摘 要：企業(yè)缺少資金就像人類缺少氧氣一樣，不久就會(huì)消亡，資金是企業(yè)的血液，有了資金的流動(dòng)，干涸的企業(yè)才能正常的運(yùn)轉(zhuǎn)。隨著社會(huì)經(jīng)濟(jì)的飛速發(fā)展，市場(chǎng)結(jié)構(gòu)的不斷改善，中小企業(yè)的重要地位日益突出，并逐步成為社會(huì)發(fā)展的生力軍，但它們?cè)跔I(yíng)運(yùn)資本管理方面還存在較大的問(wèn)題。本文通過(guò)對(duì)中小企業(yè)營(yíng)運(yùn)資本進(jìn)行分析，找出它們?cè)跔I(yíng)運(yùn)資本管理中存在的問(wèn)題，并提出相應(yīng)的對(duì)策，希望能夠給中小企業(yè)管理營(yíng)運(yùn)資金提供參考。

關(guān)鍵詞：中小企業(yè)；營(yíng)運(yùn)資本；管理

一、總論

1.中小企業(yè)概論

中小企業(yè)是中小型企業(yè)的簡(jiǎn)稱，在所處行業(yè)中與大企業(yè)相比，經(jīng)營(yíng)面積，資產(chǎn)規(guī)模，員工人數(shù)較小的經(jīng)濟(jì)單位。這類企業(yè)可由單人或及其以上人數(shù)提供資金組成，由于其規(guī)模小，人數(shù)不多，因此業(yè)主可直接管理企業(yè)的經(jīng)營(yíng)并且受外部的干擾較小。由于外部因素和企業(yè)自身?xiàng)l件等因素的影響下，中小企業(yè)在營(yíng)運(yùn)資本的管理中存在諸多問(wèn)題，這些問(wèn)題不容小覷，它們關(guān)系著企業(yè)是否能夠保持活力，持續(xù)運(yùn)轉(zhuǎn)，正常經(jīng)營(yíng)。

2.營(yíng)運(yùn)資本管理概論

營(yíng)運(yùn)資本有廣義和狹義的區(qū)別，廣義的營(yíng)運(yùn)資本指的是在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中的流動(dòng)資產(chǎn)總額，按實(shí)物形態(tài)分為現(xiàn)金，應(yīng)收賬款，存貨，預(yù)付賬款，短期金融資產(chǎn)等。狹義的營(yíng)運(yùn)資本指的是從流動(dòng)資產(chǎn)總額中取出流動(dòng)負(fù)債這版塊后所剩下的數(shù)額。營(yíng)運(yùn)資本管理主要是解決企業(yè)如何籌措短期資金與怎樣確定短期資產(chǎn)的最佳持有量。營(yíng)運(yùn)資本管理包括流動(dòng)資產(chǎn)的各個(gè)項(xiàng)目，營(yíng)運(yùn)資本項(xiàng)目在不斷地變現(xiàn)與再投入，各項(xiàng)目的變化會(huì)直接影響到企業(yè)現(xiàn)金的周轉(zhuǎn)，而現(xiàn)金的周轉(zhuǎn)也使?fàn)I運(yùn)資本不斷循環(huán)運(yùn)轉(zhuǎn)，使企業(yè)血液順暢流動(dòng)并持續(xù)更新。

與長(zhǎng)期投資相比，營(yíng)運(yùn)資本總結(jié)起來(lái)有下面幾個(gè)主要的特點(diǎn)：

（1）周轉(zhuǎn)速度快。企業(yè)投資短期資產(chǎn)一次通常在一年或者一個(gè)營(yíng)業(yè)周期收回；而像固定資產(chǎn)等長(zhǎng)期資產(chǎn)價(jià)值需要多次轉(zhuǎn)移分次收回。

（2）變現(xiàn)能力強(qiáng)。主要與像長(zhǎng)期投資這樣的資產(chǎn)相比變現(xiàn)能力很強(qiáng)，并且周轉(zhuǎn)的時(shí)間也比較快。

（3）財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)小。因?yàn)槎唐谫Y產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度快，變現(xiàn)能力強(qiáng)，所以能在一定程度上較低企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

