曹阜孝 唐振林 王向紅

昭通學(xué)院 云南 昭通 657000

信用是破解小企業(yè)融資難的根本

曹阜孝 唐振林 王向紅

昭通學(xué)院 云南 昭通 657000

小微企業(yè)融資難已經(jīng)影響企業(yè)的生存,影響國(guó)家整體經(jīng)濟(jì)面。微企業(yè)融資難有內(nèi)外兩方面的成因。破改小微企業(yè)融資難對(duì)策根本在于政府和企業(yè)都必須圍繞信用問(wèn)題有根本的改變和作為。

破解小微企業(yè)融資難 信用杠桿

小微企業(yè)是小型企業(yè)、微型企業(yè)、家庭作坊式企業(yè)、個(gè)體工商戶的統(tǒng)稱,小微企業(yè)是國(guó)民經(jīng)濟(jì)的生力軍,在穩(wěn)定增長(zhǎng)、新增就業(yè)崗位、促進(jìn)創(chuàng)新、繁榮市場(chǎng)和滿足人民群眾多方面需求方面,發(fā)揮著重要作用。小微企業(yè)是企業(yè)家創(chuàng)業(yè)成長(zhǎng)的主要平臺(tái),是科技創(chuàng)新的重要力量。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì),我國(guó)目前有6000萬(wàn)家中小微企業(yè),每年為國(guó)家提供50%的稅收、60%的GDP、70%的專利、80%的城鎮(zhèn)就業(yè),可是由于國(guó)際國(guó)內(nèi)的種種原因,更主要是因?yàn)閲?guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)社會(huì)的種種非理性因素,中國(guó)小微企業(yè)遭遇一系列已嚴(yán)重影響生存與發(fā)展的困難,具體可概括為“兩高兩難”: 稅負(fù)高成本高;用工難、融資難,尤其是融資難,其中只有10%的企業(yè)能從銀行獲得借款,而且在融資時(shí)基本無(wú)法享受基準(zhǔn)利率等待遇,處于“用不到、用不起”的兩難之中。已經(jīng)嚴(yán)重影響企業(yè)的生存和成長(zhǎng)壯大,面對(duì)當(dāng)前國(guó)家基本經(jīng)濟(jì)面存在下行風(fēng)險(xiǎn)的形勢(shì),采取切實(shí)有效的措施和辦法,破解小微企業(yè)融資難問(wèn)題無(wú)疑具有十分重要的意義。

一 、小微企業(yè)融資難的成因分析

（一）從企業(yè)內(nèi)部方面分析,小微企業(yè)的先天不足等因素導(dǎo)致企業(yè)信用差是融資難的內(nèi)部原因。一是小微企業(yè)普遍規(guī)模小,自有資本無(wú)法滿足生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)特別是擴(kuò)大規(guī)模的需要。小微企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)大,實(shí)物資產(chǎn)少,技術(shù)水平不高,抗風(fēng)性能力較弱,影響到小微企業(yè)自身的資金積累和信貸融資。二是小微企業(yè)管理基礎(chǔ)相對(duì)薄弱,產(chǎn)權(quán)過(guò)度集中,內(nèi)部決策缺乏靈活性,機(jī)制僵化。董事會(huì)構(gòu)成不規(guī)范、不合理,直接影響到重大問(wèn)題的決策,有些獨(dú)立董事形同虛設(shè),監(jiān)事會(huì)的地位不高,很難以發(fā)揮監(jiān)督作用。法人內(nèi)部治理機(jī)構(gòu)缺乏,管理經(jīng)驗(yàn)缺乏,管理水平低下,財(cái)會(huì)制度落后,缺乏審計(jì)部門(mén)認(rèn)可的財(cái)務(wù)報(bào)表,加大了銀行的審查力度和難度。三是小微企業(yè)信用觀念差、道德風(fēng)險(xiǎn)突出導(dǎo)致金融機(jī)構(gòu)和潛在投資人無(wú)法準(zhǔn)確判斷小微企業(yè)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。四是小微企業(yè)自身缺乏必要的擔(dān)保物,直接影響到金融機(jī)構(gòu)對(duì)小微企業(yè)信貸的審核和發(fā)放。

