凱恩斯

8月初，國家統(tǒng)計局公布了7月的經(jīng)濟數(shù)據(jù)： 7月CPI上漲1.6%，創(chuàng)年內(nèi)新高；PPI-5.4%，創(chuàng)2009年10月以來新低，跌幅繼續(xù)擴大。

統(tǒng)計局解讀稱，CPI上漲主因是，7月豬肉價格同比上漲16.7%，對CPI總指數(shù)的影響從上個月的0.20個百分點擴大到0.48個百分點。CPI上漲是豬肉價格貢獻(xiàn)的結(jié)果，除去食品和豬肉價格，其他領(lǐng)域仍然很低，而PPI42個月的負(fù)數(shù)已經(jīng)說明經(jīng)濟通縮嚴(yán)峻，預(yù)計央行不會改變寬松的貨幣政策。而寬松的貨幣政策，是股票市場牛市的基礎(chǔ)。

通過解讀7月的經(jīng)濟數(shù)據(jù)，一個新的確定性的投資機會呈現(xiàn)在我們面前。筆者認(rèn)為，新一輪豬周期已經(jīng)來臨，與農(nóng)牧業(yè)相關(guān)板塊將迎來確定性的投資機會。特別是與豬周期密切相關(guān)的動物疫苗行業(yè)，已經(jīng)迎來行業(yè)的拐點。這點可以從上市公司的中報得到驗證。

通過上表可以看出，動物疫苗行業(yè)的相關(guān)上市公司的中報預(yù)告普遍靚麗，平均增速在40%以上。與銀行業(yè)、有色金屬行業(yè)、房地產(chǎn)行業(yè)個位數(shù)的增長相比，動物疫苗行業(yè)類的上市公司平均增速超過30%。按照成長股與價值股的增速邊界，一個企業(yè)增速超過30%就可以劃歸到成長股行業(yè)，當(dāng)一個行業(yè)以30%的增速發(fā)展時，說明這個行業(yè)已經(jīng)進(jìn)入到了景氣周期。

新牧網(wǎng)的年度豬肉價格指數(shù)顯示，8月豬肉價格指數(shù)再創(chuàng)年度新高達(dá)到了145，相比年初3月最低86.78，已經(jīng)上漲了67%，與之對應(yīng)的是全國普遍的豬肉價格上漲。目前北京等大城市，豬肉價格相比于年初已經(jīng)上漲超過50%。

根據(jù)歷史數(shù)據(jù)來看，三季度是豬肉銷售的淡季，豬肉價格出現(xiàn)上漲不是很正常，究其漲價原因，最主要的是供求關(guān)系的影響。由于生豬養(yǎng)殖周期長達(dá)數(shù)月，目前能繁母豬存欄處于低位，仔豬供給偏緊，生豬供給趨緊情況一時難以解決。

3-4季度，豬肉價格還會繼續(xù)上漲。新一輪豬周期到來，豬肉價格堅挺有望維持到2016年一季度，春節(jié)豬肉消費旺季之后，隨著行業(yè)拐點已經(jīng)到來，養(yǎng)殖業(yè)，特別是動物疫苗行業(yè)的機會將來臨。

受益于過去幾年牛肉價格的維持高位。金宇集團過去3年業(yè)績平均每年增長在30%以上，業(yè)績的持續(xù)增長帶來了股價的持續(xù)上漲。公司的股價三年來上漲了十倍，是滬市為數(shù)不多的長牛股，目前已經(jīng)成為中國市值最大的動物疫苗企業(yè)。

這次豬周期來臨，受益于豬肉價格上漲的相關(guān)上市公司是否也迎來了三年十倍的投資機會呢？

投資人可以細(xì)細(xì)挖掘。

作者系知名財經(jīng)博主。