孟健鵬

【摘要】壓力測(cè)試是商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理的一種新手段，主要用于度量在極端情況下商業(yè)銀行的承受能力，美國(guó)次貸危機(jī)后，該方法備受關(guān)注。本文分別從理論和實(shí)證兩個(gè)方面對(duì)商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)宏觀壓力測(cè)試進(jìn)行了分析，并在此基礎(chǔ)上對(duì)我國(guó)商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)宏觀壓力測(cè)試的相關(guān)問(wèn)題進(jìn)行了探討和研究。

【關(guān)鍵詞】商業(yè)銀行 信用風(fēng)險(xiǎn) 宏觀經(jīng)濟(jì) 壓力測(cè)試

美國(guó)次貸危機(jī)引發(fā)全球金融危機(jī)后，作為商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理的一個(gè)重要工具，壓力測(cè)試以其特有的危機(jī)預(yù)警能力被各國(guó)金融機(jī)構(gòu)關(guān)注，并在金融體系中被廣泛應(yīng)用。我國(guó)社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制建立的時(shí)間并不長(zhǎng)，尤其是金融市場(chǎng)還有待完善，因此，結(jié)合我國(guó)的實(shí)際情況以及借鑒國(guó)外的經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)，加強(qiáng)我國(guó)商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)宏觀壓力測(cè)試研究來(lái)進(jìn)行信用風(fēng)險(xiǎn)管理，有其重要的現(xiàn)實(shí)意義。

一、我國(guó)商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)宏觀壓力測(cè)試的理論和實(shí)證分析

（一）商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)宏觀壓力測(cè)試的理論分析

國(guó)際證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)組織（IOSCO）將壓力測(cè)試定義為：假設(shè)市場(chǎng)在極端不利的情形下來(lái)分析對(duì)資產(chǎn)組合的影響效果。壓力測(cè)試是一種將極端風(fēng)險(xiǎn)量化的風(fēng)險(xiǎn)管理手段，面對(duì)頻頻發(fā)生的金融體系極端事件，金融機(jī)構(gòu)更加關(guān)注于發(fā)生可能極小的事件，因?yàn)檫@類事件一旦發(fā)生將會(huì)產(chǎn)生極其惡劣的影響。對(duì)危機(jī)發(fā)生可能性的估計(jì)可以借助一下公式來(lái)表示：

P（Xt+1≥X）=g{Xt，Zt}

式中，X表示宏觀經(jīng)濟(jì)變量，Z表示其他相關(guān)因素，二者的集合用來(lái)預(yù)測(cè)危機(jī)發(fā)生的可能性，但是在金融體系中，預(yù)測(cè)危機(jī)發(fā)生的可能性只是風(fēng)險(xiǎn)管理的一個(gè)方面，同時(shí)還要評(píng)估金融系統(tǒng)在危機(jī)來(lái)臨時(shí)的承受能力，這時(shí)就需要壓力測(cè)試。壓力測(cè)試考慮的是宏觀經(jīng)濟(jì)因素結(jié)構(gòu)的改變情況，其可信度程度比較高，各國(guó)金融機(jī)構(gòu)對(duì)此也給予了高度關(guān)注。目前在我國(guó)應(yīng)用存在的問(wèn)題是：壓力測(cè)試中假設(shè)的“極端情況”并沒(méi)有在我國(guó)商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)出現(xiàn)過(guò)。因此，在應(yīng)用時(shí)一定要考慮到壓力測(cè)試方法的局限性和結(jié)果的可用性[1]。

（二）商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)宏觀壓力測(cè)試的實(shí)證分析

與國(guó)外商業(yè)銀行相比，我國(guó)商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)存在著不良貸款總額數(shù)量大、信用風(fēng)險(xiǎn)集中程度高、期限錯(cuò)配正在加劇、風(fēng)險(xiǎn)管理體系不健全等問(wèn)題，對(duì)于信用風(fēng)險(xiǎn)宏觀壓力測(cè)試的研究，有必要建立適合我國(guó)金融體系信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估的壓力測(cè)試模型，該模型的構(gòu)建主要考慮銀行貸款違約率和宏觀經(jīng)濟(jì)因素之間的非線性關(guān)系。在我國(guó)，商業(yè)銀行不良貸款率是評(píng)估銀行體系信用風(fēng)險(xiǎn)的重要指標(biāo)，其變化能夠反映出我國(guó)商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)水平的變動(dòng)情況。宏觀經(jīng)濟(jì)因素主要包括基本經(jīng)濟(jì)情況（國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值、工業(yè)增加值、消費(fèi)品零售額、固定資產(chǎn)投資額）、金融情況（貸款率、貸款規(guī)模、貨幣供應(yīng)量）以及價(jià)格變量和對(duì)外領(lǐng)域變量等，這些是我國(guó)宏觀經(jīng)濟(jì)的重要指標(biāo)，在我國(guó)宏觀經(jīng)濟(jì)體系中占據(jù)著重要地位。根據(jù)這些變量，可以對(duì)商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)的具體情況進(jìn)行情景設(shè)定，測(cè)試的方法主要有敏感分析法和情景分析法，其中，情景分析法是通過(guò)分析風(fēng)險(xiǎn)因子之間的關(guān)聯(lián)性，來(lái)評(píng)估壓力情境下商業(yè)銀行的損失和承壓能力[2]。

