潘世梁

每一次飆車就是經(jīng)歷一次生死輪回。最近熱映的《速度與激情7》，再次讓人體驗(yàn)了激情飆車的快感，同時(shí)，也深切感受到死亡的傷感。成也速度，敗也速度。因“速7”而走紅的保羅·沃克，竟然因超速而在車禍中身亡，以至于“速7”剩余的鏡頭，不得不由其二弟、三弟聯(lián)袂完成。

這種感覺不禁讓人聯(lián)想到了中國P2P網(wǎng)貸平臺(tái)的現(xiàn)狀。網(wǎng)貸天眼數(shù)據(jù)顯示，2010年，我國P2P平臺(tái)數(shù)量僅為15家。而融360數(shù)據(jù)顯示，截至2015年2月底全國網(wǎng)貸平臺(tái)共計(jì)1936家。有專家預(yù)測，2015年或2016年，平臺(tái)數(shù)量可能達(dá)到峰值，或?qū)⒊^5000家。

不止是平臺(tái)數(shù)量成百倍的增長，其交易額更是狂飆猛進(jìn)。各種風(fēng)投、銀行、國企、上市公司也紛紛進(jìn)入P2P網(wǎng)貸行業(yè)，一時(shí)間，P2P網(wǎng)貸風(fēng)光無限。但在激情的背后，隨之上演的則是另一出速度與激情的戲碼。

《2014年中國互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)輿情分析報(bào)告》稱，截至2014年12月，國內(nèi)跑路的P2P網(wǎng)貸平臺(tái)達(dá)338家，其中最“短命”的平臺(tái)壽命為半天，最長的壽命也不過2個(gè)多月。更讓投資者害怕的是，進(jìn)入2015年，不少P2P資深老平臺(tái)問題頻發(fā)。先是紅嶺創(chuàng)投再度被曝7000萬元壞賬，緊接著銅板街和陸金所分別被曝1億和2.5億元壞賬。

現(xiàn)在的P2P，就像一輛頂級(jí)豪車，擁有超級(jí)發(fā)動(dòng)機(jī)，但沒有安裝制動(dòng)系統(tǒng)。類似的情形，已經(jīng)在世界各國的金融史中不斷地發(fā)生過，比如上世紀(jì)80年代中期，華爾街出現(xiàn)了一個(gè)大約8年左右的黃金年代，其“發(fā)動(dòng)機(jī)”就是一個(gè)叫“垃圾債券（Junk Bond）”的產(chǎn)品。垃圾債券在本質(zhì)上和P2P債權(quán)非常像。它向投資者提供高于其他債務(wù)工具的利息收益，因此垃圾債券也被稱為高收益?zhèn)╤ighyield bonds），相應(yīng)地，其投資風(fēng)險(xiǎn)也高于其他債券。

垃圾債券就在“高風(fēng)險(xiǎn)—>高利率—>高負(fù)擔(dān)—>高拖欠—>更高風(fēng)險(xiǎn)……”的惡性循環(huán)圈中，逐步走向衰退。1990年，聲名卓著的德崇證券因?yàn)槔鴤鴮?dǎo)致破產(chǎn)，從華爾街第一投行到破產(chǎn)，只用了3年的時(shí)間。在我看來，速度與激情暗藏著風(fēng)險(xiǎn)與死亡，要有隨時(shí)準(zhǔn)備“踩剎車”的警惕；更有對(duì)前方道路正確與否的預(yù)判。

網(wǎng)上有段子說，“速7”告訴我們，一個(gè)人干不過一個(gè)團(tuán)隊(duì)，一個(gè)團(tuán)隊(duì)干不過一個(gè)系統(tǒng)，一個(gè)系統(tǒng)干不過一個(gè)趨勢(shì)。也就是說，團(tuán)隊(duì)+系統(tǒng)+趨勢(shì)=成功。 在普惠金融的大趨勢(shì)下，金融業(yè)必將迎來新一輪的繁榮。但對(duì)于整個(gè)系統(tǒng)而言，個(gè)體的理性才能為群體的理性提供保證。對(duì)所有金融系統(tǒng)的每個(gè)環(huán)節(jié)，不能只有速度和激情，要從專業(yè)層面、道德層面嚴(yán)于律己。

從成立“金融媒體監(jiān)督委員會(huì)”，到項(xiàng)目不涉保密的相關(guān)資料的公示；從邀請(qǐng)投資人到項(xiàng)目實(shí)地考察盡調(diào)，到成立投資人維權(quán)工會(huì)；從設(shè)立開放日，歡迎投資人代表來公司考察，到設(shè)立風(fēng)險(xiǎn)備用金，充分保障投資收益，我們一直在用自己的方式樹立專業(yè)和道德的標(biāo)準(zhǔn)。有激情而不失理性，有速度但不失去控制，這是互聯(lián)網(wǎng)金融的底線。