封麗

我國商業(yè)銀行供應(yīng)鏈金融發(fā)展的思考

封麗

隨著金融創(chuàng)新的不斷深化，我國商業(yè)銀行傳統(tǒng)的業(yè)務(wù)模式也不斷創(chuàng)新。近年來，銀行業(yè)面臨的同質(zhì)化競爭越來越激烈，供應(yīng)鏈金融逐漸成為金融創(chuàng)新環(huán)境下商業(yè)銀行新的業(yè)務(wù)增長點(diǎn)。本文從我國商業(yè)銀行供應(yīng)鏈金融發(fā)展的概況出發(fā)，分析目前我國商業(yè)銀行供應(yīng)鏈金融運(yùn)行的三種模式（應(yīng)收賬款融資模式、存貨質(zhì)押融資模式、預(yù)付賬款融資模式），并針對(duì)我國商業(yè)銀行供應(yīng)鏈金融發(fā)展面臨的風(fēng)險(xiǎn)的問題，提出一些自己的思考和可行性建議。

商業(yè)銀行；供應(yīng)鏈金融；融資；風(fēng)險(xiǎn)管理

一、我國商業(yè)銀行供應(yīng)鏈金融的發(fā)展簡述

我國近年來的貨幣政策多以緊縮型為主，使得大部分商業(yè)銀行的授信額度日趨緊張。而隨著上海自貿(mào)區(qū)的建立，利率市場化進(jìn)程加速推進(jìn)，商業(yè)銀行的資產(chǎn)及負(fù)債受到雙重?cái)D壓。此外，外資銀行的進(jìn)駐也給我國商業(yè)銀行的發(fā)展造成了極大的挑戰(zhàn)。在當(dāng)前嚴(yán)峻的金融形勢(shì)下，在中小企業(yè)融資難的問題尤為突出的背景下。供應(yīng)鏈融資發(fā)展成為各股份制商業(yè)銀行開展中小企業(yè)金融服務(wù)的重要內(nèi)容。

以2006年深圳發(fā)展銀行首先推出自己的供應(yīng)鏈金融品牌為起點(diǎn)，我國商業(yè)銀行在供應(yīng)鏈金融發(fā)展領(lǐng)域的廣度和深度不斷拓展，浦發(fā)、興業(yè)、廣發(fā)、民生、招商等各大銀行也隨之涉足供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)。商業(yè)銀行通過對(duì)供應(yīng)鏈上各種交易關(guān)系的把握，對(duì)交易過程的管理控制，借助于核心企業(yè)的信用來滿足上下游中小企業(yè)的資金需求，從而拓寬銀行的業(yè)務(wù)渠道。有利地實(shí)現(xiàn)了企業(yè)創(chuàng)新和金融創(chuàng)新的有機(jī)結(jié)合，能有效實(shí)現(xiàn)企業(yè)和銀行的互利共贏。

商業(yè)銀行的供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)將產(chǎn)、供、銷完整的供應(yīng)鏈流程進(jìn)行了整合，在物流、信息流管理的基礎(chǔ)上進(jìn)一步強(qiáng)化了對(duì)資金流的管理。與傳統(tǒng)的金融模式運(yùn)行不一樣的是，供應(yīng)鏈金融模式下，銀行更加關(guān)注的是申請(qǐng)貸款企業(yè)的真實(shí)物貿(mào)背景、歷史信譽(yù)狀況，而不僅僅局限在財(cái)務(wù)指標(biāo)上。在供應(yīng)鏈金融模式下，銀行一方面可以將流動(dòng)資金注入到供應(yīng)鏈中相對(duì)弱勢(shì)的中小企業(yè)，解決鏈條中資金鏈?zhǔn)Ш夂椭行∑髽I(yè)融資難的問題，另一方面，銀行將信用融入到鏈內(nèi)企業(yè)的購銷環(huán)節(jié)中，保證了供應(yīng)鏈的運(yùn)轉(zhuǎn)順暢，提高了供應(yīng)鏈的競爭能力。

二、我國商業(yè)銀行供應(yīng)鏈金融的運(yùn)行模式

從目前我國商業(yè)銀行在供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)上的運(yùn)行模式看，主要有三種典型的模式，即應(yīng)收賬款融資模式、存貨質(zhì)押融資模式和預(yù)付賬款融資模式。

（一）應(yīng)收賬款融資模式

應(yīng)收賬款融資是中小企業(yè)以供應(yīng)鏈下游核心企業(yè)的應(yīng)收賬款憑證為質(zhì)押物，向銀行申請(qǐng)期限不超過其應(yīng)收賬款賬齡的短期授信業(yè)務(wù)。通常供應(yīng)鏈中處于核心地位的大企業(yè)具有雄厚的經(jīng)濟(jì)實(shí)力和影響力，在貿(mào)易過程中常會(huì)強(qiáng)勢(shì)要求上游供應(yīng)商在其未支付款項(xiàng)前發(fā)出貨物，造成供應(yīng)企業(yè)流動(dòng)資金緊張，難以維持再生產(chǎn)。

