顧曉敏 徐長肖

摘要：盈利能力是商業(yè)銀行生存和發(fā)展的基礎，所以建立能夠符合商業(yè)銀行自身特點的盈利能力評價體系至關重要。本文運用因子分析法對中國16家上市銀行2010-2014年的盈利狀況進行了定量分析。運用SPSS軟件，在經過主成分法提取因子、因子協(xié)方差矩陣檢驗后，得出了評價上市銀行“盈利性綜合實力”的綜合指標，并對16家上市銀行綜合能力進行排名。

關鍵詞：商業(yè)銀行；盈利能力；因子分析

一、引言

商業(yè)銀行不同于一般企業(yè)，它有著自己的特色，衡量公司盈利能力的方法未必適用于銀行，銀行存在著考評機制不科學的現(xiàn)象，無法適應現(xiàn)代社會高速發(fā)展的迫切需要。所以建立合適的衡量商業(yè)銀行的指標很重要。建立商業(yè)銀行盈利能力評價體系的目的是判斷商業(yè)銀行的盈利能力、發(fā)展?jié)摿?、考察商業(yè)銀行的生存能力和鑒別銀行的整體運作。因此，評價指標既要考慮現(xiàn)在又要考慮未來：既要考慮局部的盈利能力，又要考慮整體的盈利水平。另外，商業(yè)銀行作為特殊的金融企業(yè)，盈利能力的分析既具有一般性，又具有特殊性。因此商業(yè)銀行在經營過程中必須以盈利性為目標，同時又要具備一些抵御風險的能力，以滿足安全性的要求，并協(xié)調好盈利性、安全性、流動性之間的關系。

本文運用因子分析法對中國16家上市銀行盈利指標進行篩選，最終得到評價上市銀行“盈利性綜合實力”的綜合指標。因子分析法就是從研究變量內部相關的依賴關系出發(fā)，把一些具有錯綜復雜關系的變量歸結為少數(shù)幾個綜合因子的一種多變量統(tǒng)計分析方法。

二、樣本選擇與變量選取

（一）樣本選擇

本文的樣本選擇的是我國16家上市商業(yè)銀行：中國建設銀行、中國農業(yè)銀行、交通銀行、浦東銀行、中國民生銀行、平安銀行、南京銀行、中國工商銀行、寧波銀行、中信銀行、中國銀行、光大銀行、招商銀行、北京銀行、興業(yè)銀行、華夏銀行。

（二）變量選取

指標經過多次試驗并結合國家相關監(jiān)管條例以及參考杜邦分析法等較成熟的理論后選取了較有代表性的10個指標，X1：總資產利潤率（%），X2：總資產凈利潤率（%），X3：股本報酬率（%），X4：凈資產報酬率（%），X5：凈資產收益率（%），X6：加權凈資產收益（%），X7：每股收益（元），X8：每股未分配利潤（元），X9：每股凈資產（元），X10：凈利潤增長率（%）。數(shù)據來源于各上市商業(yè)銀行年報，時間區(qū)間選取了2010-2014年，所使用的統(tǒng)計軟件是SPSS17和Excel。

三、實證研究

1.做因子分析要通過巴雷特球形檢驗和KMO檢驗

KMO and Bartletts Test

Kaiser-Meyer-Olkin Measure of Sampling Adequacy..693

Bartletts Test of Sphericity

Approx.Chi-Square1414.436

df45

Sig..000

從上表可以看出，sig.=0.000，且KMO值是0.693，說明適合做因子分析。

2.選取公共因子

利用SPSS17進行因子分析能夠得出10個特征值的因子貢獻率情況：

由上表可以看出，前三個主成分的特征值都大于1，且第一個主成分解釋了總的41.539%；第二個主成分解釋了總的35.075%；第三個主成分解釋了總的13.708%。3個因子總共解釋了90.322%，解釋超過85%，非常好。因此可以用3個公共因子代替原來的10個變量。

用f1、f2、f3表示提取的三個主成分量，綜合評價指標即是：

=45.99%f1+38.83%f2+15.18%f3

3.銀行盈利性綜合實力得分及排名

根據如上綜合評價指標公式，對我國的16家商業(yè)銀行機構進行計算，并根據綜合得分進行排名。如下表是2010-2014年綜合排名情況：

從上表可知，我國16家上市商業(yè)銀行在2010-2014年5年盈利能力綜合得分的變化，我們可以看出，興業(yè)銀行、平安銀行、浦發(fā)銀行、招商銀行、華夏銀行、寧波銀行、北京銀行七家銀行盈利比較好；交通銀行、南京銀行、民生銀行、建設銀行、工商銀行、中信銀行經常變化不定且盈利能力一般；中國銀行、農業(yè)銀行、光大銀行盈利能力相對比較差。

四、結論

本文以16家上市商業(yè)銀行為研究對象，

運用因子分析法建立盈利能力評價系統(tǒng)，通過指標體系，計算出16家樣本商業(yè)銀行的綜合得分以及排名，從而可以看出各銀行的盈利能力水平，有利于我國商業(yè)銀行機構在快速發(fā)展的市場上占有有利位置。研究盈利能力評價體系是一個長久而有意義的工作，還有待深入研究。（作者單位：東華大學）

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