□文/王 彪

（河北金融學院 河北·保定）

一、普惠金融下小額信貸公司完善擔保措施的必要性

普惠金融，就是能夠全方位地、有效地為社會所有群體和階層提供服務的金融體系。普惠金融的概念由聯(lián)合國在2005年正式提出，由黨的十八屆三中全會第一次正式寫入我黨的決議。普惠金融的理念與小額信貸的扶貧理念是相一致的，普惠金融理念的提出，主要是為提高經(jīng)濟弱勢群體金融服務的可獲得性，為實現(xiàn)金融成果全員共享的目標提供指引。由于在普惠金融理念下小額信貸公司針對的對象主要為窮人的弱勢群體，其償債能力相對低下，故完善并設計恰當?shù)膿４胧π☆~信貸公司的利益實現(xiàn)顯得尤為重要：

（一）擔保措施可以檢驗貸款申請人的貸款動機，防止貸款申請人詐騙。一般而言，貸款申請人申請貸款的原因有兩種：一是生產(chǎn)經(jīng)營出現(xiàn)資金短缺，希望通過貸款進行債務融資；二是自認為面臨好的投資機會但自有資金不足需貸款來補充所需資金?；谶@兩項原因產(chǎn)生的貸款需求貸款人都愿意提供相應的擔保，并積極辦理相關手續(xù)，但如果主觀為詐騙，則不愿意提供擔保。

（二）擔保措施是考察貸款申請人實力與資源的方法與手段。貸款申請人提供的擔保措施，可以成為小額貸款公司考察貸款申請人實力和社會資源的有力手段。如果貸款人不能提供起碼的擔保措施，則表明貸款申請人資本實力小，涉足市場資歷淺，沒有形成原始積累，沒有形成有效的相關資產(chǎn)或缺乏相關的社會資源資助；或人際網(wǎng)絡不充分，誠信度令人擔憂導致沒有第三人愿意為其提供保證擔保。小額貸款公司對于上述情形的貸款申請人應當謹慎發(fā)放貸款或有效控制貸款規(guī)模，降低資金回收風險。

（三）擔保措施可以保證小額信貸公司在借貸法律關系中處于主動地位。對于償債能力較差，信譽較低的貸款申請人，小額信貸公司可以通過設立擔保的形式來掌握申請人的核心資產(chǎn)或資源，迫使其在主債務到期時不敢違約，否則核心資產(chǎn)將被拍賣變賣或折價，所得費用用來償還小額信貸公司的本息。除此之外，還要承擔執(zhí)行過程中相關的額外費用，使貸款人得不償失，因此通過設立恰當?shù)膿?，可以督促貸款人按期足額償還借款，即便由于其他原因不能按期足額償還時，貸款人也會積極尋求解決方法。

二、普惠金融下小額信貸公司擔保措施調(diào)查與設計

（一）擔保措施概述。擔保是指法律為保證債權人實現(xiàn)債權，以債務人或第三人的信用或者特定財產(chǎn)來督促債務人履行債務的制度。目前的擔保方式有五種：抵押、質(zhì)押、留置、保證、定金。小額貸款公司常用的擔保方式有抵押、質(zhì)押、保證。

由于小額信貸公司的客戶多為中小微企業(yè)、個體工商戶、農(nóng)村承包經(jīng)營戶、自然人，誠信度各不相同，生活方式、管理水平、經(jīng)營方式也存在很大差異，故潛在的違約、逃債的情況極有可能發(fā)生。因此，小額信貸公司在調(diào)查與選擇客戶時，對于誠信度和第一還款能力稍有欠缺的申請人，設計與開發(fā)恰當?shù)膿４胧?，控制申請人的核心資產(chǎn)，提高申請人的違約成本，杜絕違約，防范貸款風險便成為了小額信貸公司的重要工作。

