于忠義

初識(shí)資產(chǎn)負(fù)債管理體系

資產(chǎn)負(fù)債管理是指商業(yè)銀行在可容忍的風(fēng)險(xiǎn)限額內(nèi)實(shí)現(xiàn)既定經(jīng)營(yíng)目標(biāo)，而對(duì)自身整體表內(nèi)外資產(chǎn)和負(fù)債，進(jìn)行統(tǒng)一計(jì)劃、運(yùn)作、管控的過程，以及前瞻性的選擇業(yè)務(wù)決策的管理體系。資產(chǎn)負(fù)債管理體系，由管理架構(gòu)、方法與工具、多維度報(bào)告這三部分組成。

管理架構(gòu)

商業(yè)銀行大多是按照“三會(huì)分設(shè)、三權(quán)分開、有效制約、協(xié)調(diào)發(fā)展”的設(shè)計(jì)標(biāo)準(zhǔn)，建立了由股東大會(huì)、董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)和高級(jí)管理層組成的治理架構(gòu)，形成了權(quán)力機(jī)構(gòu)、決策機(jī)構(gòu)、監(jiān)督機(jī)構(gòu)和管理層之間的相互協(xié)調(diào)和相互制衡機(jī)制。

結(jié)合商業(yè)銀行整體治理架構(gòu)，資產(chǎn)負(fù)債管理架構(gòu)中應(yīng)該明確制定資產(chǎn)負(fù)債的戰(zhàn)略、偏好、目標(biāo)、組織、政策、流程、規(guī)劃。戰(zhàn)略和偏好要與全行經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略目標(biāo)協(xié)調(diào)一致，通過創(chuàng)建指標(biāo)體系庫(kù)，制定指標(biāo)閾值，規(guī)范資產(chǎn)負(fù)債管理偏好。資產(chǎn)負(fù)債建設(shè)目標(biāo)是銀行整體工作目標(biāo)在資產(chǎn)負(fù)債管理環(huán)節(jié)的細(xì)節(jié)體現(xiàn)。組織、政策和流程在資產(chǎn)負(fù)債管理中最主要價(jià)值是確保資產(chǎn)負(fù)債管理工作結(jié)果要符合股東利益最大化。商業(yè)銀行更需要結(jié)合自身發(fā)展和外部競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境、監(jiān)管環(huán)境，制定資產(chǎn)負(fù)債管理的詳細(xì)規(guī)劃，規(guī)劃是建立資產(chǎn)負(fù)債管理長(zhǎng)效工作機(jī)制的導(dǎo)航圖。

方法與工具

開展資產(chǎn)負(fù)債管理的方法和工具由流動(dòng)性管理、利率風(fēng)險(xiǎn)管理、匯率風(fēng)險(xiǎn)管理、內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移定價(jià)（FTP）管理、資本管理和壓力測(cè)試工具組成，這部分是資產(chǎn)負(fù)債管理工作的核心精華。

流動(dòng)性管理。2008年金融危機(jī)后，銀行業(yè)對(duì)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理和監(jiān)管給予前所未有的重視。中國(guó)銀監(jiān)會(huì)借鑒巴塞爾協(xié)議Ⅲ流動(dòng)性標(biāo)準(zhǔn)，2014年發(fā)布《商業(yè)銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理辦法（試行）》，明確流動(dòng)性覆蓋率（LCR）和凈穩(wěn)定資金比率（NFSR）標(biāo)準(zhǔn)等。資產(chǎn)負(fù)債管理的核心內(nèi)容之一是分析資產(chǎn)與負(fù)債的錯(cuò)配，流動(dòng)性管理能夠?qū)崿F(xiàn)對(duì)所有資產(chǎn)和所有負(fù)債的到期期限錯(cuò)配及其缺口分析。通過流動(dòng)性管理，分析資金來(lái)源和投向的集中度、分散度，對(duì)銀行流動(dòng)性存量和流量統(tǒng)一管控，分析靜態(tài)及其調(diào)整流動(dòng)性缺口、動(dòng)態(tài)流動(dòng)性缺口等，并在此基礎(chǔ)上，引入流動(dòng)性多維度限額和壓力測(cè)試管理。例如，制定每日最大累計(jì)現(xiàn)金凈流出限額，并出具大額資金提供者報(bào)告，為流動(dòng)性壓力測(cè)試和流動(dòng)性應(yīng)急預(yù)案提供有效支撐。

