摘要：近年來，由于公平和效率的缺失使得住房公積金制度的合理性備受詬病。雖然這些指責缺乏一定的科學(xué)依據(jù)，但也從側(cè)面說明了制度的優(yōu)勢和效能正在減弱，住房公積金發(fā)展的確遇到了瓶頸問題。特別是一些經(jīng)濟欠發(fā)達地區(qū)住房公積金中心受制于區(qū)域經(jīng)濟欠發(fā)達等因素，其運行績效難以快速提升。通過分析寶應(yīng)縣這樣一個典型的經(jīng)濟欠發(fā)達縣市住房公積金運行特點，剖析和總結(jié)制約其績效提升的一些瓶頸因素，并就如何突破發(fā)展瓶頸，提出了一些可供參考的建議和應(yīng)對策略。

關(guān)鍵詞：經(jīng)濟欠發(fā)達，住房公積金，績效

中圖分類號：F293.3 文獻標識碼：B

文章編號：1001-9138-（2015）02-0072-80 收稿日期：2015-01-16

1 寶應(yīng)縣住房公積金運行特點

寶應(yīng)縣，是江蘇省揚州市下轄縣，地處長三角和里下河地區(qū)，常住人口75萬人。2014年，寶應(yīng)縣地區(qū)生產(chǎn)總值408.2億元（工業(yè)占比45.2%），完成財政總收入47.7億元。總體來看，寶應(yīng)縣工業(yè)經(jīng)濟發(fā)展不足，經(jīng)濟規(guī)模位居全省第40位左右，屬經(jīng)濟欠發(fā)達地區(qū)。

上世紀90年代，寶應(yīng)縣加快推進住房制度改革，于1995年啟動建立了住房公積金制度。制度經(jīng)歷前十年的快速發(fā)展，實現(xiàn)了從無到有，建立起初具規(guī)模的住房公積金互助資金池。制度的建立，較好地配合完成了當?shù)刈》恐贫扔捎媱澖?jīng)濟體制向市場經(jīng)濟體制的轉(zhuǎn)軌和跨越。2004年，寶應(yīng)縣住房基金管理中心上劃揚州市統(tǒng)一管理后，住房公積金管理工作逐步規(guī)范，管理效率和服務(wù)水平得到顯著提升，為住房公積金事業(yè)在“十一五”取得跨越式發(fā)展奠定了良好基礎(chǔ)。

揚州市住房公積金管理中心按照本地區(qū)“十二五”期間住房公積金事業(yè)發(fā)展的綜合性規(guī)劃，對下屬分中心（管理部）住房公積金事業(yè)的發(fā)展進行科學(xué)決策和指導(dǎo)，通過體系化的目標考核機制和激勵機制，充分激發(fā)了下屬分中心（管理部）的爭先進位的動力和創(chuàng)新發(fā)展的活力，實現(xiàn)了全地區(qū)住房公積金事業(yè)的趕超發(fā)展。近年來，寶應(yīng)分中心在縣域經(jīng)濟欠發(fā)達的形勢下，積極調(diào)整發(fā)展思路，創(chuàng)新管理手段，以期繼續(xù)保持“十一五”以來住房公積金事業(yè)的發(fā)展勢頭。截至2014年末，全縣有1072個單位、67239名職工辦理了住房公積金繳存開戶手續(xù)，累計歸集住房公積金20.2億元。共為職工辦理住房公積金提取使用10.7億元，為10276戶家庭辦理住房公積金貸款17.1億元，累計提取廉租住房建設(shè)補充資金2131萬元，充分地發(fā)揮了政策性住房金融支持的職能。

然而在取得成績的同時，寶應(yīng)縣住房公積金事業(yè)發(fā)展也面臨著這樣一個問題：住房公積金事業(yè)經(jīng)歷近20年的快速發(fā)展之后，越來越感受瓶頸的制約。特別是“十二五”以來，住房公積金事業(yè)難以保持“十一五”時期跨越式發(fā)展的勢頭，其指標增速明顯低于揚州轄區(qū)內(nèi)其他經(jīng)濟發(fā)達縣市，區(qū)域經(jīng)濟欠發(fā)達等瓶頸因素一定程度上制約著住房公積金運行績效的快速提升。因此，有必要對這些瓶頸因素加以歸納和總結(jié)，通過剖析和研究，有針對性地思考和探尋解決瓶頸制約的辦法和途徑，下面，筆者主要從政策保障績效、住房金融績效兩個方面進行剖析。

