■ 葛鳳龍

（中冶集團銅鋅有限公司，北京 100028）

西澳礦業(yè)投資研究

■ 葛鳳龍

（中冶集團銅鋅有限公司，北京 100028）

澳大利亞西澳州礦產(chǎn)資源豐富、法律體系完善、投資環(huán)境成熟，是全球最佳的礦業(yè)投資地之一。2014年中國從澳大利亞進口鐵礦石達5．48億噸。中國企業(yè)“走出去”參與澳大利亞等地的礦業(yè)開發(fā)有利于國家的經(jīng)濟安全。文章研究了西澳的礦業(yè)投資環(huán)境、礦業(yè)法律規(guī)定、礦業(yè)投資主要流程及重點環(huán)節(jié)。對投資西澳礦業(yè)提出相關(guān)建議：(1)盡職調(diào)查應充分全面；(2)重視人力資源成本；(3)重視原住民等第三方權(quán)利；(4)關(guān)注環(huán)境問題；(5)抓住戰(zhàn)略機遇期推進礦業(yè)開發(fā)。

礦業(yè)投資；礦業(yè)法律；投資環(huán)境；西澳州；澳大利亞

0 引言

澳大利亞西澳大利亞州（本文簡稱西澳或西澳州）礦產(chǎn)資源豐富，法律體系完善，投資環(huán)境成熟，是全球最佳礦業(yè)投資地之一。加拿大菲莎研究所推出的礦業(yè)投資吸引指數(shù)中，西澳以其資源潛力和成熟完善的政策環(huán)境在112個國家和地區(qū)中排名第一[1]。西澳多種礦產(chǎn)品的產(chǎn)量世界領(lǐng)先，對世界礦產(chǎn)品市場有重要影響。2014年我國鐵礦石進口量為9.33億噸，從澳大利亞進口量為5.48億噸，達我國鐵礦石總進口量的58.82%。世界鐵礦石供應市場主要由澳大利亞的力拓、必和必拓、FMG和巴西的淡水河谷等公司進行寡頭控制，這四家公司提供了全球50%的產(chǎn)量和80%以上的海運貿(mào)易量。國內(nèi)企業(yè)“走出去”參與澳大利亞等地的礦業(yè)開發(fā)，掌握優(yōu)質(zhì)資源，有利于我國礦業(yè)的健康發(fā)展和國家經(jīng)濟安全。

為了“走出去”的成功，對項目地的投資環(huán)境進行研究就非常有意義。國內(nèi)有些文獻分析了澳大利亞的投資環(huán)境[2-3]，部分文獻對澳礦業(yè)環(huán)境準入進行了研究[4-6]，何金祥對西澳的礦業(yè)管理和投資環(huán)境進行了分析[7]?？偟膩碚f，對西澳礦業(yè)的專門研究較少，部分因為澳大利亞政策變動已經(jīng)失去指導意義，也未能對礦業(yè)投資的重點問題進行梳理。本文研究了西澳的礦業(yè)投資環(huán)境、礦業(yè)法律規(guī)定、礦業(yè)投資主要流程及重點環(huán)節(jié)，有助于我國企業(yè)在西澳的礦業(yè)投資。

1 西澳的礦業(yè)資源

截至2012年底，西澳的鐵礦可采經(jīng)濟探明資源量為406.31億噸；鋁土礦的經(jīng)濟探明資源量為21.98億噸；黃金的經(jīng)濟探明資源量為4295噸；鎳的經(jīng)濟探明儲量為0.17億噸。

截至2013年底，西澳的鐵礦石、氧化鋁、鋯石、鎳、鉆石、黃金產(chǎn)量分別占世界總產(chǎn)量的30%、14%、15%、12%、7%、6%（參見圖1）。2013年西澳鐵礦石出口額為680.71億澳元，其中76.31%出口到中國大陸。

