李維剛 牟琳

摘要：小微企業(yè)已經(jīng)成為國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展的核心力量，但融資困難一直制約其發(fā)展。本文以小微企業(yè)融資現(xiàn)狀和小微融資難的原因?yàn)榍腥朦c(diǎn)，在互聯(lián)網(wǎng)金融的內(nèi)涵及特征基礎(chǔ)上，分析小微企業(yè)借助互聯(lián)網(wǎng)金融融資的可行性。為小微企業(yè)通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)金融融資提出一些建議。

關(guān)鍵詞：互聯(lián)網(wǎng)金融 小微企業(yè) 融資方式

一、小微企業(yè)融資現(xiàn)狀

自改革開放以來(lái)，小微企業(yè)已經(jīng)成為國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展的主力軍，大力推動(dòng)我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展。但小微企業(yè)在發(fā)展方面卻受多因素制約，其中最為突出的即融資困難問(wèn)題。國(guó)家工信部雖然在2014年針對(duì)小微企業(yè)開展專項(xiàng)扶持計(jì)劃，但其各項(xiàng)政策落實(shí)起來(lái)卻著實(shí)不易。第一，高額長(zhǎng)貸審核不易。大部分小微企業(yè)流動(dòng)資金不足，需要銀行貸款給予支持，往往高額長(zhǎng)期貸款門檻過(guò)高審核困難。第二，利率過(guò)高企業(yè)負(fù)擔(dān)重。一些小微企業(yè)雖得到銀行貸款支持，可高額貸款利息也壓得企業(yè)喘不過(guò)氣;未得到貸款的小微企業(yè)，可能通過(guò)民間信貸緩解資金壓力。但不論銀行或信貸公司，高額利率也在無(wú)形中制約著小微企業(yè)的發(fā)展。

小微企業(yè)的規(guī)模小、財(cái)務(wù)制度不健全、可質(zhì)押的固定資產(chǎn)比例低等內(nèi)部因素，以及不完善的征信體系引起的信息不對(duì)稱、融資市場(chǎng)欠發(fā)達(dá)、信貸分配不均等外部因素。使得近年，小微企業(yè)負(fù)債經(jīng)營(yíng)比例持續(xù)上升，融資需求逐年增大，融資難度也隨之提高。融資表現(xiàn)出許多短板，如需求急、周期短、資金量相對(duì)較大等特點(diǎn)，解決小微企業(yè)融資難的問(wèn)題迫在眉睫。

二、小微企業(yè)融資難的原因

（一）信譽(yù)度低，難以獲得擔(dān)保

銀行貸款或者金融機(jī)構(gòu)抵押貸款，最看中的就是信譽(yù)問(wèn)題。其中，企業(yè)法人人品、公司生產(chǎn)產(chǎn)品、抵押貸款抵押品都是審查重點(diǎn)。企業(yè)法人有信用卡逾期不歸還記錄，會(huì)在一定程度上影響企業(yè)申請(qǐng)貸款。企業(yè)產(chǎn)品質(zhì)量，是影響企業(yè)今后生產(chǎn)銷售效益的重要因素，更是企業(yè)還款能力的重要審核指標(biāo)。小微企業(yè)創(chuàng)始人多為白手起家的小規(guī)模自營(yíng)者，在管理理念、經(jīng)營(yíng)模式上本就稍有落后，發(fā)展前景不明確。因此，沒(méi)有足夠信用保證，是銀行和金融機(jī)構(gòu)難以根據(jù)小微企業(yè)現(xiàn)狀給予融資支持的重要原因。同時(shí)，企業(yè)啟動(dòng)資金少，抵御金融風(fēng)險(xiǎn)能力不強(qiáng)，資金困難時(shí)，不能有效的利用抵押和擔(dān)保方式進(jìn)行融資。

（二）融資成本過(guò)高

小微企業(yè)財(cái)務(wù)制度不健全，缺乏合理系統(tǒng)安排，使企業(yè)經(jīng)營(yíng)難度加大。即使能沖破貸款審核，較高融資成本也會(huì)壓得企業(yè)喘不過(guò)氣。沒(méi)有適度降低小微企業(yè)貸款利息，緩解融資成本壓力，也是困擾小微企業(yè)融資的難題之一。

（三）環(huán)境因素

首先，政府因素。政府忽略小微企業(yè)發(fā)展，金融政策和產(chǎn)業(yè)引導(dǎo)偏向大規(guī)模企業(yè)，對(duì)小微企業(yè)融資缺少重視，小微企業(yè)缺乏融資平臺(tái)。其次，金融機(jī)構(gòu)因素。融資金融機(jī)構(gòu)沒(méi)有正確審視小微企業(yè)對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的推動(dòng)作用，設(shè)高門檻讓小微企業(yè)融資止步。最后，法律因素。我國(guó)還缺少小微企業(yè)融資管理完善的法律法規(guī)，雖出臺(tái)過(guò)一些落實(shí)辦法，但還不能完全保護(hù)小企業(yè)利益。在法律層面上引起社會(huì)及中央對(duì)小微企業(yè)發(fā)展關(guān)注度是十分必要的。

