楊雅茹

摘 要：本文分析了我國(guó)中小企業(yè)銀行貸款面臨的主要問(wèn)題，并對(duì)當(dāng)前銀行貸款定價(jià)原則和現(xiàn)狀進(jìn)行分析和探討，分析各類(lèi)定價(jià)方法的特點(diǎn)及優(yōu)缺點(diǎn)，給商業(yè)銀行在實(shí)際操作中提供理論方法的借鑒，從而使銀行有效地開(kāi)拓中小企業(yè)市場(chǎng)，有效地配置閑置資源。

關(guān)鍵詞：中小企業(yè)；銀行貸款；定價(jià)

近年來(lái)，中小企業(yè)發(fā)展迅速，為國(guó)民經(jīng)濟(jì)的發(fā)展、緩解就業(yè)壓力、方便群眾生活、推動(dòng)技術(shù)創(chuàng)新做出了巨大的貢獻(xiàn)，盡管如此，融資困難卻成為限制中小企業(yè)進(jìn)一步發(fā)展的最大瓶頸。在這一背景下，本文對(duì)現(xiàn)有的幾種定價(jià)方法做出詳細(xì)的分析，致力于尋求適應(yīng)不同類(lèi)型企業(yè)的定價(jià)機(jī)制，為商業(yè)銀行實(shí)際操作提供理論借鑒。

一、中小企業(yè)的特點(diǎn)及中小企業(yè)銀行貸款的現(xiàn)狀

（一）中小企業(yè)及其發(fā)展特點(diǎn)。中小型企業(yè)，簡(jiǎn)稱(chēng)為中小企，是指經(jīng)營(yíng)規(guī)模較小的企業(yè)，雇傭人數(shù)與營(yíng)業(yè)額皆不大，具有建設(shè)周期短，收益較快，對(duì)市場(chǎng)變化適應(yīng)性強(qiáng)的特點(diǎn)。此類(lèi)企業(yè)通常是由一個(gè)人或少數(shù)人提供資金組成，因此在經(jīng)營(yíng)上是業(yè)主直接管理，經(jīng)營(yíng)決策權(quán)高度集中，較少受外界干涉。近十年間，我國(guó)的中小企業(yè)取得了較好的發(fā)展，此類(lèi)企業(yè)資金建設(shè)期短，經(jīng)營(yíng)方式靈活，對(duì)市場(chǎng)的適應(yīng)性較強(qiáng)，且數(shù)量大、占GDP、稅收的比重大，提供了大量的就業(yè)崗位，已在拉動(dòng)國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展動(dòng)力中占據(jù)了一席之地。

（二）中小企業(yè)融資特點(diǎn)及問(wèn)題。首先，中小企業(yè)擁有的固定資產(chǎn)較少，資金實(shí)力一般，資產(chǎn)負(fù)債率較高，所以在銀行辦理抵押貸款的時(shí)候，很難提供有效的固定資產(chǎn)抵押物，如土地、房屋及設(shè)備。其次，銀行了解到的中小企業(yè)的信息不是完全真實(shí)，完整的，雖然企業(yè)會(huì)提供相關(guān)的審計(jì)報(bào)告，但銀行并不能保證審計(jì)報(bào)告反應(yīng)了企業(yè)真實(shí)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)、資金運(yùn)用情況。這樣在銀行審查監(jiān)督的成本增加的同時(shí)企業(yè)獲得貸款的可能性大大減少。另外一個(gè)突出的問(wèn)題是，由于中小企業(yè)大部分是由出資者來(lái)決策與經(jīng)營(yíng)，企業(yè)主惡意討債即跑路現(xiàn)象時(shí)有發(fā)生。銀行貸款的債務(wù)人是企業(yè)，抵押物也是企業(yè)的資產(chǎn)，如果企業(yè)進(jìn)行破產(chǎn)清算前，企業(yè)主已經(jīng)轉(zhuǎn)移其個(gè)人財(cái)產(chǎn)，銀行很可能只能追究到企業(yè)的財(cái)產(chǎn)，導(dǎo)致銀行產(chǎn)生壞賬。出于安全性的考慮，銀行將追加企業(yè)主私人財(cái)產(chǎn)做抵押擔(dān)保，企業(yè)很難達(dá)到銀行對(duì)抵押物的要求?？偟膩?lái)說(shuō)，中小企業(yè)自身的運(yùn)作模式、經(jīng)營(yíng)結(jié)構(gòu)、治理方式?jīng)Q定了他高風(fēng)險(xiǎn)的特點(diǎn)。