2 西澳的礦業(yè)管理體系

澳大利亞的礦產(chǎn)資源歸政府所有，聯(lián)邦政府和州級政府對礦業(yè)進行分工管理。聯(lián)邦政府負責國家政策、外資投資指導、公司或個人收入所得稅、貿(mào)易與海關(guān)、公司法產(chǎn)業(yè)關(guān)系(如注冊公司等)、土著權(quán)利等，聯(lián)邦政府也負責3英里以外海底礦產(chǎn)資源的管理。州政府在礦業(yè)管理方面的權(quán)限較大，負責礦業(yè)的日常管理，勘探和采礦相關(guān)的法律也主要由各州制定并執(zhí)行。西澳州政府負責管理轄區(qū)內(nèi)的礦產(chǎn)資源勘探、開發(fā)以及環(huán)境保護，包括礦業(yè)權(quán)和土地產(chǎn)權(quán)的審批和監(jiān)管，征繳權(quán)利金和稅費，監(jiān)管礦山運營情況，保證企業(yè)的健康、環(huán)境標準與州和聯(lián)邦的有關(guān)立法要求一致等。西澳礦業(yè)石油部是承擔實施上述管理責任的政府部門，聯(lián)邦層次的管理部門為聯(lián)邦資源、能源與旅游部。

圖1 西澳主要礦產(chǎn)產(chǎn)量占世界比重比較圖

督察員法庭制度是澳大利亞礦業(yè)管理的一個特色。督察員法庭通過審理礦業(yè)糾紛行使司法裁判權(quán)，也在礦業(yè)權(quán)管理過程中履行行政管理職能[8]。按照西澳州礦業(yè)法，任何針對礦業(yè)權(quán)申請的異議，將按法定程序由礦業(yè)督察員法庭進行審理并作出是否礦業(yè)權(quán)授予的意見。同時，督察員法庭還負責沒收礦業(yè)權(quán)的申請等。對督察員法庭的決定不服可以向部長申訴或?qū)で蟾叻ǖ乃痉ň葷?。上訴到高法應在督察員法庭做出判決21日內(nèi)提出，在督察員法庭聆訊前或過程中各方達成書面協(xié)議的案件不能上訴。

3 投資西澳礦業(yè)

3.1 基本流程

經(jīng)過初期的市場調(diào)查和項目篩選，確定重點跟蹤的礦業(yè)投資項目。再通過詳細完備的盡職調(diào)查和可行性研究，完成項目立項。經(jīng)過最終合同談判，形成雙方草簽的合同文本。在完成兩國的投資審查程序后，合同就進入實質(zhì)執(zhí)行階段。如收購的只是勘探權(quán)益，還需要開展采礦租約申請并獲得批準，并在完成環(huán)評報告審批等各種政府管理審批后才能開工建設，進入實質(zhì)開發(fā)階段。

澳大利亞歷屆政府都鼓勵外來礦業(yè)領(lǐng)域投資，外商可以設立獨資企業(yè)進行勘探活動。對于外國政府或其相關(guān)實體的投資，如要開辦新企業(yè)或者收購來自于對土地的收益，不論投資額大小，均需申報澳大利亞外國投資審查委員會審批。我國國企對澳大利亞投資也受此規(guī)定的約束。外國私營投資者收購澳大利亞企業(yè)時，如被收購企業(yè)的價值超過2.48億澳元，并且單個外國投資人收購股比達到15%或以上，或多個外國投資人收購總股比達到40%以上時，需要進行審批。權(quán)益金額超過5400萬澳元的礦業(yè)權(quán)土地投資也需要申報。對于新西蘭和美國投資者，投資審查門檻限額為10.78億澳元。審查門檻限額會在每年年初進行調(diào)整。投資審查委員會的投資審查一般會在30天內(nèi)完成。中國企業(yè)在獲得中澳兩國政府的相關(guān)投資審查批準手續(xù)后，也就排除了相關(guān)投資收購協(xié)議生效的一個重要法律障礙。