3.營(yíng)運(yùn)資本管理的意義

本文從現(xiàn)金、應(yīng)收賬款、存貨三個(gè)視角展現(xiàn)營(yíng)運(yùn)資本管理的重要性：

（1）對(duì)現(xiàn)金的管理

企業(yè)擁有大量的現(xiàn)金可以減少企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，保證企業(yè)的償債能力與持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力，但持有過(guò)量的現(xiàn)金會(huì)造成過(guò)多的現(xiàn)金管理成本，并且閑置的資金不僅會(huì)貶值還會(huì)增加相應(yīng)的機(jī)會(huì)成本。對(duì)現(xiàn)金進(jìn)行管理可以避免產(chǎn)生不必要的管理成本，也可以將閑置的資金合理的利用起來(lái)。

（2）對(duì)應(yīng)收賬款的管理

管理應(yīng)收賬款可以提高產(chǎn)品的銷售速度，減少存貨的積壓，也比較容易收回被客戶占用的資金。相應(yīng)的當(dāng)未收回銷售貨物的貨款時(shí)，這部分貨款也會(huì)產(chǎn)生一定的機(jī)會(huì)成本；當(dāng)有較多證據(jù)表明貨款不能收回時(shí)，這部分貨款就會(huì)成為壞賬甚至呆賬；因此管理應(yīng)收賬款也可以降低一些機(jī)會(huì)成本，減少壞賬，呆賬的產(chǎn)生。

（3）對(duì)存貨的管理

存貨是企業(yè)能夠正常運(yùn)營(yíng)的因素之一，因此，企業(yè)對(duì)存貨進(jìn)行管理，制定一系列預(yù)算，可以防止停工待料等狀況出現(xiàn)，預(yù)算出存貨的最佳持有量也可以減少不必要的采購(gòu)成本，訂貨成本，倉(cāng)儲(chǔ)成本，缺貨成本。

二、我國(guó)中小企業(yè)營(yíng)運(yùn)資本管理存在的問(wèn)題與不足

1.融資困難，資金周轉(zhuǎn)鏈條緊

眾所周知，中小企業(yè)在銀行貸款方面是完全處于被動(dòng)狀態(tài)的不利地位。由于銀行貸款是根據(jù)客戶的盈利能力，償債能力，營(yíng)運(yùn)能力，信用評(píng)級(jí)等多方面對(duì)客戶進(jìn)行決策的。而中小企業(yè)的規(guī)模小，財(cái)務(wù)信息沒(méi)有像大企業(yè)那樣透明度高，再加之其經(jīng)營(yíng)上的不確定性，抵御外部環(huán)境沖擊的力量薄弱等等因素，導(dǎo)致其在銀行方面的貸款受到門檻的限制，從而沒(méi)有足夠的資金進(jìn)行經(jīng)營(yíng)周轉(zhuǎn)。較大企業(yè)相比，中小企業(yè)更依賴于內(nèi)源融資，憑借企業(yè)間商業(yè)信用，設(shè)備租賃等融資渠道進(jìn)行融資，進(jìn)而獲得資金來(lái)源。

2.對(duì)營(yíng)運(yùn)資本結(jié)構(gòu)研究較少與現(xiàn)金的管理松緊不當(dāng)

