宋揚(yáng)

摘 要：在經(jīng)濟(jì)全球化的今天，很多企業(yè)以加強(qiáng)其營(yíng)運(yùn)資金管理為途徑，挖掘其內(nèi)部發(fā)展?jié)摿?lái)提高競(jìng)爭(zhēng)力。營(yíng)運(yùn)資金管理逐步的發(fā)展成為企業(yè)財(cái)務(wù)管理體系的一個(gè)重要領(lǐng)域。營(yíng)運(yùn)資金是企業(yè)資產(chǎn)的重要組成部分，也是企業(yè)資金總體中最具有活力的部分。營(yíng)運(yùn)資金的管理同樣遵循著企業(yè)整體的財(cái)務(wù)管理要求，就是要保證企業(yè)長(zhǎng)期規(guī)劃中預(yù)測(cè)現(xiàn)金流量的順利實(shí)現(xiàn)，更好的為企業(yè)創(chuàng)造價(jià)值。本文結(jié)合我國(guó)轉(zhuǎn)型經(jīng)濟(jì)的特殊環(huán)境，對(duì)營(yíng)運(yùn)資金的核算辦法做出相關(guān)的分析。

關(guān)鍵詞：營(yíng)運(yùn)資金；營(yíng)運(yùn)資金管理；資金核算

現(xiàn)階段許多公司將大量現(xiàn)金投資于營(yíng)運(yùn)，同時(shí)也以大量的短期應(yīng)付款作為融資來(lái)源。營(yíng)運(yùn)資金管理的通常方法是采用現(xiàn)金周期，即購(gòu)進(jìn)存貨和銷(xiāo)售收款之間的時(shí)間延遲。但是目前我國(guó)企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金管理績(jī)效普遍處于較低水平，反映我國(guó)企業(yè)的營(yíng)運(yùn)資金管理具有很大的發(fā)展空間，加強(qiáng)營(yíng)運(yùn)資金管理已成為各企業(yè)挖掘其內(nèi)部發(fā)展?jié)摿Φ闹攸c(diǎn)重點(diǎn)領(lǐng)域。

一、營(yíng)運(yùn)資金的重要性體現(xiàn)

1.營(yíng)運(yùn)資金涉及范圍廣。營(yíng)運(yùn)資金是企業(yè)進(jìn)行經(jīng)營(yíng)周轉(zhuǎn)使用的日常性流動(dòng)資金，其觸角可以延伸到企業(yè)生產(chǎn)的各個(gè)方面，它的投入和回收是在不斷地循環(huán)過(guò)程中進(jìn)行的。只有營(yíng)運(yùn)資金不斷地處于良好的管理和運(yùn)轉(zhuǎn)下，才能保證企業(yè)供、產(chǎn)、銷(xiāo)各個(gè)階段的銜接，企業(yè)才能得以生存與發(fā)展。根據(jù)不完全的統(tǒng)計(jì)，營(yíng)運(yùn)資金在企業(yè)總資產(chǎn)中占有很大的比重，有些企業(yè)能占到60%以上，企業(yè)的日常管理中財(cái)務(wù)經(jīng)理有很大一部分的時(shí)間用于短期決策。

2.營(yíng)運(yùn)資金的周轉(zhuǎn)是企業(yè)資金周轉(zhuǎn)的基礎(chǔ)。營(yíng)運(yùn)資金是企業(yè)資金總體中最具有活力的組成部分，企業(yè)的生存與發(fā)展在很大程度上，甚至從根本上是維持營(yíng)運(yùn)資金的運(yùn)轉(zhuǎn)情況。固定資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)是通過(guò)其價(jià)值分次轉(zhuǎn)移到產(chǎn)品價(jià)值中去并在銷(xiāo)售收入實(shí)現(xiàn)之后實(shí)現(xiàn)的，在這一過(guò)程中營(yíng)運(yùn)資金起到了一個(gè)傳送帶的作用，它將以固定資產(chǎn)形式存在的價(jià)值與流動(dòng)資產(chǎn)的價(jià)值進(jìn)行捆綁，然后通過(guò)生產(chǎn)、銷(xiāo)售、回款等環(huán)節(jié)，最終轉(zhuǎn)換為貨幣資產(chǎn)。這些貨幣資產(chǎn)中原有流動(dòng)資產(chǎn)的價(jià)值可繼續(xù)投入到下一次資金循環(huán)中，而原有固定資產(chǎn)的價(jià)值與新增加的價(jià)值轉(zhuǎn)換的貨幣資金可用于新的固定資產(chǎn)投資或增加流動(dòng)資產(chǎn)規(guī)模。因此營(yíng)運(yùn)資金周轉(zhuǎn)是固定資金乃整個(gè)資金周轉(zhuǎn)的依托。顯然沒(méi)有營(yíng)運(yùn)資金的良好運(yùn)轉(zhuǎn)，企業(yè)的生存與發(fā)展是不可能的，人們?yōu)槠髽I(yè)界定的各種各樣的目標(biāo)也就無(wú)從談起實(shí)現(xiàn)的問(wèn)題了。