（二）從外部看主要是國(guó)家金融政策金融環(huán)境等因素導(dǎo)致銀行信貸資源分配不平衡,是小微企業(yè)融資難的外部原因。

1、因?yàn)樾庞玫仍蛭覈?guó)資本市場(chǎng)的開(kāi)放程度低,資本市場(chǎng)門(mén)檻過(guò)高,使大多數(shù)小微企業(yè)不具有在資本市場(chǎng)融資的機(jī)會(huì)。目前為止,小微企業(yè)的股權(quán)融資仍處在初級(jí)探索階段,符合股權(quán)融資的小微企業(yè)數(shù)量少,規(guī)模小,并且融資時(shí)間長(zhǎng)、費(fèi)用高、程序多、控制嚴(yán),導(dǎo)致絕大多數(shù)小微企業(yè)難以依靠資本市場(chǎng)融資;同時(shí)我國(guó)債券市場(chǎng)發(fā)展滯后,發(fā)行債券條件嚴(yán)格,符合發(fā)行中小企業(yè)債、集合債等債券的小微企業(yè)更是極少。

2、銀行處于對(duì)信貸資金的安全考慮,將信貸重點(diǎn)放在資產(chǎn)規(guī)模大、盈利能力強(qiáng)、償債有保證的大型國(guó)有大中型企業(yè)及其他大型民營(yíng)企業(yè);銀行對(duì)小微企業(yè)不夠重視,信貸條件設(shè)置過(guò)高,同時(shí)金融機(jī)構(gòu)創(chuàng)新不足、產(chǎn)品單一,缺乏適合小微企業(yè)的信貸產(chǎn)品。銀行信貸資金取得難度加大導(dǎo)致部分小微企業(yè)只能將非正式金融作為補(bǔ)充企業(yè)流動(dòng)資金的主有 要方式和渠道。如“地下錢(qián)莊”用高利率獲取借款、依靠拖欠貸款來(lái)周轉(zhuǎn)資金、相互擔(dān)保等途徑籌集應(yīng)急資金。因此銀行信貸資源分配不公平,是導(dǎo)致小微企業(yè)融資難、融資惡性循環(huán)的主要原因。

3、天花板效益導(dǎo)致政府支持力度不夠,長(zhǎng)期以來(lái),政府重視大企業(yè)的發(fā)展,重視大項(xiàng)目的建設(shè),忽略了對(duì)小微企業(yè)的扶持和支持,在政策引導(dǎo)、資金支持、稅收優(yōu)惠方面的力度不夠,特別是沒(méi)有為小微企業(yè)融資搭建更好更多的平臺(tái)。

二、緩解小微企業(yè)融資難的對(duì)策

早在2012年4月針對(duì)小微型企業(yè)經(jīng)營(yíng)壓力大、成本上升、融資困難和稅費(fèi)偏重等問(wèn)題,國(guó)務(wù)院下發(fā)了《國(guó)務(wù)院關(guān)于進(jìn)一步支持小型微型企業(yè)健康發(fā)展的意見(jiàn)》（國(guó)發(fā)〔2012〕14號(hào)）,制定了在財(cái)稅、融資、創(chuàng)新發(fā)展、結(jié)構(gòu)調(diào)整開(kāi)拓市場(chǎng)、集聚發(fā)展、公共服務(wù)等方面支持小微企業(yè)全面發(fā)展的“國(guó)29條”,這些政策和措施對(duì)緩解小微企業(yè)融資難已經(jīng)產(chǎn)生作用。但是并沒(méi)有抓住小微企業(yè)融資難問(wèn)題的主要矛盾。我們認(rèn)為緩解小微企業(yè)融資難問(wèn)題,根本在于政府和企業(yè)都必須圍繞信用問(wèn)題有根本的改變和作為。