利率風(fēng)險(xiǎn)管理。利率風(fēng)險(xiǎn)管理是資產(chǎn)負(fù)債管理工作的重中之重，在商業(yè)銀行實(shí)際業(yè)務(wù)操作中，分為銀行賬戶和交易賬戶兩個(gè)部分，大多數(shù)商業(yè)銀行將銀行賬戶利率風(fēng)險(xiǎn)歸屬資產(chǎn)負(fù)債管理，將交易賬戶利率風(fēng)險(xiǎn)歸屬市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理，本文所指是銀行賬戶利率風(fēng)險(xiǎn)。

資產(chǎn)負(fù)債管理中對(duì)利率風(fēng)險(xiǎn)從兩個(gè)角度進(jìn)行管理，會(huì)計(jì)角度和經(jīng)濟(jì)價(jià)值角度，如下圖1所示。會(huì)計(jì)角度主要是對(duì)利潤(rùn)表的分析，側(cè)重于由于市場(chǎng)利率的變化引起的對(duì)銀行凈利息收入的短期影響；而經(jīng)濟(jì)價(jià)值角度則是從資產(chǎn)負(fù)債表出發(fā)，關(guān)注由于利率的變化引起的對(duì)銀行凈現(xiàn)值的長(zhǎng)期影響。兩種角度的側(cè)重點(diǎn)不同，采用的工具不相同，對(duì)決策層的借鑒作用有所區(qū)別。

匯率風(fēng)險(xiǎn)管理。通過匯率風(fēng)險(xiǎn)管理，使用匯率風(fēng)險(xiǎn)量化工具和模型分析匯率風(fēng)險(xiǎn)敞口、動(dòng)態(tài)模擬分析和策略組合分析等。在實(shí)際操作中實(shí)現(xiàn)外幣資本金管理、結(jié)售匯敞口管理和外幣資產(chǎn)敞口管理等。另外，可以引入多維度限額和壓力測(cè)試工具，全面管理匯率風(fēng)險(xiǎn)。

內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移定價(jià)。內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移定價(jià)（以下簡(jiǎn)稱FTP）是資產(chǎn)負(fù)債管理體系中非常重要的一項(xiàng)基礎(chǔ)設(shè)施。在實(shí)踐中，需要圈定定價(jià)范圍，制定定價(jià)單元，選擇定價(jià)方法，開發(fā)定價(jià)模型，繪制內(nèi)部收益率曲線等工作。FTP最主要的價(jià)值在于，能夠在賬戶級(jí)計(jì)算出資金轉(zhuǎn)移價(jià)格，使每一筆資產(chǎn)端業(yè)務(wù)有成本，每一筆負(fù)債端業(yè)務(wù)有收入，使每一筆銀行業(yè)務(wù)都具備內(nèi)部資金成本屬性。資金轉(zhuǎn)移定價(jià)有效的統(tǒng)一績(jī)效口徑，將市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)集中到司庫(kù)統(tǒng)一管理，為產(chǎn)品定價(jià)和精細(xì)化管理提供有力支撐。

資本管理。資本管理是評(píng)估資本需求后，對(duì)當(dāng)前和未來(lái)資本需求進(jìn)行分析，清晰明確銀行各時(shí)間段內(nèi)資本需求、預(yù)計(jì)資本支出、目標(biāo)資本水平和外部資本來(lái)源。大多數(shù)商業(yè)銀行資本管理實(shí)踐中，分為實(shí)物資本和經(jīng)濟(jì)資本兩個(gè)口徑管理。實(shí)物資本管理對(duì)象包括一級(jí)資本和二級(jí)資本，多以現(xiàn)金和變現(xiàn)能力很強(qiáng)的證券形式存在。經(jīng)濟(jì)資本是為抵御各項(xiàng)資產(chǎn)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)需要的相應(yīng)資本支持，滿足各項(xiàng)資產(chǎn)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)所產(chǎn)生的資本需求，是一種虛擬的、與銀行內(nèi)部非預(yù)期損失等額的資本。

