董任芳

摘 要：隨著經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展，融資租賃已成為一種重要的金融工具。現(xiàn)階段，許多發(fā)家國家將融資租金看作“朝陽產(chǎn)業(yè)”，而國內(nèi)的融資租賃業(yè)發(fā)展卻呈現(xiàn)滯后的狀態(tài)。因此本文將對我國當(dāng)前融資租賃業(yè)存在的問題以及發(fā)達(dá)國家的融資租賃業(yè)成功發(fā)展經(jīng)驗(yàn)進(jìn)行探析，并在租賃觀念、融資租賃環(huán)境、制度建設(shè)以及融資租賃機(jī)構(gòu)體系等方面提出完善策略，以此促進(jìn)我國融資租賃業(yè)的發(fā)展。

關(guān)鍵詞：融資租賃；制度；政策

中圖分類號：D912.2 文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A 文章編號：1673-2596（2015）04-0072-03

作為發(fā)達(dá)國家與信托、保險、銀行信貸、證券并駕齊驅(qū)的金融工具之一，融資租賃已滲透到經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域的各個方面，被稱為“朝陽產(chǎn)業(yè)”，是企業(yè)除銀行信貸外的最大融資方式。據(jù)統(tǒng)計，全球有近三分之一的投資是在融資租賃的形式下完成的，市場滲透率在30%以上。相比之下，國內(nèi)租賃融資的市場滲透率卻不足5%，與發(fā)達(dá)國家存在很大的差距。因此，對中外融資租賃制度的對比分析，對促進(jìn)我國融資租賃業(yè)的發(fā)展具有十分重要的意義。

一、融資租賃的基本概述

對于融資租賃，可將其理解為以承租人對租賃物件的具體要求與對供貨人的選擇為依據(jù)，承租人出資從相應(yīng)的供貨人購買租賃物件，然后租給承租人使用。①一般承租人向出租人支付租金主要以分期的方式為主，租賃物件的歸屬權(quán)在租賃期內(nèi)屬出租人所有，而承租人具有使用權(quán)。租期屆滿，承租人支付所有租金并完成融資租賃合同中的義務(wù)之后，若沒有約定租賃物的歸屬，可進(jìn)行協(xié)議補(bǔ)充。若補(bǔ)充協(xié)議無法達(dá)成，需根據(jù)合同中的條款及交易習(xí)慣進(jìn)行確定。②另外，由于融資租賃在功能上又表現(xiàn)出融資功能、促銷功能、投資功能以及資產(chǎn)管理功能等，使得融資租賃逐漸成為金融發(fā)展的亮點(diǎn)[1]。

二、我國融資租賃制度的現(xiàn)狀及問題

（一）缺乏完善的融資租賃法律制度

我國第一家租賃公司于1981年成立，即中國東方租賃有限公司，標(biāo)志著我國開始出現(xiàn)將融資租賃作為目標(biāo)的現(xiàn)代租賃業(yè)務(wù)。然而與之相配套的租賃規(guī)范標(biāo)準(zhǔn)卻未出臺。隨后在《中華人民共和國合同法》③中對融資租賃中關(guān)于合同形式、合同內(nèi)容等方面做出一系列的規(guī)定，但也沒有提及租賃雙方的權(quán)責(zé)問題，也沒有明確融資租賃業(yè)中市場準(zhǔn)入、行業(yè)監(jiān)管以及投資主體等方面的問題，使租賃雙方解決糾紛及其他問題過程中仍缺少相應(yīng)的法律保障。為使租賃業(yè)發(fā)展更為規(guī)范，國家又相繼發(fā)布了《金融租賃公司管理辦法》、④《租賃會計準(zhǔn)則》、⑤《外商投資租賃公司管理辦法》⑥以及財稅部的相關(guān)稅收政策等。這些法律法規(guī)的出臺改善了融資租賃的法律環(huán)境，但許多法律法規(guī)仍不夠全面專業(yè)，不健全的融資租賃法律制度限制了融資租賃業(yè)的快速發(fā)展[2]。

（二）政府支持力度不足

融資租賃業(yè)的發(fā)展很大程度受政府影響，但國內(nèi)對融資租賃的支持力度方面卻略顯不足，主要表現(xiàn)在：在財政方面，支持力度較弱，缺乏對融資租賃的項(xiàng)目投資；在銀行信貸方面，支持力度較弱，國家并沒有實(shí)施能夠促進(jìn)融資租賃業(yè)發(fā)展的信貸政策；在收稅方面，支持力度較弱。盡管國家財稅部門也開始采取一系列的稅收減免政策，但僅適用于少數(shù)公司，無法帶動行業(yè)的整體發(fā)展。