中小企業(yè)在資金方面，重視的是現(xiàn)金的安全性以及降低對(duì)資金的占有率，但是對(duì)營(yíng)運(yùn)資本結(jié)構(gòu)的認(rèn)識(shí)不夠完整。比如，它們強(qiáng)調(diào)應(yīng)減少對(duì)存貨的占有，降低盈利性差的存貨的持有量。然而在怎樣分配運(yùn)用營(yíng)運(yùn)資本以及如何處理營(yíng)運(yùn)資本之間關(guān)系的方面沒(méi)有相應(yīng)有效的研究，造成了企業(yè)資金流動(dòng)混亂無(wú)序。中小企業(yè)雖重視現(xiàn)金的安全性與占有率，但在具體實(shí)施過(guò)程中顯得“心有余而力不足”?？谔?hào)易喊，實(shí)事難做。首先體現(xiàn)在財(cái)務(wù)管理機(jī)構(gòu)的不健全，由于企業(yè)規(guī)模相對(duì)較小，相應(yīng)的財(cái)務(wù)人員并不充足，制度方法的建制相對(duì)來(lái)說(shuō)存在很多漏洞，比如，沒(méi)有編制有效的現(xiàn)金預(yù)算，對(duì)日?，F(xiàn)金沒(méi)有實(shí)施跟蹤式控制；其次，中小企業(yè)為了降低資金的占有率，而盲目投資，導(dǎo)致有時(shí)超出了投資限額，使留存用以正常周轉(zhuǎn)的資金變得緊張，一旦投資決策失誤，資金不能收回，就會(huì)使得資金鏈斷裂，從而導(dǎo)致企業(yè)陷入財(cái)務(wù)危機(jī)；再者，對(duì)資金過(guò)于擔(dān)心，利用起來(lái)的閑置資金較少，結(jié)果是資金過(guò)剩，增加了機(jī)會(huì)成本與管理成本。

3.應(yīng)收賬款管理不善

應(yīng)收賬款是企業(yè)銷售貨物，提供勞務(wù)，向購(gòu)貨方收取的但實(shí)際還未得到的價(jià)款，相當(dāng)于屬于企業(yè)的貨款卻被購(gòu)貨方占用了。企業(yè)之所以愿意讓購(gòu)貨方持有自己的價(jià)款，原因主要是為了增加銷售量和減少存貨的囤積。同時(shí)，采取應(yīng)收賬款的方式，企業(yè)依靠的是購(gòu)貨方的信譽(yù)或者雙方之間的“親友”關(guān)系。

中小企業(yè)應(yīng)收賬款管理效果不佳表現(xiàn)在：（1）急于增加貨物銷售量，沒(méi)有慎重考慮客戶的信譽(yù)，未對(duì)客戶進(jìn)行信用評(píng)級(jí)就進(jìn)行賒銷；（2）在壞賬產(chǎn)生后，由于反饋不及時(shí)，沒(méi)有后續(xù)及時(shí)跟蹤，在后續(xù)解決過(guò)程中顯得無(wú)力。造成這種情況的原因是沒(méi)有重視客戶的信用程度，沒(méi)有建立信用評(píng)級(jí)測(cè)試與賒銷政策和事后處理措施，對(duì)問(wèn)題的發(fā)生反應(yīng)呆滯，束手無(wú)策，任之隨之。有的時(shí)候，當(dāng)應(yīng)收賬款已經(jīng)收回了，但由于經(jīng)辦人員的辦事效率不高，導(dǎo)致這部分應(yīng)收賬款還持續(xù)掛賬，造成應(yīng)收賬款的賬面余額不正確，從而影響了壞賬準(zhǔn)備，進(jìn)而影響了利潤(rùn)，同時(shí)也會(huì)使得企業(yè)在投資決策中產(chǎn)生錯(cuò)誤。

4.存貨管理存在的問(wèn)題

俗語(yǔ)說(shuō)“麻雀雖小，五臟俱全”，但中小企業(yè)卻沒(méi)有發(fā)揮這種小而精的優(yōu)勢(shì)，不僅存貨管理內(nèi)部控制制度不完善，反而在此方面廣泛運(yùn)用了經(jīng)驗(yàn)論。比如，在原材料的采購(gòu)、產(chǎn)品的銷售階段，都由同一人負(fù)責(zé)材料入庫(kù)，付款；產(chǎn)品的收款，出庫(kù)，沒(méi)有實(shí)行不相容職務(wù)分離控制，這樣，經(jīng)辦人員很容易徇私舞弊，對(duì)企業(yè)的財(cái)產(chǎn)中飽私囊；還有由于管理人員的知識(shí)結(jié)構(gòu)不系統(tǒng)，文化素質(zhì)不是很高，很容易運(yùn)用自己的經(jīng)驗(yàn)來(lái)對(duì)存貨進(jìn)行管理。比如，在存貨的儲(chǔ)備量上，管理人員習(xí)慣根據(jù)以往庫(kù)存數(shù)量，來(lái)適當(dāng)?shù)毓浪愦舜未尕浀膫}(cāng)儲(chǔ)量，而忽略了市場(chǎng)上對(duì)此存貨的需要量，往往形成了以偏概全的管理思維；再者，管理人員沒(méi)有意識(shí)到，確定最佳持有量可以減少由于存貨過(guò)剩產(chǎn)生的倉(cāng)儲(chǔ)成本和占用資金的機(jī)會(huì)成本，減少由于存貨不足而發(fā)生的采購(gòu)成本和違約風(fēng)險(xiǎn)。最嚴(yán)重的問(wèn)題是，供產(chǎn)銷三方?jīng)]有有效合理的溝通，呈現(xiàn)的是“各人自掃門前雪”的“合作”狀態(tài)。

