祝麗薇

摘 要：在大數(shù)據(jù)的飛速發(fā)展下，依托大數(shù)據(jù)分析的互聯(lián)網(wǎng)銀行異軍突起，以其能夠低成本的分析客戶的信用狀況，迅速成了當(dāng)今社會的熱點(diǎn)。本文重點(diǎn)分析了當(dāng)下的金融環(huán)境，包括伴隨智能手機(jī)普及的移動(dòng)支付的發(fā)展、不限額度的融資環(huán)境、大數(shù)據(jù)的搜集和應(yīng)用云計(jì)算的信用評分制度等方面，討論了新環(huán)境下互聯(lián)網(wǎng)銀行的以及傳統(tǒng)銀行的發(fā)展，并提出可行的建議。由于互聯(lián)網(wǎng)銀行不具備吸收存款的能力，但卻擁有快速辨別客戶的優(yōu)勢，所以其構(gòu)建的“平臺”模式，可使互聯(lián)網(wǎng)銀行與傳統(tǒng)銀行合作，發(fā)揮更大的效用。

關(guān)鍵詞：互聯(lián)網(wǎng)金融；大數(shù)據(jù)；傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)

一、引言

自2014年9月29日，銀監(jiān)會在其官網(wǎng)上發(fā)布了同意籌建浙江網(wǎng)商銀行的批復(fù)，阿里構(gòu)建新互聯(lián)網(wǎng)金融生態(tài)圈的計(jì)劃開始啟動(dòng)實(shí)施，從其已有的淘寶、支付寶、余額寶、阿里小貸來看，網(wǎng)商銀行的建立將使阿里的金融體系更加完整。2015年6月25日，網(wǎng)商銀行正式開業(yè)，螞蟻金融副總裁俞勝法表示：“網(wǎng)商銀行將立足于服務(wù)小微，不做500萬元以上的貸款，不做‘二八法則里20%的頭部客戶，而是以互聯(lián)網(wǎng)的方式，服務(wù)‘長尾客戶?！?/p>

根據(jù)廣發(fā)銀行發(fā)布的《中國小微企業(yè)白皮書》來看，去年我國小微企業(yè)仍有22萬億的資金缺口未能通過有效融資渠道解決，整體市場融資需求空間非常巨大。而浙江網(wǎng)商銀行的重點(diǎn)正是在于小微企業(yè)及三農(nóng)等長尾客戶，以滿足目前市場上巨大的、商業(yè)銀行不愿貸款的那部分融資缺口，平衡整個(gè)市場的融資結(jié)構(gòu)，促使我國經(jīng)濟(jì)快速健康發(fā)展。

因而本文是基于互聯(lián)網(wǎng)的高速發(fā)展和逐年增長的小微企業(yè)貸款需求，以浙江網(wǎng)商銀行為例，針對其“自營+平臺”模式，探討阿里巴巴構(gòu)建新網(wǎng)絡(luò)金融生態(tài)圈的背景，特點(diǎn)優(yōu)勢以及存在的問題和未來發(fā)展趨勢。

二、文獻(xiàn)綜述

對于網(wǎng)絡(luò)銀行的建立大多數(shù)人都持支持的態(tài)度，但對于其因?yàn)闆]有可以看得見、摸得著的實(shí)體柜臺，它的潛在風(fēng)險(xiǎn)也是人們最關(guān)心的問題。對此，是否看好已開業(yè)的網(wǎng)商銀行，各方態(tài)度并不統(tǒng)一。易觀國際的分析師馬濤認(rèn)為：“大數(shù)據(jù)是一種趨勢。銀行業(yè)自己也在構(gòu)建大數(shù)據(jù)體系，將大數(shù)據(jù)分析結(jié)果運(yùn)用到銀行的業(yè)務(wù)之中，只不過與阿里的大數(shù)據(jù)積累仍然有較大差距，這次合作形成了一種良性的互動(dòng)。銀行業(yè)和阿里的合作，降低了銀行的甄性成本，使銀行尋找客戶更為精準(zhǔn)。第一批與阿里合作的銀行有7家，我相信還會有更多的銀行加入到這個(gè)隊(duì)伍中來，我們拭目以待。”[1]遼寧亞太律師事務(wù)所的董毅智律師認(rèn)為，“無論是微眾銀行的模式還是網(wǎng)商銀行的模式，都存在很大的缺陷，比如在監(jiān)管上仍然受制于傳統(tǒng)金融行業(yè)的規(guī)范，在信用體系上仍然沒有真正的突破，在交易安全上仍然無法克服互聯(lián)網(wǎng)安全的黑洞，在隱私保護(hù)上仍然存在巨大的漏洞，在模式上也缺乏真正意義上的創(chuàng)新。”[2]中央財(cái)經(jīng)大學(xué)的郭田勇教授表示：“網(wǎng)絡(luò)銀行之間的競爭目前還不明顯，但是和傳統(tǒng)銀行之間的競爭卻顯而易見，網(wǎng)絡(luò)銀行針對此前被傳統(tǒng)銀行忽視的長尾客戶發(fā)力，可以有效彌補(bǔ)金融空白，具有一定的競爭實(shí)力?！盵3]網(wǎng)投網(wǎng)的CEO汪瑤表示“對于互聯(lián)網(wǎng)征信機(jī)構(gòu)來說，金融數(shù)據(jù)很重要。他們給我們提供業(yè)務(wù)，一方面是我們需要征信來做風(fēng)控，同時(shí)，征信機(jī)構(gòu)需要補(bǔ)充新的數(shù)據(jù)去豐富和完善數(shù)據(jù)庫。在與征信機(jī)構(gòu)合作過程中，平臺的數(shù)據(jù)也需要上傳給征信公司。”[4]由此可見，雖然大部份的觀點(diǎn)都支持以阿里網(wǎng)商銀行為代表的互聯(lián)網(wǎng)銀行有著巨大的發(fā)展?jié)摿?，但仍然有人對于其在風(fēng)險(xiǎn)控制方面表示擔(dān)憂。