（三）社會租賃意識淡薄

作為改革開放后逐漸發(fā)展起來的新興行業(yè)，融資租賃主要目標(biāo)在于使承租人在設(shè)備需要與業(yè)務(wù)籌資方面得到滿足。然而很多融資租賃受自身籌資難、規(guī)模小等特點(diǎn)影響，加上政府支持力度不足，使其發(fā)展并不是很順暢。政府、企業(yè)與個人淡薄的融資租賃意識使融資租賃的發(fā)展受到很大的限制[3]。

（四）資金不足制約行業(yè)發(fā)展

由于國內(nèi)的融資租金機(jī)構(gòu)在性質(zhì)上屬于非銀行機(jī)構(gòu)，許多租賃公司沒有銀行股份，導(dǎo)致資金來源不足的情況極為嚴(yán)重。而且租賃公司自身的資金預(yù)算能力較差，內(nèi)部管理水平不高，使租賃機(jī)構(gòu)在業(yè)務(wù)發(fā)展過程中缺少資金支持，無法實(shí)現(xiàn)持續(xù)發(fā)展。

（五）承租方拖欠租金嚴(yán)重

近年來國內(nèi)相關(guān)數(shù)據(jù)表明，在租賃合同到期后，債權(quán)被拖欠金額可達(dá)資產(chǎn)總額的40%以上，⑦這種承租人租金拖欠的問題也使行業(yè)發(fā)展受到很嚴(yán)重影響。例如，中外合資租賃公司在近幾年其拖欠的租金為8億美金，若注冊資本為400萬美金，按36家租賃公司計算，整體注冊資本大約為1.4億美元，這時拖欠租金的規(guī)模將成為注冊資本的5.7倍。⑧由此可見，承租方拖欠資金嚴(yán)重制約了融資租賃業(yè)的發(fā)展[4]。

三、國外融資租賃業(yè)發(fā)展的經(jīng)驗(yàn)

以美國為例，其融資租賃市場的發(fā)展程度居世界前列，在世界租賃行業(yè)中，其融資租賃成交額可達(dá)40%左右，美國國內(nèi)的融資租賃公司也達(dá)3000多家之多。⑨再如日本融資租賃業(yè)，從創(chuàng)建開始發(fā)展速度便極為迅猛，其市場占有率在10%左右，而且擁有的租賃公司也達(dá)1000多家。⑩在這些發(fā)達(dá)國家中，融資租賃的發(fā)展在受自身經(jīng)濟(jì)實(shí)力影響的同時，很大程度上取決于其健全的融資租賃制度。

（一）國外融資租賃業(yè)的稅收政策

融資租賃業(yè)在西方國家發(fā)展之初，政府便實(shí)施扶植政策并制定相關(guān)的稅收優(yōu)惠政策，以促進(jìn)融資租賃也的持續(xù)發(fā)展。在稅收優(yōu)惠政策方面，首先進(jìn)行投資減稅。出租人在設(shè)備購置成本過程中可享受到一定比例的稅收優(yōu)惠。以美國《投資稅減扣法》{11}為例，出租人進(jìn)行設(shè)備購置過程中，能夠享受到設(shè)備購置成本10%的優(yōu)惠，而且在應(yīng)稅收入中可抵免投資方面的支出。因?yàn)樽赓U公司購置設(shè)備的成本極大，所以這種10%的優(yōu)惠幅度幫助出租人減輕稅務(wù)上的壓力，也因此使承租人在租金方式方面獲得很大的利益。{12}其次，加速折舊。具體表現(xiàn)在企業(yè)可對租賃設(shè)備使用加速折舊法。仍以美國為例，其先后出臺的稅法、經(jīng)濟(jì)復(fù)興稅法、加速折舊法案以及固定資產(chǎn)管理法等，都規(guī)定了資產(chǎn)所有人可采用加速折舊的方法，從而獲得更多的稅收優(yōu)惠，進(jìn)而鼓勵投資與設(shè)備的更新[5]。

