(jì)局