馬翠霞 劉增來

[摘 要]地方國庫現(xiàn)金管理，是指在確保地方國庫資金安全完整和財政支出需要的前提下，對地方國庫現(xiàn)金進(jìn)行有效的管理運(yùn)作，以實現(xiàn)地方國庫閑置現(xiàn)金余額最小化、投資收益最大化的一系列財政資金管理活動。文章闡述地方國庫現(xiàn)金管理的現(xiàn)狀，分析制約地方國庫現(xiàn)金管理的因素及操作中的風(fēng)險，并按照新修訂的預(yù)算法，就如何規(guī)范地方國庫現(xiàn)金管理提出對策與建議。

[關(guān)鍵詞]現(xiàn)金管理；地方國庫；現(xiàn)金流預(yù)測；銀行資金流動性

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1 制約地方國庫現(xiàn)金管理的因素

1 1 財政專戶過多，財政資金庫外循環(huán)

國家為支持地方社會經(jīng)濟(jì)建設(shè)、改善民生，每年下達(dá)大量的專項資金，財政部門為便于掌控各項專項資金使用用途、進(jìn)度，在商業(yè)銀行開立了大量的專用賬戶，同時為平衡金融機(jī)構(gòu)間關(guān)系，將專項資金細(xì)化分撥到各專用賬戶中。一個地市級財政部門在商業(yè)銀行開立的財政專戶少則十幾個，多則幾十個，各商業(yè)銀行通過這些專戶達(dá)到了分割占有財政資金的目的，形成財政資金“藩鎮(zhèn)割據(jù)”局面，造成財政資金的庫外循環(huán)，影響了國庫現(xiàn)金管理使用。

1 2 財政國庫管理體制不完善，尚未建立真正意義的單一賬戶制度

按照完全意義的國庫單一賬戶制度的要求，所有的政府財政性資金集中在一家銀行的賬戶上，全部財政收入由納稅人直接繳入該賬戶，全部財政支出由該賬戶直接支付給商品或勞務(wù)供應(yīng)商。而目前的國庫單一賬戶制度規(guī)定，在資金收納方面只有預(yù)算內(nèi)資金進(jìn)入單一賬戶系統(tǒng)，而預(yù)算外資金和其他基金存入財政開立在商業(yè)銀行的各類賬戶。在財政支出方面預(yù)算部門提出申請財政審核后，預(yù)算內(nèi)資金由國庫單一賬戶支付，預(yù)算外資金不通過國庫，而是由開戶的商業(yè)銀行支付。這種制度安排，在收支兩個方面都無法做到國庫的集中管理，與完全的集中收付管理相去甚遠(yuǎn)，客觀上為財政部門開立專戶存款賬戶留下了“伏筆”，為財政資金分流到專戶留有余地。非真正意義上的國庫單一賬戶制度客觀上制約了國庫現(xiàn)金管理的規(guī)范操作。