資產(chǎn)負(fù)債管理中資本管理的主要內(nèi)容是全面科學(xué)的經(jīng)濟(jì)資本測(cè)算與分配。資本管理是全行風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整回報(bào)率（RAROC）測(cè)算的基礎(chǔ)，其功能定位非常重要。

壓力測(cè)試工具。資產(chǎn)負(fù)債管理中的壓力測(cè)試對(duì)象，主要是流動(dòng)性、利率風(fēng)險(xiǎn)、匯率風(fēng)險(xiǎn)和資本管理中相關(guān)的分析模型或者各類關(guān)鍵指標(biāo)。商業(yè)銀行在資產(chǎn)負(fù)債管理實(shí)踐中，通常不將壓力測(cè)試工具分散在各個(gè)管理模塊中，而是將壓力測(cè)試作為獨(dú)立統(tǒng)一工具實(shí)施。實(shí)踐中，首先選擇壓力測(cè)試對(duì)象，指定壓力測(cè)試目標(biāo)，根據(jù)目標(biāo)確定壓力測(cè)試技術(shù)方案，列支輸入端參數(shù)，明確壓力傳導(dǎo)機(jī)制。然后設(shè)計(jì)壓力測(cè)試情景，通常分為輕度和重度兩種，同時(shí)搜集并整理數(shù)據(jù)。最后是模擬運(yùn)行壓力測(cè)試情景，輸出壓力測(cè)試報(bào)告，對(duì)報(bào)告項(xiàng)內(nèi)容進(jìn)行解讀。

多維報(bào)告

資產(chǎn)負(fù)債多維報(bào)告，從事后分析的角度，對(duì)資產(chǎn)負(fù)債管理方法和工具的分析結(jié)果詳細(xì)剖析解讀，這種剖析解讀是多維度、全視角的。按照其應(yīng)用目的可分為三類。

內(nèi)部管理類。對(duì)高管層和經(jīng)營(yíng)層的報(bào)告，用于經(jīng)營(yíng)決策參考。通過關(guān)鍵指標(biāo)、概覽圖、圖形化提供各個(gè)維度、明細(xì)和匯總的資產(chǎn)負(fù)債信息，幫助分析資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)比例和趨勢(shì)等。

監(jiān)管類。中國(guó)人民銀行、銀監(jiān)會(huì)和外匯管理局等監(jiān)管機(jī)構(gòu)要求的監(jiān)管報(bào)表，能夠有效的監(jiān)控流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)、外匯風(fēng)險(xiǎn)和資本充足率等。

分析類。按照不同應(yīng)用主題對(duì)客戶、產(chǎn)品、利率、條線和渠道等維度整合資產(chǎn)負(fù)債業(yè)務(wù)信息。有助于開發(fā)內(nèi)部分析模型，并細(xì)化到不同場(chǎng)景和時(shí)間段的模擬分析。

資產(chǎn)負(fù)債管理必要性和緊迫性

國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行業(yè)，依賴?yán)收弑Ｗo(hù)和行業(yè)保護(hù)，做大規(guī)模賺取利差的粗放式管理模式持續(xù)相當(dāng)一段時(shí)間，對(duì)精細(xì)化管理并沒有迫切需求和外在壓力。2015年宏觀經(jīng)濟(jì)全面進(jìn)入新常態(tài)，利率逐步實(shí)現(xiàn)市場(chǎng)化，銀行利潤(rùn)增長(zhǎng)放緩和業(yè)務(wù)增速下降已成常態(tài)，往日的光輝歲月很難重現(xiàn)。另外，民營(yíng)銀行和互聯(lián)網(wǎng)金融來(lái)勢(shì)兇猛，激烈的金融市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)格局已經(jīng)形成。金融脫媒愈演愈烈，社會(huì)直接融資比例正在加大，理財(cái)產(chǎn)品日益豐富，多元化金融產(chǎn)品服務(wù)體系正逐漸形成，更為嚴(yán)格的監(jiān)管制度不斷出臺(tái)。

