摘 要：理財產(chǎn)品“余額寶”具有高收益率和支付寶廣大的顧客來源，使其得到了迅猛發(fā)展。本文主要研究余額寶對全國大型商業(yè)銀行存款業(yè)務(wù)的影響，分析余額寶的7日年化收益率與商業(yè)銀行存款結(jié)構(gòu)的關(guān)系，探究出余額寶主要影響銀行存款業(yè)務(wù)的具體部分并分析其原因。

關(guān)鍵詞：余額寶；個人存款；單位存款；存款結(jié)構(gòu)

近年來，隨著互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的不斷高速發(fā)展，新型金融理財產(chǎn)品逐漸進(jìn)入人們的生活中，其發(fā)展更是勢如破竹，受到社會各方的關(guān)注。其中，2013年6月由阿里巴巴的第三方支付平臺“支付寶”推出的名為“余額寶”的余額增值服務(wù)最吸引大眾的眼球。對于傳統(tǒng)商業(yè)銀行來說，互聯(lián)網(wǎng)金融或?qū)⒏淖儌鹘y(tǒng)商業(yè)銀行的業(yè)態(tài)，類似于余額寶類的金融理財產(chǎn)品吸走了商業(yè)銀行的部分存款，這無疑會給我國商業(yè)銀行造成了一定的沖擊。

一、余額寶的現(xiàn)狀

余額寶是由阿里巴巴的第三方支付平臺支付寶創(chuàng)新推出的一種理財服務(wù)模式。通過余額寶，用戶可以把支付寶賬戶內(nèi)的資金轉(zhuǎn)到余額寶，然后支付寶公司就可以利用這些資金自動購買“天弘增利寶貨幣”的貨幣基金。用戶留存在支付寶的資金不僅能得到購買相應(yīng)貨幣基金的收益，而且余額寶賬戶的資金支持用戶隨時進(jìn)行網(wǎng)上購物和消費支付，且都無需繳納任何手續(xù)費。通過余額寶，基金公司可以募集到大量資金，所獲得的投資收益遠(yuǎn)高于傳統(tǒng)的散戶投資，為了吸引用戶，余額寶的七日年化收益率高于同時期商業(yè)銀行的活期存款利率。

二、余額寶對國有大型商業(yè)銀行存款業(yè)務(wù)的影響

我國國有大型商業(yè)銀行的各項存款分為單位存款、個人存款、臨時性存款和其他存款。其中，單位存款指的是各級財政金庫和機(jī)關(guān)、企業(yè)、事業(yè)單位、社會團(tuán)體、部隊等機(jī)構(gòu)，將貨幣資金存入銀行所形成的存款，包括單位的活期存款、定期存款、通知存款和保證金存款等。個人存款由儲蓄存款、保證性存款和結(jié)構(gòu)性存款構(gòu)成。

1.對國有大型商業(yè)銀行個人存款業(yè)務(wù)部分的影響。余額寶剛上市時期，其高利率迅速吸引群眾的眼球，但隨著時間的推移和余額寶利率的降低以及銀行采取多樣的措施，商業(yè)銀行的個人存款業(yè)務(wù)受到的影響并不大。余額寶剛上市時，個人存款下降且存款數(shù)額不高，但進(jìn)入2014年，隨著余額寶的7日年化收益率的穩(wěn)步下降，個人存款數(shù)額較2013年有大幅度的升高，且在2014年1月，余額寶的七日年化收益率達(dá)到最高點時，國有大型銀行的個人存款反而呈現(xiàn)大幅上升。

2.對國有大型商業(yè)銀行單位存款業(yè)務(wù)部分的影響。對單位用戶而言，余額寶的7日年化收益率高于同時期傳統(tǒng)的商業(yè)銀行的活期存款利率，若單位把資金轉(zhuǎn)入余額寶，可以獲得更高的收益，增加單位的收入。所以，余額寶的高收益率必然會吸引部分單位用戶，進(jìn)而對商業(yè)銀行的存款業(yè)務(wù)產(chǎn)生一定的影響。

2013年7月，余額寶的7日年化收益率達(dá)到4.90%，同月，單位存款減少4813.31億元。2014年1月，余額寶的7日年化收益率迎來6.57%，為次20個月內(nèi)最高7日年化收益率， 2014年全年，余額寶的7日年化收益率整體穩(wěn)步下降，而單位存款呈現(xiàn)逐步增長的態(tài)勢。單位存款包括活期存款、定期存款、通知存款和保證金存款等。分別分析這四者的變化情況，可以看出2014年1月，余額寶的7日年化收益率高達(dá)6.57%，國有大型商業(yè)銀行活期存款數(shù)額大幅下降，活期存款數(shù)額僅為98722.7996億，與上月相比，減少14299.798億，下降12.65%，且為2013―2014兩年間的最低活期存款數(shù)額。由此可以得出，余額寶主要對商業(yè)銀行單位存款部分中的活期存款產(chǎn)生了沖擊。

