辛宵玉 章茲英
摘 要 隨著社會經(jīng)濟的不斷發(fā)展和改革的不斷深化,財務(wù)風險越來越引起企業(yè)的重視。財務(wù)風險是企業(yè)在財務(wù)管理過程中必須面對的一個現(xiàn)實問題。本文在分析財務(wù)風險產(chǎn)生原因的基礎(chǔ)上,提出了對財務(wù)風險防控的措施。
關(guān)鍵詞 財務(wù)風險;決策;防控
(一)財務(wù)風險的認識
當前理論界對財務(wù)風險的認識各不相同,筆者將其歸納為兩種類型:一種是按照企業(yè)的經(jīng)營財務(wù)活動財務(wù)風險分為籌資、投資、經(jīng)營、利潤分配四個方面的風險,每一個方面的活動都會產(chǎn)生實際與預(yù)期的偏離情況,籌資后可能會產(chǎn)生企業(yè)債務(wù)的增加導(dǎo)致無法按期償還,投資后可能會產(chǎn)生投資收益率低于資本成本,達不到預(yù)期的報酬率,經(jīng)營過程中會產(chǎn)生產(chǎn)品銷售出去無法收回資金,壞賬增加,利潤分配后會會產(chǎn)生資金短缺,無法及時籌集所需資金企業(yè)財務(wù)活動的組織和管理過程中的某一個方面和某個環(huán)節(jié)中出現(xiàn)問題,都可能促使這種風險轉(zhuǎn)變?yōu)閾p失,導(dǎo)致企業(yè)盈利能力和償債能力的降低。另外一種是按照資本運動的結(jié)果不同分為財務(wù)狀況風險和經(jīng)營成果風險,前者是指企業(yè)的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、償債能力等,后者指現(xiàn)金凈流入和獲利能力等。從資本運動的角度看,在G—W……P……W—G的資本運動過程中,資本流通的始極是貨幣本金的墊支,終極是得到價值量增加的貨幣本金收回,財務(wù)是為了重新獲得貨幣而墊支貨幣所進行的運動,所以財務(wù)風險萌芽于本金墊支之時,只要籌集貨幣并把貨幣作為資金來使用,資本就有無法得到價值增值的風險。雖然兩種財務(wù)風險的分類標準不同但是具有相同點:其一是都認為風險客觀存在但又具有不確定性,風險是當一項活動會產(chǎn)生幾種不同的可能結(jié)果,且這些結(jié)果的概率和可能性可以推算時,則認為這種活動是有風險的,同時,企業(yè)作為一個財務(wù)主體必然會面臨財務(wù)風險,甚至會產(chǎn)生財務(wù)損失,所以必須對財務(wù)風險加以控制。2、都包括籌資活動所帶來的風險,即認為籌資所帶來的風險是財務(wù)風險的基本組成部分。
有了對財務(wù)風險的全面的認識和把握,對企業(yè)財務(wù)風險的控制和防范具有實踐指導(dǎo)意義。
(二)企業(yè)財務(wù)風險產(chǎn)生的原因分析
1.財務(wù)決策缺乏科學(xué)性
目前,我國企業(yè)的財務(wù)決策普遍存在著經(jīng)驗決策和主觀決策現(xiàn)象,對投資項目的可行性缺乏周密系統(tǒng)的分析和研究,導(dǎo)致投資決策失誤頻繁發(fā)生。決策失誤使投資項目投資收益率小于投資成本,投資無法按期收回,企業(yè)產(chǎn)生巨額投資損失,影響了企業(yè)的長期償債能力,從而給企業(yè)帶來較大的財務(wù)風險。
2.企業(yè)產(chǎn)品產(chǎn)生的銷售風險
企業(yè)生產(chǎn)產(chǎn)品之前會對產(chǎn)品的生產(chǎn)成本和銷售價格,銷售量做一個全面的評估。但是銷售市場是不斷變化的,同類型的企業(yè)和產(chǎn)品會影響本企業(yè)產(chǎn)品的市場占有率,銷售價格和銷售量,從而產(chǎn)生虧損,導(dǎo)致盈利能力的下降。此外企業(yè)為了銷售產(chǎn)品,會對客戶采取賒銷,往往導(dǎo)致壞賬的產(chǎn)生,無法按期收回賬款,這些都會導(dǎo)致企業(yè)經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量的減少,而這部分現(xiàn)金流量是企業(yè)現(xiàn)金流入的核心,現(xiàn)金的缺少和變現(xiàn)能力不強導(dǎo)致償債能力的減弱,企業(yè)的財務(wù)風險由潛在變成現(xiàn)實。
3.外部環(huán)境的復(fù)雜性