商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)格局的變化面臨多重不確定性因素，營(yíng)業(yè)收入結(jié)構(gòu)、資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)、業(yè)務(wù)發(fā)展模式和社會(huì)融資環(huán)境的變化都有可能對(duì)商業(yè)銀行帶來(lái)巨大影響。通過資產(chǎn)負(fù)債管理體系建設(shè)和優(yōu)化，可以實(shí)現(xiàn)銀行資產(chǎn)負(fù)債規(guī)模、速度、質(zhì)量和效益的有機(jī)統(tǒng)一。

2015年全面放開存款利率是大概率事件，在真正利率市場(chǎng)化環(huán)境中，通過利率的重定價(jià)風(fēng)險(xiǎn)和久期分析，進(jìn)一步模擬分析利率敏感性資產(chǎn)和負(fù)債帶來(lái)的凈利息收益和凈現(xiàn)值，最后動(dòng)態(tài)模擬出真實(shí)利率市場(chǎng)化環(huán)境中的風(fēng)險(xiǎn)收益和風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值，在第一時(shí)間洞察到市場(chǎng)利率對(duì)商業(yè)銀行的直接影響，總體上增強(qiáng)了銀行的競(jìng)爭(zhēng)實(shí)力，資產(chǎn)負(fù)債水平較高的銀行在激烈的同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)中立于不敗之地。

經(jīng)濟(jì)全面進(jìn)入新常態(tài)，商業(yè)銀行獲取負(fù)債更加困難，負(fù)債成本呈攀高趨勢(shì)。一味地抬高成本聚焦于穩(wěn)定負(fù)債端，不是長(zhǎng)久之計(jì)，更應(yīng)該全盤關(guān)注表內(nèi)外資產(chǎn)端、負(fù)債端的配置，只有通過現(xiàn)代資產(chǎn)負(fù)債管理方法和工具，打通業(yè)務(wù)隔閡，穩(wěn)固出新，統(tǒng)籌發(fā)展表內(nèi)外資產(chǎn)負(fù)債業(yè)務(wù)，才是面對(duì)新常態(tài)的最佳應(yīng)對(duì)。

市場(chǎng)化驅(qū)動(dòng)實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)負(fù)債管理的價(jià)值創(chuàng)造

市場(chǎng)化的驅(qū)動(dòng)，貨幣的流通速度會(huì)加快，促進(jìn)金融市場(chǎng)的活躍，供需雙方、同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)者等多方博弈，資金按照市場(chǎng)需求，以合理價(jià)格配置到它應(yīng)該去的客戶、行業(yè)或地區(qū)。

在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境中，如果不能有效落實(shí)資產(chǎn)負(fù)債管理的相關(guān)分析和預(yù)測(cè)模型，就無(wú)法及時(shí)獲取市場(chǎng)供需關(guān)系，無(wú)法洞察每個(gè)客戶和產(chǎn)品的成本、風(fēng)險(xiǎn)，找不到與客戶談判底線，不能實(shí)現(xiàn)差異化定價(jià)和有效風(fēng)險(xiǎn)管理，做不到準(zhǔn)確模擬場(chǎng)景和科學(xué)的配置資本，這是未來(lái)銀行生存發(fā)展面臨的最大瓶頸。

資產(chǎn)負(fù)債管理體系建設(shè)的目的是價(jià)值創(chuàng)造，市場(chǎng)化大潮的驅(qū)動(dòng)下，資產(chǎn)負(fù)債管理的價(jià)值在以下四個(gè)方面體現(xiàn)更為突出。

支撐產(chǎn)品定價(jià)

金融產(chǎn)品定價(jià)的實(shí)質(zhì)是資源的合理分配，隨著利率市場(chǎng)化進(jìn)程的加快，金融產(chǎn)品定價(jià)管理是目前商業(yè)銀行面對(duì)最迫切問題，是利率市場(chǎng)化改革進(jìn)程加深后，能否生存的最基本技能。資產(chǎn)負(fù)債管理體系建設(shè)，將極大地促使產(chǎn)品利率定價(jià)的客觀和權(quán)威，從而更貼近客戶真實(shí)需求。

目前金融產(chǎn)品定價(jià)模型比較成熟，實(shí)踐中的重點(diǎn)問題是如何在產(chǎn)品維度上歸集定價(jià)模型中的成本信息和各類交易屬性信息。首先，資產(chǎn)負(fù)債管理可以實(shí)現(xiàn)內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移定價(jià)，實(shí)際就是核算資金成本的過程，同時(shí)在此過程中，可以捕獲到客戶、產(chǎn)品、貢獻(xiàn)度、區(qū)域、渠道等維度信息，這些正是實(shí)現(xiàn)差異化定價(jià)最依賴的信息。

