[摘要]隨著我國金融市場的不斷完善，衍生金融工具在我國得到了快速發(fā)展。衍生金融工具的使用能夠有效降低融資成本，改善資金使用效率，提高外匯風(fēng)險管理水平。而我國上市銀行正是衍生金融工具的主要使用者。衍生金融工具在促進(jìn)上市銀行發(fā)展的同時，也給上市銀行帶來了較大的風(fēng)險。因此，通過加強(qiáng)我國上市銀行衍生金融工具信息披露，使風(fēng)險能夠及時準(zhǔn)確地反映給信息使用者，就成為一個非常值得關(guān)注的問題。

本文首先探討了國內(nèi)外對上市銀行衍生金融工具信息披露的相關(guān)規(guī)定。隨后結(jié)合衍生金融工具信息披露相關(guān)規(guī)定的要求，具體分析了我國16家上市銀行2013年度的財(cái)務(wù)報告中對衍生金融工具的信息披露情況，得出我國上市銀行衍生金融工具信息披露的現(xiàn)狀并總結(jié)其不足之處。最后給出相關(guān)建議。

[關(guān)鍵詞]上市銀行；衍生金融工具；信息披露

[DOI] 10.13939/j.cnki.zgsc.2015.03.112

1 引言

隨著金融市場的不斷全球化，金融創(chuàng)新以及金融自由化也成為一種不可逆轉(zhuǎn)的趨勢。在此背景下，衍生金融工具得到了飛速發(fā)展，許多新興的衍生金融工具不斷涌現(xiàn)。而上市銀行正是衍生金融工具的主要使用者。由于衍生金融工具具有高風(fēng)險和高杠桿性的特點(diǎn)，因此其在為交易者降低成本的同時，也給交易者帶來了巨大的風(fēng)險。與此同時，上市銀行作為一種特殊的經(jīng)濟(jì)實(shí)體，它的安全和效率對于整個國民經(jīng)濟(jì)的良好運(yùn)轉(zhuǎn)至關(guān)重要。充分、及時的信息披露有助于管理上市銀行面臨的風(fēng)險、加強(qiáng)其內(nèi)部控制并保證上市銀行的穩(wěn)健經(jīng)營，從而使上市銀行更好地發(fā)揮在國民經(jīng)濟(jì)中的作用。

2 國內(nèi)外對上市銀行衍生金融工具信息披露的規(guī)定

2.1 國外對上市銀行衍生金融工具信息披露的規(guī)定

國外對上市銀行衍生金融工具信息披露的規(guī)定主要包括以下三個方面。

2.1.1 巴塞爾銀行監(jiān)管委員會的有關(guān)規(guī)定

巴塞爾銀行監(jiān)管委員會是銀行業(yè)的權(quán)威監(jiān)管機(jī)構(gòu)。一直以來，巴塞爾銀行監(jiān)管委員會都高度重視上市銀行衍生金融工具的信息披露，其發(fā)布的關(guān)于上市銀行衍生金融工具信息披露的相關(guān)規(guī)定主要包括1998年9月的《衍生產(chǎn)品和交易業(yè)務(wù)監(jiān)管信息框架》、1999年10月的《銀行和證券公司交易和衍生產(chǎn)品業(yè)務(wù)信息披露建議》以及2004年6月的巴塞爾新資本協(xié)議。

巴塞爾銀行監(jiān)管委員會對于衍生金融工具信息披露的總體要求包括以下五點(diǎn)：

第一，企業(yè)應(yīng)當(dāng)披露在其經(jīng)營戰(zhàn)略和風(fēng)險管理策略框架內(nèi)衍生金融工具的應(yīng)用的影響：一方面是否有利于規(guī)避風(fēng)險、鎖定經(jīng)營業(yè)績；另一方面其本身給企業(yè)帶來的風(fēng)險敞口。衍生金融工具運(yùn)用政策和內(nèi)部控制機(jī)制也應(yīng)當(dāng)?shù)玫疥U述。

第二，按三個類別披露套期工具的目標(biāo)和實(shí)現(xiàn)策略，這三個類別即：公允價值套期、現(xiàn)金流量套期、境外經(jīng)營凈投資套期。

