黃曉琳

（內蒙古財經大學 研究生院，呼和浩特 010051）

從經濟學角度看我國貸款集中度問題及對策

黃曉琳

（內蒙古財經大學 研究生院，呼和浩特 010051）

每個公司的開設、渡過危機、持續(xù)發(fā)展等，在很大程度上要依靠銀行和金融機構的貸款。從經濟學角度，不管公司規(guī)模大小，都需要一定程度的貸款。從金融機構角度來看，貸款的需求大于供給，貸款就是某種意義上的稀缺的“商品”或“服務”，企業(yè)會爭搶進行貸款，銀行和貸款金融機構擁有更多的選擇權，選擇對“誰”進行貸款，都會出現貸款集中的問題。雖然法律法規(guī)對銀行及金融機構針對某一特定企業(yè)的貸款額度比例有規(guī)定，但社會經濟活動中已經存在較多的銀行違規(guī)超額貸款行為，本文從經濟學角度探討這種行為的原因及新的盈利模式、企業(yè)貸款的不充實性和銀行對會計信息接收的不完全性、信息接收和發(fā)送信息囚徒困境等問題，對銀行法和會計法中的信貸相關問題重新審視，嘗試為銀行及其他金融機構向企業(yè)貸款提供理論指導。

貸款集中度；信息不對稱；盈利模式

1　貸款集中度過高的原因

貸款集中度指銀行及其他金融機構等信貸機構，將超過貸款額度的部分貸款違規(guī)貸放給某個或某幾個大型企業(yè)。金融機構只針對某一個或一些企業(yè)進行貸款，對我國經濟全面發(fā)展極為不利，將會在某種程度上嚴重制約中小型企業(yè)的發(fā)展，因為其穩(wěn)定性比國企、央企及其他大中型企業(yè)等相對較差。

1.1中小企業(yè)財務上的原因

（1）財務信息不完善：一些企業(yè)甚至沒有配備財務人員。

（2）財務信息的可變性：企業(yè)信息非常容易被人為修改。大型企業(yè)由于受到稅務部門的重點監(jiān)測，很難隨意更改財務信息，但中小型企業(yè)并不受稅務部門、銀行重點監(jiān)測，很難分辨其提供信息的真?zhèn)巍?/p>

（3）測量屬性：部分企業(yè)采用成本法，也有部分企業(yè)采用公允價值法。其中，成本法無法作為判斷其現價等信息的依據。

（4）中小企業(yè)的公司性質導致其與銀行的關系不會特別密切，而國企等大型企業(yè)領導層則與金融機構過從較密，在爭取貸款時，中小企業(yè)明顯處于劣勢。

1.2財務信息的獨特屬性

企業(yè)財務信息的獨特屬性，給貸款銀行和金融機構造成監(jiān)測和審核的困難。首先，上市公司和非上市公司的企業(yè)報表公開性不同，非上市公司的財務信息基本很難找到，即便能夠找到也很難判斷其真假，或需要耗費金融機構龐大的人力物力，導致大部分金融機構不愿對中小企業(yè)或者一些信譽不良的大型企業(yè)貸款。其次，中小型企業(yè)的信息外部性不如規(guī)模企業(yè)，通過擴大市場鎖定貸款群體，銀行“短期虧本，長期獲利”的經營戰(zhàn)略也行不通。再次，銀行管理人員或相應的業(yè)務人員也是經驗者、非理性人，對偏好有較強的依賴性，在未對中小企業(yè)貸款前，存在信息不對稱，中小型企業(yè)找貸款，往往導致銀行認為信息不足，而企業(yè)則無所適從。

1.3貸款的經濟屬性原因

銀行發(fā)放貸款的排他性和競爭性，使中小企業(yè)貸款更具難度，因為其財務信息不完善、財務信息可變性、測量屬性的易變性的物理特征和銀行傾向于貸款給某大型公司的財務信息的外部性、銀行人員經驗性、個人偏好依賴性和價值的時間性的經濟特征，導致了金融機構更愿意貸款給某一個或某幾個大型的公司，即使某些時候違背法規(guī)和制度的要求。銀行等金融機構發(fā)放貸款時更愿意選擇信息良好、相對優(yōu)質的公司，而一旦貸款給這些公司后，貸款就很難轉變?yōu)槠渌举J款（即便是信用良好的、信息完備的公司）。

