李曉宏　張春霞　賀竹磬

摘要：結(jié)算關(guān)系網(wǎng)絡(luò)將企業(yè)間交易合作關(guān)系可視化，文章在對商業(yè)銀行結(jié)算數(shù)據(jù)提出清洗規(guī)則的基礎(chǔ)上，構(gòu)建結(jié)算關(guān)系網(wǎng)絡(luò)方法與邊界定義，并給予網(wǎng)絡(luò)圖數(shù)理表示，在社會網(wǎng)絡(luò)分析方法的基礎(chǔ)上，文章設(shè)計基于累計結(jié)算量與企業(yè)節(jié)點間為權(quán)重測算節(jié)點企業(yè)出入結(jié)算集中度與測算網(wǎng)絡(luò)出入結(jié)算集中度的方法，以及網(wǎng)絡(luò)中測算節(jié)點企業(yè)間結(jié)算依存度的方法；應(yīng)用商業(yè)銀行分行級結(jié)算數(shù)據(jù)實證分析表明，企業(yè)節(jié)點結(jié)算數(shù)據(jù)清洗前后差異較大，所測度網(wǎng)絡(luò)集中度適中，關(guān)鍵節(jié)點企業(yè)較少，且關(guān)鍵節(jié)點企業(yè)與其上下游結(jié)算依存度差異較大。

關(guān)鍵詞：結(jié)算關(guān)系網(wǎng)絡(luò)；結(jié)算數(shù)據(jù)；社會網(wǎng)絡(luò)分析；商業(yè)銀行

一、 引言

目前，對結(jié)算數(shù)據(jù)實證研究目前主要集中在商業(yè)銀行系統(tǒng)風(fēng)險傳導(dǎo)以及產(chǎn)業(yè)網(wǎng)絡(luò)關(guān)系分析，黃聰與賈彥東（2010）通過對銀行間支付結(jié)算數(shù)據(jù)實證研究，從金融機構(gòu)形成的網(wǎng)絡(luò)結(jié)構(gòu)視角探索金融體系中的系統(tǒng)性風(fēng)險狀況等宏觀審慎管理制度建設(shè)。此外通過應(yīng)用社會網(wǎng)絡(luò)分析方法探索產(chǎn)業(yè)網(wǎng)絡(luò)特征或不同網(wǎng)絡(luò)特征比較等已取得一定進展，Imakubo和Soejima（2010）保持了社會網(wǎng)絡(luò)結(jié)構(gòu)密度的概念，通過跟蹤日本銀行間交易系統(tǒng)，發(fā)現(xiàn)銀行間交易去中心化現(xiàn)象不斷增強，但弱連接的增多并未改變由個別強連接所形成的核心結(jié)算關(guān)系網(wǎng)絡(luò)。此外，通過對幾乎囊括日本境內(nèi)全部的8萬家企業(yè)交易結(jié)算數(shù)據(jù)研究，在研究網(wǎng)絡(luò)結(jié)構(gòu)具有scale-free、聚類效應(yīng)、層級結(jié)構(gòu)以及度等，提出聚類系數(shù)的測度方法，測度網(wǎng)絡(luò)中節(jié)點與其相鄰節(jié)點連接的密度（Konno，2004；Konno，2012）。

本文針對當(dāng)前商業(yè)銀行結(jié)算數(shù)據(jù)所構(gòu)建結(jié)算關(guān)系網(wǎng)絡(luò)研究較少，而信息技術(shù)驅(qū)動下商業(yè)銀行業(yè)務(wù)創(chuàng)新模式的轉(zhuǎn)變與對數(shù)據(jù)分析的重視程度的提升，通過內(nèi)外部信息數(shù)據(jù)分析、發(fā)現(xiàn)客戶需求、預(yù)判并推動客戶服務(wù)人員，做到金融服務(wù)快速供給將成為未來一段時間商業(yè)銀行服務(wù)效率提升與服務(wù)智能化升級的重要工作之一。本文關(guān)注企業(yè)結(jié)算數(shù)據(jù)的結(jié)算關(guān)系網(wǎng)絡(luò)形成、及其節(jié)點與網(wǎng)絡(luò)集中度、節(jié)點企業(yè)間依存關(guān)系特征等分析，并做出實證研究。盡管基于一家商業(yè)銀行結(jié)算數(shù)據(jù)構(gòu)建結(jié)算關(guān)系網(wǎng)絡(luò)具有一定的局部性，但其局部性可表征所服務(wù)企業(yè)結(jié)算關(guān)系網(wǎng)絡(luò)的特征，對其特征分析將有利于探索并指導(dǎo)其商業(yè)價值轉(zhuǎn)化，易于發(fā)現(xiàn)當(dāng)前業(yè)務(wù)合作關(guān)系優(yōu)勢所在，為漸進式營銷探索業(yè)務(wù)路徑。