1 3 國庫現(xiàn)金流預(yù)測的科學(xué)性、準(zhǔn)確性有待提高

國庫現(xiàn)金流預(yù)測是國庫現(xiàn)金管理的基礎(chǔ)，是實現(xiàn)精確的國庫現(xiàn)金流入量、國庫現(xiàn)金流出量和國庫現(xiàn)金余額的預(yù)測。目前此項工作部分開展且僅限于對國庫收支、國庫庫存的預(yù)測，預(yù)測結(jié)果不能全面反映國庫現(xiàn)金流的整體情況。一是預(yù)測手段單一，預(yù)測時間和方法存在局限。開展國庫現(xiàn)金流預(yù)測的國庫，只采用單一模型進(jìn)行預(yù)測，對預(yù)測對象的了解僅限于表面，沒有將定量分析與定性分析相結(jié)合，導(dǎo)致預(yù)測誤差隨著預(yù)測對象規(guī)模的擴(kuò)大而增加，不能取得令人滿意的預(yù)測效果，難以全面地揭示研究對象的發(fā)展變化規(guī)律。二是預(yù)測機(jī)制欠完善。國庫現(xiàn)金流變動受多種因素影響，具有不確定性，需要人民銀行國庫和財政部門相互配合，共同建立數(shù)據(jù)共享機(jī)制和國庫現(xiàn)金流預(yù)測機(jī)制，而目前的預(yù)測工作隨意性較大，缺乏約束。三是預(yù)測人員能力不足。國庫現(xiàn)金流預(yù)測工作沒有固定的模式可以照搬，必須結(jié)合當(dāng)?shù)鼐唧w情況，根據(jù)實時變化，調(diào)整預(yù)測方法，對工作人員的能力要求很高。由于基層預(yù)測人員年紀(jì)偏大、學(xué)歷較低、計量知識掌握不夠等原因，難以勝任預(yù)測工作。

1 4 國庫現(xiàn)金管理的金融市場操作工具缺乏

目前地方金融市場產(chǎn)品結(jié)構(gòu)相對單一，金融市場中符合國庫現(xiàn)金管理的操作工具較少，僅有定期存款一項，操作工具的單一性制約了地方國庫現(xiàn)金管理的開展，不利于全面把控地方國庫現(xiàn)金管理操作的安全性、流動性和收益性原則。

2 地方國庫現(xiàn)金管理操作中的風(fēng)險

2 1 銀行資金流動性風(fēng)險

第一，銀行占壓國庫資金形成流動性風(fēng)險。一是占壓非稅收入資金。目前，代收商業(yè)銀行按照財政部門指令，將非稅收入繳入國庫，如土地出讓金總價款、各職能部門罰沒收入等，一般在季末或半年末才集中繳入國庫，而且非稅收入的收繳采用集中匯繳方式，人工方式傳遞紙質(zhì)票據(jù)，入庫一般需要7～15天，在一定程度上占壓了非稅收入資金。二是占壓財政集中支付退回資金。代理銀行違反預(yù)算單位基本存款賬戶與預(yù)算單位零余額賬戶合并使用分賬核算的要求，預(yù)算單位退回財政集中支付資金不能及時劃回國庫，造成財政資金沉淀于代理銀行。

第二，銀行市場營銷帶來的流動性風(fēng)險。數(shù)額巨大、用途穩(wěn)定的財政資金是各家銀行開展?fàn)I銷的重點對象，商業(yè)銀行可利用這部分資金進(jìn)行放貸、投資等獲得穩(wěn)定的收益。既然將資金存放在商業(yè)銀行，就不可避免地面臨商業(yè)銀行經(jīng)營中的各種風(fēng)險，特別是在利率完全市場化后，商業(yè)銀行為追求利潤最大化而將資金大量投放誘發(fā)的流動性風(fēng)險。

2 2 操作模式工具取向的選擇性風(fēng)險

隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的不斷發(fā)展，國庫現(xiàn)金管理操作面臨新金融創(chuàng)新產(chǎn)品的競爭誘惑，如何規(guī)避操作工具及操作模式的選擇性風(fēng)險成為國庫現(xiàn)金管理的重大課題。目前，中央國庫現(xiàn)金管理通過商業(yè)銀行定期存款、買回國債、國債回購、逆回購等方式進(jìn)行，其中國債回購和逆回購要求客觀條件較高，操作較復(fù)雜，只選擇過商業(yè)銀行定期存款和買回國債這兩種操作方式，無論選取哪種投資工具，都蘊(yùn)含著一定的風(fēng)險。

2 3 國庫資金流動性風(fēng)險

一是國庫庫存余額變動較大。由于財政支付數(shù)額的不確定性，造成國庫余額變動較大，且沒有規(guī)律性。二是預(yù)算編制不科學(xué)。預(yù)算執(zhí)行彈性大，導(dǎo)致財政超收超支，且財政支出的隨意性較大，國庫現(xiàn)金支出很難與現(xiàn)金收入相匹配。隨著國庫集中收付制度改革的深入、財政專戶清理整頓力度的加大，國庫庫存余額會繼續(xù)高位攀升。