第三，套期會計(jì)關(guān)系描述、套期工具的確認(rèn)和計(jì)量（公允價值的確定）。

第四，信息披露的目的在于提供內(nèi)部風(fēng)險管理過程產(chǎn)生的信息，保持信息披露與風(fēng)險管理的同步性。風(fēng)險信息的披露與內(nèi)部風(fēng)險管理的有機(jī)聯(lián)系是理想的信息披露重要組成。

第五，影響重大，如導(dǎo)致巨額損益的交易或事項(xiàng)，必須優(yōu)先披露。同時，巴塞爾銀行監(jiān)管委員會還在公允價值和損益信息、市場風(fēng)險、信用風(fēng)險以及流動性風(fēng)險方面提出了定性和定量的規(guī)定。

綜合來看，巴塞爾銀行監(jiān)管委員會對于衍生金融工具的信息披露提出了比較深入、具體的披露信息框架，但是這些框架構(gòu)成只是建議性的，對其執(zhí)行并沒有強(qiáng)制性的要求。

2.1.2 國際會計(jì)準(zhǔn)則理事會（IASB）的有關(guān)規(guī)定

IASB對于衍生金融工具信息披露的規(guī)定主要包括發(fā)布于1995年3月的《國際會計(jì)準(zhǔn)則第32號—金融工具：披露和列報》（IAS 32）以及2005年8月的《國際財(cái)務(wù)報告準(zhǔn)則第7號—金融工具：披露》（IFRS 7）。

IASB對于衍生金融工具信息披露的基本要求包括如下：

（1）披露各類金融工具定義、面值或者合約金額；

（2）披露到期日、期間利潤、股利等會計(jì)政策；

（3）披露預(yù)計(jì)損失率、利率或者折現(xiàn)率；

（4）披露合約變更日及變更原因。

同時，國際會計(jì)準(zhǔn)則理事會還要求披露關(guān)于信用風(fēng)險、利率風(fēng)險、公允價值以及規(guī)避風(fēng)險控制等方面的信息。

2.1.3 美國財(cái)務(wù)會計(jì)準(zhǔn)則委員會（FASB）的有關(guān)規(guī)定

FASB一直都十分關(guān)注衍生金融工具的信息披露，其陸續(xù)發(fā)布的相關(guān)規(guī)定包括：1990年3月的SFAS 105《具有表外風(fēng)險和信用風(fēng)險集中的金融工具的信息披露》，1991年12月的SFAS 107《金融工具公允價值的披露》，1994年10月的SFAS 119《衍生金融工具的披露和金融工具的公允價值》，1998年6月的SFAS 133《衍生金融工具和套期活動會計(jì)》，2006年9月的SFAS 157《公允價值計(jì)量》以及2008年3月的SFAS 161《衍生金融工具和套期活動的披露》。

FASB對于衍生金融工具信息披露的總體要求包括：

（1）持有衍生金融工具目的和策略，用以理解該目的和策略的背景信息；

（2）按照公允價值套期、現(xiàn)金流量套期和境外經(jīng)營凈投資套期三類分別描述衍生金融工具無法認(rèn)定為套期的衍生工具，描述其使用目的；

（3）鼓勵定性描述利率風(fēng)險、匯率風(fēng)險及信用風(fēng)險等，并將之與企業(yè)整體風(fēng)險暴露水平結(jié)合。

同時，F(xiàn)ASB還要求披露關(guān)于衍生金融工具的公允價值和損益信息、信用風(fēng)險和市場風(fēng)險。另外，F(xiàn)ASB還對披露的格式做出了規(guī)定。

2.2 國內(nèi)對上市銀行衍生金融工具信息披露的規(guī)定

我國上市銀行衍生金融工具信息披露的規(guī)范體系主要由以下三個部分組成。

2.2.1 財(cái)政部發(fā)布的會計(jì)準(zhǔn)則

財(cái)政部對于衍生金融工具信息披露的相關(guān)規(guī)定主要包括：2001年11月發(fā)布的《金融企業(yè)會計(jì)制度》、2005年8月發(fā)布的《金融工具確認(rèn)和計(jì)量暫行規(guī)定（試行）》，以及2006年1月發(fā)布的《企業(yè)會計(jì)準(zhǔn)則第37號—金融工具列報》。我國會計(jì)準(zhǔn)則對于衍生金融工具信息披露的規(guī)定主要參照了IFRS 7的相關(guān)內(nèi)容，在此不再贅述。