三、對(duì)中小企業(yè)營(yíng)運(yùn)資本管理問(wèn)題的解決對(duì)策

1.完善企業(yè)管理結(jié)構(gòu)，增強(qiáng)信譽(yù)，拓寬融資渠道

首先中小企業(yè)應(yīng)該提高自身管理水平，改善內(nèi)部管理結(jié)構(gòu)，加強(qiáng)對(duì)企業(yè)上下員工的知識(shí)技能培訓(xùn)，由內(nèi)向外進(jìn)行整頓，樹(shù)立良好的形象。接著，建立健全內(nèi)部控制制度：在人員配置上明確分工，將責(zé)任具體落實(shí)到某個(gè)人上；在權(quán)力決策上，施行集中分權(quán)制度，即高層決策大中事項(xiàng)，中層決策中小事項(xiàng)，底層決策小而瑣碎事項(xiàng)，提高辦事效率，并及時(shí)進(jìn)行反饋。然后完善會(huì)計(jì)核算及監(jiān)督，做到財(cái)務(wù)信息透明化。

2.合理使用現(xiàn)金，確定現(xiàn)金最佳持有量

對(duì)現(xiàn)金進(jìn)行管理，內(nèi)部控制是非常重要的一個(gè)環(huán)節(jié)，首先企業(yè)應(yīng)該提高管理者和財(cái)務(wù)管理人員的基本職業(yè)道德素質(zhì)，對(duì)企業(yè)人員的文化素養(yǎng)與道德品質(zhì)進(jìn)行培養(yǎng)。然后對(duì)現(xiàn)金的分配、使用進(jìn)行管理決策。企業(yè)對(duì)現(xiàn)金的管理本文總結(jié)有以下幾個(gè)步驟：

第一步，做好現(xiàn)金日常收支管理與往來(lái)清算工作，編制銀行余額調(diào)節(jié)表，清楚了解現(xiàn)金流向與余額；第二步，編制現(xiàn)金預(yù)算，從源頭上控制現(xiàn)金活動(dòng)，使企業(yè)較早預(yù)測(cè)到未來(lái)的各項(xiàng)債務(wù)，稅收，紅利與利息等現(xiàn)金流出的時(shí)間和金額，便于及時(shí)籌措，調(diào)度資金，并且確定現(xiàn)金的最佳持有量，減少管理成本與機(jī)會(huì)成本；第三步，不盲目投資，在了解投資對(duì)象的經(jīng)濟(jì)、信譽(yù)情況后，將多余的現(xiàn)金用于投資，利用閑置的資金，使現(xiàn)金的活力得到充分的發(fā)揮；第四步，對(duì)現(xiàn)金的保管，采取收付、記賬人員相互分離，起到相互監(jiān)督的作用；第五步，建立和完善企業(yè)現(xiàn)金授權(quán)審查制度，明確現(xiàn)金使用范圍，規(guī)定現(xiàn)金審查程序。