3 規(guī)范地方國庫現(xiàn)金管理的建議

建立健全地方國庫現(xiàn)金管理制度，有利于深化和完善國庫集中收付制度改革，規(guī)范地方國庫現(xiàn)金管理行為，提高財政資金使用效益，確保財政資金安全。

3 1 充分調(diào)研，精心測算，積極穩(wěn)妥地開展地方國庫現(xiàn)金管理

各級地方政府財政部門與人民銀行當(dāng)?shù)胤种C(jī)構(gòu)應(yīng)密切配合，結(jié)合當(dāng)?shù)刎斦?、金融生態(tài)環(huán)境，充分調(diào)研開展國庫現(xiàn)金管理操作的可行性，科學(xué)測算當(dāng)?shù)貒鴰飕F(xiàn)金流，及時總結(jié)推廣試點經(jīng)驗，確保政府財政資金保值增值。

3 2 建立地方國庫現(xiàn)金管理的規(guī)范化運(yùn)作機(jī)制，明確各方相關(guān)職責(zé)

開展地方國庫現(xiàn)金管理操作，是財政國庫資金管理中的一項重大決策，也是政府有關(guān)部門、有關(guān)單位利益關(guān)系的節(jié)點和關(guān)注的焦點。一是建立政府牽頭、財政測算提出需求、人行具體操作、商業(yè)銀行積極參與的規(guī)范化運(yùn)作機(jī)制，制定具體可行的實施方案，明確各方權(quán)限、職責(zé)，密切各方聯(lián)系，做到既有分工又有合作，共同做好國庫現(xiàn)金管理工作。二是建立招投標(biāo)平臺，鼓勵各參與銀行進(jìn)行公平競爭，規(guī)范運(yùn)作，從而確保國庫現(xiàn)金管理操作規(guī)范有序運(yùn)作。

3 3 加速推進(jìn)國庫單一賬戶制度改革

積極推進(jìn)國庫集中支付改革、非稅收入收繳改革、稅收收入收繳改革、公務(wù)卡改革等，逐步實現(xiàn)所有預(yù)算單位和所有財政資金的全覆蓋，實現(xiàn)所有財政收支都通過國庫單一賬戶統(tǒng)一辦理。

3 4 加快建立國庫現(xiàn)金流量預(yù)測系統(tǒng)

一是進(jìn)一步完善“3T”系統(tǒng)功能，建立國庫現(xiàn)金流量數(shù)據(jù)庫和國庫現(xiàn)金流量預(yù)測系統(tǒng)，將常用的定量分析數(shù)據(jù)預(yù)測模型融入到系統(tǒng)中去，實現(xiàn)國庫現(xiàn)金流量歷史數(shù)據(jù)、相關(guān)經(jīng)濟(jì)金融數(shù)據(jù)、收支分類計劃等數(shù)據(jù)集中收集，國庫現(xiàn)金流量實時監(jiān)測及分類動態(tài)預(yù)測，同時實現(xiàn)與財政部門聯(lián)網(wǎng)，為財政部門提供及時準(zhǔn)確的財政庫存資金流量預(yù)警信息，為國庫現(xiàn)金管理規(guī)范操作提供數(shù)據(jù)支撐。二是建立由政府財政預(yù)算管理部門、支付部門、人行國庫部門專業(yè)人員參加的國庫現(xiàn)金流量預(yù)測專業(yè)化團(tuán)隊，提高國庫現(xiàn)金流量預(yù)測的科學(xué)性。

參考文獻(xiàn)：

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[2]薛英 淺析地方國庫現(xiàn)金管理的困境與改革策略[J].中國市場，2014（40）