其次，根據(jù)市場(chǎng)利率波動(dòng)傳導(dǎo)機(jī)制，分析出對(duì)敏感型資產(chǎn)與負(fù)債利息收支和凈市值的影響，可以有效地適時(shí)調(diào)整金融產(chǎn)品價(jià)格，矯正資源不合理分配，使風(fēng)險(xiǎn)可控范圍內(nèi)，定價(jià)合理，收益最大。

最后，經(jīng)濟(jì)資本管理的價(jià)值之一是對(duì)資本成本核算，在機(jī)構(gòu)、客戶、產(chǎn)品、渠道等口徑上均能做到經(jīng)濟(jì)資本的科學(xué)計(jì)量和分?jǐn)?，以確保定價(jià)中資本成本的權(quán)威性與準(zhǔn)確性。

促進(jìn)風(fēng)險(xiǎn)管理

資產(chǎn)負(fù)債管理的重要任務(wù)是對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行準(zhǔn)確計(jì)量和科學(xué)管理，核心原則就是資產(chǎn)端與負(fù)債端總量和結(jié)構(gòu)平衡，一旦失衡，將引發(fā)風(fēng)險(xiǎn)。例如，美國(guó)20世紀(jì)80年代至90年代初，一些金融機(jī)構(gòu)利用短期負(fù)債為長(zhǎng)期利率固定貸款提供資金，引起利率風(fēng)險(xiǎn)大規(guī)模爆發(fā)，大量金融機(jī)構(gòu)倒閉，這是典型的資產(chǎn)負(fù)債利率和期限結(jié)構(gòu)不匹配所致。

在一個(gè)瞬息萬(wàn)變的金融市場(chǎng)環(huán)境中，利用資產(chǎn)負(fù)債管理可以建立資產(chǎn)端和負(fù)債端的動(dòng)態(tài)平衡機(jī)制。如果使資產(chǎn)端和負(fù)債端在規(guī)模、利率結(jié)構(gòu)、期限結(jié)構(gòu)、敏感度等維度平衡，資產(chǎn)負(fù)債管理基礎(chǔ)層面需要逐筆業(yè)務(wù)進(jìn)行分析，按照組合模型進(jìn)行計(jì)量，使資產(chǎn)端和負(fù)債端按照機(jī)構(gòu)、產(chǎn)品、客戶、渠道等口徑錯(cuò)配。這種方式可以量化出流動(dòng)性缺口、利率缺口和久期缺口等，這樣就可以在不同時(shí)間節(jié)點(diǎn)觀察到資產(chǎn)負(fù)債錯(cuò)配缺口風(fēng)險(xiǎn)，提前做好風(fēng)險(xiǎn)防范和應(yīng)急預(yù)案。

模擬業(yè)務(wù)場(chǎng)景

金融市場(chǎng)化背景下，資產(chǎn)負(fù)債另外一個(gè)重要的功能定位是模擬業(yè)務(wù)場(chǎng)景，分析出模擬場(chǎng)景中關(guān)鍵環(huán)節(jié)業(yè)務(wù)收支、風(fēng)險(xiǎn)和成本特征，便于制定風(fēng)險(xiǎn)控制策略和應(yīng)急預(yù)案。同業(yè)的領(lǐng)先實(shí)踐中，每設(shè)計(jì)一款金融產(chǎn)品之后，均要模擬該產(chǎn)品投放市場(chǎng)后各個(gè)時(shí)間節(jié)點(diǎn)的預(yù)期收益，不但模擬利率、匯率平穩(wěn)環(huán)境中產(chǎn)品的損益表現(xiàn)，而且模擬出利率、匯率波動(dòng)環(huán)境中，該金融產(chǎn)品對(duì)銀行收益、流動(dòng)性、各類缺口和資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)的影響。此外，資產(chǎn)負(fù)債模擬工具從側(cè)面對(duì)銀行全面預(yù)算管理提供有力支撐，通過基于某個(gè)時(shí)間點(diǎn)的業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)，模擬未來(lái)一段時(shí)間的業(yè)務(wù)情況，對(duì)做好下一個(gè)時(shí)期的預(yù)算編制工作是有參考價(jià)值的。

