陳誠

摘 要：本論文探討了以中國南方有名的P2P網(wǎng)貸平臺：“團(tuán)貸網(wǎng)”為研究對象的互聯(lián)網(wǎng)金融對銀行理財(cái)產(chǎn)品的影響和對策，并且將兩者進(jìn)行優(yōu)劣勢對比分析得出：在流動(dòng)性、起點(diǎn)金額、透明度方面，團(tuán)貸網(wǎng)的產(chǎn)品強(qiáng)于商業(yè)銀行的理財(cái)產(chǎn)品；在收益方面，團(tuán)貸網(wǎng)的產(chǎn)品以較高收益率優(yōu)于目前銀行大部分個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品，在風(fēng)險(xiǎn)性銀行則較大優(yōu)勢。由此可得出：互聯(lián)網(wǎng)金融對商業(yè)銀行的短期理財(cái)產(chǎn)品有一定威脅，但對于長期理財(cái)有待進(jìn)一步研究。

關(guān)鍵詞：團(tuán)貸網(wǎng)；網(wǎng)貸平臺產(chǎn)品；銀行理財(cái)產(chǎn)品；互聯(lián)網(wǎng)金融

引言

近期國務(wù)院對互聯(lián)網(wǎng)金融表示力挺，這就意味著一些概念股有很大的潛在發(fā)展空間，同時(shí)互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品也對銀行業(yè)理財(cái)產(chǎn)品帶來沖擊，因此本文著重對互聯(lián)網(wǎng)金融—團(tuán)貸網(wǎng)網(wǎng)貸理財(cái)產(chǎn)品與商業(yè)銀行產(chǎn)品進(jìn)行優(yōu)劣勢對比，分析這種金融創(chuàng)新給商業(yè)銀行的影響以及銀行業(yè)應(yīng)采取的對策。

一.團(tuán)貸網(wǎng)的運(yùn)作模式以及宗旨

團(tuán)貸網(wǎng)采取的運(yùn)作模式是線下抵押，線上融資相結(jié)合。團(tuán)貸網(wǎng)的宗旨是通過互聯(lián)網(wǎng)的高效率，將民間資本合法化、高效化、陽光化，解決中小微企業(yè)融資難、成本高的問題。

二.團(tuán)貸網(wǎng)投資產(chǎn)品與銀行理財(cái)產(chǎn)品優(yōu)劣勢比較

（一） 流動(dòng)性：

團(tuán)貸網(wǎng)的產(chǎn)品投資期限在1-12個(gè)月，較為固定，采取T+0日購買，T+1日贖回；而商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品最少期限在三十幾天左右（以某商業(yè)行為例）一般采用的是T+2日購買，而贖回模式不固定。投資起點(diǎn)金額少，團(tuán)貸網(wǎng)更是給出了1元起投的產(chǎn)品投資種類具有多樣性，有利于吸引更多的投資者的閑置資金。

銀行理財(cái)產(chǎn)品起點(diǎn)金額高，基本上各大商業(yè)銀行的起投金額在五萬元以上。因此，網(wǎng)絡(luò)理財(cái)產(chǎn)品為暫時(shí)還沒有足夠資金進(jìn)入銀行理財(cái)產(chǎn)品市場的潛在投資者提供了理財(cái)渠道，與理財(cái)產(chǎn)品僅針對有一定投資實(shí)力的投資者而言，團(tuán)貸網(wǎng)針對的投資者范圍更廣，更有利于挖掘潛在投資資金，從長期來看會(huì)對商業(yè)銀行的理財(cái)產(chǎn)品帶來不小的影響。

（二） 收益性

首先，網(wǎng)絡(luò)借貸產(chǎn)品和銀行理財(cái)產(chǎn)品收益獲取方式不同，這點(diǎn)在流動(dòng)性里已經(jīng)提及，其次，即使團(tuán)貸網(wǎng)推出的投資產(chǎn)品與銀行理財(cái)產(chǎn)品都屬于封閉型理財(cái)產(chǎn)品，但是團(tuán)貸網(wǎng)的產(chǎn)品收益率明顯高于同投資期的銀行理財(cái)產(chǎn)品。請見表1商業(yè)銀行與團(tuán)貸網(wǎng)商友貸理財(cái)產(chǎn)品1月周期收益對比表：

注：為了在同等條件下進(jìn)行投資利潤對比，將起始金額，投資期限變量設(shè)定，起始金額5萬元人民幣，期限為35天。全年按360天計(jì)算。

由表1可見，團(tuán)貸網(wǎng)等網(wǎng)貸理財(cái)產(chǎn)品的收益率遠(yuǎn)高于同期限的銀行理財(cái)產(chǎn)品，并且也高于收益率在4.8%的貨幣基金。較傳統(tǒng)的理財(cái)產(chǎn)品對具有一定投資需求和風(fēng)險(xiǎn)承受能力的投資者更具有吸引力。

