黃慧雅

摘要：中國經濟改革開放的幾十年就是一個招商引資不斷發(fā)展的歷程?？鐕镜膮^(qū)位選擇受很多因素的影響，區(qū)域的引資政策是投資環(huán)境中一個必不可少的構成因素。許多地區(qū)都通過招商引資推動了當地經濟的迅速發(fā)展，因此各級地方政府往往將招商引資作為政府經濟工作的頭等大事，招商引資的過程中針對外資給予了很多的優(yōu)惠政策。而外商投資的區(qū)位選擇和地方政府間的政策是一個相互博弈的過程，隨著經濟的發(fā)展和形式的改變，各地方政府也面臨政府職能轉變和引資政策調整的挑戰(zhàn)。

關鍵詞：跨國公司；直接投資；地方政府；招商引資

中圖分類號：F2

文獻標識碼：A文章編號：16723198（2015）07000803

1跨國公司FDI行為的決定因素

跨國公司的直接投資（FDI）區(qū)位選擇是一個包含多種因素的復雜的過程。在所有的對外直接投資理論中都或多或少地討論到區(qū)位選擇的問題，但并未形成統(tǒng)一的比較系統(tǒng)的跨國公司直接投資區(qū)位理論。研究跨國公司對外直接投資的傳統(tǒng)理論主要有海默（Hymer）的壟斷優(yōu)勢論，巴克利（Buckley）、卡森（Carson）、拉格曼（Rugman）的內部化理論、弗農（Vernon）的產品壽命周期理論以及鄧寧（Dunning）的國際生產折中理論，以及后來的以克拉維斯（Kravis）、弗里德曼（Friedman et al.）及部分北歐學者為代表提出的市場學派理論。以安哥多（Agodo）、貝爾德伯斯（Belderbos）、奧克荷姆（Oxelheil）以及中國學者魯明泓等為代表的制度學派理論。以波特（Porter）為代表的集聚經濟理論。

綜合現有的直接投資區(qū)位理論來看，現有的研究認為影響跨國公司選擇區(qū)位的主要因素有：其一，東道國的生產因素，也就是要素成本的問題，投資回報率、生產效率等方面的因素；其二，東道國的環(huán)境因素，包括經濟環(huán)境、法律環(huán)境等；其三，東道國的市場因素，市場規(guī)模、市場增長潛力等；其四，東道國地方政府因素，實際上跨國公司直接投資更多的是與東道國地方政府發(fā)生關系，所以地方政府的招商引資政策也在很大程度上影響了跨國公司在東道國內部區(qū)位的選擇。

而就在某一東道國國內的區(qū)位選擇而言，根據波特（Porter）教授的“新鉆石模型”，我們模擬出了影響跨國公司直接投資區(qū)位選擇的一些因素：

由于影響跨國公司直接投資區(qū)位選擇的因素眾多，地方的快速增長的經濟、良好的基礎設施條件，潛在的巨大市場份額，高素質的勞動力以及便利的交通運輸條件等區(qū)位因素對跨國公司的直接投資有著強烈的吸引力。而在這眾多因素當中，除去一些基本的因素如交通之外，地方政府政策和優(yōu)惠條件也成為重要的影響因子。無論是從實證還是經驗層面來看，國家或者地方政府對國外資本有著政策方面一貫的穩(wěn)定性和持續(xù)性是當地吸引外資的最重要條件，持續(xù)穩(wěn)定的政策，利于外資企業(yè)經營；優(yōu)惠便利的投資環(huán)境，是吸引外資的重要因素。

2目前中國地方政府的主要的招商引資政策

招商引資一直以來都是地方政府推動當地經濟發(fā)展的一項重要工作。為了吸引更多的優(yōu)質外資企業(yè)，各地紛紛出臺各種優(yōu)惠政策和措施，區(qū)域間的競爭也處于激烈狀態(tài)。目前各地方政府招商引資的主要方式主要有以下幾個方面：