1.4貸款的物理屬性原因

銀行等金融機構貸款的過程本質上是擇優(yōu)的過程，一旦選擇某一個公司或某幾個公司進行貸款，其貸款的生產邊際成本為0，因此貸款給某一個或某幾個公司的形式一旦固定下來，其后的貸款還款流程（審核資料、評比信用度等）的邊際成本接近為0，而貸款過程中，信用等各方面的審核過程已經產生成本投資。銀行的貸款大部分會轉向某一企業(yè)，該企業(yè)的貸款金額即具備了排他性和非競爭性。假設在完全競爭的市場中進行融資，對于小企業(yè)來說，按照MR=MC的定價原則，小企業(yè)不會花費更大的成本改良公司融資的行為似乎成為必然。因為即便小企業(yè)進行誠實申報（假設某一企業(yè)存在稅務上的不完善，或者其他無法彌補的事項，與稅務局有關），并得到銀行或其他金融機構的貸款，可能也無法彌補其成本，這種行為既不利于企業(yè)，也不利于銀行。

2　貸款的物理屬性與經濟屬性：非線性定價選擇

銀行及其他金融機構貸款的發(fā)放困境來源于貸款本身的經濟特征和物理屬性，貸款的物理與經濟二重屬性形成了貸款的特殊屬性。

2.1傳輸模式與捆綁銷售

可以立即貸款給一個企業(yè)的貸款產品稱為“遞送產品”。傳輸模式是決定貸款后能否給銀行或其他金融機構帶來盈利的重要指標，電子出版產品的傳輸模式一般是遞送式的，這與其他數字產品有不同之處，因為貸款一般不需要實時協(xié)作。分期貸款同樣也是遞送式的貸款產品。由于遞送式的貸款產品對不同企業(yè)而言具有不同的偏好，銀行或者其他金融機構恰恰可以利用偏好的負相關對貸款產品進行捆綁。

2.2實時性與分期銷售

有人認為銀行或者金融機構一旦將貸款產品銷售給某公司，將會一直給該企業(yè)貸款，并且盈利，但是事實并非如此，很多貸款產品具有明顯的實時性，例如一次性大規(guī)模貸款，隨著時間的流逝，銀行等貸款機構也會面臨企業(yè)無力償還、壞賬等問題。更新和預約銷售成為此類貸款產品維護其價值的主要手段，銀行等金融機構也因此而取得控制權，建立排他性并獲取收益，而且不必持續(xù)貸款給某一家公司。

2.3外部性與客戶鎖定

貸款產品購買者越多，其價值越大，即需要公司后期交付的使用費越高；而另外一些貸款產品其價值并不會隨銷售數量的增加而明顯增加。這是由不同貸款產品的外部性大小所決定的。貸款產品的外部性大小會影響消費者對產品的依賴度，從而達到鎖定消費者的目的。例如，有些貸款只需信譽擔保就能取得，而有些貸款則需要很高的使用費才能取得。很多公司愿意使用條件優(yōu)惠的貸款產品，但是由于銀行等金融機構的限定原因不能使用，這就為銀行鎖定某一家或某幾家公司貸款提供了條件。

雖然貸款產品的物理特征決定了貸款產品很難通過邊際成本原則定價，但貸款產品的傳輸特性、時效性、使用強度特征、操作方式和網絡外部性特征也為銀行等金融機構進行非線性定價創(chuàng)造了條件。

3　電子出版產品商業(yè)模式的未來

實現中小企業(yè)的貸款補償與完全競爭的市場結構之間存在一定矛盾，不完全競爭市場結構是貸款創(chuàng)新補償的充分條件。傳統(tǒng)的政府補償是建立中小企業(yè)貸款創(chuàng)新的不完全市場競爭結構方式之一。傳統(tǒng)的政府補償對中小企業(yè)貸款能否起到鼓勵、促進作用，這需要對政府補償進行對比分析。

政府補償最先涉及的領域是公共領域，公共物品具有非排他性和非競爭性，在我國涉及較廣的是農產品的政府補償，我們平時說的收入和價格支持政策，就是政府采取的補償政策。同樣的，政府可以對中小企業(yè)貸款提供支持與輔助。

提供雙贏的盈利模式是定價能力的來源，這需要貸款產品提供商，即銀行等金融機構必須對不同消費者群體進行細分。對銀行等貸款機構而言，市場開發(fā)、細分和相應的戰(zhàn)略管理是謀求盈利的第一步，準確地把握需求才能通過各種非線性定價策略盈利。貸款產品的實際利用價值很大程度上取決于產品銷售商對產品的控制能力。只要貸款產品提供商提供的產品符合中小企業(yè)需求，再加上提供商對傳播的控制，可以保證雙贏模式得以實現。

主要參考文獻

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10.3969/j.issn.1673-0194.2015.08.123

F832.4

A

1673-0194（2015）08-0161-02

2015-02-16