1、必須要求申請人提供擔保的情形。小額信貸公司調(diào)查與判斷一個貸款申請人是否具備獲得一項小額貸款的資格，前提為申請人在主債務到期日“是否會”、“是否能”完全正確的履行債務，償還貸款本息。“是否會”側重還款人主觀方面的考察，即到期后申請人主動履約的意愿，即申請人的償債信譽；“是否能”側重于客觀方面，即申請人的償債能力：貸款到期時，申請人有沒有還款的資金。根據(jù)還款資金現(xiàn)金流凈額產(chǎn)生原因的不同，業(yè)界將其分為第一還款來源和第二還款來源。第一還款來源包括貸款人因經(jīng)營活動、投資活動、主動籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流凈額；第二還款來源是基于借款人被動取得的現(xiàn)金流凈額，包括小額信貸公司通過協(xié)商、訴訟等提出相關要求才取得的現(xiàn)金流凈額。小額信貸公司對貸款申請人償債信譽和償債能力進行考察時，重點應放在償債信譽考察上。如果申請人償債信譽良好，償債能力不存在重大風險，可以考慮對其發(fā)放信用貸款。因為償債信譽好的申請人誠信度高，非?？粗刈陨硇抛u，即便主債務到期時現(xiàn)金流出現(xiàn)短缺，也會積極尋求籌措其他現(xiàn)金來源，歸還到期的小貸本息。如果申請人償債信譽差，則應考慮發(fā)放擔保貸款，并設計合理的擔保措施防范風險。

2、擔保措施的局限性。在擔保法律關系中，小額信貸公司作為權利主體通常會認為：客戶提供了足額的抵押物和質(zhì)物，貸款便基本沒有什么風險了，從而放松了對償債信譽和償債能力的調(diào)查，這是存在極大風險的，因為每一項擔保措施由于法律規(guī)定都存在著很大的局限性?，F(xiàn)主要分析抵押權的局限性：

（1）抵押物上存在法定優(yōu)先權或先置優(yōu)先權。抵押物上存在的各種優(yōu)先權，會阻礙小額信貸公司通過行使抵押權的方式實現(xiàn)其求償權。故小額信貸公司在設定抵押權之前要調(diào)查清楚抵押物之上有沒有優(yōu)先權存在。抵押物上的優(yōu)先權主要包括：①被執(zhí)行人的基本生存權；②國家稅收優(yōu)先權；③司法費用的優(yōu)先權；④建筑工程成承包人的優(yōu)先權；⑤劃撥土地使用權的出讓金補償權；⑥擔保物上承租人的優(yōu)先購買權。

（2）租賃權的存在增大了處置抵押物的難度。租賃權與抵押權并存時通常有兩種情形：第一，先抵押后出租，抵押權優(yōu)先，租賃不破抵押。如果抵押人“未告知”承租人財產(chǎn)已經(jīng)抵押的，“抵押人”對承租人的損失承擔賠償責任，如果抵押人“已經(jīng)書面告知”承租人該財產(chǎn)已經(jīng)抵押的，抵押權實現(xiàn)造成承租人的損失，由“承租人自己”承擔；第二，先出租后抵押，租賃合同優(yōu)先，抵押不破租賃。抵押權實現(xiàn)后，租賃合同在有效期內(nèi)對抵押物的受讓人繼續(xù)有效。第一種情形一般不會影響到抵押權的實現(xiàn)。現(xiàn)實生活中經(jīng)常會有抵押人與第三人惡意串通，采用虛假手段偽造租賃合同對抗抵押權的實現(xiàn)。如不能按期足額償債時，抵押人為了保護抵押物不被執(zhí)行，與第三人偽造該抵押物在抵押權生效前被租賃出去的虛假事實，通過偽造租賃合同達到抵押物不被執(zhí)行的目的。如果抵押人與第三人簽署較長租期的租賃合同，也約定租金一次性支付，則更會增加抵押物處置變現(xiàn)的難度。

小額信貸公司貸前調(diào)查時，應關注申請人的銀行流水，重點查閱被抵押的資產(chǎn)是否有租賃收入，如果有，可考慮租金由小額信貸公司監(jiān)控或質(zhì)押；另外，還要關注租金支付方式、租賃期限，貸款申請人在抵押前出租的財物，租賃合同備案，沒有出租的，取得抵押人的承諾。