本文在借鑒互聯(lián)網(wǎng)銀行發(fā)展是一種非常明顯的趨勢的這種觀點(diǎn)基礎(chǔ)上，創(chuàng)新采取了三個(gè)變量（2011—2014年的天貓商戶數(shù)、阿里小貸的日貸款利率，年度不良貸款率）進(jìn)行進(jìn)一步研究，結(jié)合了定量分析法與定性分析法，研究了其確切的影響關(guān)系及其影響程度。首先，其中天貓商戶數(shù)代表了網(wǎng)商銀行以小微企業(yè)為主要客戶的目標(biāo)群體；其次，阿里小貸是網(wǎng)商銀行的前身，網(wǎng)商銀行是其進(jìn)一步發(fā)展的新產(chǎn)物，且網(wǎng)商銀行與阿里小貸均是進(jìn)行的短期貸款，日貸款利率表示了借款者的成本；然后，年度不良貸款率可以表現(xiàn)出阿里金融的貸款壞賬率；最后，本文數(shù)據(jù)采取的是近年更新的最及時(shí)的數(shù)據(jù)，對以網(wǎng)商銀行為代表的互聯(lián)網(wǎng)銀行時(shí)代的到來具有重要意義。

三、新金融環(huán)境

1.移動(dòng)支付迅速普及

現(xiàn)在手機(jī)的普及程度可以說是至少人手一部，而且自2010年左右智能手機(jī)開始在我國大范圍普及，人們不再追求過去極致小巧的機(jī)型，語音、短信、2G網(wǎng)絡(luò)等再也無法滿足大家對于快速上網(wǎng)和手機(jī)休閑娛樂的需求，各種牌子的大屏手機(jī)開始出現(xiàn)在年輕人的手里，社交、郵件、購物、理財(cái)?shù)華PP的出現(xiàn)，使手機(jī)成了人們不可離身的東西，工行、建行、農(nóng)行、中行、招商銀行、民生銀行等各家銀行都推出了手機(jī)APP，使得轉(zhuǎn)賬匯款、投資理財(cái)、記錄查詢等各項(xiàng)業(yè)務(wù)不再局限在銀行柜臺，變成了可隨時(shí)隨地查詢辦理，極大的增加的方便性。

工信部數(shù)據(jù)，截止到2014年年底，我國發(fā)展4G用戶達(dá)到9000萬，其中中國移動(dòng)發(fā)展用戶8000多萬，遠(yuǎn)遠(yuǎn)超出2014年年初預(yù)訂的5000萬用戶目標(biāo)。4G快速發(fā)展主要得益于幾方面：一是中國移動(dòng)快速的網(wǎng)絡(luò)建設(shè)；二是4G終端款式多樣，高、中、低端齊備，特別是多款4G千元機(jī)的推出；三是4G資費(fèi)不斷下降，目前4G流量資費(fèi)已經(jīng)遠(yuǎn)低于3G時(shí)期的流量資費(fèi)。[5]

