黃石英

（中電投東北電力有限公司，沈陽 110181）

2013 年12 月國務(wù)院國有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會發(fā)布了《關(guān)于中央企業(yè)資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓進(jìn)場交易有關(guān)事項(xiàng)的通知》（國資廳發(fā)產(chǎn)權(quán)〔2013〕78 號）（以下簡稱《通知》）。目的是加強(qiáng)中央企業(yè)資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓管理，提高企業(yè)資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓公開透明度，建設(shè)“陽光央企”，促進(jìn)國有資產(chǎn)保值增值?！锻ㄖ芬?，中央企業(yè)及其各級控股企業(yè)一定金額以上的資產(chǎn)對外轉(zhuǎn)讓，應(yīng)當(dāng)遵循公開、公平、公正的原則，在依法設(shè)立的企業(yè)國有產(chǎn)權(quán)交易機(jī)構(gòu)（以下簡稱產(chǎn)權(quán)交易機(jī)構(gòu)）公開進(jìn)行，這不僅規(guī)范了國有企業(yè)閑置資產(chǎn)流轉(zhuǎn)操作的行為，也推動了國有企業(yè)實(shí)物資產(chǎn)向市場流轉(zhuǎn)的建設(shè)。實(shí)物資產(chǎn)進(jìn)場交易有以下優(yōu)點(diǎn)。

1 有利于企業(yè)各類資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓行為的規(guī)范化、陽光化

《通知》出臺前，國有企業(yè)資產(chǎn)對外轉(zhuǎn)讓沒有明確的法律法規(guī)指導(dǎo)，有的地方國資委監(jiān)管要求比照產(chǎn)權(quán)進(jìn)場交易有關(guān)標(biāo)準(zhǔn)執(zhí)行，也有的央企集團(tuán)制定內(nèi)部資產(chǎn)交易管理制度，要求以評估值為基礎(chǔ)進(jìn)場交易或其他公開的方式交易，但由于沒有法律法規(guī)及政策的支持，尚未形成完成的配套監(jiān)管體系，具體操作過程也沒有制度約束，完全靠企業(yè)自身監(jiān)管，導(dǎo)致實(shí)物資產(chǎn)流轉(zhuǎn)環(huán)節(jié)有隙可乘。交易雙方信息不對稱，轉(zhuǎn)讓方難以尋找到中意且符合資質(zhì)的的投資方，難以真正達(dá)到國有資產(chǎn)保值增值的目的。中電投東北電力有限公司2011 年在小火電關(guān)停資產(chǎn)處置過程中嘗試將關(guān)停資產(chǎn)進(jìn)場交易，取得了較好效果，利用產(chǎn)權(quán)交易所這個平臺，規(guī)范了整個交易的流程，從資產(chǎn)確權(quán)、評估、核準(zhǔn)、備案、掛牌、交易等各個環(huán)節(jié)都有規(guī)范，既取得了滿意的交易成果，也經(jīng)住了后續(xù)的內(nèi)外部審計(jì)、檢查。資產(chǎn)進(jìn)場交易最大限度的體現(xiàn)資產(chǎn)處置的公開、公正、公平，也有利于資產(chǎn)處置行為的規(guī)范化、陽光化。

