侯新財(cái)

（深圳市大鵬新區(qū)投資控投有限公司 廣東 深圳）

一、企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警體系概述

財(cái)務(wù)危機(jī)因財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)而起，能夠直接影響企業(yè)的生存與發(fā)展。在當(dāng)前階段，迅速設(shè)計(jì)并建立財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警機(jī)制，是我國各類企業(yè)，尤其是投融資類財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)較大的企業(yè)的當(dāng)務(wù)之急。

財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警體系，是企業(yè)基于自身經(jīng)營管理的各個(gè)環(huán)節(jié)與特點(diǎn)，所建立的一種具有采集、測評、調(diào)節(jié)、控制等多種功能于一身的綜合體，能夠及時(shí)發(fā)現(xiàn)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，對財(cái)務(wù)危機(jī)進(jìn)行有效預(yù)警。

二、企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警體系的功能與作用

（1）監(jiān)測功能。財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警體系能夠?qū)ζ髽I(yè)的各項(xiàng)經(jīng)營管理環(huán)節(jié)和重要的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)事項(xiàng)進(jìn)行及時(shí)而有效的監(jiān)測。

（2）預(yù)防與控制功能。財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警體系能夠及時(shí)發(fā)現(xiàn)企業(yè)運(yùn)行中的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，對財(cái)務(wù)危機(jī)進(jìn)行預(yù)警。并通過系統(tǒng)記錄，及時(shí)了解風(fēng)險(xiǎn)與危機(jī)的產(chǎn)生原因，提出改革與解決建議，糾正企業(yè)運(yùn)行中的偏差。

（3）識別與診斷功能。財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警體系能夠?qū)ζ髽I(yè)運(yùn)行中的潛在風(fēng)險(xiǎn)因素和潛在危機(jī)現(xiàn)象進(jìn)行識別與診斷，并判斷出這些危機(jī)活動(dòng)的發(fā)展趨勢。

（4）能夠提升企業(yè)的價(jià)值。企業(yè)的價(jià)值實(shí)際就是企業(yè)利用好其自身資源，所創(chuàng)造出的最大財(cái)富。財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警體系能夠幫助企業(yè)實(shí)現(xiàn)這種價(jià)值的不斷增值。

三、企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警體系的設(shè)計(jì)與建立構(gòu)想

1.體系設(shè)計(jì)

一直以來，企業(yè)都主要以財(cái)務(wù)指標(biāo)作為預(yù)警機(jī)制的主要參考變量。雖然具有一定的實(shí)用性，但是卻只能針對 過去 事項(xiàng)進(jìn)行反映，忽略了財(cái)務(wù)信息之外的非財(cái)務(wù)信息對企業(yè)的影響。近年來，在企業(yè)的發(fā)展中，非財(cái)務(wù)因素的影響愈發(fā)加大，更是與企業(yè)的長期戰(zhàn)略發(fā)展更為相關(guān)。非財(cái)務(wù)因素已逐漸發(fā)展為一種企業(yè)的無形資產(chǎn) 。因此，筆者認(rèn)為企業(yè)在設(shè)計(jì)財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警體系時(shí)，也應(yīng)適當(dāng)考慮并引入非財(cái)務(wù)指標(biāo)。

2.預(yù)警指標(biāo)的選取

企業(yè)在選取預(yù)警指標(biāo)時(shí)，既應(yīng)考慮償債能力、營運(yùn)能力等方面的財(cái)務(wù)指標(biāo)，也應(yīng)注重包含企業(yè)發(fā)展創(chuàng)新能力、內(nèi)部控制能力等在內(nèi)的非財(cái)務(wù)指標(biāo)。其中，財(cái)務(wù)指標(biāo)應(yīng)主要對償債能力、盈利能力、資產(chǎn)管理能力予以考慮。非財(cái)務(wù)指標(biāo)應(yīng)從企業(yè)外界影響因素和企業(yè)內(nèi)在影響因素分別予以考慮。