移動(dòng)客戶端帶來的變革還不僅僅如此，各家金融機(jī)構(gòu)也紛紛推出了其手機(jī)客戶端，比如大智慧炒股軟件、天天基金網(wǎng)、51信用卡管家等，將在PC上進(jìn)行的理財(cái)轉(zhuǎn)移到了手機(jī)。與此同時(shí)，購物APP也成了幾乎每部智能手機(jī)里不可缺少的，其中以淘寶最為普及，其訂單的很大一部分下單量來自于移動(dòng)客戶端，根據(jù)淘寶官方數(shù)據(jù)顯示，2014年淘寶雙十一移動(dòng)客戶端交易額占比約為45%；2013年淘寶雙十一移動(dòng)客戶端交易額占比為15%，手機(jī)淘寶的支付筆數(shù)占支付寶整體交易筆數(shù)24%；而在2012年這個(gè)數(shù)字不到5%，由此不難推測出移動(dòng)客戶端與PC端的占比將會越來越大。

2.新的融資方式

以余額寶為代表的各類“寶寶“型產(chǎn)品的出現(xiàn)，更新了傳統(tǒng)的融資方式。首先，對融資的額度不再設(shè)有具體的要求，無論多少錢都可以加入理財(cái)計(jì)劃，即使一分錢也可以加入。其次，就是靈活性大大提高，隨時(shí)存入，隨時(shí)轉(zhuǎn)出，余額寶為例，在銀行的服務(wù)時(shí)間內(nèi)可兩小時(shí)內(nèi)轉(zhuǎn)出，客戶如需轉(zhuǎn)出資金，即可在手機(jī)客戶端進(jìn)行簡單的操作即可。第三，較高的收益，在以類似于銀行活期存款的隨時(shí)支取時(shí)，較高的利率吸引了大量的資金，余額寶初期利率在6%～7%，遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于活期利率，即使近期利率跌至3.5%左右，仍然高于1.85%銀行活期存款利息，并且其客戶以青年人居多，他們沒有太多的積蓄，且工作較忙沒有太多的時(shí)間用于理財(cái)，這種方便且高收益的基金型理財(cái)正好符合他們的要求。

從余額寶官方公布的數(shù)據(jù)來看，如此大量的用戶，雖然都是額度較小的存入，但聚集在一起的6000億巨額資金存量為阿里巴巴構(gòu)建新互聯(lián)網(wǎng)金融生態(tài)圈提供了供給資金。

3.大數(shù)據(jù)、云技術(shù)支撐

淘寶網(wǎng)注冊用戶超過5億、支付寶注冊用戶超過8億、阿里小貸4年自主放貸經(jīng)驗(yàn)、余額寶1年運(yùn)營經(jīng)驗(yàn)這些龐大的數(shù)據(jù)資料是其他平臺所難以追蹤獲得的，網(wǎng)商銀行行長俞勝法表示，網(wǎng)商銀行不做500萬元以上的貸款，但希望5年內(nèi)能服務(wù)1000萬中小微企業(yè)和數(shù)億消費(fèi)者。網(wǎng)商銀行副行長趙衛(wèi)星則表示，依托大數(shù)據(jù)的分析和刻畫，還可以真正將金融服務(wù)融入不同場景，提前考慮到用戶的需求，做到“雨前送傘”。[6]

利用互聯(lián)網(wǎng)云技術(shù)，記錄各個(gè)客戶的交易行為及信用歷史資料。據(jù)螞蟻金服總裁井賢棟透露，目前，基于螞蟻金服的云計(jì)算和大數(shù)據(jù)平臺，支付寶對接了200多家金融機(jī)構(gòu)，為超過3億的活躍用戶和近千萬家小微商戶提供支付服務(wù)，每年完成數(shù)百億人次的電子支付，每天的交易筆數(shù)已經(jīng)超過8000萬筆。[7]根據(jù)這千萬筆的交易記錄，分析整理得到客戶的信用情況，并用信用評級來判斷是否為客戶貸款，這種邊際成本幾乎為零可以使阿里的信用評級迅速擴(kuò)張。

四、阿里網(wǎng)商銀行

1.互聯(lián)網(wǎng)信用體系

阿里金融生態(tài)圈在存、貸、匯這樣的傳統(tǒng)業(yè)務(wù)上，還擁有獨(dú)立的信用體系。根據(jù)中國電子商務(wù)研究中心監(jiān)測數(shù)據(jù)顯示，截止2014年淘寶平臺上（含天貓商城的數(shù)據(jù)在內(nèi)）共有754萬個(gè)在線商戶，強(qiáng)大的電商基礎(chǔ)為阿里金融生態(tài)奠定了大數(shù)據(jù)資料，加之淘寶與支付寶的綁定，使阿里可以追蹤每一筆交易。其次，其推出的芝麻信用更是將傳統(tǒng)銀行最難以評測的客戶信用進(jìn)行了評分制，使抽象的信用具體化，在綜合考慮客戶的信用歷史、行為偏好、履約能力、身份特質(zhì)和人脈關(guān)系這五方面的情況下，對于其所擁有的強(qiáng)大客戶群體的信息進(jìn)行采集、加工、整理、計(jì)算后得出信用評分，分值越高代表信用水平越好，然后對達(dá)到芝麻信用分?jǐn)?shù)要求的客戶予以貸款。