提升資本利用率

商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)中，資本是最為稀缺和昂貴的資源，因此資產(chǎn)負(fù)債管理對(duì)經(jīng)濟(jì)資本進(jìn)行科學(xué)計(jì)量和合理配置的工作格外重要，如果資本計(jì)量和配置不準(zhǔn)確，直接影響到資本利用率，各條線或產(chǎn)品領(lǐng)域，出現(xiàn)資本供給過度與資本供給不足并存現(xiàn)象，一旦出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)，資本端與風(fēng)險(xiǎn)端不錯(cuò)配，將會(huì)導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)發(fā)酵蔓延。

資產(chǎn)負(fù)債管理通過引入資本計(jì)量和配置模型，在不同壓力場(chǎng)景下模擬出資本配置方案，保證有充足的資本覆蓋風(fēng)險(xiǎn)，又保證經(jīng)濟(jì)資本投放在收益風(fēng)險(xiǎn)比最大的業(yè)務(wù)領(lǐng)域，且計(jì)量和配置靈活可調(diào)。這種引入模型的方式，可以使資本配置具有權(quán)威性。

資產(chǎn)負(fù)債管理對(duì)經(jīng)濟(jì)資本在機(jī)構(gòu)、部門、客戶、產(chǎn)品、渠道等維度計(jì)量和配置，可以更好的實(shí)現(xiàn)資本、風(fēng)險(xiǎn)等信息的對(duì)接與整合，讓資本和風(fēng)險(xiǎn)在各個(gè)維度口徑上相錯(cuò)配，使資本管理能夠自我約束，提高資本使用率，達(dá)到風(fēng)險(xiǎn)控制和經(jīng)營(yíng)效益的動(dòng)態(tài)平衡，使資本利用率最大化。

資產(chǎn)負(fù)債管理深度展望

未來(lái)，隨著金融市場(chǎng)的逐步成熟和開放，金融產(chǎn)品將更加豐富和復(fù)雜，各種不同計(jì)結(jié)息方式、不同現(xiàn)金流特征的產(chǎn)品，以及帶有期權(quán)屬性的產(chǎn)品都將大量涌現(xiàn)，并在金融市場(chǎng)中快速流通。新產(chǎn)品及其衍生品為商業(yè)銀行帶來(lái)巨大利潤(rùn)的機(jī)遇，同時(shí)也會(huì)帶來(lái)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的急劇增加，如果管理不當(dāng)，很容易造成巨額虧損，這為資產(chǎn)負(fù)債管理帶來(lái)挑戰(zhàn)的同時(shí)也提供了管理創(chuàng)新機(jī)遇。

根據(jù)在資產(chǎn)負(fù)債管理領(lǐng)域的觀察，未來(lái)隨著資產(chǎn)負(fù)債管理廣泛普及，以下幾個(gè)方面，將會(huì)有更多深入的應(yīng)用和模式創(chuàng)新。

客戶和產(chǎn)品雙主題全融合

現(xiàn)代商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)管理中常見的一句話，“以客戶為中心，以產(chǎn)品為導(dǎo)向”。就是以消費(fèi)者（買方）的需求為中心，金融產(chǎn)品是為需求設(shè)計(jì)的配套服務(wù)，其目的是從消費(fèi)者的滿足之中獲取利潤(rùn)，客戶和產(chǎn)品這兩個(gè)關(guān)鍵動(dòng)因促成一筆金融業(yè)務(wù)，客戶關(guān)系和產(chǎn)品體系建設(shè)雙重重要，目前已成為金融市場(chǎng)化營(yíng)銷的新思想、新潮流。

