羅寧

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世紀(jì)70年代，日本政府把支持企業(yè)境外投資作為重要的國家戰(zhàn)略，實施了以經(jīng)濟(jì)援助“鋪路搭橋”政策性金融大力支持等一系列舉措，并輔之以公私合營、多邊雙邊投資基金及海外投資保險支持制度，有力地推動了企業(yè)境外投資的快速發(fā)展。學(xué)習(xí)借鑒日本政府推進(jìn)企業(yè)境外投資的有益經(jīng)驗，對于加快我國企業(yè)國際化步伐具有重要意義。

以經(jīng)濟(jì)援助為企業(yè)對外投資“鋪路搭橋”。日本政府高度重視對外經(jīng)濟(jì)援助工作，除了以此修復(fù)外交關(guān)系和促進(jìn)出口之外，還把經(jīng)濟(jì)援助視為對外投資、建立互信、解決雙邊問題的重要途徑。1989年，日本ODA總額首次超過美國居世界第一。1993～2000年，日本又連續(xù)八年成為世界最大援助國。

日本ODA的具體實施工作，除一小部分是由政府直接辦理外，大部分是由日本國際協(xié)力機(jī)構(gòu)（JICA）等政府對外經(jīng)濟(jì)合作團(tuán)體來完成。JICA的前身“特殊法人國際合作事業(yè)團(tuán)”成立于1974年。作為日本政府開發(fā)援助的綜合實施機(jī)構(gòu)，JICA的主要職能除日元貸款和無償資金援助外，還包括技術(shù)合作、研修培訓(xùn)以及災(zāi)害緊急援助等。JICA在提升日本國際形象，改善日本與發(fā)展中國家關(guān)系，支持日本企業(yè)“走出去”等方面發(fā)揮了不可替代的作用。

政策性機(jī)構(gòu)為企業(yè)對外投資提供“優(yōu)惠金融”。日本政策性金融機(jī)構(gòu)在支持日本企業(yè)“走出去”過程中發(fā)揮了重要的作用。其中，具有代表性的是日本國際協(xié)力銀行（JBIC）。JBIC的前身是日本輸出入銀行和日本海外協(xié)力基金，前者為日本企業(yè)出口貿(mào)易長期提供信貸支持，后者除了承擔(dān)國際經(jīng)濟(jì)援助職能外，也對一些參與發(fā)展中國家經(jīng)濟(jì)建設(shè)的日本私人企業(yè)提供資金支持。

在支持企業(yè)“走出去”方面，JBIC主要通過海外投資貸款項目向企業(yè)提供長期低息貸款。貸款對象除日本企業(yè)、海外附屬機(jī)構(gòu)之外，還包括在日本企業(yè)中有股權(quán)投資的合作伙伴。從直接貸款來看，JBIC重點關(guān)注中小企業(yè)（SMEs）、海外戰(zhàn)略資源項目以及包括大企業(yè)在內(nèi)的海外并購項目。同時，JBIC還設(shè)立了“兩步貸款”（TSLs），支持面臨資金困境的日本海外企業(yè)。此外，為了支持日本企業(yè)開拓海外市場，JBIC還致力于提升日本產(chǎn)業(yè)的國際競爭力，促進(jìn)海外環(huán)保事業(yè)的發(fā)展等。

以公私合營、多雙邊投資基金為重要“輔助力量”。公私合營（PPP）投資基金是日本對外直接投資中一支不可忽視的力量。以1989年成立的“日本國際發(fā)展組織”為例。該基金由日本海外協(xié)力基金控股1/3，其他98家私人企業(yè)控股2/3組建而成，旨在針對有經(jīng)濟(jì)合作關(guān)系的發(fā)展中國家制造業(yè)建設(shè)項目進(jìn)行股權(quán)投資，尤其是對風(fēng)險較大、私企獨立承辦難度大的項目給予支持。日本中小企業(yè)金融公庫、國民生活金融公庫和商工金組合中央公庫三大中小企業(yè)政策性金融機(jī)構(gòu)也設(shè)有境外投資支持基金，為中小企業(yè)開展境外投資提供低利息特別貸款。此外，日本還在一些國家建立了由雙方政府和經(jīng)濟(jì)團(tuán)體等參加的促進(jìn)投資機(jī)構(gòu)，專門致力于保護(hù)和促進(jìn)對這些國家的直接投資活動。在各種投資基金大力支持下，大批有潛力的日本新興企業(yè)迅速走向國際舞臺。

建立海外投資保險支持制度提供“風(fēng)險保障”。為應(yīng)對企業(yè)海外投資面臨的各類風(fēng)險，日本設(shè)立了“海外投資損失準(zhǔn)備金制度”、“海外投資保險制度”等支持保障制度，并由日本通商產(chǎn)業(yè)省貿(mào)易局專門設(shè)立的海外投資保險部負(fù)責(zé)。其特點在于，以國家輸出信用保險制度為基礎(chǔ)，以政府財政作為理賠后盾，采取單邊保險制度，即不與東道國訂立雙邊投資保護(hù)協(xié)定為法定前提，日本自然人、法人在國外投資都可以申請保險。

根據(jù)海外投資保險支持制度的規(guī)定，日本企業(yè)投資海外欠發(fā)達(dá)國家和地區(qū)的制造業(yè)、礦業(yè)、農(nóng)林水產(chǎn)業(yè)、建筑業(yè)時，若發(fā)生損失，海外投資損失準(zhǔn)備金制度將對企業(yè)進(jìn)行補貼，補貼金額為項目累計投融資總額的12%。海外投資保險制度為企業(yè)投資所在國遭遇戰(zhàn)爭、社會動亂等非常風(fēng)險提供投資保險服務(wù)，對因海外合作伙伴破產(chǎn)造成的損失提供信用保險，兩項保險補償率分別為95%和40%。企業(yè)投保的費用可申請由政府貸款解決。（作者為經(jīng)濟(jì)學(xué)博士，供職于中國工商銀行城市金融研究所） □endprint