田進(jìn)

摘 要 目前主要服務(wù)于中小企業(yè)的融資性擔(dān)保機(jī)構(gòu)，其風(fēng)險的存在與產(chǎn)生有著深刻的社會、制度背景，從穩(wěn)定發(fā)展來看，科學(xué)梳理與深刻剖析其風(fēng)險問題很有必要，特別是對于財政局對于融資性擔(dān)保公司財務(wù)的監(jiān)管具有重要作用。

關(guān)鍵詞 融資性；擔(dān)保；監(jiān)管

一、融資性擔(dān)保公司發(fā)展

早在2010，由銀監(jiān)會牽頭的7個部門聯(lián)合頒發(fā)了《融資性擔(dān)保公司管理暫行辦法》。這從法規(guī)對于擔(dān)保公司進(jìn)行了真正意義上的區(qū)分，可以視為對于擔(dān)保公司發(fā)展是里程碑的事件?！稌盒修k法》明確規(guī)定了我國的擔(dān)保機(jī)構(gòu)有了融資性和非融資性之分。依據(jù)這個辦法，對于融資性擔(dān)保及融資性擔(dān)保公司從法律規(guī)定上可以這樣解釋：：融資性擔(dān)保，是指擔(dān)保人與銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)等債權(quán)人約定，當(dāng)被擔(dān)保人不履行債務(wù)時，由擔(dān)保人依法承擔(dān)合同約定 的擔(dān)保責(zé)任的行為；融資性擔(dān)保公司，是指依法設(shè)立經(jīng)營融資性擔(dān)保業(yè)務(wù)的有限責(zé)任公司和股份有限公司。這個定義明確了融資性擔(dān)保公司是以融資性擔(dān)保業(yè)務(wù)為主，針對的債權(quán)人是銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu) 。到了2011年，，銀監(jiān)會 又下發(fā)了《關(guān)于促進(jìn)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)與融資性擔(dān)保機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)合作的通知》，要求銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)要致力于與融資性擔(dān)保機(jī)構(gòu)的長期穩(wěn)定合作，即融資性擔(dān)保機(jī)構(gòu)的主營業(yè)務(wù)是服務(wù)于中小企業(yè)，與銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)合作。這個規(guī)定的下發(fā)明確了融資性擔(dān)保機(jī)構(gòu)的主營業(yè)務(wù)是服務(wù)于中小企業(yè)，與銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)合作；同時，銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)也要致力于融資性擔(dān)保機(jī)構(gòu)的長期穩(wěn)定合作。如果融資性擔(dān)保公司再從事能帶來豐厚收益的民間借貸就屬于超范圍經(jīng)營，涉嫌違法。持續(xù)緊縮的信貸環(huán)境，使融資擔(dān)保公司取得銀行的授信和信貸額度難上加難 ，融資性擔(dān)保公 司的贏利空間縮小。在資本逐利特性的驅(qū)使下，融資性擔(dān)保公司勢必會游走騰挪，開拓更多的營利模式。這就需要財政局加強(qiáng)對于地方融資性擔(dān)保公司的財政財務(wù)監(jiān)督工作，以便更好地控制此類公司的經(jīng)營行為。

二、融資性擔(dān)保公司的風(fēng)險機(jī)理分析

（一）特定的經(jīng)濟(jì)金融環(huán)境

擔(dān)保行業(yè)的興起是因為中小企業(yè)信用不夠?qū)е氯谫Y難的問題無法解決，無論是發(fā)達(dá)國家還是發(fā)展中國家，擔(dān)保業(yè)產(chǎn)生都有著時代背景。我國的信用擔(dān)保業(yè)起步于 20世紀(jì)90年代初，2008年的金融危機(jī)是其快速發(fā)展的助推器，到2010年達(dá)到歷史高峰。截至2011年6月，在工商管理部門登記的擔(dān)保機(jī)構(gòu)有19000家，其中融資性擔(dān)保機(jī)構(gòu) 6030家，對中小企業(yè)形成 了6894億元的融資擔(dān)保能力，占比為77%，為解決中小企業(yè)融資難做出了積極貢獻(xiàn)。但是經(jīng)濟(jì)形勢在不斷在變，比如經(jīng)濟(jì)危機(jī)的影響、國家的貨幣、信貸政策的變化等都會擔(dān)保行業(yè)產(chǎn)生不小的影響。從2011年6月，中國人民銀行已連續(xù)12次上調(diào)存款準(zhǔn)備金率，累計凍結(jié)資金3.5萬億元，到今年3次降息，甚至出現(xiàn)了半個月左右的2次降息過程。這種經(jīng)濟(jì)形勢和政策的不斷變化，會使得資金供需之間的結(jié)構(gòu)性矛盾突出，充裕的民間資金就為擔(dān)保業(yè)提供了更大的邊緣游走和騰挪空間。在資本逐利特性下，一些融資性擔(dān)保公司偏離主業(yè)，從事高風(fēng)險投資、高息借款甚至非法集資，做起了純粹的資金掮客。一些地方甚至出現(xiàn)了部分銀行高管通過親戚朋友自辦融資性擔(dān)保公司，通過指定擔(dān)保業(yè)務(wù)進(jìn)行利益輸送。這樣不僅可能會發(fā)生一些單體機(jī)構(gòu)風(fēng)險，而且還會 因擔(dān)保公司地域性強(qiáng)之特點，引起整個鏈條斷裂的連鎖效應(yīng)，從而對地區(qū)經(jīng)濟(jì)和金融秩序造成一定的負(fù)面影響。