（三） 風(fēng)險(xiǎn)性

如果將銀行理財(cái)產(chǎn)品與網(wǎng)絡(luò)理財(cái)產(chǎn)品對比，兩者都帶有風(fēng)險(xiǎn)，他們的風(fēng)險(xiǎn)來自于投資對象，包括企業(yè)，個(gè)人等。團(tuán)貸網(wǎng)實(shí)行第三方資金托管、足額抵押物擔(dān)保、項(xiàng)目多級風(fēng)控審核，也與銀行方面合作考核借款人的征信情況。但團(tuán)貸網(wǎng)沒有線下實(shí)體，投資風(fēng)險(xiǎn)較大。

（四） 透明度

透明度這里指的是告知投資者資金流向及借款人信息的詳細(xì)程度。雖然團(tuán)貸網(wǎng)產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)性要大于商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品，但其透明度卻略勝一籌，投資者在購買銀行理財(cái)產(chǎn)品，對于資金的流向等信息模糊，并且還要承擔(dān)一定的本金風(fēng)險(xiǎn)。而團(tuán)貸網(wǎng)讓投資者直接了解借款人的現(xiàn)狀，征信情況等基礎(chǔ)上再做出投資決策，清楚資金的流向，以及從三個(gè)方面來加強(qiáng)投資者的資金安全（1）及時(shí)代償：當(dāng)借款人無法償還借款時(shí)，團(tuán)貸網(wǎng)會(huì)立刻開啟代償程序（2）連帶保障：團(tuán)貸網(wǎng)準(zhǔn)入第三方連帶擔(dān)保機(jī)構(gòu)，并且在雙方協(xié)議里明確規(guī)定，在啟動(dòng)代償程時(shí)，第三方擔(dān)保機(jī)構(gòu)將為團(tuán)貸網(wǎng)代償提供堅(jiān)實(shí)的資金保障。團(tuán)貸網(wǎng)平臺如不能及時(shí)按約定代償，投資人則可以根據(jù)三方協(xié)議找相應(yīng)擔(dān)保公司代償。（3）賬戶安全保障：從技術(shù)團(tuán)隊(duì)方面看，團(tuán)貸網(wǎng)的網(wǎng)絡(luò)安全技術(shù)在不斷完善，保障網(wǎng)站的正常運(yùn)營和用戶的資金及個(gè)人信息安全。另一方面，團(tuán)貸網(wǎng)與多家實(shí)力雄厚的第三方支付平臺簽署了第三方存管協(xié)議，為投資者的資金更添一份保障。

三.商業(yè)銀行的對策

1.創(chuàng)新產(chǎn)品，重視潛在市場

在推進(jìn)利率市場化的進(jìn)程中，互聯(lián)網(wǎng)金融的出現(xiàn)預(yù)示著金融市場的創(chuàng)新，也給傳統(tǒng)銀行業(yè)帶來了沖擊與挑戰(zhàn)，即使短期互聯(lián)網(wǎng)金融對傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)給予的影響不大，但長期的影響不可忽視，目前投資者對互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品，融資產(chǎn)品持保守觀望態(tài)度，但是如果人們的傳統(tǒng)觀念，固定投資理財(cái)方式一旦改變，那對于整個(gè)傳統(tǒng)銀行業(yè)的沖擊是巨大的。給予商業(yè)銀行最核心的啟示是要進(jìn)行產(chǎn)品模式的創(chuàng)新。重視互聯(lián)網(wǎng)金融的“長尾效應(yīng)”，將忽略的潛在顧客列入計(jì)劃范圍，推出適合這類投資者的產(chǎn)品才能擴(kuò)大市場占有，防止?jié)撛谕顿Y資金的流失。

2.利用互聯(lián)網(wǎng)，擴(kuò)大服務(wù)，完善法律制度

現(xiàn)在的商業(yè)銀行在積極擴(kuò)建自己的網(wǎng)上服務(wù)平臺，通過鼓勵(lì)客戶辦理手機(jī)銀行，網(wǎng)上銀行等業(yè)務(wù)，逐漸地改變客戶原來的固定支付模式，節(jié)省的時(shí)間和人工壓力，使銀行的銷售模式逐漸轉(zhuǎn)變。完善法律制度，明確銀行理財(cái)投資人的權(quán)益和地位，提高透明度，讓投資者明確資金投入領(lǐng)域和流向。

3.控股第三方支付公司，資源優(yōu)化配置

借鑒國外銀行業(yè)的創(chuàng)新經(jīng)驗(yàn) ，大型商業(yè)銀行可以直接與第三方支付公司合作或者控股，將其變?yōu)樽约旱淖庸?，為自身忽視的資源或者在發(fā)掘潛在市場方面給予補(bǔ)充。（作者單位：西南大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院）

參考文獻(xiàn)：

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[3] 杜金富.我國銀行理財(cái)產(chǎn)品市場現(xiàn)狀，問題和對策.[J]金融監(jiān)管研究2013.02