1、規(guī)范金融市場(chǎng).從基本經(jīng)濟(jì)面考量,鼓勵(lì)和支持小微企業(yè)的發(fā)展,需要金融市場(chǎng)的有序和正常.長(zhǎng)期以來(lái),因?yàn)椴荒軓馁Y本市場(chǎng)融資和從正規(guī)金融機(jī)構(gòu)獲得貸款 ,大多數(shù)小微企業(yè)只能通過(guò)民間借貸的形式融資,從目前的融資成本看,已經(jīng)極大地增加了企業(yè)的信用風(fēng)險(xiǎn)和道德風(fēng)險(xiǎn),因?yàn)閺恼５那闆r看,當(dāng)融資成本高于基本經(jīng)濟(jì)面的增長(zhǎng)速度時(shí),企業(yè)營(yíng)業(yè)就一定是虧本買(mǎi)賣(mài),10%以上的融資成本和7%左右的基本經(jīng)濟(jì)面增長(zhǎng)速度,這本身就違反經(jīng)濟(jì)規(guī)律,金融機(jī)構(gòu)四處推銷回報(bào)超10%的理財(cái)產(chǎn)品,小貸公司動(dòng)輒14%左右的利率,這已經(jīng)不僅是造成企業(yè)融資難的問(wèn)題,更嚴(yán)重的是增加了我國(guó)的金融風(fēng)險(xiǎn)。這是政府必須高度重視的問(wèn)題。

2、出資建立小微企業(yè)金融服務(wù)專門(mén)機(jī)構(gòu)。從細(xì)分市場(chǎng)的角度看,盡管這些年來(lái)國(guó)家已經(jīng)從建立完善對(duì)小微企業(yè)的扶持政策方面做了很多工作,一是完善小微企業(yè)的財(cái)政補(bǔ)貼、稅收優(yōu)惠等制度,二是鼓勵(lì)金融機(jī)構(gòu)建立科學(xué)合理的小型微型企業(yè)貸款定價(jià)機(jī)制,三是落實(shí)已出臺(tái)的小型微型企業(yè)金融服務(wù)的差異化監(jiān)管政策。但是并沒(méi)有改變小微企業(yè)融資難的問(wèn)題,要打破對(duì)小微企業(yè)融資的天花板效應(yīng),由政府出資,建立小微企業(yè)金融服務(wù)專門(mén)機(jī)構(gòu),才能從根本上解決問(wèn)題。

3、引導(dǎo)小微企業(yè)加強(qiáng)信用。信用是資本市場(chǎng)的杠桿,沒(méi)有信用就不可能有經(jīng)濟(jì)的健康持續(xù)發(fā)展。長(zhǎng)期以來(lái),因?yàn)樯鐣?huì)普遍的誠(chéng)信缺失和企業(yè)法人治理機(jī)構(gòu)不健全等原因,加之失信的軟約束和失信的低成本,導(dǎo)致企業(yè)不注重信用的塑造和提升,財(cái)務(wù)制度混亂,財(cái)務(wù)報(bào)表失真,企業(yè)信用等級(jí)低。要改變現(xiàn)狀必須從兩方面入手,一是加強(qiáng)和完善社會(huì)征信系統(tǒng),對(duì)于嚴(yán)重違反誠(chéng)信的企業(yè)采取嚴(yán)格的出清懲戒。二是企業(yè)要加強(qiáng)信用建設(shè),圍繞信用建設(shè),從誠(chéng)信企業(yè)文化、嚴(yán)格企業(yè)財(cái)務(wù)管理入手,提升企業(yè)信用,以獲得社會(huì)尤其是金融機(jī)構(gòu)的認(rèn)可,這才是解決融資難問(wèn)題的關(guān)鍵。

4、創(chuàng)新金融服務(wù)。小微企業(yè)融資難問(wèn)題的解決,最終要靠金融部門(mén)創(chuàng)新服務(wù)才能實(shí)現(xiàn),現(xiàn)實(shí)中,小微企業(yè)和金融部門(mén)之間存在信息不對(duì)稱的問(wèn)題,全國(guó)而言小微企業(yè)如汪洋大海,各個(gè)地方的小微企業(yè)也是點(diǎn)多面廣,金融部門(mén)要做到心中有數(shù)可謂難上加難。因此搭建一個(gè)雙方信息對(duì)稱的平臺(tái),是創(chuàng)新金融服務(wù)的突破口和關(guān)鍵,以此才能最終解決小微企業(yè)融資難問(wèn)題。