2 制約績效提升的瓶頸因素

2.1 住房公積金強制征集力度不足，制約了住房公積金制度廣覆蓋

改革開放以來，寶應(yīng)縣社會保障體系不斷完善。截至2014年末，寶應(yīng)縣城鎮(zhèn)企業(yè)職工基本養(yǎng)老保險參保人數(shù)12.55萬人，城鎮(zhèn)職工基本醫(yī)療保險參保人數(shù)13.27萬人，住房公積金繳存人數(shù)6.72萬人，住房公積金覆蓋率為53.5%（與社保比值）。通過2013年寶應(yīng)縣“控高提低”專項調(diào)查可知：寶應(yīng)縣民營（私營）企業(yè)住房公積金僅占繳存職工總?cè)藬?shù)的25.1%，而社保的這一比值為57.7%，因此，可以看出住房公積金覆蓋率不高，主要還是由于仍有一定數(shù)量的非公企業(yè)沒有建制。此外，個人住房公積金繳存政策的普及還不夠廣泛，進城勞務(wù)的農(nóng)民工和自由職業(yè)者開戶人數(shù)很少。總的來看，住房公積金制度發(fā)展明顯滯后于其他社會保障制度，制度受益面也相對較窄。

而制約住房公積金制度廣覆蓋的主要原因是住房公積金強制征集的力度不足。一是由于經(jīng)濟欠發(fā)達地區(qū)政府急于發(fā)展經(jīng)濟，其主要精力和工作重心一般都放在招商引資、稅源建設(shè)等方面，對行政推動住房公積金制度擴面工作缺乏動力和熱情，重視程度相對不夠。二是地方政府出于優(yōu)化經(jīng)濟發(fā)展環(huán)境和保護工業(yè)企業(yè)發(fā)展的考慮，對公積金中心的住房公積金強制征集工作支持力度不大，某種程度上束縛了中心行政執(zhí)法工作的大范圍開展。而地方政府特殊的“呵護”和“縱容”，也滋長了一些非公企業(yè)主“有法不依、法不責眾”的心理。三是住房公積金的垂直管理降低了部門在地方上的影響力，缺乏政府和相關(guān)職能部門的支持和配合，住房公積金強制征集工作難以有效展開。

2.2 區(qū)域經(jīng)濟的欠發(fā)達，制約了住房公積金“控高提低”工作

目前，各地普遍存在“職工住房公積金繳存差距較大”的現(xiàn)實問題，而經(jīng)濟欠發(fā)達地區(qū)尤為突出。2014年，寶應(yīng)縣職工住房公積金平均月繳存額為691元，平均繳存基數(shù)為2910元。其中，機關(guān)事業(yè)單位、國有企業(yè)所屬職工的繳存基數(shù)與職工的實際工資水平接近，其平均繳存基數(shù)在3000元以上，高于民營（私營）、外資企業(yè)的1920元（僅略高于當年養(yǎng)老保險最低繳費基數(shù)1794元）；此外，其10%-12%的平均繳存比例也高于民營（私營）、外資企業(yè)的8%?？傮w來看，雖然通過近年來的努力，“控高提低”工作取得了一定的實效，但機關(guān)事業(yè)單位、國有企業(yè)這三類單位職工的制度受益性還是明顯高于民營（私營）和外資企業(yè)，制度公平性仍有待提高。

而制約住房公積金“控高提低”工作的主要因素是區(qū)域經(jīng)濟的欠發(fā)達。一是經(jīng)濟欠發(fā)達地區(qū)財力不足，特別是鄉(xiāng)鎮(zhèn)政府財力有限，難以保證鄉(xiāng)鎮(zhèn)基層單位職工住房公積金的規(guī)范繳存，一些自收自支的事業(yè)單位由于經(jīng)費緊張，存在繳存不足或長期欠繳的現(xiàn)象。二是經(jīng)濟欠發(fā)達地區(qū)工業(yè)化起步較晚、水平偏低，非公企業(yè)普遍存在規(guī)模小、結(jié)構(gòu)層次低、競爭能力弱的突出問題。大部分非公企業(yè)沒有建立健全規(guī)范的用工社會保障制度，對住房公積金制度雖有一定認識，但出于降低用工成本的目的，對住房公積金建制繳存采取消極回避的態(tài)度。部分非公企業(yè)即使建制，也長期申請低標準繳存。經(jīng)濟欠發(fā)達地區(qū)企事業(yè)單位的這種短視行為往往造成“招人難、留人難”的現(xiàn)象發(fā)生，最終也阻礙了自身乃至地方經(jīng)濟的健康發(fā)展，形成“招人難、留人難”與經(jīng)濟發(fā)展滯后的惡性循環(huán)。