（3）抵押人與第三人串通，限制抵押權的實現(xiàn)。對于動產(chǎn)抵押，貸前審查人員應重點關注申請人與第三人比如機器設備供應商，有沒有簽署所有權保留合同或其他秘密合同。如有此類合同存在，當小額信貸公司主張抵押權時第三人就會提出執(zhí)行異議，導致對抵押物的執(zhí)行難或無法執(zhí)行。故貸前審查人員辦理動產(chǎn)抵押時必須認真檢查動產(chǎn)的購買合同、補充合同、支付價款的原始憑證、相關發(fā)票等。

（二）擔保措施設計實務。若單純以貸款申請人能否提供足額擔保物作為小額信貸公司是否放貸的唯一條件，則必然會喪失很多有潛力的客戶，故貸前調(diào)查時一方面要深入調(diào)查第一還款來源和償債信譽，同時還要善于發(fā)現(xiàn)相關財產(chǎn)和資源，設計能夠控制其核心資產(chǎn)的擔保措施。

1、設計原則。針對不同的貸款申請人具體采用什么樣的擔保措施必然要根據(jù)申請人的實際情況而定，但同時應該遵循下列原則：

（1）可操作性原則。擔保措施應當具有可操作性并且便于處置。

（2）以控制貸款申請人的核心資產(chǎn)為原則。設計擔保措施時，要始終以控制申請人的核心資產(chǎn)為原則。一旦債務到期貸款人不能償債時，其核心資產(chǎn)將面臨被處置，貸款人必然想盡辦法籌措資金償還本息。為確保控制其核心資產(chǎn)，在貸前調(diào)查時要注意分析申請人的資金的主要占用形式：存貨、無形資產(chǎn)、固定資產(chǎn)、應收賬款等。

（3）以控制貸款申請人的核心資源或核心利益為原則。設定擔保時，可要求申請人的直系親屬、親朋好友、上下游主要客戶提供連帶責任保證。

（4）正確評估擔保物價值原則。擔保物的價值直接影響放貸決策：估值過高，會導致小額信貸公司風險加大；估值過低，會喪失本來較好的客戶，降低未來合作的可能性。因此，貸前調(diào)查時要結合擔保物所處環(huán)境、自身性能選用恰當?shù)姆椒ㄔu估。

（5）擔保措施有效組合原則。設計擔保措施時可以將多種擔保方式組合，如人保加人保、人保加物保、債務人物保和第三人物保。

2、設計擔保措施時要注意幾對并存關系的處理

（1）人的擔保與物的擔保并存時的處理。《物權法》第176條規(guī)定：“被擔保的債權既有物的擔保又有人的擔保的，債務人不履行到期債務或者發(fā)生當事人約定的實現(xiàn)擔保物權的情形，債權人應當按照約定實現(xiàn)債權；沒有約定或者約定不明確，債務人自己提供物的擔保的，債權人應當先就該物的擔保實現(xiàn)債權；第三人提供物的擔保的，債權人可以就物的擔保實現(xiàn)債權，也可以要求保證人承擔保證責任。提供擔保的第三人承擔擔保責任后，有權向債務人追償。”此條為人的擔保與物的擔保并存時的處理規(guī)則。

（2）債務人提供的物的擔保與第三人提供的物的擔保并存時的處理?！段餀喾ā返?94條“債務人以自己的財產(chǎn)設定抵押，抵押權人放棄該抵押權、抵押權順位或者變更抵押權的，其他擔保人在抵押權人喪失優(yōu)先受償權益的范圍內(nèi)免除擔保責任，但其他擔保人承諾仍然提供擔保的除外?！?/p>

《物權法》第218條“質(zhì)權人可以放棄質(zhì)權。債務人以自己的財產(chǎn)出質(zhì)，質(zhì)權人放棄該質(zhì)權的，其他擔保人在質(zhì)權人喪失優(yōu)先受償權益的范圍內(nèi)免除擔保責任，但其他擔保人承諾仍然提供擔保的除外?！?/p>

［1］晏海運.中國普惠金融發(fā)展研究.

［2］中華人民共和國物權法.

［3］中華人民共和國擔保法.