馬凌燕

摘 要：近年來，我國許多上市公司關(guān)聯(lián)方交易信息披露存在不完整、虛假等問題，以達(dá)到利用關(guān)聯(lián)方交易來粉飾業(yè)績或輸出利潤的目的，危害了信息使用者信息使用的有效性及利益。文章針對(duì)我國上市公司關(guān)聯(lián)方交易信息披露的問題進(jìn)行了探討，分析了信息披露不及時(shí)、信息披露不充分、虛假披露等問題。并對(duì)這些問題從立法、立規(guī)、政府監(jiān)管、及信息批露方式等方面提出了改進(jìn)建議。

關(guān)鍵詞：上市公司 關(guān)聯(lián)方交易 質(zhì)量

中圖分類號(hào)：F830.91

文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A

文章編號(hào)：1004-4914（2015）01-112-02

引言

關(guān)聯(lián)交易廣泛存在于我國上市企業(yè)的日常經(jīng)營活動(dòng)中，上市公司能否按規(guī)定披露關(guān)聯(lián)方及其交易內(nèi)容，直接影響會(huì)計(jì)主體信息質(zhì)量，同時(shí)對(duì)信息使用者如公司管理人員、投資人、債權(quán)人、政府機(jī)構(gòu)及社會(huì)公眾的使用與決策造成影響，對(duì)上市公司的形象及競爭機(jī)制也將產(chǎn)生嚴(yán)重的影響。目前，我國證券市場存在著關(guān)聯(lián)方交易信息批露不及時(shí)、不完整、透明度低等一系列問題，部分關(guān)聯(lián)方利用關(guān)聯(lián)交易法規(guī)的漏洞制造虛假利潤、轉(zhuǎn)移利潤等。因此，分析我國企業(yè)關(guān)聯(lián)方交易問題，以及如何改進(jìn)關(guān)聯(lián)方交易和信息批露具有很重要的現(xiàn)實(shí)意義。

一、我國上市公司關(guān)聯(lián)方交易信息披露的概念和現(xiàn)狀

1.關(guān)聯(lián)方信息批露概念。關(guān)聯(lián)方信息披露概念根據(jù)企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則規(guī)定，在關(guān)聯(lián)方交易中凡會(huì)影響信息使用者對(duì)公司做出決策影響其決策行為的信息，都應(yīng)按相關(guān)規(guī)定進(jìn)行披露。

2.我國上市公司關(guān)聯(lián)方交易信息批露現(xiàn)狀。我國上市公司關(guān)聯(lián)方交易數(shù)量及關(guān)聯(lián)方數(shù)量有上升趨勢，但關(guān)聯(lián)方信息披露制度在取得較大進(jìn)展的同時(shí)也存在諸多不足，截至2013年年底我國上交所上市公司944家，深交所上市公司1525家。但是在這些數(shù)量龐大的上市公司群體中依然有1/4的公司對(duì)自身狀況披露不充分或披露存在問題。大體來說表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：

（1）關(guān)聯(lián)交易批露信息不及時(shí)。我國財(cái)政部頒布的《會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》第十九條規(guī)定，企業(yè)對(duì)已經(jīng)發(fā)生的交易或事項(xiàng)，應(yīng)當(dāng)及時(shí)進(jìn)行會(huì)計(jì)確認(rèn)、計(jì)量和報(bào)告，不得提前或滯后。而部分上市公司往往根據(jù)自身利益故意拖延信息批露，致使投資人喪失投資機(jī)會(huì)或做出錯(cuò)誤決策，使投資人利益受到損失。

（2）關(guān)聯(lián)信息批露不完整?！稌?huì)計(jì)準(zhǔn)則——關(guān)聯(lián)方批露》中明確規(guī)定了關(guān)聯(lián)方交易信息必須及時(shí)批露內(nèi)容，并且在批露關(guān)聯(lián)方同時(shí)對(duì)交易類型予以批露。但是一些上市公司在與關(guān)聯(lián)方交易過程中，不按要求而自主選擇批露內(nèi)容與時(shí)間，造成廣大投資者無法全面、及時(shí)了解交易信息。