3.營(yíng)運(yùn)資金實(shí)際的應(yīng)用價(jià)值。營(yíng)運(yùn)資金管理效率的提高與企業(yè)整體盈利能力的提高相一致。不斷提高營(yíng)運(yùn)資金的利用水平和周轉(zhuǎn)能力，可以保證企業(yè)資金具有充分的流動(dòng)性，維持企業(yè)正常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)，保持企業(yè)良好的償債能力，防止企業(yè)破產(chǎn)，不斷地降低營(yíng)運(yùn)資金的持有數(shù)量，降低持有成本，提高企業(yè)資金的盈利能力。對(duì)于不同行業(yè)的，分行來(lái)研究營(yíng)運(yùn)資金管理與公司績(jī)效的關(guān)系。有利于我國(guó)營(yíng)運(yùn)資金管理實(shí)踐的不斷地完善，便于企業(yè)的實(shí)際經(jīng)營(yíng)管理，因而具有明確的實(shí)際應(yīng)用價(jià)值。

二、現(xiàn)階段企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金管理存在的缺陷

從改革開(kāi)放以來(lái)，我國(guó)企業(yè)不斷地吸收國(guó)外的先進(jìn)管理經(jīng)驗(yàn)，企業(yè)管理水平有了顯著提高。但是由于長(zhǎng)期以來(lái)實(shí)行的計(jì)劃經(jīng)濟(jì)，企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理比較粗放，并且受到企業(yè)管理者的知識(shí)、思想和經(jīng)驗(yàn)的限制，使得國(guó)內(nèi)企業(yè)在營(yíng)運(yùn)資金管理方面的方法和手段與發(fā)達(dá)國(guó)家的企業(yè)相比依然存在著明顯的差距。

1.缺乏對(duì)營(yíng)運(yùn)資金結(jié)構(gòu)的研究。當(dāng)前企業(yè)對(duì)營(yíng)運(yùn)資金管理主要側(cè)重于強(qiáng)調(diào)企業(yè)的資金安全，保證生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)對(duì)資金的需求，降低企業(yè)的資金占用，而忽略了營(yíng)運(yùn)資金結(jié)構(gòu)的管理。在實(shí)際操作中強(qiáng)調(diào)積極回收貨款，減少應(yīng)收賬款占用，減少存貨占用，降低盈利性差的貨幣資金的持有量等。但是對(duì)于如何有序的安排營(yíng)運(yùn)資金及如何處理好營(yíng)運(yùn)資金與其它形式資金的關(guān)系缺乏研究，造成了企業(yè)資金流動(dòng)不協(xié)調(diào)。

2.企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金低效運(yùn)營(yíng)的情況較為普遍。流動(dòng)資金周轉(zhuǎn)緩慢，流動(dòng)資產(chǎn)質(zhì)量差，不良資產(chǎn)比重大。主要表現(xiàn)為：應(yīng)收賬款相互拖欠情況比較嚴(yán)重，平均拖欠時(shí)間增長(zhǎng)，應(yīng)收賬款中有很大一部分發(fā)生壞賬的可能性較大。在經(jīng)濟(jì)體制由計(jì)劃經(jīng)濟(jì)向市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)軌，企業(yè)由生產(chǎn)型向生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)性轉(zhuǎn)變過(guò)程中，許多企業(yè)對(duì)市場(chǎng)認(rèn)識(shí)不足，生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)帶有一些盲目性。產(chǎn)品結(jié)構(gòu)不合理、適銷(xiāo)對(duì)路的產(chǎn)品少、產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力差，導(dǎo)致原材料，成品、半成品等存貨的積壓。這部分存貨占用了企業(yè)大量資金，其中一部分實(shí)際上已經(jīng)變成了無(wú)用、不可變現(xiàn)的存貨。此外，部分企業(yè)存貨的賬面價(jià)值大大高于其市場(chǎng)價(jià)，其產(chǎn)生的原因多種多樣，有些企業(yè)由于兼并重組或是合資的需求，高估其存貨的價(jià)值，有些采購(gòu)人員為了取得回扣，購(gòu)買(mǎi)價(jià)格較高的同類(lèi)、同質(zhì)貨物等。但是企業(yè)并沒(méi)有將高出賬面價(jià)值的部分及時(shí)攤?cè)肫髽I(yè)成本費(fèi)用中，剔除存貨中包含的水分。因此要通過(guò)流動(dòng)資產(chǎn)的質(zhì)量分析，剔除摻雜在資產(chǎn)中的“水分”。