勘探權(quán)證持有者有申請采礦權(quán)的優(yōu)先權(quán)。下面以采礦權(quán)申請為例說明礦業(yè)權(quán)申請流程。①申請人向西澳州礦業(yè)石油部提交地塊辨識通知（填報Form 20），10天內(nèi)向任一礦業(yè)權(quán)登記員遞交采礦租約申請（填報Form21）。該采礦租約申請的復印件應立即張貼在辦公室的公告欄上和地塊基準樁上，同時登報廣告14天。如果擬申請采礦權(quán)地塊在私人土地上，還要把申請送至地方政府、土地所有者或使用者手中；如果是公地，如地塊上有放牧租約或其它租約，申請書還要送至這些承租人手中。②相關(guān)人如有反對意見，應在通知后21天內(nèi)向礦業(yè)權(quán)登記員提出反對意見（填報Form16）。③如果沒有反對意見，則礦業(yè)權(quán)登記員向州礦業(yè)石油部部長提出推薦意見。如果存在反對意見，將由督察員法庭舉行聽證會審理，然后向部長提出推薦建議。④如果采礦權(quán)申請地塊涉及到原住民地權(quán)問題，且有影響采礦權(quán)申請地塊的索賠要求，應按相關(guān)法律由申請人與相關(guān)人進行談判并達成補償協(xié)議。如涉保留地問題，要征求其它政府主管部門意見。⑤部長作出決定，授予或否決采礦租約，授予的采礦租約會有一些附加條件。

澳大利亞采礦業(yè)發(fā)達，當?shù)赜芯呦鄳Y質(zhì)的專業(yè)采礦公司（或者設備租賃公司）提供大型礦山開采的生產(chǎn)經(jīng)營管理服務。開采可選擇自行投資并組織生產(chǎn)經(jīng)營的自營模式，也可考慮委托專業(yè)采礦公司承擔礦巖的生產(chǎn)采剝運輸工作的外委模式。

3.2 礦業(yè)權(quán)

3.2.1 主要礦業(yè)權(quán)

依據(jù)西澳州2011年重印的《礦業(yè)法1978》[9]，西澳州的非油氣礦種主要有以下礦業(yè)權(quán)形式：普查許可證、勘探許可證、保留許可證、采礦租約、通用目的租約、雜項許可證以及金礦特別普查證。普查許可證和勘探許可證的持有者有申請采礦許可的優(yōu)先權(quán)。

每個普查許可證的最大批準面積為200公頃。租期為4年，可申請延期4年。申請費為305.90澳元。租金為2.35澳元/公頃，最少23.50澳元。普查許可證可以轉(zhuǎn)讓。

每個勘探許可證的最大批準面積為70個區(qū)塊，在州礦業(yè)石油部長指定的某些區(qū)域最大可為200個區(qū)塊。2006年2月10日前申請的許可，有效期為5年，可有2次申請延期，每次延期2年，之后每次可申請延期1年；2006年2月10日以后申請的，租期為5年，可一次延期5年，之后每次可申請延期2年。如獲準延期，在5年期期末，40%的區(qū)塊需要上繳。第1～3年的租金為122澳元/區(qū)塊（礦業(yè)權(quán)只含1個區(qū)塊的為293.70澳元），第4～5年為189.9澳元，第6～7年為257.65澳元，8年及以上為487.90澳元。

采礦租約的租期為21年，可延續(xù)。申請費為451.10澳元，租金為16.10澳元/公頃。采礦租約持有者可以：①在租約土地上進行礦產(chǎn)開采；②獲取轉(zhuǎn)移礦產(chǎn)進行處置；③擁有取水權(quán)；④有效開展礦業(yè)運營所必須的所有活動；⑤占有使用采礦租約內(nèi)的土地；⑥擁有所有合法采出的礦產(chǎn)；⑦排他性。

采礦租約，在礦業(yè)修正案2004第25款生效前生效的，或在第25款生效之后授予但在其之前申請的普查許可證和勘探許可證，如因市場原因資源是不經(jīng)濟的，或要預留某個礦為將來運營，或因政治、環(huán)境等障礙而無法獲得關(guān)鍵審批，可以申請將全部或部分礦業(yè)權(quán)改變?yōu)楸Ａ粼S可證。租約的有效期為5年，到期可以申請租約延期，租金為7.05澳元/公頃，年最低投入由批準的工作規(guī)劃確定。

