劉方芳

[摘要]從1978年實(shí)行改革開放開始，我國(guó)的改革步伐不斷加快，改革力度不斷加大，改革的廣度不斷拓寬。改革出現(xiàn)在我國(guó)的各行各業(yè)中，呈現(xiàn)出不同的方式或形式。隨著改革在我國(guó)金融領(lǐng)域的不斷深入，銀行的業(yè)務(wù)類型也在不斷增加，呈現(xiàn)出多樣化的發(fā)展趨勢(shì)。隨著我國(guó)生產(chǎn)力提高，人民群眾的家庭收入不斷增加，因此老百姓的儲(chǔ)蓄和投資數(shù)額越來越多，相應(yīng)的我國(guó)的銀行為適應(yīng)人民群眾的需求不斷地開發(fā)新產(chǎn)品，其中商業(yè)銀行的結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品是最近幾年興起的新型產(chǎn)品。

[關(guān)鍵詞]商業(yè)銀行；結(jié)構(gòu)性理財(cái)；理財(cái)產(chǎn)品

[DOI] 10.13939/j.cnki.zgsc.2015.03.123

商業(yè)銀行的理財(cái)產(chǎn)品是金融領(lǐng)域理財(cái)產(chǎn)品的一個(gè)分支，因此它屬于金融理財(cái)產(chǎn)品。商業(yè)銀行的理財(cái)產(chǎn)品是最近幾年銀行業(yè)推出的新型理財(cái)業(yè)務(wù)，它是一條全新的理財(cái)渠道，對(duì)于廣大的百姓來說是一種全新的投資方式，對(duì)于銀行來說是增加銀行利潤(rùn)和豐富銀行功能的有效手段。商業(yè)銀行結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品在我國(guó)出現(xiàn)的時(shí)間短、發(fā)展快，因此總會(huì)出現(xiàn)不同的問題，只有針對(duì)當(dāng)下我國(guó)銀行理財(cái)產(chǎn)品的現(xiàn)狀和問題進(jìn)行分析和總結(jié)，才能為我國(guó)銀行理財(cái)產(chǎn)品的深入發(fā)展打下堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。

1 我國(guó)商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品的現(xiàn)狀

我國(guó)的商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品出現(xiàn)的時(shí)間比較晚，發(fā)展的速度快，銀行的理財(cái)產(chǎn)品開發(fā)的程度比較淺，產(chǎn)品的種類比較單一。商業(yè)銀行的個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品最早出現(xiàn)在瑞士，之后在美國(guó)、歐洲以及亞洲的日本、中國(guó)香港等經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)國(guó)家和地區(qū)獲得了迅速地推廣，現(xiàn)已經(jīng)成為世界各大銀行的一項(xiàng)主要業(yè)務(wù)。[1]目前在我國(guó)的銀行理財(cái)產(chǎn)品中，根據(jù)收益形式不同分為不同的理財(cái)項(xiàng)目，具體可分為如下三種：一是固定收益類的理財(cái)產(chǎn)品，其實(shí)它就是對(duì)原有的儲(chǔ)蓄方式的一種變形和適當(dāng)?shù)母淖儯篌w本質(zhì)仍然保留著儲(chǔ)蓄的優(yōu)勢(shì)和特征，固體收益型的理財(cái)產(chǎn)品，顧名思義就是說它的收益是固定或者比較固定的。二是打新股理財(cái)，它是一種專門用于申購(gòu)新股的理財(cái)產(chǎn)品，它的收益率隨著新股的發(fā)行量和新股上市開盤價(jià)的高低而定，但是實(shí)際的年收益率并沒太大的變化。這種理財(cái)產(chǎn)品的出現(xiàn)，銀行主要是針對(duì)我國(guó)的中小型微企業(yè)提出的，目的是用高額資金保證我國(guó)的中小企業(yè)在申購(gòu)新股時(shí)的穩(wěn)定性，減少各方的風(fēng)險(xiǎn)[2]。三是結(jié)構(gòu)類理財(cái)產(chǎn)品，它是將固定類收益特征和衍生產(chǎn)品特征合二為一的一種新型的理財(cái)產(chǎn)品，它的突出特征是在風(fēng)險(xiǎn)性方面比股票和基金低，收益方面要高于定期存款，是一種介于基金、股票和傳統(tǒng)儲(chǔ)蓄之間的理財(cái)手段和理財(cái)工具，可以滿足不同投資者的不同類型的投資需求，同時(shí)也是銀行創(chuàng)新產(chǎn)品的重要發(fā)展方向。