（3）關(guān)聯(lián)交易操控利潤。上市公司與其關(guān)聯(lián)公司存在千絲萬縷利益聯(lián)系，甚至上市公司董事也是關(guān)聯(lián)公司負(fù)責(zé)人，有時(shí)上市公司為了自身利益與關(guān)聯(lián)公司通過關(guān)聯(lián)購銷、資產(chǎn)重組、費(fèi)用分擔(dān)、資產(chǎn)租賃與委托經(jīng)營等方式“設(shè)計(jì)”業(yè)績，粉飾會(huì)計(jì)報(bào)表。

（4）關(guān)聯(lián)交易相關(guān)法律不健全。針對(duì)關(guān)聯(lián)交易行為，我國也陸續(xù)出臺(tái)了一些法律法規(guī)，如2005年10月頒布的《公司法》，2005年10月頒布的《證券法》，2007年1月頒布的《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則36——關(guān)聯(lián)方批露》，2007年1月頒布的《上市公司信息批露管理辦法》，2008年9月頒布的《深圳證券交易的股票上市規(guī)則》以及2011年5月頒布的《上海證券交易所上市公司關(guān)聯(lián)實(shí)施指引》等。隨著關(guān)聯(lián)交易發(fā)展，交易對(duì)象與形式也不斷變化，而相關(guān)法律卻沒有隨之出臺(tái)。

二、披露問題形成的原因分析

1.虛增利潤。證券法規(guī)定：上市公司必須具備3年經(jīng)營盈利條件才有發(fā)行新股和上市，對(duì)已上市公司連續(xù)三年虧損且在期限內(nèi)未消除可終止其上市。部分企業(yè)為了能夠通過上市發(fā)行新股募集資金，或者是已上市公司避免退市（特別是ST、PT企業(yè)），便想盡辦各種辦法虛增業(yè)績。

2.降低稅負(fù)。上市公司可利用關(guān)聯(lián)企業(yè)之間特殊關(guān)系，將企業(yè)利潤通過不正當(dāng)手段轉(zhuǎn)移到稅率低的地區(qū)或企業(yè)，達(dá)到整個(gè)企業(yè)稅負(fù)最小化。

3.關(guān)聯(lián)購銷。我國上市公司大部分是原有國企，一部分國企選擇部分資產(chǎn)上市，其經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)與集團(tuán)公司仍存在密切聯(lián)系，為了彼此之間利益，集團(tuán)公司通常以低于市價(jià)向上市公司提供原料，而又以高于市價(jià)回收產(chǎn)成品，或通過一些虛假購銷合同虛增利潤或轉(zhuǎn)移利潤。

三、關(guān)聯(lián)方交易信息披露質(zhì)量問題的解決辦法

1.規(guī)范上市公司關(guān)聯(lián)信息披露制度。首先，我國針對(duì)關(guān)聯(lián)交易雖出臺(tái)了一系列制度、政策、法規(guī)，但上市公司仍在批露關(guān)聯(lián)交易信息方面存在不及時(shí)、不完整問題，那么能否將以后的準(zhǔn)則制度盡量約束或加大關(guān)聯(lián)交易條件，減少關(guān)聯(lián)交易，減少人為操作利潤便成為令人關(guān)注的問題。其次，以法律方式明確規(guī)定要求上市公司對(duì)關(guān)聯(lián)交易信息批露內(nèi)容、時(shí)間、以何種方式向社會(huì)公布。最后，社會(huì)公眾有權(quán)對(duì)上市公司提供報(bào)表向證券交易所提出質(zhì)疑，證券交易所對(duì)質(zhì)疑經(jīng)調(diào)查后應(yīng)以書面形式向社會(huì)公布。

2.完善具體會(huì)計(jì)準(zhǔn)則體系和審計(jì)準(zhǔn)則體系。會(huì)計(jì)準(zhǔn)則作用是批露上市公司關(guān)聯(lián)交易內(nèi)容及關(guān)聯(lián)對(duì)象；審計(jì)準(zhǔn)則是按審計(jì)程序，對(duì)被審計(jì)單位是否按照會(huì)計(jì)準(zhǔn)則要求執(zhí)行進(jìn)行審計(jì)。只有規(guī)范上市公司批露關(guān)聯(lián)信息及時(shí)、客觀、公允、完整，才不會(huì)對(duì)信息使用者產(chǎn)生誤導(dǎo)。截至目前我國在原有一個(gè)基本準(zhǔn)則和38項(xiàng)具體準(zhǔn)則的基礎(chǔ)上，2014年已修訂五項(xiàng)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，新增三項(xiàng)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則。這些準(zhǔn)則基本上與國際趨同。