客戶信息和產(chǎn)品信息，是資產(chǎn)負(fù)債管理體系建設(shè)中非常重要的基礎(chǔ)數(shù)據(jù)。商業(yè)銀行通過將各個(gè)信息系統(tǒng)的客戶和產(chǎn)品信息整合，全面梳理客戶基本信息、交易信息、行為信息和未來(lái)現(xiàn)金流信息，建立標(biāo)準(zhǔn)全產(chǎn)品目錄。按照客戶和產(chǎn)品兩個(gè)主題設(shè)計(jì)，統(tǒng)一制定數(shù)據(jù)標(biāo)準(zhǔn)，標(biāo)準(zhǔn)化各類業(yè)務(wù)規(guī)則，分別形成客戶統(tǒng)一全視圖和產(chǎn)品統(tǒng)一全視圖，雙視圖形成內(nèi)部緊密聯(lián)系、信息勾稽的融合態(tài)。

資產(chǎn)負(fù)債管理，基于客戶和產(chǎn)品雙視圖，利用數(shù)據(jù)分析技術(shù)，綜合評(píng)估識(shí)別客戶、洞察客戶偏好、分析客戶行為以及交叉銷售的業(yè)務(wù)能力等因素對(duì)資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)、缺口、凈利息收入和風(fēng)險(xiǎn)收益的影響，實(shí)現(xiàn)基于分析模型的快速產(chǎn)品創(chuàng)新和精準(zhǔn)圈定目標(biāo)客戶，反饋給前臺(tái)市場(chǎng)營(yíng)銷團(tuán)隊(duì)。另外，還可以準(zhǔn)確的識(shí)別、監(jiān)測(cè)、計(jì)量、驗(yàn)證流動(dòng)性和利率風(fēng)險(xiǎn)，并反饋給風(fēng)險(xiǎn)團(tuán)隊(duì)，擴(kuò)大了資產(chǎn)負(fù)債管理的分析范圍。

客戶和產(chǎn)品融合的模式驅(qū)動(dòng)，將引入更多基于客戶和產(chǎn)品信息的分析模型，進(jìn)行資產(chǎn)負(fù)債日常管理，資產(chǎn)負(fù)債管理在銀行中后臺(tái)的作用及影響力將越來(lái)越大。

大數(shù)據(jù)護(hù)航資產(chǎn)負(fù)債管理

大數(shù)據(jù)在某種程度上，是資產(chǎn)負(fù)債管理得到良好運(yùn)用的數(shù)據(jù)基礎(chǔ)，資產(chǎn)負(fù)債管理借助大數(shù)據(jù)可以實(shí)現(xiàn)更多價(jià)值創(chuàng)造。

利用大數(shù)據(jù)挖掘技術(shù)，全方位多角度將銀行內(nèi)部數(shù)據(jù)和外部經(jīng)濟(jì)、金融等數(shù)據(jù)整合，憑借數(shù)據(jù)分析模型，對(duì)金融產(chǎn)品現(xiàn)金流信息、市場(chǎng)流動(dòng)性信息、監(jiān)管信息、客戶賬務(wù)信息及其上下游合作商信息等關(guān)聯(lián)分析，得到更全面、更多視角的資產(chǎn)負(fù)債影響性報(bào)告，更為準(zhǔn)確高效的防范風(fēng)險(xiǎn)。

大數(shù)據(jù)夯實(shí)銀行內(nèi)部信息，同時(shí)整合了銀行外部市場(chǎng)信息，具備海量級(jí)高質(zhì)量的數(shù)據(jù)支撐。有大數(shù)據(jù)護(hù)航，資產(chǎn)負(fù)債模擬工具可以運(yùn)用到極致，模擬出銀行單體融入在浩淼金融市場(chǎng)之中，可以更真實(shí)洞察到金融市場(chǎng)中的供需關(guān)系，進(jìn)而觀測(cè)到金融產(chǎn)品在客戶中的受歡迎程度，然后按不同應(yīng)用主題進(jìn)行詳盡分析，更詳細(xì)的產(chǎn)出各類缺口報(bào)告、資金來(lái)源及資金運(yùn)用、現(xiàn)金流特征、壓力測(cè)試、經(jīng)濟(jì)價(jià)值等分析結(jié)果。

基于大數(shù)據(jù)的支撐，提高了資產(chǎn)負(fù)債管理對(duì)大數(shù)據(jù)分析的駕馭能力，資產(chǎn)負(fù)債管理各類分析模型和報(bào)告，具有很高的實(shí)時(shí)性和權(quán)威性。大數(shù)據(jù)應(yīng)用為銀行流動(dòng)性、利率和匯率風(fēng)險(xiǎn)管理構(gòu)建起一道強(qiáng)有力的信息屏障。