2 可以最大程度保護(hù)轉(zhuǎn)讓方及轉(zhuǎn)讓行為的決策人、具體操作人及其他責(zé)任人的利益

《通知》要求，中央企業(yè)及其各級控股企業(yè)一定金額以上的資產(chǎn)對外轉(zhuǎn)讓，應(yīng)當(dāng)遵循公開、公平、公正的原則，在依法設(shè)立的產(chǎn)權(quán)交易機(jī)構(gòu)公開進(jìn)行。類型包括企業(yè)生產(chǎn)設(shè)備、房產(chǎn)、在建工程、機(jī)動車及其他交通運(yùn)輸工具、土地使用權(quán)、債權(quán)、知識產(chǎn)權(quán)等各類資產(chǎn)，但不限于這些類型。由于電力企業(yè)是重資產(chǎn)、高耗能企業(yè)，資產(chǎn)類型涉及《通知》要求的所有資產(chǎn)，“十二五”規(guī)劃綱要提出要發(fā)展清潔高效、大容量燃燒機(jī)組，加之目前國家對環(huán)保指標(biāo)的大力監(jiān)管，大量的小容量火電機(jī)組面臨淘汰的風(fēng)險。擺在電力企業(yè)面前的難題是如何規(guī)范、高效地處置這些低效無效資產(chǎn)，使其既不違法違紀(jì)，又能盤活資產(chǎn)。在中央大力反腐反貪的大形勢下，既要把這些低效能的國有資產(chǎn)推向市場，又要尋求公平公正的第三方平臺以保護(hù)決策人、具體行為操作人的合法權(quán)益。《通知》的出臺站在國家的角度是對央企的資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓行為進(jìn)行監(jiān)管，而站在企業(yè)的角度則是為轉(zhuǎn)讓方?jīng)Q策人、行為操作人規(guī)范轉(zhuǎn)讓行為提供了法律平臺。

通過產(chǎn)權(quán)市場處置實(shí)物資產(chǎn)，能有效防止場外交易的腐敗問題，有利于國有資產(chǎn)在陽光下流轉(zhuǎn)，如果實(shí)物資產(chǎn)由轉(zhuǎn)讓方直接場外交易，可能會脫離管理機(jī)構(gòu)和市場機(jī)構(gòu)約束，容易滋生各種腐敗和商業(yè)賄賂行為，獨(dú)立的產(chǎn)權(quán)市場為反腐構(gòu)筑了一道“防火墻”。

3 最大限度地發(fā)現(xiàn)投資人，最大限度地促進(jìn)國有資產(chǎn)保值增值

《通知》出臺以后，國資委辦公廳先后兩批公布了從事中央轉(zhuǎn)讓交易業(yè)務(wù)的交易機(jī)構(gòu)名單。國資委監(jiān)管產(chǎn)權(quán)交易機(jī)構(gòu)，產(chǎn)權(quán)交易機(jī)構(gòu)規(guī)范實(shí)物資產(chǎn)進(jìn)場交易相關(guān)制度及配套措施，從而引導(dǎo)實(shí)物資產(chǎn)有序進(jìn)場交易。

交易所可以利用平臺優(yōu)勢，為進(jìn)場交易的資產(chǎn)廣發(fā)信息，通過各種手段宣傳，意向投資人可以利用這個平臺全面了解交易資產(chǎn)信息，還可以組織親臨現(xiàn)場調(diào)研，深入了解，有助于搜尋更有價值的意向投資人。意向投資人的資質(zhì)經(jīng)交易所審核，與轉(zhuǎn)讓方一道嚴(yán)格把關(guān)，對專業(yè)資質(zhì)要求較高的資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓來說是雙保險。通過交易所這個平臺，重新配置資源，及時盤活閑置的國有資產(chǎn)，通過意向投資人的公開競價也能最大程度保障國有資產(chǎn)保值增值。

電力企業(yè)需要關(guān)停的小火電機(jī)組是國家淘汰落后產(chǎn)能的一部分，還有鋼鐵、有色金屬、建材等行業(yè)淘汰的落后設(shè)備，都要尋求公平、公開的平臺，產(chǎn)權(quán)交易市場將充當(dāng)“淘寶市場”的角色，為這些低效無效的國有資產(chǎn)退出現(xiàn)有市場打造“綠色通道”。通過這個通道可以最大限度發(fā)現(xiàn)投資人，最大限度發(fā)揮國有資產(chǎn)的價值，最大限度促進(jìn)國有資產(chǎn)保值增值。

隨著實(shí)物資產(chǎn)進(jìn)場交易相關(guān)制度及配套措施的不斷完善，國有企業(yè)的實(shí)物資產(chǎn)交易將逐步向制度化、規(guī)范化方向發(fā)展。