2.2.2 中國人民銀行發(fā)布的有關(guān)規(guī)范

中國人民銀行于2002年5月發(fā)布了《商業(yè)銀行信息披露暫行辦法》，要求披露衍生金融工具的計(jì)量基礎(chǔ)、賬面價值和風(fēng)險管理政策，但未對披露內(nèi)容和格式做出具體規(guī)范。

2.2.3 證監(jiān)會發(fā)布的有關(guān)規(guī)范

證監(jiān)會于2008年7月25日發(fā)布了《公開發(fā)行證券的公司信息披露編報規(guī)則第26號—商業(yè)銀行信息披露特別規(guī)定》，以此取代2003年3月19日發(fā)布的《公幵發(fā)行證券的公司信息披露編報規(guī)則第18號—商業(yè)銀行信息披露特別規(guī)定》。規(guī)定中要求上市銀行應(yīng)披露衍生金融工具的計(jì)量基礎(chǔ)、公允價值、風(fēng)險頭寸和套期確認(rèn)標(biāo)準(zhǔn)等四項(xiàng)內(nèi)容，但未就披露的具體內(nèi)容和格式做出規(guī)定。

相比國外對于衍生金融工具信息披露的相關(guān)規(guī)定，我國目前對于衍生金融工具信息披露的規(guī)定較為概括，沒有提出明確的實(shí)施細(xì)則。同時，沒有充分考慮衍生金融工具自身的特點(diǎn)，提出具有針對性的規(guī)定。因此，在相關(guān)信息披露上有一定的局限性。

3 上市銀行衍生金融工具信息披露的現(xiàn)狀分析

本文參考國內(nèi)外對于衍生金融工具信息披露的相關(guān)規(guī)定，選取了確認(rèn)條件、計(jì)量基礎(chǔ)、損益確認(rèn)、持有目的等16項(xiàng)披露要求，結(jié)合我國16家上市銀行2013年度的財(cái)務(wù)報告，評價了中國上市銀行衍生金融工具信息披露對有關(guān)規(guī)定的遵循度，并總結(jié)了上市銀行在實(shí)踐中的披露模式。具體情況如表1所示。

通過分析16家上市銀行2013年度的財(cái)務(wù)報告，可以看出我國上市銀行基本能夠比較好的滿足相關(guān)規(guī)定對于衍生金融工具信息披露的要求。所有銀行都能按照相關(guān)規(guī)定的要求，將衍生金融工具納入資產(chǎn)負(fù)債表和利潤表中進(jìn)行核算，并且按照公允價值計(jì)量。其次在會計(jì)政策方面，16家上市銀行都不同程度地介紹了衍生金融工具的初始和后續(xù)計(jì)量標(biāo)準(zhǔn)。而在衍生金融工具的相關(guān)風(fēng)險方面，各大銀行都對相關(guān)風(fēng)險進(jìn)行了定義，并對風(fēng)險管理方法進(jìn)行了披露，除了少部分銀行以外，都對相關(guān)風(fēng)險的定量信息進(jìn)行了披露。

但是，我國上市銀行在衍生金融工具信息披露方面仍然存在以下兩個方面的不足。

第一，上市銀行衍生金融工具信息披露不及時。通過分析2013年年度16家上市銀行的財(cái)務(wù)報告發(fā)現(xiàn)，上市銀行大多于月末發(fā)布衍生金融工具的相關(guān)信息，但是衍生金融工具的公允價值及每時每刻都在發(fā)生變化。信息披露的延遲將會導(dǎo)致信息的不對稱，影響上市銀行信息的透明度，滋生內(nèi)部操縱行為。同時也會影響監(jiān)管機(jī)構(gòu)對上市銀行的風(fēng)險監(jiān)督。