通用目的租約的最大申請面積一般為10公頃，有效期為21年，可延期，租金為14.25澳元/公頃。申請程序與采礦租約相同。通用目的的租約設立包括：①安裝、設置、運行與采礦運營有關(guān)的機械設備；②儲存或處理礦產(chǎn)或尾礦；③用于其它與采礦運營直接相關(guān)的具體目的。

新的雜項租約有效期為21年，可延期，租金為14.25澳元/公頃。雜項租約可在其它礦業(yè)權(quán)上申請。雜項租約必須用于采礦運營直接相關(guān)的目的。

3.2.2 礦業(yè)權(quán)持有期間的最低投入

按照西澳礦業(yè)法，礦業(yè)權(quán)持有者需要每年完成一定的最低投入，否則礦業(yè)權(quán)證可能被取消。普查許可證的年最低投入為：40澳元/公頃，最低2000澳元?？碧皆S可證的最低年投入為：第1～3年，1000澳元/區(qū)塊，單一區(qū)塊構(gòu)成的勘探權(quán)最低為1萬澳元，由2～5個區(qū)塊構(gòu)成的勘探權(quán)最低為15000澳元，6～20個區(qū)塊的最低為2萬澳元；隨著持有年限的遞漲，最低投入也會增加。當?shù)?年以后，最低投入增加到3000澳元/區(qū)塊，單一區(qū)塊構(gòu)成的勘探權(quán)最低為2萬澳元，由2～5個區(qū)塊構(gòu)成的勘探權(quán)最低為5萬澳元，6～23個區(qū)塊的最低為7萬澳元。采礦權(quán)的年最低投入為100澳元/公頃，5公頃以下最低5000澳元，否則最低1萬澳元。

3.3 稅費

澳大利亞的礦業(yè)企業(yè)主要繳納的稅費包括：公司所得稅、貸款利息預扣稅、設備材料進口關(guān)稅、碳稅、資源稅、商品服務稅、員工福利稅、工薪稅、權(quán)益金、印花稅、礦山復墾基金等。其中，所得稅、員工福利稅、商品服務稅、關(guān)稅等稅種為聯(lián)邦稅。

公司所得稅稅率為29%，貸款利息預扣稅稅率為10%。商品服務稅稅率為10%。設備進口關(guān)稅稅率為5%，進口商品如在澳國內(nèi)沒有替代品，可享受關(guān)稅減免。西澳州的非油氣礦產(chǎn)權(quán)益金主要有兩種體系，對于低價值的工業(yè)建筑材料，按量計征，目前建筑使用的材料為62澳分/噸，冶金成份為100澳分/噸；其余采用按價計征的方式，簡單處理的大宗材料，費率為7.5%，經(jīng)選礦廠處理的精礦，費率為5.0%，金屬的費率為2.5%。石油產(chǎn)品的稅率為井頭價值的10%～12.5%。礦山勘探基金按預計復墾費用的1%每年征收，預計復墾費用低于5萬澳元免征。各種稅收針對不同行業(yè)或情形會有一些減免抵扣政策，具體可咨詢澳大利亞稅務部門或當?shù)貢嫻尽?/p>

一些稅種處于變動過程中。自2012年7月1日開始征收碳稅，阿博特出任澳大利亞總理后，2014年7月17日，澳大利亞議會廢除了自2012年起實行的碳稅法案。礦產(chǎn)資源租賃稅法于2012年7月1日開始實施，稅率為利潤的30%，阿博特政府也在推動取消該稅種。

西澳州為了推動資源開發(fā)，推出了一些優(yōu)惠政策。如，2013年4月9日西澳啟動了磁鐵礦項目財務資助計劃，到2016年4月8日為止，投入商業(yè)生產(chǎn)的磁鐵礦項目，可以申請權(quán)利金返還，最高可返還50%，可以返還3年。