2.自營+平臺業(yè)務(wù)

基于阿里之前的螞蟻小貸業(yè)務(wù)，網(wǎng)商銀行也將延續(xù)螞蟻小貸的模式，采取同種的業(yè)務(wù)和產(chǎn)品，根據(jù)螞蟻金服的CEO彭蕾所說，“網(wǎng)商銀行是一家純網(wǎng)絡(luò)運(yùn)營的云端銀行，而且只做不超過20萬元的小存和不超過500萬元的小貸?！蹦繕?biāo)客戶主要為小微企業(yè)和農(nóng)村市場，基于自營基金，網(wǎng)商銀行的注冊資本金為為40億元，在融資十倍杠桿率的限制下，網(wǎng)商銀行也只能做到400億元左右的風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)，這四千億元的貸款還遠(yuǎn)遠(yuǎn)不能滿足目前我國小微企業(yè)和農(nóng)村市場的需求。此外，與傳統(tǒng)的銀行不同，網(wǎng)商銀行不設(shè)任何的線下柜臺，所有的業(yè)務(wù)都依靠互聯(lián)網(wǎng)來進(jìn)行輸出。同時(shí)，由于目前網(wǎng)商銀行還不能吸收存款，因此在自營模式無法滿足市場需要的情況下，構(gòu)建一個(gè)平臺，將市場與其他同業(yè)機(jī)構(gòu)連在一起，將客戶推薦給他們，對于客戶信用風(fēng)險(xiǎn)的判斷交給網(wǎng)商銀行，這樣既解決了傳統(tǒng)銀行對于客戶風(fēng)險(xiǎn)難以把控的問題，又解決了小微企業(yè)和農(nóng)村市場的融資困境。

五、結(jié)論及建議

在搜集了2011—2014年的天貓商戶數(shù)、阿里小貸的日貸款利率及年度不良貸款率的數(shù)據(jù)，并以其為變量運(yùn)用Excel回歸模型分析了網(wǎng)商銀行的潛在風(fēng)險(xiǎn)，得出結(jié)論：天貓商鋪的數(shù)量與不良貸款率呈現(xiàn)負(fù)相關(guān)的關(guān)系，表明阿里通過大數(shù)據(jù)的分析所得到的信用記錄來篩選貸款者可以達(dá)到降低不良貸款率的效果。

阿里確實(shí)在大數(shù)據(jù)的收集和應(yīng)用方面取得了卓越的效果，阿里的不良貸款率遠(yuǎn)遠(yuǎn)地低于2014年我國商業(yè)銀行1.29%的不良貸款率（數(shù)據(jù)來自中商情報(bào)網(wǎng)），而在傳統(tǒng)銀行方面，對小微客戶的信用評定是最難的，成本很高，且無抵押，而對于中小客戶來說，他們需要的也只是很小額的貸款，正是因?yàn)殡p方的信息不對稱問題，造成了銀行“嫌貧愛富”。阿里網(wǎng)商銀行是阿里小貸的進(jìn)一步發(fā)展，是阿里小貸2.0，目前，還不能夠吸收存款，在自身資本有限的情況下，致力于構(gòu)建一種“平臺+自營”的模式，聯(lián)合傳統(tǒng)銀行，在銀行和小微企業(yè)間構(gòu)建一個(gè)平臺，使資金高效流動(dòng)，將小微企業(yè)的借款需求與銀行的資金池聯(lián)通，平衡各類企業(yè)的發(fā)展需要，促進(jìn)我國經(jīng)濟(jì)、金融的良好健康發(fā)展。（作者單位：陜西師范大學(xué)國際商學(xué)院）

參考文獻(xiàn)：

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[4] 周文靜.互聯(lián)網(wǎng)巨頭鏖戰(zhàn)“金融數(shù)據(jù)”[N].中國證券報(bào)，2015-08-14A05.

[5] 卜文娟.新一代信息技術(shù)之互聯(lián)網(wǎng)，金融互聯(lián)網(wǎng)嫁接金融：告別野蠻生長[J].中國戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)，2015，03：30-32.

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