應(yīng)收賬款融資是由上游供應(yīng)商、核心企業(yè)和商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)共同參與的一種新的融資模式。在該模式下，上游供應(yīng)商可以憑借核心企業(yè)的應(yīng)收賬款憑證向銀行申請(qǐng)貸款，銀行則在得到核心企業(yè)付款承諾后向供應(yīng)商發(fā)放貸款，以維持供應(yīng)企業(yè)的再生產(chǎn)。核心企業(yè)則在貨物售出后，直接把事先約定的貨款付給銀行即可。

圖1 應(yīng)收賬款運(yùn)作流程

（二）存貨質(zhì)押融資模式

存貨質(zhì)押融資是中小企業(yè)以銀行認(rèn)可的存貨等動(dòng)產(chǎn)作為質(zhì)押物，向銀行申請(qǐng)貸款的行為。在實(shí)際生產(chǎn)過程中，供應(yīng)鏈中的節(jié)點(diǎn)企業(yè)，尤其是中小企業(yè)可能面臨生產(chǎn)過程中流動(dòng)資金緊張的問題，需要從銀行貸款以解決其困難。存貨質(zhì)押融資模式便是針對(duì)企業(yè)處于支付現(xiàn)金至賣出存貨的業(yè)務(wù)流程期間的融資需求而設(shè)計(jì)的。

存貨質(zhì)押融資是由商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)、節(jié)點(diǎn)企業(yè)和物流監(jiān)管企業(yè)共同參與的一種融資模式。只要擁有穩(wěn)定的存貨，任何節(jié)點(diǎn)企業(yè)都可以采用存貨質(zhì)押融資模式，并且沒有期間限制。在該模式下，質(zhì)押存貨將存入銀行指定的物流監(jiān)管企業(yè)，并由物流監(jiān)管企業(yè)對(duì)其質(zhì)押的存貨進(jìn)行評(píng)估，根據(jù)評(píng)估結(jié)果決定貸款發(fā)放與否。

圖2 存貨質(zhì)押運(yùn)作流程

（三）預(yù)付賬款融資模式

預(yù)付賬款融資是下游經(jīng)銷商為獲取部分提貨權(quán)而向商業(yè)銀行發(fā)起的貸款申請(qǐng)。處于供應(yīng)鏈下游的銷售商經(jīng)常要向核心企業(yè)預(yù)付賬款，才能獲得生產(chǎn)經(jīng)營所需的產(chǎn)品和原材料。而中小企業(yè)的流動(dòng)資金往往相對(duì)比較匱乏，故而一次性支付全額貨款的困難較大。分批付款、分批獲取提貨權(quán)形式有利于解決中小企業(yè)的資金難題。

預(yù)付賬款融資是由商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)、下游經(jīng)銷商、核心企業(yè)和物流監(jiān)管企業(yè)共同參與的一種融資模式。在該模式下，以核心企業(yè)承諾回購為前提，有關(guān)貨物必須存入商業(yè)銀行指定的物流監(jiān)管企業(yè)，由銀行控制提貨權(quán)。下游經(jīng)銷商企業(yè)通過申請(qǐng)貸款、獲取提貨權(quán)、銷售商品、收回貨款這樣的反復(fù)操作來分批獲取和銷售全部的貨物。

圖3 預(yù)付賬款運(yùn)作流程

三、我國商業(yè)銀行供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)

從上面對(duì)商業(yè)銀行供應(yīng)鏈金融運(yùn)行模式的分析中，我們可以看出，在供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)中，銀行的中間媒介作用得到了鞏固。在為中小企業(yè)提供融資服務(wù)，擴(kuò)大中小企業(yè)融資業(yè)務(wù)市場的同時(shí)，商業(yè)銀行還穩(wěn)固了與供應(yīng)鏈中核心企業(yè)的合作。但是在三種主要模式中涉及到了企業(yè)的信用和監(jiān)管等各方面的問題。因此認(rèn)清商業(yè)銀行供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)和挑戰(zhàn)，從而推動(dòng)銀行供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)更好地發(fā)展。

（一）信用風(fēng)險(xiǎn)

由于我國的資本市場開放程度還不高，市場信息不對(duì)稱問題突出，銀行很難對(duì)企業(yè)的信用做出準(zhǔn)確的鑒定。雖然在供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)中，銀行的貸款有核心企業(yè)的信用作為擔(dān)保，信用風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)有所降低，但仍是值得關(guān)注的重點(diǎn)問題。