三、余額寶對銀行存款結(jié)構(gòu)產(chǎn)生影響的原因分析

1.對銀行個人存款業(yè)務(wù)部分產(chǎn)生的影響分析。由前文分析可知，余額寶產(chǎn)生初期，對國有大型商業(yè)銀行的個人存款業(yè)務(wù)產(chǎn)生了一定的影響，但進(jìn)入2014年后，余額寶對個人存款的吸引力越來越弱。究其原因，我們可以發(fā)現(xiàn)，隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的快速發(fā)展，銀行為了應(yīng)對余額寶類互聯(lián)網(wǎng)理財產(chǎn)品帶來的沖擊，也相繼推出類似于余額寶的理財產(chǎn)品，這些銀行的創(chuàng)新理財產(chǎn)品的7日年化收益率與余額寶接近，例如，興業(yè)銀行推出的“現(xiàn)金寶”、招商銀行的“招銀進(jìn)寶”、民生銀行的“民生錢生錢”等。銀行的此類理財產(chǎn)品與余額寶之間形成了良性競爭，讓用戶有了更多的選擇。

此外，余額寶受眾群體有限，據(jù)調(diào)查顯示，支付寶客戶以青少年為主，80后客戶占六成以上，而占重大比例的80后客戶的資金有限，積累的資產(chǎn)較少，渴望其小額的資金能夠穩(wěn)健升值，因此對余額寶更加青睞，以80后為主體的個人存款的部分流失并對國有大型商業(yè)銀行產(chǎn)生的影響微乎其微。

2.對銀行單位存款業(yè)務(wù)部分的結(jié)構(gòu)性分析。余額寶的產(chǎn)生對商業(yè)銀行的單位存款產(chǎn)生了一定的影響。隨著余額寶的七日年化收益率的提高，單位存款的數(shù)額會有一定的下降，同時下降主要體現(xiàn)在單位存款活期存款下的單位活期存款。

分析其原因，首先，與零散的個人存款相比較，單個單位存款的數(shù)額較集中且金額較大，余額寶的高收益率吸引了單位的存款，企業(yè)等機(jī)構(gòu)將現(xiàn)金轉(zhuǎn)入余額寶可以獲得更高的收益。其次，余額寶總資金可以隨時轉(zhuǎn)出，轉(zhuǎn)出的金額可以實時到達(dá)支付寶賬戶，然后用戶可以在支付寶立即進(jìn)行消費支付，省去贖回基金的時間，單日/單筆/單月最高金額100萬元，對于實時轉(zhuǎn)出金額不享受當(dāng)天的收益。就流動性而言，余額寶的流動性如同活期存款，高于理財產(chǎn)品。

四、結(jié)論

余額寶的規(guī)模雖然增長迅速，但其客戶定位主要是面向支付寶的用戶，而這些客戶的數(shù)量有限且擁有的資金不多，所以，從余額寶上市以來，銀行活期存款數(shù)額整體仍呈上升趨勢，部分月份雖有下降，但下降幅度整體較小，但是余額寶的產(chǎn)生還是吸引了部分單位存款，但影響較小；同時，隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的快速發(fā)展，我國的理財市場上涌現(xiàn)了許多類似余額寶理財服務(wù)的金融產(chǎn)品，如“現(xiàn)金寶”、“活期寶”、“新浪微銀行”等等，分流了余額寶的客戶；最后，由于余額寶自身不具備結(jié)算系統(tǒng)，所有資金的結(jié)算都要經(jīng)過銀行處理，如果未來余額寶攬存的規(guī)模嚴(yán)重威脅到銀行的利益，并構(gòu)成與銀行直接的競爭關(guān)系，銀行必定會采取相應(yīng)措施反制余額寶。因此，余額寶的未來發(fā)展并不明朗，其資金增長必將會出現(xiàn)瓶塞的狀況。

但是，商業(yè)銀行不能因此小覷支付寶擁有的近8億的用戶規(guī)模，且隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的不斷發(fā)展，其他各類金融理財產(chǎn)品不斷豐富起來，有可能會分流更多銀行客戶，對銀行造成更為嚴(yán)重的影響。

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作者簡介：和延麗（1987-）女，漢族，河南省鄭州市人，現(xiàn)為河南省農(nóng)村信用社綜合柜員。