二、 企業(yè)結(jié)算關(guān)系網(wǎng)絡(luò)構(gòu)建

結(jié)算數(shù)據(jù)受結(jié)算方式、結(jié)算需求等差異性影響，其結(jié)算關(guān)系網(wǎng)絡(luò)的形成必須考慮如下關(guān)鍵特征：

1. 初始企業(yè)選擇：企業(yè)間結(jié)算行為體現(xiàn)了企業(yè)資金活動的付款人與收款人信息，具有方向性；在形成結(jié)算關(guān)系矩陣前，無法預(yù)知節(jié)點集合。此時需選擇結(jié)算關(guān)系中規(guī)模較大或影響力較強的企業(yè)作為節(jié)點集合的初始值。

2. 企業(yè)結(jié)算賬戶選擇：企業(yè)結(jié)算行為受人民銀行管理要求，其資金往來幾乎全部在商業(yè)銀行企業(yè)賬戶內(nèi)完成，雖然部分小企業(yè)為降低企業(yè)成本，部分資金來源通過個人賬戶完成，但考慮企業(yè)規(guī)模或結(jié)算規(guī)模相對較小，因此企業(yè)結(jié)算關(guān)系網(wǎng)絡(luò)構(gòu)建僅基于企業(yè)通過人民銀行審核的基本戶、一般戶、臨時戶、專用賬戶等，對保證金賬戶等資金在企業(yè)內(nèi)部流轉(zhuǎn)對結(jié)算關(guān)系網(wǎng)絡(luò)視為無效數(shù)據(jù)，該類賬戶應(yīng)忽略。

3. 無效結(jié)算數(shù)據(jù)剔除：結(jié)算關(guān)系網(wǎng)絡(luò)僅反映企業(yè)間經(jīng)營活動行為，需對如下內(nèi)容做出剔除：（1）企業(yè)內(nèi)部資金流動，內(nèi)部資金賬戶間往來、貸款投放、驗資到期劃轉(zhuǎn)等、保證金支付或到期回劃，結(jié)算特征為對結(jié)算賬戶中收款人與付款人相同、或收款人與付款人一方為商業(yè)銀行專項賬戶，或資金用途說明顯示為：增資等；（2）財稅等非企業(yè)間結(jié)算數(shù)據(jù)，對結(jié)算關(guān)系中一方表現(xiàn)為政府為付款人，結(jié)算特征為：按收款人單位名稱中包含“金庫”等政府財稅支付、或資金用途說明為：專項資金，技改資金等；（3）非企業(yè)主體，結(jié)算一方為自然人，結(jié)算特征為賬戶編號不同；（4）對其他特殊情形應(yīng)做出規(guī)則設(shè)定，如結(jié)算頻度、結(jié)算額度等。

結(jié)算關(guān)系的復(fù)雜性決定結(jié)算關(guān)系網(wǎng)絡(luò)的復(fù)雜性，確定結(jié)算節(jié)點閾值與終止條件成為控制構(gòu)建結(jié)算關(guān)系網(wǎng)絡(luò)的關(guān)鍵。企業(yè)結(jié)算關(guān)系網(wǎng)絡(luò)的復(fù)雜性不只體現(xiàn)在相鄰節(jié)點的組織屬性（政府機關(guān)、事業(yè)單位、企業(yè)法人）或自然人、結(jié)算量差異性、網(wǎng)絡(luò)連接的規(guī)模等，同時節(jié)點之間的股權(quán)關(guān)系與結(jié)算閉環(huán)對是結(jié)算關(guān)系網(wǎng)絡(luò)中需要特別考慮的兩個情形。

