5月26日，中央?yún)R金公司在A股市場內(nèi)減持工行和建行，金額分別為16.29億元和19.06億元。作為“國家隊”的代表，中央?yún)R金的增持減持對整個A股市場有指導意義。本次匯金減持是一個重要信號，背后隱含的是銀行混合所有制改革啟動的信號。未來匯金進一步的減持有望將國有持股轉(zhuǎn)讓給作為戰(zhàn)投引入的民間資本。

近期銀行股整體表現(xiàn)十分乏力，實體經(jīng)濟復(fù)蘇力度不達預(yù)期仍是制約銀行股股價的主因，市場形成對經(jīng)濟見底的預(yù)期說明銀行板塊存在表現(xiàn)機會。后續(xù)催化因子包括：1、銀監(jiān)會將在近期批復(fù)混業(yè)+分拆持牌經(jīng)營的試點機構(gòu)名單；2、更多銀行跟進推出員工持股計劃；3、高股息填權(quán)收益將帶來吸引力；4、地方政府債務(wù)置換額度擴大。

與此同時，近期利好銀行板塊的正面因素還包括貸存比在內(nèi)的監(jiān)管指標取消、不良核銷與資產(chǎn)證券化的關(guān)聯(lián)提升及混業(yè)經(jīng)營的持續(xù)推進。而負面因素則來自表外的持續(xù)規(guī)范，但規(guī)范的目的是為了更好的發(fā)展，掃清了壁壘才能走得更順暢。

此外，央行持續(xù)通過公開市場操作調(diào)節(jié)流動性，貨幣政策寬松延續(xù)，人民幣國際化帶動資本流入，債務(wù)置換、資產(chǎn)證券化加速銀行風險釋放出清，金融改革重塑銀行估值體系，加之6月大行分紅效應(yīng)的階段刺激，繼續(xù)看好銀行股二季度的表現(xiàn)。

推薦交通銀行、招商銀行、興業(yè)銀行、平安銀行、南京銀行。