2.3 經(jīng)濟欠發(fā)達地區(qū)財力不足，制約了資金歸集的快速增長勢頭

通過2015年寶應(yīng)縣住房公積金管理績效指標化評析可知：2011-2014年，住房公積金歸集額環(huán)比增長率為22.0%、30.8%、15.1%和12.9%，剔除2012年全縣機關(guān)事業(yè)單位繳存比例由10%上調(diào)為12%的因素，寶應(yīng)縣住房公積金年歸集額環(huán)比增速正在趨緩，而資金使用量（尤其是支?。﹨s在加速增長，2011-2014年，住房公積金支取額環(huán)比增長率為10.0%、29.6%、35.0%、26.4%，歸集和使用增速的失衡使得住房公積金歸集余額增速也在放緩，資金規(guī)模難以實現(xiàn)突破性提升。

究其原因：一是地區(qū)財政收入水平較低，存在著嚴重的財政困難。直至2014年元月起，寶應(yīng)縣才從江蘇省最低工資標準三類地區(qū)調(diào)整為二類地區(qū)，月最低工資標準才由1100元調(diào)整為1280元。地方財力不足以及相對較低的職工薪資水平，一定程度上影響了住房公積金基數(shù)調(diào)整工作的執(zhí)行效果。二是部分鄉(xiāng)鎮(zhèn)由于捉襟見肘的財政狀況，時常出現(xiàn)繳存不足和基數(shù)調(diào)整執(zhí)行不到位的現(xiàn)象。而大部分非公企業(yè)由于經(jīng)營競爭力較低、成本壓力較大，繳存不足和基數(shù)調(diào)整執(zhí)行不到位的現(xiàn)象更為普遍。三是經(jīng)濟欠發(fā)達地區(qū)職工“同工同酬”政策推進相對遲緩，編制內(nèi)和編制外職工住房公積金繳存差距仍然較大，編制外職工基數(shù)調(diào)整不到位現(xiàn)象也很普遍。

2.4 歸集能力與職工政策性住房金融需求的不匹配，制約了住房金融屬性的充分發(fā)揮

近年來，隨著商品房價格的上漲以及繳存職工改善住房條件愿望的增強，職工對住房公積金貸款的需求日益增強。此外職工購建房和還貸支取量的快速增加，也加大了對住房公積金資金需求的增長。而經(jīng)濟欠發(fā)達地區(qū)受制于住房公積金強制征集力不足和基數(shù)調(diào)整工作執(zhí)行不到位等因素，住房公積金資金歸集數(shù)量的增長能力有限。而這種歸集能力與職工住房金融需求不匹配的現(xiàn)實，也制約了公積金中心對職工住房金融支持能力的提升。此外，在當前房地產(chǎn)市場的不確定因素逐步加大以及流動性風險加劇的背景下，商業(yè)銀行逐步收縮盈利性不足、風險平抑性較差的個人住房貸款業(yè)務(wù)。因此，未來一段時期，商業(yè)銀行住房信貸緊縮將是趨勢性的，商業(yè)銀行貸款規(guī)模的收緊給住房公積金貸款業(yè)務(wù)帶來了壓力，這也將進一步加大了職工對于政策性住房金融需求與供給不足的現(xiàn)實矛盾。

2.5 增值渠道的局限性和融資手段的缺失，制約了住房金融績效的提升

2013年，在美聯(lián)儲退出量化寬松政策以及我國利率市場化改革加速的金融背景下，我國金融市場各種金融創(chuàng)新層出不窮，市場監(jiān)管力度之大近年罕見，“流動性”顯得彌足珍貴。中債綜合指數(shù)（凈價）更是在2013年末收于96.07點，創(chuàng)了2002年以來年度最大跌幅，債券市場持續(xù)低迷，其成交量也大幅萎縮。而銀行定期存款在利率上浮后，雖與國債利息水平差距不大，但是定期存款的一個重要缺陷就是流動性較差。因此，公積金中心目前以國債、定存為主的投資渠道顯得過于局限，這種局限也給其在流動性不足的背景下實現(xiàn)資金流動性和收益性平衡帶來了很大難度，而經(jīng)濟欠發(fā)達地區(qū)公積金中心受制于資金規(guī)模偏小，這種局限更為明顯。