（1）財(cái)務(wù)指標(biāo)。 償債能力指標(biāo)。償債能力即企業(yè)償還債務(wù)的能力，能夠?qū)ζ髽I(yè)的財(cái)務(wù)狀況予以反映，由短期償債能力指標(biāo)和長期償債能力指標(biāo)共同構(gòu)成。在現(xiàn)實(shí)中，并非所有的借債企業(yè)都能在債務(wù)到期時(shí)按時(shí)償還。這種無法按時(shí)償還的可能性是企業(yè)發(fā)生財(cái)務(wù)危機(jī)的一項(xiàng)主要原因。因此，償債能力是企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警體系需要予以重點(diǎn)關(guān)注的一項(xiàng)財(cái)務(wù)指標(biāo)。 盈利能力指標(biāo)。盈利能力即企業(yè)在會計(jì)期內(nèi)獲取利潤的能力，是企業(yè)發(fā)展與運(yùn)營的最直接目的?？沙掷m(xù)發(fā)展是企業(yè)盈利的前提與基礎(chǔ)，而盈利又是企業(yè)可持續(xù)發(fā)展的有效保證與最終目標(biāo)。同時(shí)，盈利能力也是企業(yè)抵御財(cái)務(wù)危機(jī)的 資本。因此，將該指標(biāo)選入財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警體系具有重要意義。 資產(chǎn)管理能力指標(biāo)。資產(chǎn)管理能力主要是用于衡量企業(yè)資產(chǎn)管理的效益與效率。效益是針對資產(chǎn)的利用效果；效率則是針對資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)速度。在現(xiàn)代企業(yè)中，流動(dòng)性與收益性是企業(yè)的兩大基本特征。而流動(dòng)性常比收益性更重要。因?yàn)槠髽I(yè)的資產(chǎn)只有在非靜止?fàn)顟B(tài)才能為企業(yè)帶來收益。因此，資產(chǎn)管理能力不僅影響著企業(yè)的營運(yùn)能力，還對企業(yè)的盈利能力有所影響。將該指標(biāo)引入財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警體系也具有重要意義。

（2）非財(cái)務(wù)指標(biāo)。 外界影響因素 行業(yè)影響能力。行業(yè)影響能力是企業(yè)的一項(xiàng)無形資產(chǎn)。主要由企業(yè)所在行業(yè)或區(qū)域的影響能力、帶頭作用、社會貢獻(xiàn)等構(gòu)成。行業(yè)影響能力與企業(yè)的財(cái)務(wù)危機(jī)處理能力正相關(guān)。 內(nèi)部影響因素 企業(yè)發(fā)展創(chuàng)新能力。創(chuàng)新能力是企業(yè)在當(dāng)前這個(gè)知識經(jīng)濟(jì)社會里所必須具備的一種能力，其能對企業(yè)的發(fā)展與運(yùn)營產(chǎn)生深遠(yuǎn)影響。因此，企業(yè)的發(fā)展創(chuàng)新能力是企業(yè)預(yù)防和處理財(cái)務(wù)危機(jī)的關(guān)鍵影響因素。 內(nèi)部影響因素 企業(yè)管理者和員工素質(zhì)。人才是社會發(fā)展的第一資源。目前，企業(yè)的市場競爭壓力逐年增大。企業(yè)管理者和職工素質(zhì)已成為其實(shí)現(xiàn)戰(zhàn)略目標(biāo)的首要因素。不僅如此， 人才 資本也是企業(yè)核心競爭力的戰(zhàn)略資源與重要構(gòu)成要素。企業(yè)管理者和職工素質(zhì)與企業(yè)管理和運(yùn)營績效正相關(guān)，與財(cái)務(wù)危機(jī)的發(fā)生可能性負(fù)相關(guān)。 內(nèi)部影響因素 企業(yè)內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)控制能力。企業(yè)內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)控制能力直接影響企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)的處理能力。因此，企業(yè)的財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警體系應(yīng)將該因素考慮在內(nèi)。企業(yè)在對該指標(biāo)的設(shè)計(jì)時(shí)，應(yīng)注重建立崗位管理的規(guī)范措施、授權(quán)控制機(jī)制、崗位責(zé)任制等。內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)控制能力越高，企業(yè)就越能有效防范與處理財(cái)務(wù)危機(jī)。