3.多種渠道、多方式披露，特別注重互聯(lián)。關(guān)聯(lián)交易信息批露手段指上市公司進(jìn)行關(guān)聯(lián)交易信息批露方式和渠道。我國上市公司主要通過中期、年度報(bào)告方式批露關(guān)聯(lián)交易信息，在過去，上市公司主要借鑒專門報(bào)刊進(jìn)行信息批露，隨著科學(xué)技術(shù)發(fā)展，信息發(fā)布已有官方指定紙質(zhì)媒介“七報(bào)一刊”，各上市公司還有自己門戶網(wǎng)站發(fā)布信息，還可以由官方指定的上海證券交易所和深圳證券交易所網(wǎng)站發(fā)布關(guān)聯(lián)信息，也可以通過電視、新聞發(fā)布會(huì)等渠道發(fā)布，但利用互聯(lián)網(wǎng)則是上市公司信息披露的發(fā)展趨勢。

4.重視披露關(guān)聯(lián)方雙方背景資料和重要股東之間的關(guān)系。鑒于關(guān)聯(lián)方之間的特殊關(guān)系，財(cái)務(wù)信息應(yīng)充分披露與關(guān)聯(lián)方之間的經(jīng)濟(jì)往來情況及原因，披露與關(guān)聯(lián)方之間的每筆交易合同和盈虧情況等內(nèi)容，以杜絕利潤在關(guān)聯(lián)方之間隨意轉(zhuǎn)移的行為。

5.加強(qiáng)立法管理，政府監(jiān)管機(jī)構(gòu)要加大處罰力度。我國現(xiàn)在雖陸續(xù)出臺(tái)了一系列法規(guī)、制度，很多上市公司仍出現(xiàn)了各種問題，這主要是由于處罰力度太輕，同時(shí)監(jiān)管不到位，沒有真正做到有法可依，執(zhí)法必嚴(yán)，違法必糾，給部分上市公司有可乘之機(jī)。具體方法：（1）給予交易所處罰權(quán)限；（2）相關(guān)機(jī)構(gòu)應(yīng)加大執(zhí)法，將違規(guī)行為降低；（3）對(duì)有違規(guī)行為的上市公司將通過互聯(lián)網(wǎng)通報(bào)，并將處罰情況公示；（4）提高監(jiān)管機(jī)構(gòu)、監(jiān)管人員的監(jiān)管水平，責(zé)權(quán)利相統(tǒng)一，激勵(lì)監(jiān)管人員；（5）國家陸續(xù)出臺(tái)一些關(guān)于上市公司關(guān)聯(lián)交易信息披露等問題的法律規(guī)范。

四、結(jié)束語

通過以上對(duì)關(guān)聯(lián)方交易信息披露質(zhì)量問題的研究分析，在以后的上市公司信息披露中重視關(guān)聯(lián)方交易披露，重視關(guān)聯(lián)方交易信息披露問題給市場帶來的破壞性，并在法律上重視對(duì)這一問題的治理，加強(qiáng)立法管理，政府監(jiān)管機(jī)構(gòu)要加大處罰力度。此外，應(yīng)多種披露途徑和方式并舉，重點(diǎn)加強(qiáng)網(wǎng)絡(luò)披露。隨著我國經(jīng)濟(jì)飛速發(fā)展，隨之而來也會(huì)出現(xiàn)新的問題，我們應(yīng)該不斷地與時(shí)俱進(jìn)，用發(fā)展的眼光看上市公司信息披露的現(xiàn)狀，進(jìn)一步發(fā)展與完善關(guān)聯(lián)方交易披露的方法。

參考文獻(xiàn)：

[1] 陳明軍.我國上市公司關(guān)聯(lián)交易信息批露問題思考[J].企業(yè)經(jīng)濟(jì)，2010（5）

[2] 馬鳳菊.淺談上市公司關(guān)聯(lián)方交易問題[J].商場現(xiàn)代化，2013（6）

（作者單位：忻州職業(yè)技術(shù)學(xué)院 山西忻州 034000）

（責(zé)編：若佳）