第二，上市銀行衍生金融工具信息披露不充分。通過對比16家上市銀行2013年度的財(cái)務(wù)報告，其在持有目的、會計(jì)政策、匯率風(fēng)險定量信息、關(guān)聯(lián)方之間的衍生金融工具交易等方面信息的披露并沒有達(dá)成一致，在披露的程度和披露的內(nèi)容上都有較大差異。同時，在對衍生金融工具的會計(jì)處理方面，16家上市銀行也都大相徑庭。毫無疑問，這將極大影響相關(guān)信息的可比性，同時也影響了信息使用者據(jù)此進(jìn)行正確的決策。

4 上市銀行衍生金融工具信息披露的改進(jìn)

4.1 制定針對銀行衍生金融工具信息披露的會計(jì)準(zhǔn)則

目前我國對于衍生金融工具信息披露的規(guī)定較為概括，在實(shí)際工作中的可操作性不強(qiáng)。同時未能對衍生金融工具的自身特點(diǎn)提出有針對性的信息披露要求。而在對衍生金融工具信息披露規(guī)定的制定方面，財(cái)政部、銀監(jiān)會以及證監(jiān)會各方面缺乏相應(yīng)的溝通，相互獨(dú)立制定有關(guān)規(guī)定。因此，我國應(yīng)當(dāng)向國外準(zhǔn)則制定機(jī)構(gòu)學(xué)習(xí)，在衍生金融工具會計(jì)準(zhǔn)則的制定過程中應(yīng)加強(qiáng)交流合作，充分發(fā)揮各自的優(yōu)勢。同時，充分考慮衍生金融工具的特性，結(jié)合金融行業(yè)的最新發(fā)展，制定出有針對性、時效性的衍生金融工具信息披露會計(jì)準(zhǔn)則。

4.2 上市銀行及時披露衍生金融工具會計(jì)信息

衍生金融工具具有高風(fēng)險性和高杠杠性的特點(diǎn)，其價格無時無刻不處在波動的過程中，所以信息使用者不僅關(guān)注交易的最終結(jié)果，同時還需要及時掌握對衍生金融工具交易過程中的全面信息。而我國上市銀行多于月末乃至于季末中對衍生金融工具的信息進(jìn)行披露。毫無疑問，信息的時效性將大打折扣。因此，我國上市銀行應(yīng)該建立起一套完整的實(shí)時信息披露制度，以此來解決信息披露滯后的問題。通過對上市銀行衍生金融工具信息進(jìn)行實(shí)時披露，信息使用者與相關(guān)監(jiān)管機(jī)構(gòu)可以及時了解衍生金融工具的信息，更好地對上市銀行進(jìn)行監(jiān)督管理，并能夠有效地防范有關(guān)人員利用信息不對稱而進(jìn)行的的內(nèi)部操縱行為，有效保證了信息的真實(shí)性和有效性。

4.3 上市銀行衍生金融工具的充分、規(guī)范披露

通過分析2013年度我國16家上市銀行衍生金融工具的信息披露情況，可以發(fā)現(xiàn)上市銀行對于信息披露的程度和內(nèi)容參差不齊，在相關(guān)披露的程度和內(nèi)容上并沒有達(dá)成統(tǒng)一的規(guī)范。因此，我國應(yīng)該盡快建立起一套完整的上市銀行衍生金融工具在表內(nèi)表外披露的規(guī)范體系。對于衍生金融工具信息披露的內(nèi)容進(jìn)行明確規(guī)定。其次，充分披露各種衍生工具所涉及的主要風(fēng)險及其相關(guān)活動，對衍生工具交易活動的信息披露要融入上市銀行的經(jīng)營管理活動之中，采用組合方法對衍生工具交易活動進(jìn)行綜合評估，將定量信息與定性信息同時并重披露。信息使用者和相關(guān)監(jiān)管機(jī)構(gòu)只有獲取了充分的信息，才能準(zhǔn)確地對衍生金融工具做出的評價，從而做出恰當(dāng)?shù)臎Q策。

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[作者簡介] 胡昆，男，集美大學(xué)工商管理學(xué)院，在讀碩士生。