二、中小企業(yè)銀行貸款定價(jià)模式

（一）貸款定價(jià)基本原則。銀行貸款定價(jià)遵循以下四條基本原則：一是商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)遵循安全性、流動(dòng)性和盈利性原則；二是銀行貸款定價(jià)不能偏離市場(chǎng)軌道，應(yīng)遵循市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的原則；三是價(jià)格覆蓋風(fēng)險(xiǎn)，收益與風(fēng)險(xiǎn)匹配原則；四是維護(hù)銀行形象原則，作為一個(gè)經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)性的銀行金融機(jī)構(gòu)，商業(yè)銀行需要良好的社會(huì)形象和信譽(yù)。

（二）幾種典型的定價(jià)方法。成本加成定價(jià)方法：成本加成定價(jià)方法的中心思想是貸款的價(jià)格必須在補(bǔ)償銀行的各類(lèi)成本的同時(shí)使銀行獲得一定的利潤(rùn)。成本加成定價(jià)模型由四個(gè)部分構(gòu)成，分別是資金成本（直接成本）；貸款費(fèi)用，所支出的費(fèi)用；貸款風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償，即量化補(bǔ)償貸款期間的違約風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)和流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)；目標(biāo)收益，表現(xiàn)為商業(yè)銀行進(jìn)行一筆貸款業(yè)務(wù)的目標(biāo)利潤(rùn)。基準(zhǔn)利率定價(jià)方法：基準(zhǔn)利率定價(jià)方法目前在我國(guó)商業(yè)銀行廣泛運(yùn)用，其核心思想是在基準(zhǔn)利率的基礎(chǔ)上，根據(jù)客戶(hù)的不同信用程度和不同風(fēng)險(xiǎn)程度確定風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)點(diǎn)。倫敦銀行間同業(yè)拆借利率（LIBOR）、同業(yè)拆借利率、短期國(guó)債利率、大額可轉(zhuǎn)讓存單和商業(yè)票據(jù)利率的基準(zhǔn)利率為參考。我國(guó)目前選用的基準(zhǔn)利率為上海銀行間同業(yè)拆借利率（SHIBOR）?？蛻?hù)盈利性定價(jià)方法客戶(hù)盈利性定價(jià)模式是指在銀行貸款定價(jià)過(guò)程中，充分考慮和評(píng)估客戶(hù)給銀行帶來(lái)的綜合收益，這一收益不但包括此筆貸款業(yè)務(wù)給銀行帶來(lái)的目標(biāo)利潤(rùn)，也包括該客戶(hù)在銀行的存款業(yè)務(wù)，負(fù)債業(yè)務(wù)、中間業(yè)務(wù)中所作出的金融貢獻(xiàn)。基于RAROC模型的定價(jià)方法：RAROC是指風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整資本回報(bào)率是一個(gè)用來(lái)衡量得到回報(bào)所承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)的指標(biāo)。