三、互聯(lián)網(wǎng)金融的內(nèi)涵和特征

（一）互聯(lián)網(wǎng)金融的內(nèi)涵

互聯(lián)網(wǎng)金融的定義目前并未明確給出，也沒(méi)有被大眾所熟知。但一般來(lái)講，互聯(lián)網(wǎng)金融是將互聯(lián)網(wǎng)和金融有機(jī)融為一體，通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)和高科技電子信息技術(shù)形成融資、數(shù)據(jù)處理和交易支付的新模式。例如：第三方支付平臺(tái)、大數(shù)據(jù)金融、眾籌和P2P網(wǎng)貸等六大互聯(lián)網(wǎng)金融模式。

（二）互聯(lián)網(wǎng)金融的特征

互聯(lián)網(wǎng)金融主要有以下三大特征：第一，信息化數(shù)據(jù)管理。互聯(lián)網(wǎng)金融通過(guò)巨型數(shù)據(jù)庫(kù)、云端信息管理、搜索內(nèi)容和網(wǎng)絡(luò)社交平臺(tái)來(lái)發(fā)現(xiàn)用戶潛在信用風(fēng)險(xiǎn)，再利用云端信息處理，為客戶在信息需求上提供便利。第二，對(duì)應(yīng)交易，安全系數(shù)提高。金融資源匹配以點(diǎn)對(duì)點(diǎn)方式直接交易，過(guò)程清晰;金融產(chǎn)品與資金在互聯(lián)網(wǎng)中直接對(duì)接，省略繁雜交易步驟，降低成本。第三，互聯(lián)網(wǎng)金融不受時(shí)間地域限制，交易自由。以全球數(shù)據(jù)信息網(wǎng)為基礎(chǔ)，在足不出戶的情況下，買賣商品、支付交易，籌資不受時(shí)間和空間限制，為商業(yè)提供了更多潛在消費(fèi)群體。

四、小微企業(yè)借助互聯(lián)網(wǎng)金融融資的可行性分析

（一）國(guó)家政策為互聯(lián)網(wǎng)金融融資帶來(lái)契機(jī)

在2014年全國(guó)“兩會(huì)”期間，李克強(qiáng)總理提出“要促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展。讓金融成為一池活水，更好地澆灌小微企業(yè)、‘三農(nóng)’等實(shí)體經(jīng)濟(jì)之樹”。十八屆三中全會(huì)召開，也為小微企業(yè)借助互聯(lián)網(wǎng)金融融資帶來(lái)福祉，引導(dǎo)互聯(lián)網(wǎng)成為今后小微企業(yè)融資的主體。同時(shí)，財(cái)政金融上也會(huì)建立規(guī)范的管理政策，以推動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)金融與小微企業(yè)攜手健康發(fā)展。

（二）得天獨(dú)厚的優(yōu)勢(shì)

互聯(lián)網(wǎng)具有廣泛性，為小微企業(yè)融資提供無(wú)限可能?；ヂ?lián)網(wǎng)金融因其不受區(qū)域時(shí)間限制而深受小微企業(yè)青睞，較傳統(tǒng)融資模式，互聯(lián)網(wǎng)金融更能夠高速、高效解決小微企業(yè)貸款問(wèn)題，節(jié)約人力、財(cái)力、物力。大數(shù)據(jù)庫(kù)的統(tǒng)一，讓投資企業(yè)與待融資小微企業(yè)更精確配對(duì)，以往來(lái)業(yè)務(wù)資料進(jìn)行分析，為信用擔(dān)保提供依據(jù)。

（三）有效推動(dòng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展

互聯(lián)網(wǎng)金融高速發(fā)展，越來(lái)越多企業(yè)加入這個(gè)金融大家庭，逐步擴(kuò)大的互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)，促進(jìn)小微企業(yè)和互聯(lián)網(wǎng)金融共同發(fā)展。在競(jìng)爭(zhēng)中尋找新合作契機(jī)，完善經(jīng)營(yíng)模式。使兩行業(yè)經(jīng)營(yíng)管理更加規(guī)范。因此從上述分析中可以得出小微企業(yè)借助互聯(lián)網(wǎng)金融融資的方式勢(shì)在必行。

五、小微企業(yè)互聯(lián)網(wǎng)金融融資方式的途徑創(chuàng)新

（一） P2P借貸模式

P2P是一種小額資金聚集的民間借貸模式。個(gè)人通過(guò)第三方平臺(tái)收取一定服務(wù)費(fèi)前提下向其他人提供小額借貸。這種借貸模式中的一種是純線上模式，能夠準(zhǔn)確的進(jìn)行信息資源匹配，但缺點(diǎn)是不參與融資過(guò)程的擔(dān)保;另一種是債權(quán)轉(zhuǎn)讓模式，平臺(tái)本身進(jìn)行放貸，在將債權(quán)在平臺(tái)上進(jìn)行轉(zhuǎn)讓，能夠有效提高企業(yè)融資端的工作效率，但是容易出現(xiàn)資金閑置，不能讓資金充分發(fā)揮最大效益。但這種新型借貸模式，還是一定程度上優(yōu)于傳統(tǒng)借貸模式。借貸雙方資金匹配性高，風(fēng)險(xiǎn)可控性高、交易成本還低，而涉及面廣泛、傳播速度快等特點(diǎn)可提升小微企業(yè)與貸款方的信息透明和對(duì)稱性。小微企業(yè)經(jīng)該模式進(jìn)行融資可降低交易成本，可自主擇優(yōu)選擇較低的貸款利率，至于大多數(shù)貸款方也可由共同借出融資資金來(lái)降低風(fēng)險(xiǎn)。