（1）在國家統(tǒng)一的稅收下，各地政府以產業(yè)扶持或獎勵的名義從公共財政資金中安排給企業(yè)扶持資金。自2008年1月1日，《中華人民共和國企業(yè)所得稅法》正式實施，除生產型公司繼續(xù)享受所得稅“兩免三減半”，外資公司和內資公司在稅率上一致，由于國家明令禁止地方政府擅自減免企業(yè)稅收，因而，通過財政扶持企業(yè)的方式成為各地普遍采用的做法，外資公司稅收優(yōu)惠政策主要體現在返稅上。盡管財政扶持名義上采取產業(yè)扶持或獎勵的形式，但實際仍與企業(yè)稅收掛鉤，屬于變相減免企業(yè)稅收。即對于外資公司注冊在當地的，將一部分由外資公司交納的稅收，再返還給外資企業(yè)。其中，以上海外資公司返稅優(yōu)惠政策較為突出。上海外資公司注冊所在區(qū)不同，其稅返稅稅收優(yōu)惠政策也不盡相同。上海稅收優(yōu)惠政策最好的區(qū)：崇明區(qū)、奉賢區(qū)及浦東新區(qū)。營業(yè)稅可返外資企業(yè)實際交稅額的40%，企業(yè)所得稅返12-16%，增值稅可返實際交稅額的6-9%。另外根據企業(yè)的產值、銷售收入、解決就業(yè)人數、完成節(jié)能減排目標等指標進行獎勵。如蘇州新區(qū)規(guī)定對于注冊在蘇州的經濟園區(qū)內的經認定的科技企業(yè)，前三個財政年度中，企業(yè)上繳的營業(yè)稅，增值稅的地方部分，20%返回給企業(yè)。

（2）許多地方政府出臺了直接獎勵個人的政策措施。對企業(yè)高管，根據其繳納的個人所得稅給予一定比例的返還。常見的有以下兩種形式：一種是對區(qū)域內納稅百強企業(yè)高管實行普惠制的獎勵；另一種是針對某些高收入行業(yè)如金融行業(yè)高管進行獎勵。無錫市委市政府《關于進一步促進經濟穩(wěn)定增長的政策意見》規(guī)定對企業(yè)積極開拓國際市場，通過爭取總部轉移訂單等方式擴大出口，當年實現出口額正增長的規(guī)模型出口企業(yè)負責人，增加出口1億美元以上，獎勵30萬元；增加出口5000萬美元以上，獎勵20萬元；增加出口1000萬美元以上，獎勵10萬元。

（3）地方政府采取定向優(yōu)惠出讓、與國有企業(yè)合作、變相返還土地出讓金等方式給予引進企業(yè)用地方面的優(yōu)惠。一是定向優(yōu)惠出讓土地。盡管國家規(guī)定工業(yè)用地出讓應通過公開招拍掛形式出讓，但實際上地方政府往往“量身定做”，通過設定限制性條款，將其他企業(yè)排除在外，從而使得引進企業(yè)順利地以低價取得土地。二是與國有企業(yè)合作，優(yōu)惠獲取土地。地方政府下屬的國有企業(yè)一般都擁有大量優(yōu)質的存量土地。在土地出讓指標有限的情況下，地方政府往往會采取將國有企業(yè)土地低價長期出租給引進企業(yè)，或以土地低價入股的形式被引進企業(yè)無償使用等方式，幫助引進的重點企業(yè)獲得土地的實際使用權。三是變相返還土地出讓金。在國家三令五申禁止返還用地企業(yè)土地出讓金的情況下，地方政府往往通過產業(yè)扶持資金、土地延期交付補償、貸款貼息、基礎設施補貼等方式，對引進企業(yè)的土地出讓金給予返還。

（4）地方政府為企業(yè)承擔相關費用或減免相關費用的優(yōu)惠措施。如政府為引進企業(yè)承擔應由企業(yè)負擔的樁基工程、配電房等配套工程建設成本；以及政府相關部門減免企業(yè)應交的城市基礎設施配套費、民防工程建設費等。根據《南京市開發(fā)區(qū)外商投資企業(yè)減免收費優(yōu)待證》制度，向在開發(fā)區(qū)區(qū)內注冊、區(qū)內生產經營的外商投資企業(yè)發(fā)放《南京市開發(fā)區(qū)外商投資企業(yè)減免收費優(yōu)待證》，外商投資企業(yè)憑此證享有減、免收費待遇。