監(jiān)管合規(guī)

商業(yè)銀行建立和完善現(xiàn)代資產(chǎn)負(fù)債管理體系，是順應(yīng)未來(lái)國(guó)際監(jiān)管潮流的必然選擇。巴塞爾協(xié)議Ⅲ就是加強(qiáng)資產(chǎn)負(fù)債管理很好的一個(gè)監(jiān)管契機(jī)，新版巴塞爾協(xié)議Ⅲ中要求商業(yè)銀行計(jì)提第二支柱資本要求，這就使得最低資本要求擁有更大的彈性空間。第二支柱資本要求計(jì)提總量的動(dòng)因包括流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、銀行賬戶利率風(fēng)險(xiǎn)、資本管理水平等，均是資產(chǎn)負(fù)債管理范疇。

監(jiān)管機(jī)構(gòu)未來(lái)對(duì)資產(chǎn)負(fù)債管理的總量和結(jié)構(gòu)性平衡方面還會(huì)加大監(jiān)管力度，確保短期資產(chǎn)錯(cuò)配短期負(fù)債、長(zhǎng)期資產(chǎn)必須足額錯(cuò)配長(zhǎng)期負(fù)債，整體保證風(fēng)險(xiǎn)敏感型資產(chǎn)和風(fēng)險(xiǎn)敏感型負(fù)債可容忍期限內(nèi)錯(cuò)配。另外，特別值得強(qiáng)調(diào)的是對(duì)表外業(yè)務(wù)管理的關(guān)注，近些年表外業(yè)務(wù)規(guī)模比重逐年增加，或有資產(chǎn)和或有負(fù)債直接影響到資產(chǎn)負(fù)債，資產(chǎn)負(fù)債管理會(huì)加強(qiáng)表外項(xiàng)目精細(xì)化管理分析，使信息透明化、風(fēng)險(xiǎn)可控?，F(xiàn)代資產(chǎn)負(fù)債管理的逐步深入化，會(huì)滿足更多的監(jiān)管層面的合規(guī)披露要求。

整體性決策模式升級(jí)

在交易頻繁、貨幣快速流通的金融市場(chǎng)中，做好資產(chǎn)負(fù)債管理工作，需要加強(qiáng)整體性協(xié)同作業(yè)。它是跨機(jī)構(gòu)、跨部門、跨產(chǎn)品、跨賬戶、跨渠道和信息系統(tǒng)的工作方式。最終體現(xiàn)為，銀行資產(chǎn)負(fù)債管理功能定位與銀行整體戰(zhàn)略一致前提下，各機(jī)構(gòu)、部門、產(chǎn)品條線等配合資產(chǎn)負(fù)債管理全過程，配套制度、流程、職責(zé)等執(zhí)行落地，達(dá)到順暢有效。這樣更有利于對(duì)客戶、產(chǎn)品、利率和經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)線的精細(xì)化管理與分析，有利于通盤決策資產(chǎn)端、負(fù)債端和或有資產(chǎn)與或有負(fù)債端業(yè)務(wù)的全面配置。

資產(chǎn)負(fù)債管理不是輸出資產(chǎn)負(fù)債報(bào)告就終止了，更重要的是基于分析結(jié)果的決策應(yīng)用。比如，新常態(tài)下，銀行負(fù)債端成本上升，如何綜合利用資產(chǎn)負(fù)債平衡理論，調(diào)整資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)，穩(wěn)定低成本負(fù)債來(lái)源比例，如何將主動(dòng)負(fù)債業(yè)務(wù)控制在合理范圍，如何合理管控成本底線，如何減少資產(chǎn)端資本消耗且增加收益等，就是商業(yè)銀行必須要面對(duì)的一個(gè)整體性資產(chǎn)負(fù)債策略命題，這恰恰是亟需提升的。所以說，未來(lái)資產(chǎn)負(fù)債深度應(yīng)用還有很漫長(zhǎng)的路。

資產(chǎn)負(fù)債管理，是商業(yè)銀行贏得未來(lái)競(jìng)爭(zhēng)的必由之路。

（作者單位：包商銀行）