（二）政策性保險的實(shí)施

在融資租賃發(fā)展初期，技術(shù)、環(huán)境、信用以及政策等方面的原因使其面臨很多風(fēng)險，并且無法完全避免。因此，為降低融資租賃風(fēng)險，支持與保護(hù)租賃行業(yè)，西方發(fā)達(dá)國家便實(shí)施一系列的保險政策。具體內(nèi)容包括租賃公司會面臨的違約風(fēng)險、政治風(fēng)險等特定風(fēng)險，以保證租賃公司安全經(jīng)營。以美國為例，為使本國租賃公司在跨國業(yè)務(wù)方面提到發(fā)展，提高國際競爭力，美國政府專門建立了相應(yīng)的風(fēng)險控制制度。對國外風(fēng)險較大的發(fā)展中國家，美國政府通過“海外私人投資公司”{13}官方出口信貸機(jī)構(gòu)進(jìn)行跨國租賃業(yè)務(wù)公司的設(shè)立，使其得到政治風(fēng)險保險。另外，對許多從事出口融資租賃業(yè)務(wù)的租賃公司，美國的進(jìn)出口銀行也提供出口貸款、商業(yè)風(fēng)險以及出口擔(dān)保和政治等保險。這些保險措施的實(shí)行，很大程度上降低了跨國業(yè)務(wù)的風(fēng)險，使租賃公司的權(quán)益受到了保護(hù)。

（三）相關(guān)的財政補(bǔ)貼政策

財政政策補(bǔ)貼主要指政府對發(fā)展項(xiàng)目擴(kuò)大設(shè)備租賃的津貼，并為融資租賃公司提供許多政府政策性的基金。{14}以日本為例，在租金補(bǔ)貼政策方面，若租賃公司租賃的制定設(shè)備或機(jī)械分配到指定的企業(yè)時，便能應(yīng)用相關(guān)的租金補(bǔ)貼方案。當(dāng)租賃公司得到政府津貼時，承租人所付的租金將為政府補(bǔ)貼外的部分。例如日本在改進(jìn)煤氣服務(wù)站結(jié)構(gòu)、促進(jìn)木材供應(yīng)合理化、提高畜牧業(yè)效率、支持養(yǎng)殖業(yè)所使用的高級技術(shù)設(shè)備等方面，日本政府將提供財政租金津貼，使承租人交付資金時，只需付補(bǔ)貼額外部分即可[6]。

（四）金融支持政策

融資租賃往往具有較大的項(xiàng)目成本，很多項(xiàng)目中的承租人在無法籌集資金時會選擇融資租賃的上馬項(xiàng)目，這就要求租賃公司應(yīng)具備很強(qiáng)的融資實(shí)力以及資金實(shí)力。這時政府采用相應(yīng)的信貸政策便能夠給予融資租賃業(yè)很大的支持。其中信貸政策主要指政府根據(jù)相關(guān)的政策規(guī)定，為融資租賃公司在貸款發(fā)面提供優(yōu)惠政策，或直接允許融資租賃公司發(fā)行租賃債券或基金，使其能夠通過資本市場籌集資金。{15}以日本為例，融資租賃業(yè)的發(fā)展很大程度上受益于政府所制定的信貸融資政策，其實(shí)行的“租賃優(yōu)惠制度”{16}使租賃公司能夠從銀行獲得低息貸款，而“政策資金供給制”又為融資租賃公司從日本開發(fā)銀行中獲取很多的實(shí)惠。在優(yōu)惠貸款的作用下，租賃公司的設(shè)備購買成本可節(jié)約40%-60%，{17}剩余部分由融資租賃公司自行籌集。這種信貸政策也使租賃公司能夠?qū)⒌拖⑿刨J資金來源進(jìn)行擴(kuò)大[7]。

四、融資租賃制度的構(gòu)建

從前文中外融資租賃情況可知，融資租賃業(yè)在的發(fā)展受政府相關(guān)政策影響極大，尤其在融資租賃業(yè)發(fā)展起步階段，優(yōu)惠政策能夠降低融資租賃企業(yè)的運(yùn)營成本，拓寬融資渠道。然而我國融資租賃業(yè)仍以市場力量為主要依托進(jìn)行發(fā)展，政府扶持力度不足。因此，應(yīng)借鑒國外先進(jìn)的融資租賃制度以及成功經(jīng)驗(yàn)，進(jìn)行我國融資租賃制度的構(gòu)建。