（5）為解決企業(yè)的融資需求，地方政府還通過出借資金、提供低息貸款、國有企業(yè)擔保等方式為引進企業(yè)融資提供支持。

（6）為企業(yè)提供相關社會性服務，如引進人才獎勵、提供人才公寓、解決引進人才戶口、為企業(yè)高管子女入學就醫(yī)開辟綠色通道等。

3跨國公司FDI行為與地方政府引資政策的相互影響和博弈

從以上的論述不難看出，我國目前主要的招商引資模式是以政府為主導的，是通過政府直接介入經濟活動頒布各種優(yōu)惠政策來進行的，這種模式在改革開放初期曾起到了很大的積極作用，但隨著市場經濟的不斷完善，這種僅僅依靠招商引資優(yōu)惠政策來吸引跨國公司的直接投資的模式也暴露出了一些弊端：比如政府職能錯位、地方產業(yè)結構趨同等。而跨國企業(yè)的投資行為和政府的招商引資行為是一種雙向博弈的關系，而招商引資的優(yōu)惠政策在跨國公司FDI的投資決策中到底有多大的影響，則可以通過博弈論來分析優(yōu)惠政策對跨國公司FDI的影響以及地方政府最優(yōu)的引資政策。

3.1地方政府利用跨國公司FDI的反應函數

投資規(guī)模和最大收益可以用二次函數來表示：用X1來表示地方政府需要的最大投資規(guī)模，X2表示跨國公司FDI的實際規(guī)模，Y1表示地方政府的收益水平，Y2表示理論上的最大收益，K表示損失系數，則該函數為：

Y1=Y2-K（X1-X2）

3.2跨國公司FDI投資規(guī)模的反應函數

前面我們已經論述過影響跨國公司FDI的主要因素，在這些因素中選取投資優(yōu)惠政策和投資環(huán)境進行分析。用Y3表示跨國公司的最優(yōu)投資規(guī)模，用Z表示投資優(yōu)惠政策，用W表示投資環(huán)境，用a表示跨國公司對優(yōu)惠政策的偏好，則該函數為：

Y3=aZ+W

（其中a>1時，表示跨國公司比較偏重投資優(yōu)惠政策，a<1時表示跨國公司比較偏重投資環(huán)境，a=1表示對兩者重視程度一樣。）

3.3將投資優(yōu)惠政策引入最大收益函數

Y1=2K1X1X2-K1X2X2-K2ZX2

K1表示地方政府利用投資的收益系數，K2表示地方政府利用投資的成本系數，通過求X2的偏導數得出：X1=X2+K2Z/2K1，Z=2K1（X1-X2）/K2

通過博弈分析不難看出，如果政府想要確保收益水平不變，當地方政府資金缺口越大時，其優(yōu)惠政策的力度也要增大。而為了確保收益利益最大化，地方政府優(yōu)惠政策的力度應該隨著投資環(huán)境的優(yōu)化而降低，隨著投資環(huán)境的惡化而提高。

但有一點需要特別提出，政策的穩(wěn)定性也是跨國公司FDI區(qū)位選擇時一個重要的考慮因素，朝令夕改的政策會增加投資的不確定性和風險，頻繁地調整政策會打擊跨國公司投資的熱情，而同時也會增加地方政府的政策調整成本，所以有些時候地方政府會因為一些原因而在一定時間內保持政策的穩(wěn)定性，從而使利益達不到最大化。

4地方政府調整招商引資政策的主要原則和方向

地方政府是我國經濟發(fā)展和轉型過程中具有深刻影響力的特殊經濟主體，源于利益和政績的需要，我國的地方政府在招商引資過程中往往采取積極主動的策略，而在外資的管理和服務上則處于困境。但根據分析，招商引資在改變企業(yè)固有的區(qū)位選擇上效果其實很不理想，地方政府的競爭改變了企業(yè)收益但是降低了地方的所得利益。國務院副總理汪洋同志近日也表示高質量的外資更看重公平競爭的市場環(huán)境，一視同仁的政策環(huán)境和公正透明的法制環(huán)境，而不是一時的優(yōu)惠政策。而這一點在也得到了外商的驗證，美國聯邦快遞亞太區(qū)副總裁陳嘉良先生曾經就表示：“我們不需要中國給我們多少優(yōu)惠政策，我們更希望這里有公開透明的、公平公正的競爭環(huán)境，高效率的政府辦事機構，以及讓人舒心的人文環(huán)境。”所以政府的職能和招商引資政策都應該及時的根據市場的需要進行調整。

