趙崇可

摘 要：民間資本進(jìn)入金融業(yè)對(duì)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展、金融體系的完善具有重要的意義。本文對(duì)我國(guó)民間資本進(jìn)入金融業(yè)的主要模式進(jìn)行了詳細(xì)的論述，并深入分析其中存在的問題，給出了相應(yīng)的改善建議。

關(guān)鍵詞：民間資本；金融業(yè)；進(jìn)入；模式；問題

一、我國(guó)民間資本進(jìn)入金融業(yè)的主要模式

我國(guó)民間資本參與經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的方式主要分為兩種類型：直接投資和間接投資。直接投資是指投資者直接開設(shè)工廠或建立店面從事經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，亦或者是投資者采用購(gòu)買企業(yè)一定數(shù)量的股份的方式實(shí)現(xiàn)對(duì)該企業(yè)的經(jīng)營(yíng)進(jìn)行控制。間接投資指投資者用其資本購(gòu)買公司的債券、金融債券或公司股票等，來取得一定數(shù)量的收益，因?yàn)槠渫顿Y途徑多是購(gòu)買有價(jià)證券，所以也稱作證券投資。與直接投資不同，間接投資的投資者通常只能獲得一定的定期收益，對(duì)所投資企業(yè)的資金運(yùn)用和經(jīng)營(yíng)決策是無權(quán)干預(yù)的。通過直接投資和間接投資這兩種基本方式，民間資本可以參與到經(jīng)濟(jì)活動(dòng)當(dāng)中來。當(dāng)前的市場(chǎng)情況是，直接投資市場(chǎng)日趨飽和，再加上投資風(fēng)險(xiǎn)較高、投資者信息不對(duì)稱等原因，投資者參與度正在逐漸降低。相反地，間接投資基于投資風(fēng)險(xiǎn)較低、效率較高、投資市場(chǎng)較大、信息不對(duì)稱的影響較低等有力因素，獲得了民間投資者的喜愛。

當(dāng)前，我國(guó)民間資本進(jìn)入金融業(yè)主要有兩種模式：設(shè)立新型金融機(jī)構(gòu)的直接模式，和通過參股投資的間接模式。前者是指民間資本在大型國(guó)有金融機(jī)構(gòu)的絕對(duì)主導(dǎo)下，進(jìn)行新建設(shè)立新型的民間金融機(jī)構(gòu)，后者是指民間資本通過購(gòu)買一些中小型金融機(jī)構(gòu)的股權(quán)，從而實(shí)現(xiàn)收購(gòu)和改制這些金融機(jī)構(gòu)的所有權(quán)。

1.設(shè)立新型金融機(jī)構(gòu)的直接模式。這里所謂的新型金融機(jī)構(gòu)主要指以村鎮(zhèn)銀行、信用擔(dān)保公司、貸款公司等為主要類型的小型的金融機(jī)構(gòu)，通常采用的方式是民間資本與國(guó)有大型金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行合作建立。通過這種模式，可以帶來兩個(gè)方面的好處：第一，民間資本成為現(xiàn)有金融系統(tǒng)的一個(gè)強(qiáng)有力的補(bǔ)充，可以健全和完善整個(gè)金融系統(tǒng)，為之前的金融服務(wù)的盲區(qū)提供很好的金融服務(wù)。拿村鎮(zhèn)銀行來說，他們可以為欠發(fā)達(dá)地區(qū)提供金融服務(wù)，而這些地區(qū)大型商業(yè)銀行通常是設(shè)置網(wǎng)點(diǎn)的。據(jù)中國(guó)銀監(jiān)會(huì)的統(tǒng)計(jì)，到2009年底，全國(guó)金融服務(wù)嚴(yán)重不足的鄉(xiāng)鎮(zhèn)已經(jīng)有一萬多個(gè)，這個(gè)數(shù)量是全國(guó)鄉(xiāng)鎮(zhèn)總數(shù)的三分之一。第二，反過來說，采用這種方式對(duì)民間資本自身也非常有好處，它可以規(guī)范化地引導(dǎo)民間資本投資，促進(jìn)民間閑置資金的合理和充分利用，使得民間資本朝著健康和可持續(xù)的方向發(fā)展。

2.通過參股投資的間接模式。在2012年國(guó)務(wù)院出臺(tái)的《關(guān)于鼓勵(lì)和引導(dǎo)民間資本投資健康發(fā)展的若干意見》中明確指出，民間資本可以參與到農(nóng)村信用社以及城市信用社等中小型金融的機(jī)構(gòu)的改制中去，即民間資本通過參股投資的間接模式入股中小型金融機(jī)構(gòu)。對(duì)于中小型金融機(jī)構(gòu)來說，其管理體系以及制度發(fā)展較為完善，民間資本進(jìn)入的阻礙小，可操作性比較強(qiáng)，能夠打破國(guó)有銀行業(yè)的壟斷局面。中小型金融機(jī)構(gòu)采用股份改制的方式來大量吸收民間資本形成股權(quán)，最終發(fā)展成中小型商業(yè)銀行?？梢钥闯鲞@些中小商業(yè)銀行是以原有的農(nóng)村信用社等為基礎(chǔ)而建立的，原有體系得以比較完整地保留，不會(huì)有過大的變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。

