王宇

創(chuàng)新是推動一個國家和民族向前發(fā)展的重要力量，也是推動整個人類社會向前發(fā)展的重要力量。危機后，世界經(jīng)濟格局和國際經(jīng)濟秩序正在深度調整，為了強化國家競爭優(yōu)勢，增加國家經(jīng)濟實力，各國都把爭奪科技創(chuàng)新和新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展的制高點作為國家發(fā)展戰(zhàn)略的核心。美國制定了《美國創(chuàng)新戰(zhàn)略》，提出發(fā)展制造業(yè)和出口倍增計劃。歐盟發(fā)布了《歐盟2020 戰(zhàn)略》，提出實現(xiàn)就業(yè)、研發(fā)、氣候變化、教育和減貧五大目標。日本公布了《2020增長戰(zhàn)略》，制定環(huán)境、能源、科技和人才計劃。韓國推出了《創(chuàng)造型經(jīng)濟戰(zhàn)略》，提出要實現(xiàn)從追趕型經(jīng)濟增長模式向領先型經(jīng)濟增長模式的轉變。未來5-10年，科技創(chuàng)新和新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展將成為推動世界新一輪增長周期的火車頭。

面對全球科技革命與產(chǎn)業(yè)變革的重大機遇和挑戰(zhàn)，一方面我們需要加快經(jīng)濟改革，以實施創(chuàng)新驅動國家發(fā)展戰(zhàn)略;另一方面，我們必須加快金融改革，以金融創(chuàng)新支持科技創(chuàng)新和產(chǎn)業(yè)發(fā)展。實際上，現(xiàn)代社會的科技創(chuàng)新與金融創(chuàng)新密不可分，無論是發(fā)生在上個世紀末的互聯(lián)網(wǎng)革命，還是發(fā)生在本世紀初的頁巖革命，金融創(chuàng)新都在科技創(chuàng)新和產(chǎn)業(yè)革命中發(fā)揮了“催化劑”、“孵化器”和“最后支持者”的重要作用。

要加快金融創(chuàng)新，必須改變傳統(tǒng)觀念和傳統(tǒng)做法。過去，我國金融創(chuàng)新的產(chǎn)品主要用于對沖和管理風險，金融創(chuàng)新的激勵主要由政府提供。未來，我國金融創(chuàng)新將以市場為導向，以服務實體經(jīng)濟為目標，主要圍繞科技創(chuàng)新和產(chǎn)業(yè)升級展開。建立與創(chuàng)新驅動國家發(fā)展戰(zhàn)略要求相適應的金融法律體系、金融政策體系、金融機構體系、金融市場體系和金融產(chǎn)品體系。通過金融創(chuàng)新引導資本向創(chuàng)新積聚。

建設完善的金融法律體系。形成適應創(chuàng)新驅動發(fā)展要求的制度環(huán)境和法律體系，為進入創(chuàng)新型國家行列提供有力保障。生產(chǎn)要素與資金自由流動，金融機構與科研部門協(xié)同創(chuàng)新，創(chuàng)新成果得到充分保護，創(chuàng)新價值得到更大體現(xiàn)。打造促進經(jīng)濟增長和就業(yè)創(chuàng)業(yè)的新引擎，構筑參與國際競爭合作的新優(yōu)勢，推動形成可持續(xù)發(fā)展的新格局。

建設有效的金融政策體系。通過財政政策、稅收政策和信貸政策及其政策組合，支持國家創(chuàng)新體系建設。充分發(fā)揮金融創(chuàng)新對科技創(chuàng)新的助推作用，建立健全科技金融體系，促進科技與金融的深層次結合。

建設多層次的金融市場體系。發(fā)展資本市場，擴大直接融資，為從初創(chuàng)期到成熟期各發(fā)展階段的科技企業(yè)提供差異化的金融服務。發(fā)展天使投資、創(chuàng)投基金、風險資本、股權眾籌等創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)型直接投融資機構，以新型投融資機構助力國家構建新型經(jīng)濟增長極和高新技術產(chǎn)業(yè)分工體系。規(guī)范發(fā)展創(chuàng)業(yè)板市場、中小板市場和股權轉讓市場。

建設多元化的金融機構體系。創(chuàng)新間接融資服務科技創(chuàng)新方式。選擇符合條件的銀行業(yè)金融機構，探索為企業(yè)創(chuàng)新活動提供股權和債權相結合的融資服務方式，與創(chuàng)業(yè)投資、股權投資機構實現(xiàn)投貸聯(lián)動。建立知識產(chǎn)權質押融資市場化風險補償機制。發(fā)展科技保險，推進專利保險試點。

建立多樣性的金融產(chǎn)品體系。積極開發(fā)符合科技創(chuàng)新需求的金融產(chǎn)品，包括信用擔保融資，股權抵押融資，知識產(chǎn)權抵押融資，動產(chǎn)抵押融資等。打破壟斷，降低民間資本進入金融市場的門檻，發(fā)展民營銀行，積極開發(fā)滿足中小企業(yè)創(chuàng)新需求的金融工具。