二、我國(guó)商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)宏觀壓力測(cè)試相關(guān)問(wèn)題探討

（一）我國(guó)商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)宏觀壓力測(cè)試的制約因素

我國(guó)商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)宏觀壓力測(cè)試存在四大問(wèn)題，首先是全面開展信用風(fēng)險(xiǎn)宏觀壓力測(cè)試的難度問(wèn)題，隨著我國(guó)商業(yè)銀行的不斷發(fā)展，信用風(fēng)險(xiǎn)壓力測(cè)試已經(jīng)不再局限在貸款領(lǐng)域，而其范圍的擴(kuò)大勢(shì)必會(huì)增加壓力測(cè)試的難度；其次是宏觀層面系統(tǒng)性壓力測(cè)試模型問(wèn)題，我國(guó)金融機(jī)構(gòu)缺乏一套適合自身情況的計(jì)量經(jīng)濟(jì)模型，這勢(shì)必會(huì)影響其今后的發(fā)展；再次是金融機(jī)構(gòu)與金融系統(tǒng)銜接問(wèn)題，商業(yè)銀行作為單個(gè)的金融機(jī)構(gòu)要融入到全國(guó)統(tǒng)一的金融體系中，系統(tǒng)級(jí)的壓力測(cè)試又是一個(gè)值得探討和研究的問(wèn)題；最后是“第二輪效應(yīng)”模型研究問(wèn)題，系統(tǒng)級(jí)壓力測(cè)試需要考慮到風(fēng)險(xiǎn)的加總和風(fēng)險(xiǎn)的傳播，這方面的模型建構(gòu)也將是一個(gè)值得探討和研究的問(wèn)題。目前，我國(guó)商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)宏觀壓力測(cè)試的研究和應(yīng)用還處于探索階段，壓力測(cè)試系統(tǒng)不完善、壓力測(cè)試技術(shù)不成熟、壓力測(cè)試認(rèn)可度不高，都制約了壓力測(cè)試在我國(guó)商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)宏觀管理中的應(yīng)用。

（二）我國(guó)商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)宏觀壓力測(cè)試的提高建議

金融危機(jī)后，壓力測(cè)試以其特有的對(duì)危機(jī)預(yù)警能力被各國(guó)金融機(jī)構(gòu)關(guān)注，并在金融體系中被廣泛應(yīng)用，其在商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理中的地位越來(lái)越突出，但是由于我國(guó)對(duì)壓力測(cè)試的研究較晚，在應(yīng)用過(guò)程中還存在著很多問(wèn)題，有鑒于此，我國(guó)商業(yè)銀行在借鑒國(guó)外銀行已經(jīng)成熟的壓力測(cè)試模型的基礎(chǔ)上，應(yīng)盡快形成一套符合自身情況的壓力測(cè)試制度體系，使自身壓力測(cè)試流程走向制度化、規(guī)范化。與此同時(shí)，商業(yè)銀行還應(yīng)加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)宏觀壓力測(cè)試開展的有效性，注重壓力測(cè)試情景的合理性，使壓力測(cè)試結(jié)果成為風(fēng)險(xiǎn)管理的重要參考依據(jù)。此外，監(jiān)管機(jī)構(gòu)應(yīng)加大對(duì)壓力測(cè)試技術(shù)的推廣，提高壓力測(cè)試模型的應(yīng)用水平，更好地解釋壓力測(cè)試模型的經(jīng)濟(jì)意義，為其運(yùn)用到商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理中做準(zhǔn)備[3]。

三、結(jié)論

我國(guó)商業(yè)銀行正在融入世界金融市場(chǎng)，參與國(guó)際市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，其面臨的風(fēng)險(xiǎn)越來(lái)越大，為了提高風(fēng)險(xiǎn)管理水平，扭轉(zhuǎn)信用風(fēng)險(xiǎn)不利的形勢(shì)，我國(guó)商業(yè)銀行有必要建立起全面的風(fēng)險(xiǎn)管理體系，壓力測(cè)試作為商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理的一種新手段，理應(yīng)發(fā)揮其作用。

參考文獻(xiàn)

[1]曹皓.我國(guó)商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)壓力測(cè)試的實(shí)證研究[D].西南財(cái)經(jīng)大學(xué)，2013.

[2]張蕾.我國(guó)商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)宏觀壓力測(cè)試研究[D].東華大學(xué)，2014.

[3]常婷婷，喬忠，李拓.基于SUR的商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)宏觀壓力測(cè)試研究[J].統(tǒng)計(jì)與決策，2011，11（6）：23-26.