二、我國(guó)民間資本進(jìn)入金融業(yè)的主要問題

1.民間資本進(jìn)入金融業(yè)仍然存在行業(yè)壁壘，無法得到同等待遇。民營(yíng)資本的投資通常被打上高回報(bào)性炒作、盲目逐利等不好的烙印，而且民營(yíng)資本企業(yè)通常存在缺乏專業(yè)技術(shù)人員、管理經(jīng)營(yíng)不規(guī)范等問題，無法達(dá)到進(jìn)入金融業(yè)的標(biāo)準(zhǔn)。因此，民間資本在進(jìn)入金融行業(yè)時(shí)存在很大的門檻無法跨越，即使進(jìn)入金融業(yè)以后，也會(huì)受到不平等的待遇，比如常提到的"反國(guó)民待遇"，其稅率標(biāo)準(zhǔn)甚至比外資銀行高出將近二十個(gè)百分點(diǎn)。

2.民間資本的不穩(wěn)定風(fēng)險(xiǎn)較高。民營(yíng)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理能力、經(jīng)驗(yàn)較弱，其面向的服務(wù)對(duì)象通常是抗風(fēng)險(xiǎn)能力較弱的中小企業(yè)，其資金的來源途徑比較窄，這些因素都導(dǎo)致了民間資本對(duì)于金融業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)抵抗能力較差。況且政策允許民間資本進(jìn)入的領(lǐng)域通常利潤(rùn)較低，一旦民間資本的風(fēng)險(xiǎn)太大，無法掌控時(shí)必然會(huì)對(duì)整個(gè)金融行業(yè)造成沖擊，后果非常嚴(yán)重。

3.民間資本通常無法獲得控股權(quán)，難以打破壟斷局面。高集中度的市場(chǎng)結(jié)構(gòu)使得金融業(yè)一直穩(wěn)居寡頭壟斷地位，雖然進(jìn)行的很長(zhǎng)一段時(shí)間經(jīng)濟(jì)改革，但民間資本參與金融業(yè)還是有諸多管制，通常都無法得到控股權(quán)。表現(xiàn)在如，新設(shè)立村鎮(zhèn)銀行仍需要大型國(guó)有商業(yè)銀行發(fā)起的情況下才能夠?qū)崿F(xiàn)等，政策上雖已對(duì)此做出重大的突破，但是從實(shí)質(zhì)上來說，仍談沒有改觀。

三、我國(guó)民間資本進(jìn)入金融業(yè)的改善建議

1.民間企業(yè)需要對(duì)自身進(jìn)行完善，民間資本進(jìn)入金融行業(yè)的行業(yè)壁壘和受到的不平等待遇的一個(gè)重要原因是其自身的缺陷。要改善當(dāng)前的狀況，民間資本必須從自身入手，積極地建立和健全經(jīng)營(yíng)管理方式和制度，備并集聚相應(yīng)的金融業(yè)人才， 做好金融相關(guān)的專業(yè)人才的吸收和儲(chǔ)備工作，采用科學(xué)的資本運(yùn)作模式，實(shí)現(xiàn)新技術(shù)的引進(jìn)和使用，為進(jìn)入金融行業(yè)做好充分的準(zhǔn)備工作。

2.降低民間資本在金融運(yùn)營(yíng)過程中的不確定風(fēng)險(xiǎn)，提高風(fēng)險(xiǎn)管控能力。民營(yíng)資本大部分面對(duì)的是經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)較高、融資渠道窄的中小企業(yè)。所以首先，應(yīng)該從拓寬中小企業(yè)融資途徑入手，國(guó)有大型商業(yè)銀行主動(dòng)承擔(dān)起拓寬融資渠道的任務(wù)，從而從根本上控制民營(yíng)資本的不確定風(fēng)險(xiǎn)。其次，民營(yíng)企資本應(yīng)該構(gòu)建完善的信用擔(dān)保系統(tǒng)，應(yīng)對(duì)中小企業(yè)進(jìn)行信用調(diào)查后并如實(shí)記錄并評(píng)定，按照評(píng)定的信用等級(jí)來決定處理的優(yōu)先順序和給予的優(yōu)惠程度。

3.逐漸消除壟斷效應(yīng)，降低準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)。我國(guó)規(guī)定的20%相對(duì)控股的銀行股本進(jìn)入要求，使得由民間資本投資來組建的民營(yíng)性質(zhì)的銀行在現(xiàn)實(shí)的經(jīng)濟(jì)生活之中很難產(chǎn)生，同時(shí)也無法撼動(dòng)國(guó)有商業(yè)銀行的壟斷地位。

四、結(jié)論

綜上所述，民間資本進(jìn)入金融業(yè)對(duì)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展、金融體系的完善具有重要的意義。當(dāng)前，民間資本進(jìn)入金融業(yè)還處于發(fā)展的起步階段，存在諸多問題，仍然需要從各個(gè)方面不斷完善和支持，以促進(jìn)其健康有序的發(fā)展。

參考文獻(xiàn)：

周中元.我國(guó)民間資本進(jìn)入金融業(yè)的主要模式及問題分析[J].金融視線，2012（12）：117-118.