根據(jù)我國(guó)相關(guān)銀行部門的統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，目前我國(guó)的銀行理財(cái)產(chǎn)品中絕大部分是普通類型的理財(cái)，就是說我國(guó)人民主要還是把閑置的錢用來儲(chǔ)蓄，數(shù)據(jù)顯示我國(guó)的貨幣總量中有百分之九十是儲(chǔ)蓄貨幣，結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品的比重小于百分之十[3]。再看我國(guó)銀行在結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品的發(fā)行情況，我國(guó)銀行的結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品的發(fā)行不穩(wěn)定，沒有固定的發(fā)行計(jì)劃和產(chǎn)品評(píng)估，所以很容易受金融市場(chǎng)上外部因素的影響。金融市場(chǎng)上稍微有點(diǎn)風(fēng)吹草動(dòng)，都能引起我國(guó)銀行業(yè)結(jié)構(gòu)性理財(cái)?shù)能幦淮蟛ā？梢姡Y(jié)構(gòu)性理財(cái)在我國(guó)商業(yè)銀行業(yè)務(wù)方面仍有很大的發(fā)展空間和創(chuàng)新幅度。

2 我國(guó)結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品的特點(diǎn)

2.1 產(chǎn)品的種類豐富，但是技術(shù)含量偏低

結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品可以和不同的標(biāo)的衍生物進(jìn)行掛鉤和捆綁，在我國(guó)目前銀行的結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品中，結(jié)構(gòu)性理財(cái)已經(jīng)和股票、匯率、基金、債券等捆綁合作。但是不難看出，在和眾多的衍生物合作時(shí)，我國(guó)的結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品大部分是商業(yè)銀行發(fā)行股票和商品類投資的形式，而有關(guān)于利率和匯率等復(fù)雜性大的理財(cái)產(chǎn)品并不常見[4]。

2.2 結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品的安全系數(shù)高、安全性能好

在我國(guó)的銀行業(yè)里，商業(yè)銀行發(fā)行的結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品大多數(shù)都是保本和保息類型的，而且大部分產(chǎn)品都是以人民幣為投資幣種，這樣就大大降低了因?yàn)閹欧N不同而引發(fā)的匯率危險(xiǎn)性，有效保證了理財(cái)產(chǎn)品的安全系數(shù)。我國(guó)商業(yè)銀行結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品設(shè)計(jì)步伐小，每一步也都很謹(jǐn)慎。

2.3 結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品的總數(shù)少，比重小

結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品在我國(guó)的商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)中是一個(gè)新生兒，出現(xiàn)的時(shí)間短，發(fā)展條件不充分，我國(guó)相關(guān)政策要求嚴(yán)格，我國(guó)對(duì)于結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品堅(jiān)決實(shí)行嚴(yán)進(jìn)嚴(yán)出的要求，因此結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品數(shù)量不多，數(shù)額占理財(cái)產(chǎn)品的總數(shù)額不高。

2.4 發(fā)行數(shù)量不穩(wěn)定

我國(guó)商業(yè)銀行對(duì)結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品的長(zhǎng)遠(yuǎn)性和前瞻性總體關(guān)注不夠，缺乏對(duì)結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品的宏觀把控，總是階段性發(fā)展結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品，往往導(dǎo)致我國(guó)幾大商業(yè)銀行經(jīng)常出現(xiàn)結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品撞車或者出現(xiàn)時(shí)段性空白局面。我國(guó)商業(yè)銀行在出臺(tái)結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品時(shí)缺少時(shí)局觀念和市場(chǎng)預(yù)估性，所以造成結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品時(shí)而扎堆時(shí)而分散的現(xiàn)象，不利于商業(yè)銀行對(duì)此項(xiàng)業(yè)務(wù)的穩(wěn)定發(fā)展和規(guī)劃。

3 我國(guó)商業(yè)銀行結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品的發(fā)展對(duì)策