（二）滯后的金融監(jiān)管體制

到目前為止，我國還未完全形成比較完整的民間融資體系，也造成了民間融資法及相關(guān)監(jiān)管制度和監(jiān)管機(jī)構(gòu)。一般情況下，政府對民間融資行為只采取“堵”的措施，以控制金融風(fēng)險發(fā)生。2010年 3月《暫行辦法》的頒布，使我國擔(dān)保公司有了融資性與非融資性之區(qū)分，但融資性擔(dān)保公司的贏利空間縮小。在利益驅(qū)使下，一些融資性擔(dān)保公司偏離主業(yè)，游走于監(jiān)管的灰色地帶。如一些融資性擔(dān)保公司在具體業(yè)務(wù)操作中出現(xiàn)的聯(lián)合擔(dān)保理財，讓其中的一個出借人作為主簽人，主簽人與其他出借人再簽署聯(lián)合協(xié)議，并經(jīng)借款人認(rèn)可，資金也由每個出資人分別直接提供給借款人，借款人在借據(jù)或收據(jù)中注明每個出資人的出資金額，以明確債權(quán)債務(wù)關(guān)系，擔(dān)保公司針對這種情況，對所有出資人提供擔(dān)保。之所以會出現(xiàn)這些變通的辦法，還是因為民間融資體系建設(shè)滯后，為融資性擔(dān)保公司游走騰挪提供了機(jī)會。

（三）擔(dān)保公司的贏利模式

按照目前的相關(guān)制度，融資性擔(dān)保公司的最基本的贏利點在于對貸款企業(yè)進(jìn)行擔(dān)保，以便幫助企業(yè)通過銀行授信獲取其發(fā)展所需要的資金，在這個過程中收取一定比例傭金獲利。具體過程為：擔(dān)保公司繳納保證金給銀行，銀行根據(jù)擔(dān)保公司的注冊資本、業(yè)務(wù)規(guī)模、信譽(yù)等給予一定倍數(shù)的放貸資金額度。根據(jù)《暫行辦法》規(guī)定，最大放大倍數(shù)為10倍，實際操作中，一般只放大3—5倍，擔(dān)保費收入也就是根據(jù)放貸額度按年收取一定比例的利息。即使撬動自有資金十倍的信貸，擔(dān)保費比起現(xiàn)在民間借貸的月利率3%—5%也少很多。這種情況前面說到：一些擔(dān)保公司在高額利潤驅(qū)動之下，不惜鋌而走險，干脆直接放貸。所以，擔(dān)保公司本身的贏利模式也制約著這種類型公司難以不游離法律之外。

三、市財政局監(jiān)督管理地方融資性擔(dān)保公司財政財務(wù)對策

近年來，我國融資性擔(dān)保行業(yè)發(fā)展迅速，對提高社會資金融通效率，促進(jìn)中小企業(yè)、甚至是 “三農(nóng)”發(fā)展起到了積極作用，取得了良好的經(jīng)濟(jì)社會效益。但與此同時，融資性擔(dān)保行業(yè) 也存在監(jiān)管制度體系不健全、社會信用體系缺失、行業(yè)市場定位不清、機(jī)構(gòu)和業(yè)務(wù)運作規(guī)范性差、風(fēng)險管理水平有待提高等問題。對各級市財政局監(jiān)督管理融資性擔(dān)保財務(wù)應(yīng)堅持“五結(jié)合”原則，即政府引導(dǎo)與市場化運作相結(jié)合，支持發(fā)展與防范風(fēng)險相結(jié)合，依法經(jīng)營與加強(qiáng)監(jiān)管相結(jié)合，開展擔(dān)保與提升信用相結(jié)合，業(yè)務(wù)創(chuàng)新與規(guī)范經(jīng)營相結(jié)合。同時，也應(yīng)該加大經(jīng)費保障和隊伍建設(shè)力度，加強(qiáng)部門溝通協(xié)調(diào)，為融資性擔(dān)保業(yè)務(wù)健康發(fā)展?fàn)I造良好的政策環(huán)境。