情形1：結(jié)算關(guān)系網(wǎng)絡(luò)中節(jié)點企業(yè)存在股權(quán)關(guān)系。上述結(jié)算關(guān)系網(wǎng)絡(luò)圖忽視企業(yè)間股權(quán)關(guān)系，不利于網(wǎng)絡(luò)穩(wěn)定性以及節(jié)點對網(wǎng)絡(luò)影響力的判斷；同時部分企業(yè)所采用的資金實時歸集無疑放大具有歸屬關(guān)系的節(jié)點企業(yè)之間年度資金結(jié)算量。需要說明的是，該合并方式將易于形成網(wǎng)絡(luò)回路。為突出集團關(guān)系中各節(jié)點在結(jié)算關(guān)系網(wǎng)絡(luò)圖中的特征，保留各節(jié)點將更易于對集團關(guān)聯(lián)特征價值做出分析。

情形2：結(jié)算關(guān)系網(wǎng)絡(luò)中節(jié)點企業(yè)存在結(jié)算回路。企業(yè)結(jié)算關(guān)系特點決定所構(gòu)建網(wǎng)絡(luò)中可能存在結(jié)算回路。消除閉環(huán)的數(shù)據(jù)預(yù)處理方法主要有：（1）單一節(jié)點企業(yè)回路，數(shù)據(jù)清洗與情形1中成員合并已剔除該類別；（2）相鄰兩節(jié)點企業(yè)存在回路，可采用如下三種方法，兩權(quán)重求差值，保留大權(quán)重值方向；或刪除權(quán)重值小者；或?qū)蓹?quán)重值求和，取大權(quán)重值方向；（3）多節(jié)點企業(yè)存在回路，可采用兩類方法：即為確定閉環(huán)，刪除最小權(quán)重邊；或確定閉環(huán)，實施系統(tǒng)外干預(yù)判斷并刪除閉環(huán)中某邊。

按上述原則，采用深度搜索法構(gòu)建企業(yè)結(jié)算關(guān)系網(wǎng)絡(luò)有向圖D=，其中V為節(jié)點集，即結(jié)算關(guān)系網(wǎng)絡(luò)中的企業(yè)；E表示有序或無序邊集；W為交易雙方結(jié)算量；相應(yīng)小寫字母為各集合中元素。

三、 企業(yè)結(jié)算關(guān)系網(wǎng)絡(luò)分析

1. 節(jié)點企業(yè)與網(wǎng)絡(luò)集中度測算。應(yīng)用節(jié)點出入度分析網(wǎng)絡(luò)集中度已較為普遍，該測度方法隱形假設(shè)各邊權(quán)重均等或差異較小。結(jié)算關(guān)系網(wǎng)絡(luò)僅用度來衡量企業(yè)在網(wǎng)絡(luò)中的重要度，易于忽略商業(yè)銀行更為關(guān)注的結(jié)算量所形成的資金影響力，并不能很好的表現(xiàn)節(jié)點企業(yè)之間強弱連接關(guān)系，同時行業(yè)差異性不同，致使需要在結(jié)算關(guān)系網(wǎng)絡(luò)中加入結(jié)算量這一更有價值的度量指標(biāo)。參考被廣泛應(yīng)用于產(chǎn)業(yè)集中度測度指標(biāo)赫芬達(dá)爾-赫希曼指數(shù)（HHI），較好的表征多參與主體下的群體結(jié)構(gòu)，該測度方法被用于商業(yè)銀行并購與市場結(jié)構(gòu)分析。本文對結(jié)算關(guān)系網(wǎng)絡(luò)提出節(jié)點企業(yè)出入結(jié)算集中度測度方法。

對節(jié)點i，其出結(jié)算集中度為：HCout（vi）=■■■（■wik≠0，n=|V|）；

其入結(jié)算集中度為：HCin（vi）=■■■（■wki≠0，n=|V|）

由均值不等式不難得出：HCout（vi），HCin（vi）∈[■，1]，企業(yè)權(quán)重完全均等時，其值為1/n；單一出度或入度時，其值為1。對出、入度僅為1的企業(yè)，其出、入結(jié)算集中度為1。出入結(jié)算集中度的計算值突破了采用度描述網(wǎng)絡(luò)集中度時忽視權(quán)重的不足，特別是對具有多上下游結(jié)算關(guān)系的節(jié)點企業(yè)，由于不同邊路結(jié)算量的差異性，出入結(jié)算集中度可有效判別其結(jié)算差異性。此外，出入結(jié)算集中度僅表明節(jié)點企業(yè)自身結(jié)算集中情況，對其在上下游企業(yè)結(jié)算中的重要性測值將于本文下節(jié)闡述。