4 投資建議

4.1 盡職調(diào)查應充分全面

中方企業(yè)投資澳大利亞礦業(yè)遭遇諸多挫折的一個重要原因，就是投資方單純套用國內(nèi)或其它地方的投資經(jīng)驗，盡職調(diào)查工作開展不充分，以至于忽略了很多影響項目成敗的重大風險，從而使項目投資可行性研究結(jié)果嚴重失真，導致項目盲目立項上馬。除了一般項目的法律、財務、稅務、營運情況、人力資源情況、商務市場狀況、環(huán)境問題等方面盡職調(diào)查要深入開展外，針對礦業(yè)領(lǐng)域投資特點，對礦業(yè)投資中的一些共性和突出問題應重點進行調(diào)查。要認真調(diào)查核實項目的自然條件、資源稟賦及基礎設施配套條件的真實狀況。項目自然條件、資源稟賦直接決定了項目技術(shù)方案的選擇，進而從根本上決定了項目的經(jīng)濟性。例如，礦石成分不同，開發(fā)工藝和投資差異巨大，西澳州必和必拓、力拓和FMG等礦業(yè)公司主要開發(fā)的是品位62%以上的赤鐵礦，可直接用于冶煉，而中方參與的主要為需要選礦處理的低品位磁鐵礦項目。西澳州的水、電、建設物資及產(chǎn)品內(nèi)陸運輸通道、港口等項目配套基礎設施不足，有時都需要投資方自己投資建設，對整體投資效益影響非常大。此外，還要做好澳大利亞及西澳州的投資環(huán)境分析。必要時需要聘請律師事務所等專業(yè)的中介機構(gòu)協(xié)助完成有關(guān)方面的盡職調(diào)查工作。

4.2 重視人力資源成本

由于西澳州礦業(yè)發(fā)展較快，相關(guān)人力資源較緊缺，人力資源成本非常高，礦業(yè)領(lǐng)域的從業(yè)人員年平均工資約為14萬澳元。在西澳進行礦業(yè)領(lǐng)域投資，需要使用一定比例的當?shù)貑T工。而派駐中方員工要受到學歷、英語水平等澳方相關(guān)簽證法規(guī)的限制，同時，對中方派駐人員也有最低薪資要求。很多項目投資者對此認識不足，導致很多項目的投資都大幅度超出預期，同時也造成項目拖期。

4.3 重視原住民等第三方權(quán)利

在礦業(yè)權(quán)申請審批過程中，需要排除原土地所有者或占有者等所有利益相關(guān)方的異議才能獲批。如果異議方?jīng)]有主動撤銷異議，督察員法庭要進行聽證審理，并做出支持或反對授予礦業(yè)權(quán)的推薦意見。對于申請礦業(yè)權(quán)土地范圍內(nèi)的其它人持有的既有礦業(yè)權(quán)，新獲批礦業(yè)權(quán)的土地不包含既有礦業(yè)權(quán)。因而，即便獲得了礦業(yè)權(quán)，如果礦業(yè)開發(fā)對范圍內(nèi)的其它礦業(yè)權(quán)或土地所有權(quán)上的活動造成干擾，或需要利用其它礦業(yè)權(quán)或土地所有權(quán)的土地，都需要和其它地權(quán)持有者進行協(xié)商，對對方的利益損失進行補償。這往往需要大量艱苦的談判和利益博弈才能完成。在礦業(yè)權(quán)投資決策時，就需要注意目標礦業(yè)權(quán)上相關(guān)利益糾葛是否復雜，否則后期不可預見的投入會很大。

根據(jù)澳大利亞聯(lián)邦《原住民地權(quán)法1993》，原住民對占有使用的土地，均擁有原住民地權(quán)，對原住民地權(quán)的損害要進行賠償。澳大利亞成立國家原住民地權(quán)法庭（NNTT）對原住民地權(quán)進行認定，對利益糾紛進行調(diào)節(jié)裁決。目前澳大利亞很多土地都涉及到原住民地權(quán)問題。項目獲得采礦租約前，涉及到原住民地權(quán)問題的，要和原住民利益代表進行談判，達成利益補償協(xié)議。在進行各類礦業(yè)活動前，還要進行原住民遺產(chǎn)調(diào)查、清理保護和相關(guān)報告審批。

4.4 關(guān)注環(huán)境問題

西澳的生態(tài)環(huán)境比較脆弱，對礦業(yè)開發(fā)的環(huán)境法規(guī)非常嚴格，環(huán)境問題也是在西澳從事礦業(yè)開發(fā)需要特別重視的一個方面。在正式開工前應完成環(huán)評報告審批工作。在采礦租約審批階段提交的礦業(yè)活動計劃中，也要對閉坑計劃等環(huán)境管理問題進行說明。對環(huán)評工作重視不夠，會影響項目開發(fā)的進程。