（一）轉(zhuǎn)變陳舊的租賃觀念

融資租賃制度的構(gòu)建要求融資租賃企業(yè)首先進(jìn)行觀念轉(zhuǎn)變，尤其在獲取資金手段方面應(yīng)避免完全依靠銀行貸款的方式。{18}另外，融資租賃結(jié)構(gòu)還需建立適合自身發(fā)展的系統(tǒng)理論與操作規(guī)程，以促進(jìn)自身融資實(shí)力的增強(qiáng)，并在國民經(jīng)濟(jì)建設(shè)中擴(kuò)大自身的作用與影響力。

（二）完善制度建設(shè)

融資租賃制度的完善需從法律制度、金融支持、風(fēng)險保障與監(jiān)督管理方面入手。在法律制度方面，應(yīng)立足于國內(nèi)融資租賃業(yè)的實(shí)際現(xiàn)狀，出臺相應(yīng)的法律，以確保融資租賃業(yè)務(wù)開展過程中的法律法規(guī)的保護(hù)。同時在法律法規(guī)完善的基礎(chǔ)上，采取稅收優(yōu)惠政策，使融資租賃出租人與承租人從中受益。另外，針對現(xiàn)行的會計制度，也應(yīng)引用加速折舊的方式調(diào)動融資租賃企業(yè)的積極性。在金融支持方面，我國也應(yīng)為租賃企業(yè)提供專項(xiàng)貸款并借鑒西方發(fā)達(dá)國家的低息貸款模式。{19}在風(fēng)險保障方面，由于租賃機(jī)機(jī)構(gòu)本身存在一定的信用風(fēng)險，因此應(yīng)采取一定的保障政策使出租人與承租人的經(jīng)濟(jì)損失減少到最低程度。{20}在監(jiān)督管理方面，需建立完善的管理機(jī)制，并與融資租賃業(yè)相協(xié)調(diào)，這樣才能完善企業(yè)內(nèi)部管理結(jié)構(gòu)，推動租賃融資業(yè)的快速發(fā)展[8]。

相比發(fā)達(dá)國家，國內(nèi)的融資租賃制度建設(shè)仍處于探索階段，因此需要融資租賃業(yè)從國內(nèi)的實(shí)際發(fā)展情況出發(fā)，吸取國外先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)，改變傳統(tǒng)的租賃觀念，加強(qiáng)制度建設(shè)，完善融資租賃機(jī)構(gòu)體系，從而使其在國民經(jīng)濟(jì)建設(shè)中發(fā)揮重要的作用。

注 釋：

①借鑒百度百科關(guān)于融資租賃的解釋。

②借鑒百度百科中關(guān)于租期屆滿的闡述。

③1999年3月15日通過，于1999年10月1日起施行，共計第二十三章四百二十八條。

④該《辦法》分總則，機(jī)構(gòu)設(shè)立、變更與終止，業(yè)務(wù)范圍，經(jīng)營規(guī)則，監(jiān)督管理，附則6章61條，自公布之日起施行。

⑤企業(yè)會計準(zhǔn)則里對租賃的規(guī)定，即承租人和出租人對融資租賃和經(jīng)營租賃的會計核算和相關(guān)信息的披露。

⑥2005年1月21日商務(wù)部第1次部務(wù)會議審議通過，自2005年3月5日起施行。

⑦⑧⑨⑩{12}{14}{15}{17}參考百度百科相關(guān)資料數(shù)據(jù)。

{11}投資稅是指對固定資產(chǎn)投資活動課征的稅。

{13}海外私人投資公司（Overseas Private Investment Corporation，OPIC）于1971年開始運(yùn)營，是美國的同時也是世界上首家海外投資保險機(jī)構(gòu)。

{16}主要在日本發(fā)起并實(shí)施。它是指通過運(yùn)用國家的金融政策和制度規(guī)定等辦法，為企業(yè)創(chuàng)造一個適應(yīng)租賃形式的環(huán)境，從而促進(jìn)企業(yè)利用租賃來使用那些政策上希望普及的特定設(shè)備或機(jī)器，或引導(dǎo)企業(yè)將資本投放到某個特定的地區(qū)或領(lǐng)域，這是一種政策措施。

{18}{19}{20}參考百度百科相關(guān)資料內(nèi)容.

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（責(zé)任編輯 徐陽）