網(wǎng)絡(luò)結(jié)算集中度的測度是網(wǎng)絡(luò)結(jié)算均衡性的一種表達(dá)。Opsahl等（2010）用社會網(wǎng)絡(luò)分析方法對具有權(quán)重邊網(wǎng)絡(luò)的集中度通過出入度、相鄰度、與特征值等設(shè)計測度方法，并在實踐中被采用。但其測算方法并未涉及標(biāo)準(zhǔn)化下的出入度節(jié)點企業(yè)結(jié)算集中度，與其測算方法設(shè)計邏輯一致，基于年結(jié)算量權(quán)重的有向圖網(wǎng)絡(luò)出結(jié)算集中度計算公式如下：

HCout（D）=■，其中HCout（v*）=■HCout（vi），n=|V|；

與出結(jié)算集中度計算方法相對應(yīng)，網(wǎng)絡(luò)入結(jié)算集中度計算公式為：

HCin（D）=■，其中HCin（v*）=■HCin（vi），n=|V|。

受HCout（v*）值影響，網(wǎng)絡(luò)出結(jié)算集中度表征偏離節(jié)點企業(yè)中最大出結(jié)算集中度的程度，該值越小，其網(wǎng)絡(luò)結(jié)算均衡性越好。網(wǎng)絡(luò)中結(jié)算差異性越強，其網(wǎng)絡(luò)集中度將越大，表明結(jié)算均衡性越弱。對商業(yè)銀行而言，網(wǎng)絡(luò)結(jié)算集中度較高時，其關(guān)鍵客戶數(shù)量越集中，識別該類客戶將有利于有限資源配置優(yōu)化；此外，在數(shù)據(jù)覆蓋有限的情況下，綜合縱向與橫向企業(yè)結(jié)算關(guān)系網(wǎng)絡(luò)結(jié)構(gòu)，對比分析產(chǎn)業(yè)發(fā)展與判別產(chǎn)業(yè)鏈在商業(yè)銀行結(jié)算集中度，便于衡量其信貸服務(wù)的系統(tǒng)風(fēng)險。

2. 結(jié)算關(guān)系網(wǎng)絡(luò)企業(yè)間依存關(guān)系測算。出、入結(jié)算集中度體現(xiàn)了網(wǎng)絡(luò)中各節(jié)點企業(yè)結(jié)算的集中程度，判斷網(wǎng)絡(luò)中企業(yè)之間相互合作關(guān)系以及相互重要性，將便于識別網(wǎng)絡(luò)中相鄰企業(yè)的相互地位。最為簡單的方法為結(jié)算比例，即節(jié)點企業(yè)i對j支出結(jié)算資金占節(jié)點企業(yè)i總支出結(jié)算資金比例為：HPijout=■；節(jié)點企業(yè)i對j支出結(jié)算資金占節(jié)點企業(yè)j總支出結(jié)算資金比例為：HPijin=■。由于結(jié)算量■wik與■wkj的差異，存在結(jié)算關(guān)系的企業(yè)i與企業(yè)j并不具有均等關(guān)系，比較HPijout與HPijin值，存在如下四種情形：節(jié)點企業(yè)i依存節(jié)點企業(yè)j，即HPijout=HPijin；節(jié)點企業(yè)i與節(jié)點企業(yè)j相互不依存，即HPijout≈HPijin→0；節(jié)點企業(yè)i與節(jié)點企業(yè)j相互高度依存，即HPijout≈HPijin→1；節(jié)點企業(yè)j依存于節(jié)點企業(yè)i，即HPijout？垌HPijin。

權(quán)力結(jié)構(gòu)視角，分析結(jié)算關(guān)系網(wǎng)絡(luò)中的核心企業(yè)，首先需要分析結(jié)算關(guān)系網(wǎng)絡(luò)中企業(yè)之間合作關(guān)系與合作地位，對結(jié)算關(guān)系網(wǎng)絡(luò)中節(jié)點企業(yè)間依存度，本文設(shè)計測度結(jié)算下游節(jié)點企業(yè)j對上游節(jié)點企業(yè)i的依存度測算方法，即IDij=HPijin-HPijout，則有，IDij趨于0表示上下游節(jié)點企業(yè)i與j結(jié)算地位較為均等；IDij趨于1表示下游節(jié)點企業(yè)j高度依賴上游節(jié)點企業(yè)i；IDij趨于-1表示上游節(jié)點企業(yè)i高度依賴下游節(jié)點企業(yè)j；表明IDij值的正負(fù)帶有依存關(guān)系的方向性。依存度矩陣的提出，變結(jié)算關(guān)系網(wǎng)絡(luò)有向圖D=為結(jié)算關(guān)系網(wǎng)絡(luò)依存度為權(quán)重的無向圖G=