地方政府招商引資政策調整時要遵循以下幾個主要原則和調整方向：

（1）要從地方的實際情況出發(fā)，優(yōu)化產業(yè)結構，提高效益，注重引資項目和本地經濟和產業(yè)的結合。招商引資并不是一副包治百病的萬能藥，地方經濟的發(fā)展也不能只靠引進外資，而且很多地方的招商引資只注重數量，不注重質量，加上引資后的管理不善，導致很多招商引資的產業(yè)跟本地經濟發(fā)展不符，以及地區(qū)間產業(yè)結構趨同。所以在招商工作當中不能見商就招，要有針對性的選資，對那些已經產能過?；蛘呤歉镜氐漠a業(yè)發(fā)展不合的外資堅定地拒絕，同時招商引資行為和項目要注重促進資源節(jié)約和環(huán)境保護，堅持走可持續(xù)發(fā)展的道路，不能以破壞生態(tài)環(huán)境為代價。

（2）構建合理的招商引資指標體系，完善招商引資績效評價體系。地方政府之所以大力氣地吸引外資而不顧質量，是因為招商引資的數量和規(guī)模在很大程度上成為政府政績的重要考察方面，所以在今后的引資工作中不能把招商引資的數量和政績掛鉤，不能盲目追求規(guī)模和速度而忽視投資收益，不做面子工程，不搞形式主義，招商引資工作以市場需要和經濟學理論為指導，提升招商引資質量，加強監(jiān)督和檢查機制的建設和完善，讓招商引資的效果落到實處，真正有效且長效地促進地方經濟發(fā)展。

（3）優(yōu)惠政策應該合理，不能以犧牲地方福利為代價。很長一段時間內優(yōu)惠政策是我國地方政府吸引外資的主要手段，各地方政府間惡性競爭，以降低稅收等手段來增加本地區(qū)的外資，這在很大程度上是以犧牲本地區(qū)的福利為代價的，通過前面的博弈分析不難看出，在其他條件不變的情況下，政府要想確保最大收益，其優(yōu)惠政策的幅度要隨著資金缺口的增加而增大，投資環(huán)境水平應該和優(yōu)惠政策水平成反比，政府應該出臺合理合法的優(yōu)惠政策并在一段時間內保持穩(wěn)定，從而創(chuàng)造出有利的市場投資環(huán)境。

（4）調整市場經濟下政府的作用，有效轉變政府角色。地方政府在招商引資工作中不應該是主導的地位，而應該是引導，不能代替企業(yè)招商引資，不能直接干預企業(yè)生產經營活動，而應該是引導和服務的角色，政府應該從傳統(tǒng)的管理型政府向服務型政府轉變，調動本地區(qū)企業(yè)的積極性，讓企業(yè)作為招商引資工作的主要行動者，與外商直接洽談、直接簽定引進合同，而不是由政府出面來談判和簽定合同，政府的工作應該是搞好服務，為企業(yè)的經營提供良好的后勤保障，以優(yōu)質的服務促進企業(yè)的發(fā)展，營造良好的招商環(huán)境。

5結語

跨國公司的直接投資區(qū)位受很多因素的影響，地方政府的引資政策直接影響著一個地區(qū)的投資環(huán)境，是直接投資需要考慮的重要因素之一，跨國公司FDI行為與地方政府引資政策之間存在相互影響的關系，優(yōu)化的投資政策可以使跨國公司擴大投資規(guī)模，而跨國公司的投資行為以及經濟的不斷發(fā)展也促使地方政府不斷完善和優(yōu)化政策，服務型政府是地方政府今后的發(fā)展方向。

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