（二）O2O融資模式

O2O實(shí)際上是一種新型營(yíng)銷理念，Online和Offline的線上線下結(jié)合方式。在小微企業(yè)融資時(shí)，也可以考慮利用這種O2O模式進(jìn)行融資。小微企業(yè)可通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)，線上對(duì)需要融資的小微企業(yè)進(jìn)行往來(lái)賬、金融業(yè)務(wù)等資金方面審核。建立完整的信貸評(píng)價(jià)系統(tǒng)，為企業(yè)融資信譽(yù)方面提供保障;線下以審核評(píng)價(jià)為基礎(chǔ)，為審核通過(guò)的小微企業(yè)多方面尋求贊助和貸款?？梢苑譃楹腺Y資助或企業(yè)貸款這兩種形式，向集體大眾募集融資資金。該融資模式，對(duì)大數(shù)據(jù)時(shí)代的企業(yè)金融狀況審查具有較高準(zhǔn)確性。同時(shí)信貸評(píng)價(jià)體系的建立，對(duì)各行業(yè)小微企業(yè)來(lái)講具有普遍的公平、公正性，融資過(guò)程更加清晰、透明。

（三）統(tǒng)一的電商小額貸款融資

由電商發(fā)起設(shè)立的小額互聯(lián)網(wǎng)貸款融資模式，能夠滿足電子商務(wù)領(lǐng)域以及小微企業(yè)的融資需要。其融資門檻低、資金周轉(zhuǎn)快、貸款靈活等諸多優(yōu)勢(shì)相對(duì)系統(tǒng)化、網(wǎng)絡(luò)化，值得推崇。小微企業(yè)可通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)平臺(tái)，搜索比較各家金融機(jī)構(gòu)的信貸產(chǎn)品，而后通過(guò)電子銀行等金融機(jī)構(gòu)向其提供融資服務(wù)。該模式的特點(diǎn)在于：形成了從小微企業(yè)到互聯(lián)網(wǎng)金融中介再到電子金融機(jī)構(gòu)的一條龍式服務(wù)體系。小微企業(yè)的籌資運(yùn)營(yíng)也會(huì)由實(shí)體經(jīng)濟(jì)逐步轉(zhuǎn)向電子金融方向，對(duì)企業(yè)所發(fā)生的一切經(jīng)濟(jì)往來(lái)業(yè)務(wù)完全由互聯(lián)網(wǎng)掌控，不僅僅局限于生產(chǎn)、銷售，甚至是融資的申請(qǐng)與支付，真正為滿足小微企業(yè)融資急、金額小、還款慢的特點(diǎn)助力。節(jié)省融資申請(qǐng)時(shí)間，縮短貸款審批流程，提高資金周轉(zhuǎn)速率。

綜上所述，互聯(lián)網(wǎng)金融普惠小微企業(yè)愿景十分美好，但其過(guò)程任重而道遠(yuǎn)。在國(guó)家政策扶持下，要以互聯(lián)網(wǎng)金融為契機(jī)，遵循黨中央國(guó)務(wù)院關(guān)于小微企業(yè)互聯(lián)網(wǎng)金融融資制度?；谝延谢ヂ?lián)網(wǎng)金融模式的主鏈條，尋找更多新節(jié)點(diǎn)，為小微企業(yè)互聯(lián)網(wǎng)金融融資方式創(chuàng)新研究提出更多可行性的建議。

參考文獻(xiàn)：

[1]互聯(lián)網(wǎng)金融大浪來(lái)襲為小微企業(yè)開辟全新融資渠道[J].義烏商報(bào)，2015（1）

[2]鈦媒體.P2P網(wǎng)貸平臺(tái)的未來(lái)：聚焦小微企業(yè)[J].鈦媒體，2015（1）

[3]熊忻.互聯(lián)網(wǎng)金融與小微企業(yè)融資模式創(chuàng)新研究[D].時(shí)代金融，2014（26）

〔本文系佳木斯大學(xué)大學(xué)生科技創(chuàng)新重點(diǎn)項(xiàng)目“互聯(lián)網(wǎng)金融模式對(duì)小微企業(yè)融資方式創(chuàng)新的應(yīng)用研究”（項(xiàng)目編號(hào)：xsrz2014—004）研究成果〕

（李維剛，佳木斯大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院教授。牟琳，佳木斯大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院2011級(jí)會(huì)計(jì)學(xué)專業(yè)）