（三）比較各類(lèi)模型在實(shí)際中的應(yīng)用。成本加成定價(jià)方法注重分析貸款業(yè)務(wù)的各項(xiàng)成本，這一定價(jià)模型得出的貸款利率能夠覆蓋銀行提供此項(xiàng)貸款業(yè)務(wù)的所有成本，并保證銀行目標(biāo)利潤(rùn)的實(shí)現(xiàn)，然而需要對(duì)貸款的資金成本，風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償及費(fèi)用有精確的估算，而在實(shí)際中由于許多不確定因素，與達(dá)到準(zhǔn)確估算各項(xiàng)成本的水平還有一定差距。基準(zhǔn)利率加點(diǎn)法相比與成本加成法而言，偏向“外向”型，更貼近市場(chǎng)，更容易操作，缺點(diǎn)是它不能獨(dú)立地使用，同樣要配合資金成本的測(cè)算。此定價(jià)方法廣泛適用于各類(lèi)企業(yè)定價(jià)過(guò)程，但是在使用時(shí)，關(guān)鍵是確定合適的基準(zhǔn)利率，針對(duì)客戶(hù)貸款實(shí)際情況確定風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)點(diǎn)?？蛻?hù)盈利性定價(jià)方法克服了前兩者忽視銀企關(guān)系的缺陷，體現(xiàn)了銀行以客戶(hù)為中心的定價(jià)概念及個(gè)性化經(jīng)營(yíng)的思想。這一定價(jià)模型適用于與商業(yè)銀行有頻繁往來(lái)關(guān)系、較為熟悉的企業(yè)?；赗ARCO模型的定價(jià)方法相對(duì)來(lái)說(shuō)最安全也最科學(xué)。它的優(yōu)點(diǎn)如下：RAROC模式的實(shí)質(zhì)是利用非預(yù)期損失來(lái)對(duì)銀行的整體收益加以風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整，凸顯了對(duì)資本充足率的要求，符合國(guó)際通行的商業(yè)銀行監(jiān)管原則（巴塞爾協(xié)議），因而也適應(yīng)我國(guó)商業(yè)銀行的貸款定價(jià)過(guò)程。

三、相關(guān)建議及總結(jié)

（一）商業(yè)銀行當(dāng)前應(yīng)完善以下幾個(gè)方面的工作：首先正確認(rèn)識(shí)風(fēng)險(xiǎn)思想，加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，銀行文化中的思想意識(shí)決定了銀行的管理，所以，銀行要加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)方面的建設(shè)，正確認(rèn)識(shí)風(fēng)險(xiǎn)，這是銀行貸款業(yè)務(wù)的思想前提。只有時(shí)刻保持風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，銀行職員才會(huì)在貸款業(yè)務(wù)、貸款定價(jià)過(guò)程中嚴(yán)肅對(duì)待每一個(gè)細(xì)節(jié)，謹(jǐn)慎對(duì)待每一筆貸款。其次建立科學(xué)合理的中小企業(yè)貸款定價(jià)體系，銀行要加強(qiáng)資金的核算能力，正確權(quán)衡銀行的利潤(rùn)目標(biāo)、資本結(jié)構(gòu)、資金成本、存款利率、貸款利率、業(yè)務(wù)費(fèi)用、客戶(hù)的利益，競(jìng)爭(zhēng)者的價(jià)格等等。為了避免“一刀切”的定價(jià)模式，銀行還應(yīng)該考慮企業(yè)的類(lèi)別因素，城市和地域的差異因素，企業(yè)與銀行的關(guān)系因素，這樣，貸款的利率才能更符合實(shí)際，更有競(jìng)爭(zhēng)力。最后加大對(duì)貸款定價(jià)的管理投入，完善管理系統(tǒng)，銀行必須加大投入建立對(duì)中小企業(yè)信息庫(kù)，完善中小企業(yè)信息管理系統(tǒng)，以更好的量化貸款指標(biāo)。

（二）總結(jié)：隨著國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)的高速發(fā)展，中小企業(yè)以其自身獨(dú)特的發(fā)展?jié)摿υ絹?lái)越被重視，其融資難的問(wèn)題也被越來(lái)越多的學(xué)者關(guān)注，本文探討了中小企業(yè)的融資特點(diǎn)及現(xiàn)狀，并結(jié)合中國(guó)的實(shí)際，分析了銀行中小企業(yè)貸款定價(jià)模型的選擇，需要考慮成本因素，客戶(hù)貢獻(xiàn)因素，各種風(fēng)險(xiǎn)的因素，并提出了一些建議，給商業(yè)的定價(jià)過(guò)程提供了一些理論借鑒。但由于時(shí)間和本人知識(shí)面的限制，本文還存在一些不足，希望能夠在往后的研究過(guò)程中得以彌補(bǔ)，并希望在以后的研究中能將實(shí)際數(shù)據(jù)帶入模型中做分析比較，得出更貼近實(shí)際的結(jié)論與建議。（作者單位：湘潭大學(xué)）

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