3.指標(biāo)修正

（1）對單項(xiàng)指標(biāo)的修正。企業(yè)在設(shè)計(jì)財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警體系時(shí)，無論財(cái)務(wù)指標(biāo)還是非財(cái)務(wù)指標(biāo)，凡是引入相關(guān)單項(xiàng)指標(biāo)時(shí)，均應(yīng)統(tǒng)一指標(biāo)的分子與分母的統(tǒng)計(jì)口徑。比如，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率，其分子表示企業(yè)一定會計(jì)時(shí)期內(nèi)的主營業(yè)務(wù)收入；分母則表示企業(yè)該期內(nèi)的期初與期末應(yīng)收賬款的的平均數(shù)。倘若將分子替換為企業(yè)全年的收入，分母不變，則指標(biāo)數(shù)值將變小。究其原因，是因?yàn)槠髽I(yè)的應(yīng)收賬款在一定會計(jì)期內(nèi)變化不大，而營業(yè)收入?yún)s呈遞增狀態(tài)。其他指標(biāo)也有類似特性。因此，企業(yè)在設(shè)計(jì)財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警體系時(shí)，可據(jù)此結(jié)合企業(yè)實(shí)際情況對指標(biāo)進(jìn)行修正。

（2）對實(shí)際值與標(biāo)準(zhǔn)值之間差額的修正。企業(yè)還應(yīng)在財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警體系的設(shè)計(jì)和建立中，注意避免指標(biāo)實(shí)際值與標(biāo)準(zhǔn)值差距過大。對此，筆者認(rèn)為，可以對相關(guān)指標(biāo)設(shè)置浮動(dòng)范圍，即上下限。只要指標(biāo)在此范圍內(nèi)，即為合適。通過對浮動(dòng)范圍的設(shè)置，能夠防止指標(biāo)波動(dòng)過大而對企業(yè)產(chǎn)生財(cái)務(wù)危機(jī)。

4.企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警程序

（1）發(fā)現(xiàn)并確定警情。財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警的前提是及時(shí)發(fā)現(xiàn)并確定警情。該環(huán)節(jié)可通過對財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警體系所選取的若干預(yù)警指標(biāo)的預(yù)測予以實(shí)現(xiàn)。

（2）有效尋找警源。警源是導(dǎo)致警情發(fā)生的根源。因此，財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警的真正起點(diǎn)是確定警源。警源根據(jù)可控性可分為兩類：一種是外部市場環(huán)境這種多為外在客觀條件的可控性較弱的警源；另一種則是主要由內(nèi)在因素起作用的可控性較強(qiáng)的警源。

（3）快速分析警兆。發(fā)現(xiàn)警情、確定警源之后，需要做的工作時(shí)分析警兆。同時(shí)，分析警兆還是預(yù)警的關(guān)鍵環(huán)節(jié)。預(yù)警需要在對警源分析的基礎(chǔ)上再根據(jù)警兆做進(jìn)一步分析，以獲取警情的預(yù)報(bào)程度。

（4）及時(shí)預(yù)報(bào)警度。企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警的目的是預(yù)報(bào)警度。財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警體系能夠根據(jù)警兆的變化情況，有效監(jiān)測出系統(tǒng)中的景氣信號，從而能夠確定下一個(gè)景氣信號，也即能夠確定下一階段的警度，獲取實(shí)際警情的嚴(yán)重程度。

（5）果斷處理警情。果斷處理警情是指警情出現(xiàn)之后要快速的采取合理適當(dāng)?shù)挠行Т胧┤ヌ幚?。果斷處理警情，在企業(yè)的財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警體系中十分重要，在具體警情的處理中需要根據(jù)警情的重要性和大小予以分別對待。有效而可操作的警情處理方法能夠幫助企業(yè)防范財(cái)務(wù)危機(jī)。在警情處理中，面對重要的警情，需及時(shí)報(bào)告企業(yè)的財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人和高層管理者。

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