此外，其融資手段的缺失也較為嚴重。目前來看，經(jīng)濟欠發(fā)達地區(qū)公積金中心也只能通過在區(qū)域內(nèi)進行少量的拆借進行必要的融資。但是在區(qū)域性整體流動性不足的情況下，這種手段就失去了可行性。以寶應(yīng)縣為例，受地方房地產(chǎn)市場劇烈波動的影響，其住房公積金貸款需求也呈現(xiàn)波動性走勢。2011-2012年，個貸比從2010年的96%降至80%的水平，而2013年房地產(chǎn)市場經(jīng)歷新一輪反彈，個貸比又迅速突破至95%的禁戒高位，2014更是達到了99.8%。雖然近年來分中心在選擇定期存款期限時，做了梯度上的考慮，但是在提前兌付了部分利息損失較小的定存后，大量的貸款積壓還是難以消化，而在區(qū)域性整體流動性不足的背景下，借助縣市間的資金拆借又不太現(xiàn)實?？梢哉f，住房公積金融資手段的缺失嚴重制約了公積金中心對職工政策性住房信貸的支持能力。

2.6 “重政策、輕金融”的發(fā)展思維，制約了政策保障績效與住房金融績效的均衡提升

住房公積金雖然是一種政策性互助資金，但也是一種金融資產(chǎn)，其運作模式具有一定的住房金融特點。因此，與商業(yè)住房金融機構(gòu)一樣，需要對其進行資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的優(yōu)化，以提高流動性和收益性，也同樣需要開發(fā)相應(yīng)的風險承擔和化解機制，以確保資金完整性和安全性。片面的強調(diào)其政策性而忽視其金融性，有悖于資本收益原則，也不利于住房公積金的均衡發(fā)展。而縱觀經(jīng)濟欠發(fā)達地區(qū)的公積金中心，由于急于提升資金規(guī)模，工作的中心始終圍繞著歸集擴面。在實際工作中更多注重政策保障績效的提升，卻忽視了住房金融績效的均衡提升。管理層關(guān)注更多的是制度的保障性和公平性；對資金的安全性、收益性和流動性重視不夠；從業(yè)人員更多地注重自身政策水平和業(yè)務(wù)拓展能力的提升，忽視金融素養(yǎng)和金融專業(yè)技能的提高。可以說，這種“重政策、輕金融”的發(fā)展思維不利于住房公積金政策保障績效與住房金融績效的均衡提升。

3 突破瓶頸制約的對策和建議

3.1 健全和完善各項工作機制，促進政策保障績效的快速提升

3.1.1 構(gòu)建多層次的擴面工作長效機制，促進制度廣覆蓋

積極構(gòu)建以宣傳發(fā)動、行政推動、部門聯(lián)動、執(zhí)法促動、服務(wù)拉動以及考核帶動的多種形式結(jié)合的有效擴面機制。一是依靠政府推動。十八屆三中全會明確表示，“讓廣大農(nóng)民平等參與現(xiàn)代化進程、共同分享現(xiàn)代化成果”。因此，利用各地加快新型城鎮(zhèn)化建設(shè)和新農(nóng)村建設(shè)的有利契機，積極推進以地方政府為主體，各職能部門、各鎮(zhèn)區(qū)“權(quán)、責、利”明確的住房公積金擴面目標考核體系的建立，將住房公積金擴面長期納入政府綜合考核體系。二是借助部門聯(lián)動。積極聯(lián)合總工會和人社部門，共同推進住房公積金繳存條款在勞動合同示范文本中的明確，以此強化對用人單位繳存住房公積金的硬性約束，不斷提升職工維權(quán)意識和用人單位建制繳存的法律意識。三是借助銀行協(xié)力。建立有效的承辦銀行競爭激勵機制，加大對銀行在擴面工作中的考核力度，積極借助承辦銀行授信的有利資源，共同促進承辦銀行的重點授信企業(yè)率先建制，以帶動形成非公企業(yè)的依法建制的良好氛圍。四是堅持宣傳發(fā)動和執(zhí)法促動。通過構(gòu)建規(guī)范化、公開化、常態(tài)化的宣傳發(fā)動機制和行政執(zhí)法機制，促進全社會依法繳存的意識，形成全社會了解公積金政策法規(guī)、關(guān)心公積金事業(yè)、支持公積金發(fā)展的環(huán)境和氛圍。