3.慎重使用應(yīng)收賬款銷售方式

應(yīng)收賬款是企業(yè)流動(dòng)性較強(qiáng)的資產(chǎn)，是憑借企業(yè)間的商業(yè)信用而產(chǎn)生的，當(dāng)客戶信用較低時(shí)，它也有收不回來(lái)的時(shí)候。因此，應(yīng)收賬款管理在企業(yè)中占有舉足輕重的分量。在管理應(yīng)收賬款的過(guò)程中，首先要對(duì)其進(jìn)行事前控制，即對(duì)客戶的資金實(shí)力，營(yíng)運(yùn)能力，客戶信用程度等有關(guān)情況展開(kāi)調(diào)查。然后進(jìn)行事中控制：制定相應(yīng)的賒銷額度，規(guī)定合適的還款期限；擬定在還款期限內(nèi)，提前還款的折扣比例；簽訂合同，確定雙方交易條件，明確權(quán)利與義務(wù)，為應(yīng)收賬款的收回提供保障；持續(xù)監(jiān)督客戶的經(jīng)營(yíng)管理情況，獲悉客戶還款意向，以便及時(shí)做出反應(yīng)。最后是進(jìn)行事后控制，建立完善的應(yīng)收賬款結(jié)算制度。指派專人負(fù)責(zé)應(yīng)收賬款版塊，督促應(yīng)收賬款的收回，入賬。同時(shí)，根據(jù)賬齡來(lái)分析應(yīng)收賬款，并且編制應(yīng)收賬款賬齡分析表，對(duì)逾期未收回的應(yīng)收賬款分為三類：（1）客戶惡意拖欠貨款，占用資金并且亦無(wú)合理說(shuō)明；（2）客戶經(jīng)營(yíng)不善或挪用資金周轉(zhuǎn)臨時(shí)性的資金困難而不能及時(shí)償還；（3）自然災(zāi)害或國(guó)家政策調(diào)整等不可抗因素引起經(jīng)營(yíng)困難，且無(wú)力回天，不能償還。針對(duì)第一類，企業(yè)應(yīng)當(dāng)實(shí)行強(qiáng)制收款措施，采用通知，明示等方式，必要時(shí)可以向法院提起訴訟；第二類，可以與客戶重新簽訂還款協(xié)議，在保證債權(quán)訴訟時(shí)效的條件下，分期歸還本息，同時(shí)持續(xù)關(guān)注客戶經(jīng)營(yíng)情況，另外也可將一定數(shù)額的債權(quán)轉(zhuǎn)為股本，作為對(duì)客戶的一項(xiàng)長(zhǎng)期投資，協(xié)助客戶扭轉(zhuǎn)局面，建立長(zhǎng)期合作伙伴關(guān)系；第三類，應(yīng)當(dāng)報(bào)告有關(guān)部門，由其進(jìn)行審查，確定是否確認(rèn)為壞賬，并在履行規(guī)定的審批程序后，再做出會(huì)計(jì)處理。注銷的壞賬應(yīng)當(dāng)及時(shí)記錄在備查登記簿，已注銷的壞賬又收回時(shí)要及時(shí)入賬，避免造成賬外有賬的情況發(fā)生。

4.運(yùn)用科學(xué)方法管理存貨

管理存貨要運(yùn)用科學(xué)的方法，不能只憑借經(jīng)驗(yàn)以點(diǎn)帶面。在存貨的決策中，企業(yè)通常應(yīng)該考慮這四項(xiàng)成本：采購(gòu)成本、訂貨成本、儲(chǔ)存成本、缺貨成本（由于存貨數(shù)量不能滿足生產(chǎn)或銷售給企業(yè)帶來(lái)的損失）。在采購(gòu)或生產(chǎn)前，企業(yè)應(yīng)當(dāng)綜合考慮這四項(xiàng)成本的數(shù)額，運(yùn)用經(jīng)濟(jì)訂購(gòu)批量模型等科學(xué)方法推算出最佳訂購(gòu)批量，使存貨的四項(xiàng)成本總額最低。除此之外，企業(yè)還可以采用ABC控制法，所謂ABC控制法就是將存貨根據(jù)重要程度分為ABC三種類型，A類存貨占總存貨的數(shù)量最少，但金額很大，B類存貨占總存貨的數(shù)量次之，金額較多，C類存貨占存貨總額最多，但金額最少。采用此方法可以在經(jīng)濟(jì)訂購(gòu)批量方法的基礎(chǔ)上，降低存貨的庫(kù)存量，加速資金的周轉(zhuǎn)。

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作者簡(jiǎn)介：肖婷（1995.11- ），女，漢族，重慶，本科，財(cái)務(wù)管理（會(huì)計(jì)）