□文/朱琳

網(wǎng)絡(luò)金融下中小企業(yè)融資探討

□文/朱琳

（鄭州大學西亞斯國際學院河南·新鄭）

［提要］中小企業(yè)在我國國民經(jīng)濟和社會發(fā)展中占有重要地位，但“融資難”問題嚴重制約了中小企業(yè)發(fā)展，成為影響中小企業(yè)生存發(fā)展的關(guān)鍵因素。隨著互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的發(fā)展和普及，手續(xù)簡化、貸款效率高的網(wǎng)絡(luò)金融成為解決中小企業(yè)融資問題的新途徑。

網(wǎng)絡(luò)金融；中小企業(yè)；融資

收錄日期：2015年4月24日

中小企業(yè)在我國國民經(jīng)濟和社會發(fā)展中占有重要地位，但“融資難”問題嚴重制約了中小企業(yè)的發(fā)展，成為影響中小企業(yè)生存發(fā)展的關(guān)鍵因素。隨著互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的發(fā)展和普及，網(wǎng)絡(luò)與金融行業(yè)相互滲透融合的網(wǎng)絡(luò)融資模式為解決中小企業(yè)融資難問題提供了新的途徑。

一、中小企業(yè)面臨的融資難問題

不同國家、不同行業(yè)以及不同經(jīng)濟階段，人們對中小企業(yè)的界定也不相同，一般來說，中小企業(yè)是相對于大型企業(yè)而言的，主要是指資產(chǎn)規(guī)模小、信息透明度低、人員較少的經(jīng)濟單位。當前，我國中小企業(yè)在融資上主要面臨以下難題：一是融資渠道狹窄。我國中小企業(yè)主要通過向銀行申請貸款的間接融資、通過發(fā)行企業(yè)債券與股票的直接融資兩種渠道，但由于證券市場要求較高，發(fā)行證券的條件較為嚴格，中小企業(yè)發(fā)行企業(yè)債券和股票十分困難，銀行借貸成為占主導地位的融資渠道。單一狹窄的融資渠道不僅加大了企業(yè)融資難度，增加了企業(yè)財務(wù)風險，而且還在無形中增加了貸款成本和貸款難度；二是銀行信貸門檻高。中小企業(yè)貸款數(shù)額雖然不大，但每筆貸款所要經(jīng)過的程序與環(huán)節(jié)卻與大筆金額基本相同，這在一定程度上增加了中小企業(yè)貸款的難度。此外，銀行貸款對中小企業(yè)要求較高，不僅需要固定資產(chǎn)作抵押，而且還需要企業(yè)資質(zhì)、營業(yè)額以及產(chǎn)品效益達標，過高的貸款門檻使得中小企業(yè)很難成功獲得需要的貸款；三是缺乏有效的擔保形式。由于中小企業(yè)自有資金少、資產(chǎn)負債率高、抵御市場風險能力較弱，很難找到合適的能夠為其擔保貸款的機構(gòu)。此外，中小企業(yè)自身存在財務(wù)管理不規(guī)范、企業(yè)信用度缺失等問題，這也增加了企業(yè)貸款難度。

二、網(wǎng)絡(luò)金融對中小企業(yè)融資的作用

（一）實現(xiàn)低成本服務(wù)。與傳統(tǒng)銀行相比，網(wǎng)絡(luò)金融具有支付快捷、資金配置效率高、交易成本低的優(yōu)勢，在擴大金融服務(wù)覆蓋面的同時，能以較低的服務(wù)成本獲得極高的服務(wù)效率、緩解信息不對稱，為中小企業(yè)提供網(wǎng)絡(luò)化、批量化和數(shù)據(jù)化電子金融服務(wù)。

（二）服務(wù)訂單化，小額信貸規(guī)模化。網(wǎng)絡(luò)金融的目標客戶主要是熟悉信息技術(shù)產(chǎn)品的市場參與者，在網(wǎng)絡(luò)平臺上，這些多樣化、個性化和差異化的市場參與者在參與網(wǎng)絡(luò)金融時都能以標準化的訂單采購金融產(chǎn)品和服務(wù)，通過在線提交相關(guān)材料和證明，由本地化的金融機構(gòu)對其進行信用管理，這不僅降低了信息不對稱和交易成本，而且還降低了網(wǎng)絡(luò)金融運營的風險度。