3.1.2 構(gòu)建長效的“控高提低”工作機制，促進制度公平性發(fā)展

在制度層面和業(yè)務(wù)操作上給予“控高提低”工作高度的重視，通過建立長效的“控高提低”工作機制，通過宣傳引導(dǎo)和督查糾查，不斷提升住房公積金繳存的規(guī)范性，促進制度公平性發(fā)展。一方面利用2013年新修訂《勞動合同法》出臺的有利契機，聯(lián)合相關(guān)職能部門，共同推進“同工同酬”制度的落實，逐步解決同單位不同性質(zhì)職工住房公積金繳存差距較大的現(xiàn)實問題。另一方面，加強對各繳存單位基數(shù)調(diào)整情況的督查，促進各繳存單位規(guī)范化繳存，嚴格把控“控高提低”的政策關(guān)口。

3.1.3 改進住房公積金使用機制，彰顯制度的保障性和普惠性

遵循保障和公平兼顧的原則，在使用機制的設(shè)計上，加大對中低收入家庭的政策傾斜。在支取設(shè)計上，加大對特困戶、低保戶、殘障家庭等困難家庭在支取需求方面的支持力度。放開進城務(wù)工人員、外來務(wù)工人員、村鎮(zhèn)職工的提取政策，以解決其住房問題或生活所需。放寬支付房租、支付物業(yè)管理費以及住房裝修等住房消費方面的支取標準，以提升繳存職工的住房消費能力。在貸款設(shè)計上，通過降低低收入家庭的貸款利率及首付比例、對困難家庭進行貸款貼息以及創(chuàng)新契合低收入家庭的還款機制等措施，不斷增強低收入家庭改善解決住房困難的能力。通過長效化的宣傳和使用機制的不斷改進，激發(fā)更多職工的繳存意愿，不斷擴大制度的覆蓋面和受益面。

3.2 創(chuàng)新各項管理機制，促進住房金融績效的快速提升

從長遠來看，住房抵押貸款證券化是我國住房公積金未來發(fā)展的必由之路。但基于目前經(jīng)濟欠發(fā)達地區(qū)的住房金融業(yè)發(fā)展的現(xiàn)狀，實現(xiàn)這一手段還很遙遠。然而，通過建立區(qū)域性資金拆借機制、公積金與商業(yè)貸款互換機制以及貸款保證金集中管理機制，可以有效地拓展住房公積金融資渠道，一定程度上化解經(jīng)濟欠發(fā)達地區(qū)住房公積金流動性難題。此外，還可以通過建立區(qū)域性的住房公積金投資管理機制和流動性風險管理機制，實現(xiàn)資金收益性和流動性的科學(xué)平衡。

3.2.1 建立科學(xué)、規(guī)范的區(qū)域性資金調(diào)度和拆借機制

目前，經(jīng)濟欠發(fā)達地區(qū)公積金中心只能在行業(yè)之間進行資金拆借，其實質(zhì)只是一種內(nèi)部的資金統(tǒng)籌，這種行為從本質(zhì)上還沒有形成有效的住房公積金融資組織體系，缺乏一定的規(guī)范性和科學(xué)性。一方面，借出方出于自身資金流動性、收益性以及安全性等因素的考慮，對拆借行為有一定顧慮。另一方面，資金拆借的流程缺乏健全的制度約束和監(jiān)管，其融資利率和期限的確定也缺乏一定的科學(xué)性。因此，只有建立科學(xué)、規(guī)范的資金調(diào)度和拆借平臺，建立健全相關(guān)的約束和監(jiān)管制度，才能大幅提高行業(yè)管理的經(jīng)濟效益和社會效益，才能充分發(fā)揮住房公積金的住房金融屬性。在現(xiàn)階段，可以思考建立區(qū)域性的資金統(tǒng)籌調(diào)度中心。在一定區(qū)域內(nèi)統(tǒng)籌資金調(diào)度，規(guī)范資金拆借操作，以提升區(qū)域整體流動性控制水平。長遠看來，可嘗試建立省級或全國性的同業(yè)拆借機制。抓住利率市場化改革的有利契機，借鑒銀行同業(yè)拆借、異地存取等運作方法，實現(xiàn)住房在不同省、市之間的調(diào)用或拆借。打破當前住房公積金在各行政區(qū)域的內(nèi)部循環(huán)和封閉運營，以形成住房公積金配置全國“一盤棋”的局面。