結(jié)算作為商業(yè)銀行服務(wù)客戶的基礎(chǔ)，也為反映客戶資金往來貿(mào)易關(guān)系的基礎(chǔ)，基于該數(shù)據(jù)所構(gòu)建的結(jié)算關(guān)系網(wǎng)絡(luò)首先完成了商業(yè)銀行服務(wù)客戶網(wǎng)絡(luò)可視化，突破了單一企業(yè)視角或少數(shù)企業(yè)組合視角下分析商業(yè)銀行的服務(wù)策略與營銷清單。本文首先通過對商業(yè)銀行結(jié)算數(shù)據(jù)清洗規(guī)則的分析，提出基于結(jié)算數(shù)據(jù)的結(jié)算關(guān)系網(wǎng)絡(luò)構(gòu)建方法及其網(wǎng)絡(luò)圖的數(shù)理表示；分別對考慮結(jié)算關(guān)系網(wǎng)絡(luò)中企業(yè)股權(quán)關(guān)系形成的集團關(guān)系樹情形、對局部節(jié)點存在結(jié)算回路情形等提出數(shù)據(jù)清洗方式。其次，對結(jié)算關(guān)系網(wǎng)絡(luò)，基于傳統(tǒng)的社會網(wǎng)絡(luò)分析方法，分析節(jié)點度在結(jié)算關(guān)系網(wǎng)絡(luò)集中度的不足后，本文提出基于結(jié)算數(shù)據(jù)權(quán)重維度下的節(jié)點企業(yè)與網(wǎng)絡(luò)的集中度計算方法，同時提出節(jié)點企業(yè)間結(jié)算依存度測度方法以及依存度計算結(jié)果分析。最后，本文應(yīng)用分行級結(jié)算數(shù)據(jù)對企業(yè)結(jié)算數(shù)據(jù)清洗、網(wǎng)絡(luò)特征以及依存度等做出實證研究。

商業(yè)銀行技術(shù)融合與專業(yè)數(shù)據(jù)分析下的精準(zhǔn)服務(wù)與商業(yè)機會挖掘已成為服務(wù)創(chuàng)新的重要課題之一，結(jié)合當(dāng)前研究成果，就結(jié)算數(shù)據(jù)，可進一步研究的方向有：節(jié)點企業(yè)對結(jié)算關(guān)系網(wǎng)絡(luò)影響力分析與判別指標(biāo)，以及結(jié)算關(guān)系網(wǎng)絡(luò)穩(wěn)定性分析；商業(yè)銀行結(jié)算關(guān)系網(wǎng)絡(luò)服務(wù)邊界或結(jié)算資金“漏斗”發(fā)現(xiàn)與服務(wù)邊界業(yè)務(wù)提升策略；分行業(yè)結(jié)算關(guān)系網(wǎng)絡(luò)結(jié)構(gòu)特征演化比較研究與產(chǎn)業(yè)關(guān)聯(lián)發(fā)現(xiàn)；結(jié)算關(guān)系網(wǎng)絡(luò)風(fēng)險傳導(dǎo)與資金閉環(huán)管理應(yīng)對策略等。

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基金項目：中國博士后科學(xué)基金（項目號：2014M560797；2014M550912）。

作者簡介：李曉宏（1984-），男，漢族，陜西省榆林市人，西安交通大學(xué)管理學(xué)博士，中國農(nóng)業(yè)銀行與清華大學(xué)經(jīng)管學(xué)院聯(lián)合培養(yǎng)博士后，研究方向為供應(yīng)鏈金融、結(jié)算網(wǎng)絡(luò)分析；張春霞（1983-），女，漢族，山東省濰坊市人，清華大學(xué)金融學(xué)博士，中國農(nóng)業(yè)銀行與北京大學(xué)光華管理學(xué)院聯(lián)合培養(yǎng)博士后，研究方向為互聯(lián)網(wǎng)金融；賀竹磬（1976-），男，漢族，陜西省榆林市人，西安交通大學(xué)管理學(xué)博士，研究方向企業(yè)結(jié)算網(wǎng)絡(luò)、企業(yè)投資。

收稿日期：2015-05-15。