3.1 改善我國(guó)金融環(huán)境，為銀行結(jié)構(gòu)性理財(cái)保駕護(hù)航

一方面，社會(huì)發(fā)展進(jìn)步，社會(huì)的文明程度提高，表現(xiàn)之一就是我國(guó)金融領(lǐng)域的經(jīng)營(yíng)環(huán)境越來越規(guī)范，金融市場(chǎng)的自我修復(fù)能力和自我成長(zhǎng)能力不斷完善，這些為商業(yè)銀行發(fā)行結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品提供了平穩(wěn)的外部環(huán)境；銀行結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品要充分利用我國(guó)的金融領(lǐng)域優(yōu)勢(shì)，利用他人長(zhǎng)處來發(fā)揮自身的優(yōu)勢(shì)。另一方面，還要加強(qiáng)法律對(duì)商業(yè)銀行結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品的規(guī)范和幫助，我國(guó)相關(guān)法律部門要為結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品設(shè)計(jì)適合其發(fā)展的規(guī)章、制度，并嚴(yán)格監(jiān)督法律條文的的執(zhí)行性和貫徹性，保證我國(guó)商業(yè)銀行結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品的順利研發(fā)和銷售，并且在遇到問題時(shí)能有有效運(yùn)用法律手段進(jìn)行調(diào)節(jié)和解決，而不是遇到問題就切斷結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品的發(fā)行，導(dǎo)致商業(yè)銀行結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品一直不成熟[5]。

3.2 提高我國(guó)商業(yè)銀行抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力

銀行開發(fā)的每一項(xiàng)理財(cái)產(chǎn)品都具有風(fēng)險(xiǎn)性，商業(yè)銀行結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品亦是如此。銀行作為結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品的設(shè)計(jì)和銷售機(jī)構(gòu)，就應(yīng)該具有相應(yīng)抵抗風(fēng)險(xiǎn)的能力，商業(yè)銀行應(yīng)時(shí)刻保持高度的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)和風(fēng)險(xiǎn)警惕性。商業(yè)銀行要不斷完善自身的風(fēng)險(xiǎn)自控系統(tǒng)，從最初的結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品設(shè)計(jì)到后期的理財(cái)產(chǎn)品銷售的全過程，商業(yè)銀行要充分分析它的風(fēng)險(xiǎn)性和風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)，全面考慮可能帶來風(fēng)險(xiǎn)的各項(xiàng)要素和解決辦法。使得每款結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)都在銀行能夠把控和承受的范圍內(nèi)。

3.3 保證結(jié)構(gòu)性理財(cái)品種豐富性，適當(dāng)調(diào)整理財(cái)產(chǎn)品的復(fù)雜系數(shù)

我國(guó)商業(yè)銀行結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品的種類雖然不少，但是仍有上升的空間，我國(guó)的商業(yè)銀行可以充分學(xué)習(xí)和借鑒國(guó)外的經(jīng)驗(yàn)與成果，根據(jù)我國(guó)的市場(chǎng)實(shí)際情況不斷增加結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品的品種，擴(kuò)大人們的選擇范圍。在結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品里，合理調(diào)整產(chǎn)品的難度系數(shù)，適當(dāng)減少簡(jiǎn)單型的結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品，逐步和逐量增加結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品的復(fù)雜性和參與因素，總體提高結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品的難度水平[6]。

3.4 加大商業(yè)銀行結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品的宣傳力度

我國(guó)商業(yè)銀行結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品出現(xiàn)在市場(chǎng)上的時(shí)間段，產(chǎn)品本身比普通產(chǎn)品復(fù)雜性大，它的普及面不夠廣泛，所以很多人民群眾對(duì)結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品不了解甚至是不知道，直接影響了銀行結(jié)構(gòu)理財(cái)產(chǎn)品的銷售和在我國(guó)的發(fā)展。因此要大力宣傳結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品，推廣它的普及面和普及度，讓它和普通銀行產(chǎn)品一樣被群眾熟知。

4 總結(jié)

銀行結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品出現(xiàn)的時(shí)間段，發(fā)展空間大，本文主要概括了我國(guó)結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品的的現(xiàn)狀、特點(diǎn)，并在此基礎(chǔ)上發(fā)展對(duì)策，希望對(duì)我國(guó)銀行業(yè)有所幫助。

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