3.2.2 建立便民、靈活的公積金與商業(yè)貸款互換機制

近年來，商業(yè)貸款轉(zhuǎn)公積金貸款業(yè)務(wù)已在各地普及，而公積金轉(zhuǎn)商業(yè)貼息貸款業(yè)務(wù)只在部分城市實行，經(jīng)濟欠發(fā)達地區(qū)由于條件限制還未能推行。從實行的效果來看，這項業(yè)務(wù)既有效保證了公積金中心個貸比例保持在合理水平，解決了中心資金流動性問題，又充分保障了職工對政策性住房信貸的需求?！肮D(zhuǎn)商”貼息貸款是指中心與合作銀行簽訂合作協(xié)議，對符合公積金貸款條件的職工，由銀行按照公積金中心審批的額度，先行發(fā)放商業(yè)性個人住房貸款，由公積金中心按月給予利差補貼，待公積金中心資金寬裕時，再將銀行商業(yè)性個人住房貸款置換轉(zhuǎn)回。因此，在住房公積金資金供不應(yīng)求情況下，“公轉(zhuǎn)商”貼息貸款可以有效地緩解資金供給壓力，避免出現(xiàn)住房公積金貸款長期輪候排隊的矛盾。應(yīng)該說，通過“商轉(zhuǎn)公”和“公轉(zhuǎn)商”政策的靈活調(diào)控，可以實現(xiàn)流動性的科學(xué)調(diào)節(jié)。但這種調(diào)節(jié)應(yīng)遵循便民公開的原則，以降低政策轉(zhuǎn)換帶來的負面影響。同時由于貼息資金主要來源于住房公積金增值收益，因此，中心應(yīng)根據(jù)自身增值收益的能力，對貼息貸款的規(guī)模作準確的測算和控制，避免出現(xiàn)增值收益不足的情況。

3.2.3 建立安全、規(guī)范的住房公積金貸款保證金集中管理機制

目前，出于貸款安全性的需要，各地公積金中心普遍實行住房公積金貸款保證金制度。但以往由銀行代為管理保證金的運作模式存在著較大的弊端：一是直接由銀行管理保證金賬戶，公積金中心難以有效監(jiān)管。二是大量的保證金余額沉淀在銀行活期賬戶內(nèi)，不能發(fā)揮應(yīng)有的效益，造成嚴重資源浪費。因此，對保證金進行集中化管理的改革，不但對住房公積金的科學(xué)管理具有毋庸置疑的重要性和必要性，也將產(chǎn)生較大經(jīng)濟和社會效益。一是強化了風險防范。公積金中心直接掌握管理保證金的主動權(quán)，可有效地防范保證金的挪用以及違規(guī)支付等風險。二是盤活了大量的沉淀資金。公積金中心集中設(shè)立保證金賬戶并自行管理，可有效地統(tǒng)籌使用賬戶資金，緩解流動性不足的問題。以寶應(yīng)縣為例，自2014年實行保證金集中管理改革以來，已有近4500萬保證金納入集中管理賬戶，一定程度上緩解了當前流動性不足的問題。

3.2.4 建立科學(xué)、高效的區(qū)域性沉淀資金投資管理機制

目前，定期存款成為各地公積金中心沉淀資金的主要投資方式，定期存款雖然具有穩(wěn)定的收益性，但是流動性較差。以寶應(yīng)縣為例，近年來，隨著房地產(chǎn)市場的高低起伏，其住房公積金的流動性具有波浪式特征，資金面呈階段性寬緊，中心在選擇投資定期存款時，往往有流動性方面的顧慮，沉淀資金的收益性和流動性難以有效兼顧。因此，我們有必要創(chuàng)新建立科學(xué)、高效的投資管理機制，盡快建立起區(qū)域性的住房公積金沉淀資金投資管理平臺，依據(jù)區(qū)域內(nèi)各地中心資產(chǎn)負債、資金沉淀和流動性差異實際情況，科學(xué)合理地對沉淀資金進行統(tǒng)一投資管理和調(diào)配余缺，盤活區(qū)域內(nèi)住房公積金沉淀資金。一方面，在利率市場化改革的環(huán)境下，通過公開招標等模式選擇具有收益性和流動性相對較高的投資產(chǎn)品，增強區(qū)域資金沉淀的總體收益性。另一方面，利用2013年底央行發(fā)布《同業(yè)存單管理暫行辦法》，允許金融機構(gòu)在銀行間市場發(fā)行大額可轉(zhuǎn)讓同業(yè)存單的有利契機，積極參與商業(yè)銀行的相關(guān)試點工作，為利率市場化后科學(xué)運作資金積累經(jīng)驗。