三、營(yíng)運(yùn)資金管理方法的合理規(guī)劃

營(yíng)運(yùn)資金管理方法的規(guī)劃應(yīng)有其理論基礎(chǔ)，只有把握好影響營(yíng)運(yùn)資金管理績(jī)效的相應(yīng)因素，才能找到營(yíng)運(yùn)資金管理創(chuàng)新的突破口，從根本上提高營(yíng)運(yùn)運(yùn)營(yíng)資金管理效率。新視角下?tīng)I(yíng)運(yùn)資金管理研究引起了廣泛關(guān)注的同時(shí)，應(yīng)當(dāng)理清企業(yè)戰(zhàn)略、業(yè)務(wù)流程再造與營(yíng)運(yùn)資金管理績(jī)效的關(guān)系，強(qiáng)調(diào)從戰(zhàn)略、商業(yè)模式和流程創(chuàng)新推進(jìn)營(yíng)運(yùn)資金管理方法創(chuàng)新，這也是營(yíng)運(yùn)資金管理規(guī)劃的總體趨勢(shì)。

1.營(yíng)運(yùn)資金管理方法創(chuàng)新。戰(zhàn)略問(wèn)題是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下任何一個(gè)企業(yè)不容回避的話(huà)題，戰(zhàn)略管理的核心任務(wù)在于，客觀(guān)分析內(nèi)外部環(huán)境和自身競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)劣勢(shì)前提下，為企業(yè)在市場(chǎng)上尋找一個(gè)合理的目標(biāo)定位，并定為實(shí)現(xiàn)這一目標(biāo)的戰(zhàn)略規(guī)劃和行動(dòng)部署，而市場(chǎng)地位的確立與鞏固，則來(lái)源于相對(duì)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的培育和保持。因此，戰(zhàn)略重點(diǎn)的關(guān)注和核心競(jìng)爭(zhēng)力的培養(yǎng)是任何一個(gè)具有發(fā)展眼光的企業(yè)日常經(jīng)營(yíng)過(guò)程中必須考慮的頭等大事，企業(yè)任何經(jīng)營(yíng)行為和過(guò)程都必須服從和服務(wù)于這個(gè)工作重點(diǎn)。作為企業(yè)管理系統(tǒng)的一個(gè)子系統(tǒng)，營(yíng)運(yùn)資金管理方法體系在構(gòu)建過(guò)程中也自然必須關(guān)注戰(zhàn)略重點(diǎn)和競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的形成于保持問(wèn)題。具體而言，每一個(gè)新的戰(zhàn)略的推出都需要投入大量的資金，這首先需要從企業(yè)內(nèi)部提供資金支持，必將改善營(yíng)運(yùn)資金管理績(jī)效、產(chǎn)生現(xiàn)金流提出更高要求。

2.全面的營(yíng)運(yùn)資金管理貫穿整個(gè)企業(yè)運(yùn)行全過(guò)程。有效的控制貨幣資金，提高資金利用效果。企業(yè)的各種經(jīng)濟(jì)活動(dòng)，最終都要通過(guò)資金的流動(dòng)來(lái)實(shí)現(xiàn)。調(diào)整產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，減少庫(kù)存積壓。企業(yè)面向市場(chǎng)調(diào)整產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，根據(jù)市場(chǎng)的需求大力開(kāi)發(fā)新產(chǎn)品。清欠工作應(yīng)清管并重，治本清源防止新的拖欠。

三、結(jié)語(yǔ)

營(yíng)運(yùn)資金管理體系中，相對(duì)于傳統(tǒng)的短期償債指標(biāo)，流暢性指標(biāo)更富有動(dòng)態(tài)性，改進(jìn)的流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率指標(biāo)更是在合理變形的基礎(chǔ)上作進(jìn)一步的細(xì)化。總體來(lái)說(shuō)，能夠更好的適應(yīng)企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金整體管理的發(fā)展趨勢(shì)。

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