4.5 抓住戰(zhàn)略機遇期，推進礦業(yè)開發(fā)

中國經(jīng)濟進入新常態(tài)，對礦產(chǎn)品的需求增速放緩，其它經(jīng)濟體的表現(xiàn)也乏善可陳，使礦產(chǎn)品價格持續(xù)下滑。世界礦業(yè)進入低迷期，礦業(yè)資產(chǎn)的估值也隨之降低，使并購的成本隨之大大降低。一些大的礦業(yè)公司由于流動資金緊張，也希望通過轉(zhuǎn)讓一些礦業(yè)資產(chǎn)紓困。因而，目前是實施“走出去”戰(zhàn)略非常好的機遇期。如果能總結(jié)好歷史經(jīng)驗教訓，做好盡職調(diào)查和風險分析，提高企業(yè)管理水平，科學理性地進行投資，就一定能取得較好的經(jīng)濟效益。如果投資者認識不到礦產(chǎn)品價格波動的周期性，低谷期跟拋資產(chǎn)，高潮期蜂擁而入，投資成本就會大大增加，效益大打折扣。

[1] WILSON A, CERVANTES M．FRASER INSTITUTE ANNUY Survey of Mining Companies 2013[Z]．FRASER INSTITUTE, 2014．

[2] 何金祥．澳大利亞礦業(yè)投資環(huán)境[J]．中國礦業(yè),2009, 18(12)：3-6．

[3] 宋國明,鄭子敬．澳大利亞礦業(yè)投資環(huán)境[J]．國土資源情報,2012(12)：15-20．

[4] 王永生,黃潔,李虹．澳大利亞礦山環(huán)境治理管理、規(guī)范與啟示[J]．中國國土資源經(jīng)濟,2006(11)：36-37．

[5] 夏云嬌,陳晴．澳大利亞維州礦山水資源的法律調(diào)控及啟示[J]．中國國土資源經(jīng)濟,2011,(10)：46-48．

[6] 周棟梁,李文臣．澳大利亞礦業(yè)開發(fā)環(huán)境準入機制研究[J]．中國國土資源經(jīng)濟,2015,(3)：33-36．

[7] 何金祥．澳大利亞西澳州的礦業(yè)管理與礦業(yè)投資環(huán)境[J]．中國礦業(yè),2010,19(9)：12-16．

[8] 夏云嬌．西澳礦業(yè)督察員行政執(zhí)法制度及啟示[J]．國土資源科技管理,2012,29(1)：102-108．

[9] MCKAY AD,MIEZITISY,PORRITT K,el．Australia's Identified Mineral Resources 2013[M]．Canberra：GeoscienceAustralia,2013．

Research on Mining Investment in Western Australia

GE Fenglong
(MCC Tongsin Resources Ltd., Beijing 100028)

As one of the world’s best mining investment, Western Australia is characterized by mineral-rich, sound legal system, and mature investment environment. In 2014, China imported 548 million tons of iron ore from Australia. This paper argues that Chinese enterprises’ participating in mineral exploitation in foreign countries such as Australia is conducive to the nation’s economic security. This paper mainly focuses on mining investment environment, the rule of mining law, and the main process and the key link of mining investment in Western Australia. On this basis, relevant suggestions are put forward as follows. First, we should conduct a due diligence in a full and comprehensive way. Second, we should attach great importance to both human resource cost and the rights of the third parties including aborigines. Third, we need to be concerned about the environment and catch the strategic opportunity period. By doing so, we will be able to promote the development of mining industry.

mining investment; mining law; investment environment; Western Australia; Australia

F407.1；F062.1

C

1672-6995（2015）09-0037-05

2015-04-28；

2015-05-11

葛鳳龍（1975-），男，黑龍江省綏化市人，中冶集團銅鋅有限公司高級工程師，管理學博士，主要從事資源經(jīng)濟、工程管理方面研究。