3.2.5 建立科學(xué)、準確的流動性風險管理機制

住房公積金作為一項規(guī)模龐大的長期住房儲金，其流動性的均衡是資金管理的重要目標，也是其穩(wěn)健運營和可持續(xù)發(fā)展的重要保證。并且隨著住房市場的發(fā)展，地方之間資金余缺不平衡和內(nèi)部流動性不足的問題也日趨顯現(xiàn)，而經(jīng)濟欠發(fā)達地區(qū)受制于自身資金規(guī)模，這一問題更為突出。因此，有必要通過對住房公積金管理模式的創(chuàng)新，通過機制和金融工具的創(chuàng)新使用，科學(xué)合理地解決住房公積金資金的流動性問題。一方面，經(jīng)濟欠發(fā)達地區(qū)公積金中心應(yīng)進一步加強自身流動性風險管理，建立完善的信息采集和數(shù)據(jù)分析系統(tǒng)，以便準確、及時、持續(xù)地計量、監(jiān)測、管控和報告流動性風險狀況。另一方面，考慮在一定區(qū)域內(nèi)建立統(tǒng)一的住房公積金風險管理平臺，通過設(shè)立預(yù)防系統(tǒng)風險的準備金制度、建立流動性風險管理考核、審計和監(jiān)督制度，不斷增強區(qū)域總體抵御住房公積金流動性風險的能力，尤其是增強抵御由系統(tǒng)性風險引發(fā)的大規(guī)模住房信貸違約風險能力。

3.3 構(gòu)建各項發(fā)展機制，促進住房公積金事業(yè)可持續(xù)發(fā)展

3.3.1 構(gòu)建系統(tǒng)、完善的事業(yè)發(fā)展激勵機制

從內(nèi)部管理制度上講，應(yīng)根據(jù)住房公積金事業(yè)的自身特點，建立起一整套完備的內(nèi)部監(jiān)督機制以及激勵考核機制，從而增強整個機構(gòu)的競爭能力，提高工作效率，促使公積金中心自覺主動地按照市場需求和經(jīng)濟規(guī)律進行科學(xué)化運作管理，使公積金中心在服務(wù)創(chuàng)新、管理創(chuàng)新、業(yè)務(wù)創(chuàng)新及金融創(chuàng)新等方面具有不斷的內(nèi)生動力，更好地滿足廣大繳存職工政策性住房金融需求，不斷挖掘這一保障資金的蘊藏的巨大潛力，盡可能地提升資金的運行效率。此外，從外部競爭激勵上講，各級地方政府應(yīng)加強對公積金中心的政策指導(dǎo)和績效考核，鼓勵其積極參與文明單位、青年文明號、巾幗示范崗等創(chuàng)優(yōu)評比活動，使住房公積金事業(yè)和其他社會事業(yè)能夠在一個充分公平的環(huán)境下展開相互競爭和共同發(fā)展，從而避免經(jīng)濟欠發(fā)達地區(qū)住房公積金事業(yè)被邊緣化，確保其在地方經(jīng)濟社會發(fā)展中的應(yīng)有地位。

3.3.2 構(gòu)建公開、務(wù)實的繳存人與公積金中心之間互動機制

一方面，公積金中心應(yīng)結(jié)合群眾路線教育實踐活動，解決好“我是誰、為了誰、依靠誰”這一根本問題，建立起以繳存人為中心的發(fā)展戰(zhàn)略，不斷增強服務(wù)意識和創(chuàng)新意識，轉(zhuǎn)變發(fā)展觀念，堅守服務(wù)至上的理念，持續(xù)改進和提升服務(wù)質(zhì)量，提高全社會對住房公積金制度的認可度。另一方面，要通過政務(wù)公開、信息公開及財務(wù)公開，暢通繳存人與公積金中心之間的聯(lián)系渠道，提升繳存人監(jiān)督權(quán)和話語權(quán)，構(gòu)建繳存人與公積金中心之間的良好互動機制以及自覺接受社會和群眾的監(jiān)督機制。