（三）風險控制方法不斷創(chuàng)新。網(wǎng)絡(luò)信息技術(shù)尤其是電子商務(wù)的發(fā)展，促進了網(wǎng)絡(luò)金融的迅猛發(fā)展，但網(wǎng)絡(luò)具有虛擬性和匿名性，網(wǎng)絡(luò)金融服務(wù)平臺的風險管理技術(shù)和能力直接決定著網(wǎng)絡(luò)金融的存續(xù)和發(fā)展。當前，為提高信用管理的準確性，許多金融服務(wù)平臺加大風險管理技術(shù)投入，設(shè)計嚴格的風險管理機制，降低了資金的風險性。

三、網(wǎng)絡(luò)金融境遇下改進中小企業(yè)融資的對策

（一）加強對網(wǎng)絡(luò)融資平臺的規(guī)范引導。對于網(wǎng)絡(luò)融資平臺這一新生事物，相關(guān)部門不僅要加快研究制定相關(guān)的法律政策，對網(wǎng)絡(luò)融資業(yè)務(wù)進行正確科學的規(guī)范和引導，而且還要加強行業(yè)監(jiān)管，明確各部門的職責分工，保證網(wǎng)絡(luò)融資平臺合法合規(guī)運營，維護中小企業(yè)融資市場的健康秩序。同時還要加強網(wǎng)絡(luò)融資平臺設(shè)備管理、管理規(guī)范等安全體系建設(shè)，解決網(wǎng)絡(luò)融資平臺信息安全的技術(shù)難題，使網(wǎng)絡(luò)金融業(yè)務(wù)逐步向網(wǎng)絡(luò)信貸方向轉(zhuǎn)化，保證網(wǎng)絡(luò)融資業(yè)務(wù)的健康可持續(xù)發(fā)展，在技術(shù)上為網(wǎng)絡(luò)金融鋪平道路。

（二）構(gòu)建完善的網(wǎng)絡(luò)借貸信用體系。信用評級是市場經(jīng)濟中信用體系的重要組成部分，在網(wǎng)絡(luò)融資模式中不僅可以解決金融機構(gòu)與借貸人之間信息不對稱問題，而且還能揭示降低投資者面臨的信用風險。企業(yè)信用甄別是網(wǎng)絡(luò)融資模式建設(shè)的關(guān)鍵，網(wǎng)絡(luò)融資模式常以網(wǎng)絡(luò)信用作為評價貸款風險程度和信貸資產(chǎn)風險管理的標準。在網(wǎng)絡(luò)借貸信用體系建設(shè)過程中，阿里巴巴等許多電子商務(wù)網(wǎng)絡(luò)交易平臺在頻繁的網(wǎng)絡(luò)交易中積累了豐富的信用信譽數(shù)據(jù)資源，為構(gòu)建完善的網(wǎng)絡(luò)借貸信用體系提供了大量的支撐數(shù)據(jù)。但由于我國社會信用制度不健全、不完善，網(wǎng)絡(luò)融資模式在降低企業(yè)貸款門檻的同時加大了放貸方的信用風險，因此，構(gòu)建完善的信用評價體系刻不容緩。

（三）營造良好的網(wǎng)絡(luò)金融發(fā)展環(huán)境。網(wǎng)絡(luò)金融境遇下要想實現(xiàn)網(wǎng)絡(luò)融資的健康與可持續(xù)發(fā)展、解決中小企業(yè)融資問題需要政府從多方面進行努力營造良好的網(wǎng)絡(luò)金融環(huán)境，建立專門為中小企業(yè)融資貸款的政策性金融機構(gòu)，降低中小企業(yè)借貸門檻和通過資本市場在社會公開募集資金的條件，解決中小企業(yè)融資渠道不暢、獲取信息不對稱等問題，完善相關(guān)法律法規(guī)。

網(wǎng)絡(luò)融資手續(xù)簡化、貸款效率高、具有突破地域限制的靈活性，能夠為中小企業(yè)提供多元化的融資渠道，利用網(wǎng)絡(luò)金融緩解中小企業(yè)融資難題需要政府、企業(yè)和金融機構(gòu)三方聯(lián)動，完善網(wǎng)絡(luò)融資市場促進企業(yè)發(fā)展。

主要參考文獻：

［1］曾麗婷.對中小企業(yè)融資問題的思考［J］.時代經(jīng)貿(mào)，2013.12.

［2］謝群斌.互聯(lián)網(wǎng)金融模式下中小企業(yè)融資問題研究［J］.長春師范大學學報（自然科學版），2014.4.

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