（二）系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)

商業(yè)銀行的供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)涉及的是完整的供應(yīng)鏈，由于供應(yīng)鏈中環(huán)環(huán)相扣，在無形中實(shí)質(zhì)上也放大了系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)，因?yàn)橥粋€(gè)環(huán)節(jié)的問題可能帶動(dòng)的是整個(gè)供應(yīng)鏈的連鎖反應(yīng)。

（三）操作風(fēng)險(xiǎn)

當(dāng)前，我國商業(yè)銀行的供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)發(fā)展還不是很成熟，仍在探索試水期，而供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)涉及很多環(huán)節(jié)和業(yè)務(wù)主體，從而使得業(yè)務(wù)控制和操作過程也變得比較復(fù)雜。

（四）法律風(fēng)險(xiǎn)

供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)過程涉及到質(zhì)權(quán)、物權(quán)、浮動(dòng)抵押等多種相關(guān)法律制度和規(guī)范，商業(yè)銀行在業(yè)務(wù)過程中必須對(duì)相關(guān)法律法規(guī)有深入的了解，保證一切相關(guān)業(yè)務(wù)在法律框架范圍內(nèi)運(yùn)行。

（五）市場風(fēng)險(xiǎn)

金融市場是不斷變化的，市場風(fēng)險(xiǎn)也是客觀存在的，商業(yè)銀行供應(yīng)鏈金融作為金融創(chuàng)新的結(jié)果，同樣面臨著不斷變化的市場風(fēng)險(xiǎn)。質(zhì)押在物流監(jiān)管企業(yè)的存貨價(jià)值的不穩(wěn)定性，市場價(jià)格和利率的變化都會(huì)影響企業(yè)違約后銀行的受償。

四、我國商業(yè)銀行供應(yīng)鏈金融發(fā)展的建議

在互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟(jì)浪潮下，我國商業(yè)銀行供應(yīng)鏈金融勢(shì)必不斷加快發(fā)展，但在發(fā)展過程中信用風(fēng)險(xiǎn)、系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)、法律風(fēng)險(xiǎn)和市場風(fēng)險(xiǎn)等依然存在且嚴(yán)重。對(duì)此，本文提出以下一點(diǎn)建議。

首先，商業(yè)銀行要強(qiáng)化對(duì)企業(yè)的征信管理。對(duì)供應(yīng)鏈中的企業(yè)進(jìn)行定期的征信調(diào)查，建立供應(yīng)鏈征信檔案作為企業(yè)申請(qǐng)供應(yīng)鏈融資時(shí)的重要參考指標(biāo)。從而選擇優(yōu)質(zhì)的產(chǎn)業(yè)鏈群，及時(shí)淘汰不良成員，保證銀行供應(yīng)鏈金融的和諧發(fā)展。

其次，銀行必須積極與多方進(jìn)行合作，加強(qiáng)供應(yīng)鏈流程管理。在商業(yè)銀行供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的三種模式中，涉及的主體較集中，銀行應(yīng)加強(qiáng)與這些參與主體的合作，從而共同強(qiáng)化對(duì)供應(yīng)鏈融資運(yùn)作流程的監(jiān)控，降低風(fēng)險(xiǎn)。

再次，培養(yǎng)專業(yè)的商業(yè)銀行供應(yīng)鏈金融管理人才。商業(yè)銀行供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)比較復(fù)雜，對(duì)從業(yè)人員的專業(yè)性要求較強(qiáng)，加大專業(yè)人才隊(duì)伍建設(shè)，儲(chǔ)備優(yōu)質(zhì)的，適應(yīng)商業(yè)銀行供應(yīng)鏈金融發(fā)展要求的高素質(zhì)人才尤為重要。

此外，本文認(rèn)為商業(yè)銀行在供應(yīng)鏈金融管理中的風(fēng)險(xiǎn)較突出，必須強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)管理，建立風(fēng)險(xiǎn)發(fā)展趨勢(shì)預(yù)警系統(tǒng)，重點(diǎn)關(guān)注供應(yīng)鏈金融運(yùn)作中的薄弱環(huán)節(jié)，保證供應(yīng)鏈的有效循環(huán)。相關(guān)的法律和法規(guī)體系也需要繼續(xù)完善，可以借鑒上海自貿(mào)區(qū)的負(fù)面清單管理思想，強(qiáng)化法律監(jiān)管地位。最后，商業(yè)銀行還要積極進(jìn)行產(chǎn)品創(chuàng)新，努力提供個(gè)性化服務(wù)，滿足客戶個(gè)性化需求。 參考文獻(xiàn)：

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封麗，上海海事大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院2013級(jí)產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)學(xué)研究生，研究方向：海運(yùn)、物流管理與金融。

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1008-4428（2015）02-82-03