國家的經(jīng)濟發(fā)展環(huán)境和政策具有復(fù)雜性和多邊性,一個企業(yè)的發(fā)展必然會與其他企業(yè)發(fā)生聯(lián)系,會受國家稅收,貨幣政策的影響,外部環(huán)境變化可能為企業(yè)帶來某種機會,也可能使企業(yè)面臨某種威脅。企業(yè)的財務(wù)管理系統(tǒng)如果不能適應(yīng)復(fù)雜而多變的外部環(huán)境,必然會給企業(yè)帶來困難。例如我國‘營改增‘推行和微小企業(yè)征稅政策的調(diào)整,政府積極扶持第三產(chǎn)業(yè)或者重點企業(yè)的發(fā)展,就會降低企業(yè)的財務(wù)風險。持續(xù)的通貨膨脹,將使企業(yè)資金供給持續(xù)發(fā)生短缺,貨幣性資金持續(xù)貶值,實物性資金相對升值,資金成本持續(xù)升高。就會增加企業(yè)的財務(wù)風險。
(三)財務(wù)風險的控制措施
1.構(gòu)建科學(xué)的財務(wù)決策機制
為防范財務(wù)風險,企業(yè)必須采用科學(xué)的決策方法。在決策過程中,建立一個決策領(lǐng)導(dǎo)機構(gòu),充分考慮影響決策的各種因素,盡量采用定量計算及分析方法,并運用科學(xué)的決策模型進行決策。對各種可行方案決策,切忌主觀臆斷。如在投資過程中,考慮各方面的風險,對項目的投資報酬率,投資成本做一個詳細的評估,運用合理的財務(wù)指標,評判項目的可行性。在籌資決策過程中,根據(jù)生產(chǎn)經(jīng)營情況合理預(yù)測資金需要量,對資金成本的計算分析及各籌資方式的風險分析,選擇正確的籌資方式,確定合理的資金結(jié)構(gòu),在此基礎(chǔ)上做出正確的籌資決策。在流動資產(chǎn)管理方面,企業(yè)必須加速存貨和應(yīng)收賬款的周轉(zhuǎn)率,以保持良好資產(chǎn)流動性。按照以上方法做出的決策,產(chǎn)生失誤的可能性大大降低,從而可以避免財務(wù)決策失誤所帶來的財務(wù)風險。
2.加強資金控制,正確把握企業(yè)負債經(jīng)營的‘度
在企業(yè)日常活動中,根據(jù)企業(yè)自身資金運規(guī)模生產(chǎn)的特點,妥善安排貨幣資金收支活動,使企業(yè)能保證日常生產(chǎn)經(jīng)需要,在籌措調(diào)度資金時避免出現(xiàn)無力支付的情況。加強應(yīng)收賬款的控制,及時采取措施加快資金的回收。此外,企業(yè)財務(wù)風險的產(chǎn)生本質(zhì)上是企業(yè)籌資不當,無法按期償還到期債務(wù),導(dǎo)致企業(yè)財務(wù)風險的產(chǎn)生,資金結(jié)構(gòu)中,若負債的比例過大,即過度負債經(jīng)營,那么依賴于外界的因素過多,也就加大了企業(yè)的經(jīng)營風險和財務(wù)風險,企業(yè)應(yīng)該考慮企業(yè)舉債的規(guī)模和償債能力。
3.建立財務(wù)預(yù)測機制和預(yù)警系統(tǒng)
企業(yè)財務(wù)狀況的好壞可以通過一系列的財務(wù)指標判斷,企業(yè)要抓好內(nèi)部制度建設(shè)確保財務(wù)風險預(yù)警和預(yù)測機制有效,明確財務(wù)風險的監(jiān)管職責分級負責。設(shè)立財務(wù)風險預(yù)警機制,采用及時的數(shù)據(jù)化管理方式,一旦發(fā)現(xiàn)財務(wù)風險的信號,可以提前補救措施。通過全面分析企業(yè)內(nèi)部經(jīng)營、外部環(huán)境等各種資料,一方面可以將財務(wù)指標數(shù)據(jù)形式將企業(yè)面臨的潛在風險預(yù)先告知經(jīng)營者,另一方面可以尋找財務(wù)危機發(fā)生的原因和企業(yè)財務(wù)管理存在的問題,企業(yè)經(jīng)營者可以事前決策出解決問題的有效方法。
參考文獻:
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[2]易衛(wèi)獻.我國企業(yè)存在的財務(wù)風險與防范對策[]J.中國商貿(mào). 2014.
作者簡介
辛宵玉 (1991.12-)男, 河南省三門峽市人,學(xué)歷:碩士 研究生。
章茲英(1991.09-)女,江西省上饒市人,學(xué)歷:碩士研究生。