3.3.3 構(gòu)建開放、有效的住房公積金業(yè)務(wù)委托銀行競爭激勵機制

經(jīng)濟欠發(fā)達地區(qū)，商業(yè)銀行種類不多，參與住房公積金委托業(yè)務(wù)的銀行也相對較少。以寶應(yīng)縣為例，目前參與住房公積金業(yè)務(wù)委托的銀行只有工、農(nóng)、建三家國有銀行。從理論上講，住房公積金歸集份額相對均衡的三家銀行應(yīng)當形成一個有效的競爭格局，但實際上這種均衡的格局很難激發(fā)明顯的競爭激勵效應(yīng)。相反，其他銀行由于業(yè)務(wù)拓展難度大，失去了參與競爭的積極性，使得“三足鼎立”的格局得以長期維持。因此，想要打破這種局面，必須建立起開放、有效的住房公積金業(yè)務(wù)委托銀行競爭激勵機制。一是要擴大住房公積金業(yè)務(wù)委托銀行的選擇范圍，放寬商業(yè)銀行參與競爭的門檻和標準，鼓勵股份制銀行參與競爭；二是要采用市場化的手段如公開招標的方式選擇委托銀行，以降低委托代理成本；三是改變當前委托銀行一旦產(chǎn)生就固定不變的模式，采取固定委托期限，期滿后重新招標選擇的方式；四是通過發(fā)展信息技術(shù)，打造數(shù)字化公積金，解決因更換委托銀行帶來的業(yè)務(wù)成本上的問題，為加強委托代理競爭提供技術(shù)保障。

3.3.4 構(gòu)建惠民、有力的住房金融擔?；虮ｋU機制

目前，經(jīng)濟欠發(fā)達地區(qū)住房公積金的貸款規(guī)模和管理模式已逐漸暴露出運轉(zhuǎn)成本高、風險大等問題，隨著房地產(chǎn)市場以及外部環(huán)境的變化，住房公積金存在的潛在風險將越來越大，而縱觀經(jīng)濟欠發(fā)達地區(qū)的住房金融體系還并不健全，尤其是相應(yīng)的住房融資擔保或保險機構(gòu)還普遍缺乏，住房公積金貸款大規(guī)模實行擔?；虮ｋU制度的環(huán)境還沒有形成。雖然部分城市已實行了相關(guān)制度，但商業(yè)化的運作普遍存在收費較高的問題，一定程度上加重了低收入家庭的經(jīng)濟負擔，這也給住房融資擔?；虮ｋU制度的推廣帶來了一定的負面影響。而從長遠來看，建立規(guī)范化的擔保和保險機制，可以有效地降低住房公積金貸款風險，也是健全和完善住房金融體系的必由之路。從國際經(jīng)驗來看，美國的抵押貸款保證制度十分完善，其突出特點就是政府部門或在政府的組織下成立抵押貸款信用保證機構(gòu)（如聯(lián)邦住宅管理局、退伍軍人局等）為個人住房抵押貸款進行信用保險，從而起到了非常巨大的作用。由于個人住房擔保是一種政策性的業(yè)務(wù)，這種業(yè)務(wù)的風險和收益是不相匹配的，要保證這項業(yè)務(wù)的順利開展就離不開政府部門的大力支持。因此，經(jīng)濟欠發(fā)達地區(qū)政府部門應(yīng)著手組建相應(yīng)的政策性的保證擔保機構(gòu)，為完善地區(qū)住房金融體系，促進地方住房金融的健康發(fā)展提供強有力的保障。

4 結(jié)論

促進住房公積金事業(yè)健康可持續(xù)發(fā)展，是推進社會事業(yè)改革創(chuàng)新、建立更加公平可持續(xù)的住房保障制度的重要內(nèi)容，也是積極落實黨的十八屆三中全會精神的重要舉措之一，這對完善我國住房金融體系，解決中低收入群體的住房困難等突出問題具有重要的現(xiàn)實意義。而實現(xiàn)這一目標，離不開各地住房公積金管理中心的不懈努力，也離不開各級政府和監(jiān)管部門的重視和支持，更離不開社會和廣大繳存人的關(guān)注和支持。

參考文獻：

1.劉洪玉.推進與完善住房公積金制度研究.科學(xué)出版社.2011

作者簡介：

李飛，中共江蘇省委黨校研究生，現(xiàn)就職于揚州市住房公積金管理中心寶應(yīng)分中心，主要研究方向為國民經(jīng)濟管理與決策。